來源：券商中國

　　原標題：建行新行長“首秀”！詳談上半年答卷,，新增信貸創(chuàng)歷史新高,，回應涉房信貸風險，來看業(yè)績會亮點

　　8月31日,，建設銀行召開2022年中期業(yè)績發(fā)布會,，建行行長張金良帶領副行長崔勇,、紀志宏、張敏,、李運,，董秘胡昌苗，首席風險官程遠國出席發(fā)布會,，國有大行中期業(yè)績發(fā)布會至此收官,。

　　在總結建行上半年經營成績時,，張金良表示,，銀行業(yè)與宏觀經濟、實體經濟之間,，有著血脈相連,、共生共榮的密切關系。上半年,，面對國內外超預期因素沖擊,，建行積極服務和讓利實體經濟，降低企業(yè)融資成本,，并實現了盈利保持平穩(wěn)增長態(tài)勢,。同時堅持審慎穩(wěn)健經營,，通過優(yōu)化資產負債結構，加強精細化管理,，信貸資產質量運行平穩(wěn)有序,。

　　“我們認為,，我國經濟長期向好的基本面沒有變,，經濟保持較強韌性。服務實體經濟,，是銀行可持續(xù)增長的根本動力,。支持實體經濟，就是支持銀行的未來,?！睆埥鹆挤Q。

　　半年報數據顯示,，2022年上半年建行盈利保持平穩(wěn)態(tài)勢：集團實現營業(yè)收入近4360億元,，同比增長4.72%；凈利潤1617億元,，增速4.95%,，與過去五年（2016-2021）復合增速5.51%基本相當；ROA為 1.01%,，ROE為 12.59 %,，保持可比同業(yè)領先水平。

　　縱觀工農中建四家國有大行上半年經營情況,，在發(fā)揮大行“頭雁”作用,，加大信貸投放力度、助企紓困的同時,，各家銀行經營亮點各有特色,。就建行而言，上半年以下幾方面值得關注：

　　1,、信貸投放創(chuàng)歷史新高,，助力穩(wěn)經濟大盤。上半年,，建行人民幣貸款新增1.54萬億元,，同比多增3642億元，人民幣債券投資新增8000億元,，均創(chuàng)歷史新高,。

　　2,、信貸資產質量運行平穩(wěn)，分類審慎,，風險抵補能力較強,。截至6月末，建行逾期90天以上貸款占不良的比例為44.89%,，近年來該指標一直處在較低水平,；撥備覆蓋率244.12%，四大行中位于第二,，較年初上升4.16個百分點,。

　　3、凈息差穩(wěn)中有降,，絕對水平位居四大行首位,。今年上半年，建行凈息差2.09%,，較去年同期下降0.04個百分點,，符合行業(yè)整體趨勢，但絕對水平位列四大行第一,。

　　支撐財務指標穩(wěn)健增長的背后,，離不開銀行對業(yè)務轉型的孜孜以求。對建行來說,，近年來在主動謀變轉型發(fā)展的過程中“大動作”頻頻,。從深化數字化能力建設，到探索平臺化運營融入業(yè)務經營,；從大力推進住房金融,、普惠金融業(yè)務,，到開拓綠色金融,、大財富管理、鄉(xiāng)村振興場景,，這些變革之舉被建行稱之為“新金融行動”的探索,。

　　張金良表示，下一步建行將堅持高質量發(fā)展主線不動搖,，推動量的合理增長和質的穩(wěn)步提升,，不斷增強市場競爭力。深化新金融行動,，推動一二曲線相融并進。堅持夯基固本,，提升客戶綜合服務能力,，增強業(yè)務高質量發(fā)展動能，努力實現規(guī)模,、效益,、風險等主要指標均衡、協調,、可持續(xù),。

　　加力支持穩(wěn)經濟大盤，追求規(guī)模與質量持續(xù)平衡

　　上半年,，為助力穩(wěn)住經濟大盤,，國有大行加大信貸投放、債券投資的力度可謂空前,。以建行為例,，上半年發(fā)放貸款和墊款、金融投資增幅分別高達8.38%,、10.26%,。

　　光大證券首席金融業(yè)分析師王一峰認為，年初以來,，宏觀經濟下行壓力加大,，居民端擴表意愿不強，企業(yè)部門信用擴張高度依賴政策驅動,，市場化私營部門資本開支意愿不足,，有效信貸需求不足。在此背景下,，大型銀行扮演信貸投放的“頭雁”角色,，“擴表”最明顯，截至二季度末,，貸款增速為12.5%,，較一季度末進一步提升0.6個百分點。

　　金融與實體經濟共生共榮,，對銀行來說,，加大對實體經濟的信貸投放力度不能再是“壘大戶”，而是要注重提升與實體經濟轉型發(fā)展的需求結構相匹配,，實現信貸投放量與質的“雙升”,。

　　上半年,，建行在穩(wěn)住信用擴張總量的同時，也在謀求信貸結構調整的轉型,，增強信貸投放的精準有效性,，以適應實體經濟發(fā)展新趨勢，基建,、制造業(yè),、普惠、綠色金融等是重點投放領域：

　　1,、截至6月末,，基礎設施貸款余額5.47萬億元，較上年末增加4065.90億元,，增幅8.02%,，余額在公司類貸款和墊款中的占比為51.66%。

　　2,、制造業(yè)中長期貸款余額8359.32億元,，增速超24%。

　　3,、普惠貸款余額繼續(xù)保持同業(yè)第一,，截至6月末，普惠金融貸款余額2.14萬億元,，比年初增加2671億元,，貸款投放的序時進度過半；貸款客戶225萬戶,，比年初增加超31萬戶,，半年增量為近年來最大值。

　　4,、綠色貸款余額突破2萬億元,，增速近23%。

　　5,、戰(zhàn)略性新興產業(yè)貸款余額1.17萬億元,，較上年末增加2,，457.70億元,，增幅26.66%。

　　對于實體經濟轉型與銀行信貸結構調整之間的關系,，張金良在會上詳細闡述了他的看法,。

　　“當前，世界百年未有之大變局加速演進,，全球經濟面臨增長放緩,、通脹加劇,、市場動蕩等挑戰(zhàn)。但我國經濟長期向好的基本面沒有改變,，經濟發(fā)展韌性持續(xù)增強,，推動高質量發(fā)展具備諸多有利條件。經濟轉型升級催生增長新動能,，數字化轉型,、綠色發(fā)展及科技創(chuàng)新等領域期待更多金融支持，更蘊含著商業(yè)銀行的歷史性機遇,?！睆埥鹆挤Q。

　　張金良進一步表示,，服務好實體經濟是商業(yè)銀行的天職,，也是實現自身健康可持續(xù)發(fā)展的根本保障。下一步,，建行將著力服務經濟社會發(fā)展,，持續(xù)平衡好規(guī)模與質量，推動量的合理增長和質的穩(wěn)步提升,，不斷增強市場競爭力,。資產負債業(yè)務要量價平衡，積極滿足市場主體融資需求,，持續(xù)優(yōu)化負債經營策略和負債結構,。中間業(yè)務要“挖潛增收”，在重點業(yè)務領域加快突破,。發(fā)揮集團協同聯動效能,，優(yōu)化綜合營銷和利益分配機制。成本管控堅持勤儉辦行原則,，切實提高投入產出效率,。

　　把好資產質量關，厚植穩(wěn)健審慎風險文化

　　上半年,，在疫情沖擊和“三重壓力”疊加的復雜環(huán)境下,，銀行業(yè)不良資產余額進一步攀升。根據銀保監(jiān)會公布的數據,，二季度末,，商業(yè)銀行不良貸款余額3萬億元，較上季末增加416億元,。其中,，大型商業(yè)銀行不良貸款余額較上季末增加280億元，不良率環(huán)比下降0.01個百分點。

　　從建行半年末指標來看,，信貸資產質量運行相對平穩(wěn),。6月末，不良貸款余額較上年末增加194.38億元,，不良率較上年末下降0.02個百分點至1.40%,。

　　據張金良介紹，上半年,，建行開展全面風險摸排,，加強風險應對預案，持續(xù)強化房地產,、地方隱性債務等風險管控,，穩(wěn)妥化解重點領域風險。不斷強化信貸資產質量管控,，推進大額客戶分層分級貸后投后管理,，推動統(tǒng)一信用風險監(jiān)控。資產質量保持平穩(wěn),，風險分類審慎扎實,，逾期率低于不良率43個基點，逾期不良負剪刀差879億元,，保持行業(yè)最好水平,。加大不良貸款處置力度，現金回收額和回收率保持領先,。

　　今年以來,，地產金融風險的暴露，也讓市場對于商業(yè)銀行涉房信貸資產質量的前景高度關注,。發(fā)布會現場,，建行管理層直面這一熱點問題并作出詳細解釋。

　　程遠國表示,，上半年末,，建行房地產行業(yè)貸款雖然受一些房企風險暴露的影響，不良率有所上升,，但涉及貸款金額相對較少,，總體風險可控，依然在可比同業(yè)中保持最優(yōu)水平,，并且撥備充足,。截至6月末，對公房地產貸款余額7628億,，不良率2.98%,，較上年末上升了1.3個百分點，個人住房按揭貸款余額6.48萬億,，不良率0.25%,，比上年末上升了0.05個百分點。

　　另據李運介紹,，截至7月底,，全行涉及停貸斷供輿情的個人按揭逾期貸款金額11.42億，占全行全部按揭貸款余額的0.018%,，不良余額5億元,，占全行全部按揭貸款余額的0.0077%，總體來看,，全行個人按揭貸款風險整體可控,。

　　程遠國進一步解釋，近年來建行房地產行業(yè)資產質量一直保持相對穩(wěn)定,，這主要得益于以下三方面：

　　一是建行不斷優(yōu)化信貸結構,，房地產領域的投放較以往有所減少。

　　二是建行積極踐行住房租賃戰(zhàn)略,。建行先于同業(yè)將更多的信貸資源投向了住房租賃領域,，優(yōu)化了對公房地產貸款的信貸結構。

　　三是持續(xù)優(yōu)化客戶,、區(qū)域和產品結構,，資產抗風險能力較強。優(yōu)質客戶占比保持穩(wěn)定,，房地產開發(fā)貸款中優(yōu)先支持類客戶余額占比超過57%,。貸款支持項目主要集中在一二線城市，房地產開發(fā)貸款中一二線城市余額占比超過85%,。主要支持住宅項目,，房地產開發(fā)貸中住宅開發(fā)貸款的余額占比超過85%。

　　“可以說,，我行信貸資產質量管控空間充足,，有底氣、有能力應對各類風險挑戰(zhàn),，確保信貸資產質量保持平穩(wěn)態(tài)勢,，核心指標在合理區(qū)間運行?！?張金良稱,，預計我行風險抵補水平持續(xù)充足，信貸成本保持基本穩(wěn)定,，確保有能力抵御未來可能發(fā)生的風險,。

　　張金良稱，建行將統(tǒng)籌兼顧發(fā)展和安全，不斷強化風險合規(guī)管理,。厚植“穩(wěn)健,、審慎、全面,、主動”的風險文化,，夯實業(yè)務經營、風險合規(guī),、審計“三道防線”,。堅持“主動管控、加快處置,、協調有序”的資產質量管控策略,，確保資產質量核心指標處于合理區(qū)間。

　　凈息差四大行第一,，探索新金融尋求一二曲線并進

　　凈息差作為保障銀行盈利的主要支撐力量,，近年來受利率趨勢性下行等因素影響，面臨著持續(xù)收窄的壓力,。二季度末,，大型商業(yè)銀行凈息差1.94%，季度環(huán)比下降0.04個百分點,。

　　不過,，從同業(yè)可比角度看，建行上半年凈息差實現了國有四大行第一的市場位次,，達到2.09%,，降幅相對有限，較去年同期和去年全年均下降4個基點,。

　　張金良解釋稱,，今年以來，建行通過優(yōu)化資產負債結構,，加強綜合化和差異化定價管理,，深化數字化經營拓展低成本資金，加強利率風險管理等舉措對沖部分外部經營環(huán)境變化對我行的負面影響,，在可比同業(yè)中仍然處于較優(yōu)的水平,。

　　“預計下半年貸款收益率還有一定的下行空間，我行將主動采取措施對沖對凈息差的負面影響,，有信心保持凈息差在可比同業(yè)中的領先優(yōu)勢,。”張金良稱,，資產端努力向結構調整要效益,，產品結構和期限結構上還有比較大的優(yōu)化空間,。負債端把流量經營作為重中之重，運用數字化的理念和方法,，加大中小客戶和長尾客群的拓展,，提高支付結算、代發(fā)工資,、代收代繳費用等基礎金融產品的覆蓋度等,。在減費讓利的大環(huán)境下,，把負債成本降下來,，才更有利于支持實體經濟。

　　為彌補凈息差下行對盈利能力造成的擠壓,，近年來各家銀行都在加大業(yè)務轉型的布局力度,，其中又以財富管理業(yè)務作為轉型的重中之重。對建行來說,，已明確將大財富管理列入全行“十四五”規(guī)劃戰(zhàn)略重點,，在減費讓利導致銀行業(yè)傳統(tǒng)中收業(yè)務增長乏力的背景下，財富管理業(yè)務正成為中收業(yè)務增長的重要引擎,。

　　過去幾年,，建行大財富管理業(yè)務已成為全行手續(xù)費及傭金收入增長的重要引擎。2018年至2021年,，財富管理手續(xù)費及傭金收入年復合增速近14%,，是集團中收增速的2倍。此外,，以個人全量資金為核心的管理體系會形成更多低成本活期存款沉淀,，也利于降低負債成本，穩(wěn)定凈息差,。

　　建行所稱的“新金融行動”,，包羅了多種新業(yè)務領域的探索，大財富管理只是其中之一,，按照張金良所說,，目的是“推動一二曲線相融并進”。

　　在普惠金融領域,，建行憑借著金融科技的“加持”在國有大行中率先發(fā)力普惠金融,，普惠貸款余額已超2.1萬億元，在全市場占比近10%,，成為普惠信貸規(guī)模最大的銀行,。

　　另據張敏介紹，建行以數據為關鍵生產要素,，以科技為核心生產工具,，以平臺生態(tài)為主要生產方式的發(fā)展格局,。通過“建生態(tài)、搭場景,、擴用戶”連接G,、B、C三端,，構建數字化經營生態(tài),。例如，C端以手機銀行金融服務與“建行生活”非金融生態(tài)深度融合的線上經營平臺為核心,，以區(qū)域特色化場景為補充,，構建線上線下融合發(fā)展的數字化生態(tài)體系。

　　至6月末,，建行零售業(yè)務客戶新增的32%是依靠線上渠道,；手機銀行用戶數持續(xù)保持同業(yè)領先，線上賬務性交易占全渠道的97.57%,。

　　張金良表示,，下一步，建行將深化新金融行動,，將平臺思維有機融入業(yè)務經營,，推動新金融質效不斷提升。例如,，普惠金融進一步優(yōu)化業(yè)務結構,，加快推進客戶綜合化服務；金融科技強化驅動引領作用,，做好企業(yè)級業(yè)務需求統(tǒng)籌,，推進數據整合、共享與運用,。綠色金融持續(xù)提升資產占比,，創(chuàng)新拓展綠色金融產品和服務。大財富管理持續(xù)推進存款與全量資金協同增長,，大力開展“財富季”系列活動,，打造重點區(qū)域財富管理標桿等。

　　管理層表態(tài)：有信心保持未來業(yè)績穩(wěn)定增長

　　縱觀建行上半年的盈利來源,，呈現出利息凈收入平穩(wěn)增長,、手續(xù)費及傭金凈收入總體穩(wěn)健、非息收入受金融市場波動出現同比下降,、經營費用略有增長等特點,。

　　對于下半年的盈利前景預測，張金良表示,，從收入端看,，建行資本充足率較高,，能夠支持資產規(guī)模持續(xù)增長，對沖凈息差下行影響,，而且資產負債結構還有進一步優(yōu)化空間,。隨著疫情影響消退，居民消費改善,，加之大財富戰(zhàn)略持續(xù)推進,，中間業(yè)務收入增長動能在不斷積蓄。

　　從支出端看,，建行的成本收入比居于同業(yè)優(yōu)勢地位,。未來將進一步提升市場營銷和戰(zhàn)略投入力度，創(chuàng)造更大的產出回報,。信貸成本是銀行經營的最大成本,，建行將始終堅持實質風險判斷,，資產風險分類嚴格,，不良逾期剪刀差持續(xù)為負，撥備覆蓋率水平較高,，風險抵御能力一直處于較優(yōu)水平,。

　　“雖然當前疫情和經濟仍存在不確定性，但我們有信心保持未來業(yè)績穩(wěn)定增長,?！睆埥鹆挤Q，自上市以來,，建行為廣大股東創(chuàng)造了可觀的現金回報,，已累計分紅超過一萬億元。近年來,，建行現金股息總額占歸屬于本行股東凈利潤比例保持在30%的水平,，目前建行暫無調整分紅比例的計劃。未來將持續(xù)提升精細化管理效能,，增強可持續(xù)發(fā)展能力,，致力于為投資者提供長期、穩(wěn)定的回報,，這也是銀行股投資的核心優(yōu)勢,。