來源：新浪基金

　　龍年首個交易日,，三大指數(shù)收漲迎開門紅，滬指收復2900點,！市場情緒高漲,，全市場超4200只個股上漲，逾200只個股漲停,。盤面上,，Sora概念引爆人工智能板塊,，科技股全線大漲。代表A股科技龍頭行情的中證科技龍頭指數(shù)收漲超2%,，成份股大面積飄紅,，中際旭創(chuàng)20cm逼近前期新高，滬電股份封板,，中科曙光觸板,。

　　熱門ETF方面,，科技ETF（515000）全天紅盤震蕩，尾盤場內(nèi)價格漲幅進一步擴大,，最終收漲2.23%,，斬獲日線五連陽！場內(nèi)資金踴躍,，全天成交額達8653萬元,，較上一交易日放量明顯！

　　春節(jié)期間AI大模型炸市,，科技股或迎新一輪機遇

　　春節(jié)期間，AIGC迎來里程碑式進展,。2月16日,，OpenAI公司發(fā)布最新“文生視頻”大模型Sora，并附帶發(fā)布了多條由Sora生成的視頻,。Sora模型可以通過文本描述生成60秒長視頻,，還可以對視頻色彩風格等要素精確理解，創(chuàng)造出人物表情豐富,、情感生動的視頻內(nèi)容,。

　　此外，其他科技巨頭也有新動作：谷歌推出了Gemini Pro1.5,，Meta發(fā)布V-JEPA模型,，以及英偉達公布chatith RTX的本地聊天機器人應用程序等。機構(gòu)普遍認為,，AI大模型快速發(fā)展,，人工智能板塊有望熱度重燃,，科技成長股或迎新一輪機遇,。

　　具體來看，率先受益于AI大模型的賽道或有三個方面：一是大模型訓練相關(guān)的AI芯片,，與電子行業(yè)有關(guān),；二是AI服務器廠商，為AI大模型提供算力,，與計算機相關(guān)公司有關(guān),；三是AI大模型訓練網(wǎng)絡需要使用的光模塊，與通信板塊相關(guān),。

　　中信證券認為,，AI發(fā)展趨勢已經(jīng)愈發(fā)明確，AI產(chǎn)業(yè)成熟的商業(yè)模式與“收入—資本開支”的良性循環(huán)亦在逐步形成,。這有望緩解市場對于光模塊等算力設備投資持續(xù)性的擔憂,，從而打開龍頭廠商估值空間。

　　政策持續(xù)加碼,，成長賽道性價比凸顯

　　政策面上,，TMT+生物科技等成長賽道受政策密集催化。自去年10月“二十大”重磅提出“中國式現(xiàn)代化”,、明確“高質(zhì)量發(fā)展是全面建設社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務”以來,，成長賽道近期持續(xù)收到產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策的催化。隨著以數(shù)字經(jīng)濟,、新能源,、生物制造為代表的各個領(lǐng)域政策催化密集落地，相關(guān)賽道未來的景氣預期有望加速提升,。

　　估值面上,，興業(yè)證券指出,，從估值與盈利匹配度上看，成長賽道目前性價比仍較高,。

　　一方面,，從PE-G維度來看，以儲能,、計算機,、電力、傳媒為代表的多數(shù)成長賽道目前已經(jīng)處于PE-G>1區(qū)間,；

　　另一方面,，從PB-ROE維度來看，以新能源,、消費電子,、光伏,、智能汽車為代表的多數(shù)成長賽道PB-ROE也較其他板塊體現(xiàn)出明顯的相對優(yōu)勢,。

　　一鍵配置成長賽道科技股,，建議重點關(guān)注科技ETF（交易代碼：515000.SH，聯(lián)接A：007873.OF,，聯(lián)接C：007874.OF）,。資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數(shù),，該指數(shù)從滬深市場的電子,、計算機、通信,、生物科技等科技領(lǐng)域中選取規(guī)模大,、市占率高、成長能力強,、研發(fā)投入高的50只上市公司,，集中代表A股科技核心資產(chǎn)。風險收益特征相較其它單一科技賽道品種更加均衡,。

　　數(shù)據(jù),、圖片來源：滬深交易所、Wind,、中證指數(shù)公司等,。風險提示：科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)基日為2012.6.29,，發(fā)布于2019.3.20,，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示,，個股描述不作為任何形式的投資建議,，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的本基金風險等級為R3-中風險,，適合適當性評級C3以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股,、評論,、預測、圖表,、指標,、理論、任何形式的表述等）均只作為參考,，投資人須對任何自主決定的投資行為負責,。另，本文中的任何觀點,、分析及預測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議,，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任?；鹜顿Y有風險,，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證,，基金投資需謹慎,。