來源：金融一線

　　8月17日金融一線消息，由新浪財經(jīng)和慧保天下共同主辦的“2024人身險高質(zhì)量發(fā)展研討會”今日在蘇州舉辦,，安永大中華區(qū)金融財會咨詢主管合伙人郭杭翔出席大會并發(fā)表演講,。

　　郭杭翔指出，新的金融工具準則對于執(zhí)行的保險公司來說,，已經(jīng)有了一定的體會,。那些沒有執(zhí)行的公司可能會覺得保險準則非常復雜，且其影響尤為重大,。然而,，我們不應忽視一個事實：在實施難度方面，金融工具準則遠比保險準則簡單,。盡管如此,，我們也不應低估其對財務報表的影響，有可能比保險準則的影響更大,。

　　具體來看,，主要有以下兩方面影響：

　　首先,，公允價值計量是新金融工具準則產(chǎn)生的第一個影響,。公允價值影響會使得資產(chǎn)賬面價值隨著市值波動而波動，同時影響凈資產(chǎn)和凈利潤,。

　　另一方面影響在于FVOCI,，也就是公允價值還是公允價值，但是公允價值帶來的影響進入其他綜合收益,，不用進入利潤表,。

　　以下為文字實錄：

　　各位領(lǐng)導、各位專家,，各位嘉賓：

　　大家上午好,！

　　我是安永的郭杭翔。之前各位嘉賓已經(jīng)和大家交流了低利率產(chǎn)品投資方面的情況,，而我則站在會計準則的角度來和大家分享一下我的想法,。

　　大家都知道有兩個新的會計準則,，一個是保險的，一個是金融工具的,。

　　我們需要和大會板塊的主題“低利率”聯(lián)系起來,，看看新會計準則的環(huán)境下，怎樣來管理低利率環(huán)境下的報表情況,。

• 新準則的主要變化和低利率的影響

　?。ㄒ唬┬卤ｋU合同準則

　　新保險合同準則，還是比較復雜的,。

　　簡單概括一下,，目前保險合同負債的計提準備金，主要遵循新保險合同準則的規(guī)定,，包括四個要素：

　　要素一,，現(xiàn)金流量,；

　　要素二,，是今天的主題,，也就是利率；

　　要素三,，是更謹慎一點的計提準備金,，因為計提負債要謹慎一點；

　　要素四,，是待攤利潤,。以前老準則是剩余邊際,，而新準則是合同邊際,，也就是待攤利潤。按照新準則的規(guī)定，保單內(nèi)涵的一些利潤不能在第一天釋放，應該慢慢以攤銷的方式釋放到報表中,。

　　對于壽險公司來說,，這一新準則影響最大的還是利率。

　　因為我們都是經(jīng)營長期的險種,，所以利率的影響是特別大的?，F(xiàn)在低利率的環(huán)境下,，因為利率要折現(xiàn)，折現(xiàn)率越低越小,，算出來的負債就越大,。資產(chǎn)沒變的情況下，負債越大,，凈資產(chǎn)就會越小,，所以凈資產(chǎn)的壓力很大。

　　此外,，新準則與原來的老準則最大的差別在于利率的規(guī)則里有一個差別,，老準則可以用750天移動平均的利率來做這一折現(xiàn)。也就是說今天降個息,，這個降息所帶來的影響,，在未來三年（750天）,，慢慢地在會計計量的負債中才會體現(xiàn)出來,。也就是說，一天降的息可以在三年的時間里慢慢釋放,。而當前的新準則是要求當前的折現(xiàn)率應該體現(xiàn)在負債的計量中,。這對很多壽險公司來說,，是很大的壓力。

　　第二點，利率下行時,，可能面臨利差損,，我們需要考慮的是不是有一些別的更豐富的利源。

　　不管怎樣，利率一下行,，未來現(xiàn)金流出變大的情況下,，待攤的利潤往往是會縮小的,。在利率保持不變的情況下,，算出來的新單的利潤肯定變小,，要讓新單利潤保持必須得有別的方法,，比如說豐富利源。

　　第三點，則是新準則下的第一個利好,，看上去提供了幫助,。

　　雖然凈資產(chǎn)先行,，這個準則要求當前的利率反映,，可以選擇利率下行負債變大,，這個變大是可以不進入當年的凈利潤,，而進入其他的綜合收益（QCI），說白了就是進入權(quán)益,。它影響凈資產(chǎn),，但是不至于馬上影響凈利潤。

　　但是凈資產(chǎn)還是會反映,，這個方法其實是想首先讓報表使用者一眼看到凈資產(chǎn)情況,。但不是每家公司的管理層都可以控制利潤下行的，對業(yè)績的反映不一樣馬上就能體現(xiàn)出來,。否則利率一下行,，大家做得再辛苦和再好，利率下行之下,，利潤也很難看,。

　　這是新準則我總結(jié)出來與利率下行相關(guān)的影響。

　?。ǘ?span id="a6otyhj" class="wpcom_keyword_link">新金融工具準則

　　第二個新準則是金融工具準則,。

　　對于新的金融工具準則,，往往執(zhí)行的保險公司有體會，沒執(zhí)行的會覺得保險準則很復雜,，保險準則影響特別大,。但是大家不要忽略，在實施難度方面，金融工具準則遠比保險準則簡單,，但也不要小看其對財務報表的影響,，有可能它比保險準則影響更大。

　　從具體影響來看,，有以下幾個：

　　經(jīng)過分析,，我們覺得公允價值計量是新金融工具準則產(chǎn)生的第一個影響。公允價值影響會使得資產(chǎn)賬面價值隨著市值波動而波動,，同時影響凈資產(chǎn)和凈利潤,。

　　另一方面影響在于FVOCI，也就是公允價值還是公允價值,，但是公允價值帶來的影響進入其他綜合收益,，不用進入利潤表。

　　現(xiàn)在新準則是說,，如果用這一方法來計權(quán)益投資時,，權(quán)益投資的買賣價差是不能進入到損益表的。而原來老準則是有一個“可供出售”,，買賣價差暫時不進損益表,，等賣出或者是減值時進入損益表。由于新準則不允許進入損益表,，很多保險機構(gòu)分到這個類別,，肯定是想得到公允價值的分配，但往往不進利潤表,，所以分到這個類別要有很大的勇氣,。當然了，剛才我提過,，這個分類有一個好處,，即現(xiàn)金分紅還是可以進利潤表的，也就是投資的股票是高分紅的,，那買賣價差和公允價值是不進利潤表的,，但是分紅收益是進利潤表的。

　　這也是新的金融工具準則帶給大家的主要影響,。

• 新準則現(xiàn)在應對低利率的方法初探

　　那低利率環(huán)境有什么影響,？

　　低于利率的情況下，我們的債權(quán)還是可以以公允價值計量的,，公允價值的波動暫時進入權(quán)益,，等到買賣的時候才會進入損益，原來的可供出售債權(quán)現(xiàn)在新準則還是予以保留的,。

　　剛才說到750天移動平均的利率變成當前利率，因為我們在下行的通道中,，這750天平均利率應該是大于當前的利率,，所以當用更小的利率折現(xiàn),，往往會讓負債更大。

　　資產(chǎn)為什么會上升,？

　　如前文所說,，資產(chǎn)的分類更多的去了公允價值。去了公允價值以后,，因為利率下行,，以前買的固定收益的債券是會升值的，資產(chǎn)會進而提高,，很多公司都會分類到公允價值,。

　　從會計角度考慮，對于怎樣在投資和業(yè)務發(fā)展中,，了解這些業(yè)務和投資的情況,，有以下四個對策：

• 利率下行時，是否考慮以公允價值計量債權(quán)資產(chǎn),。

　　以公允價值計量進入其他綜合收益這樣的方式,。這樣的方式讓你的利潤不至于波動起來,，但是凈資產(chǎn)盡量反映出來利率下行帶來的資產(chǎn)上行,，抵消負債也上行的凈資產(chǎn)下行壓力。

　　二,、利率下行,，是否會用衍生品管理,。

　　如果用衍生品管理可以考慮到會計里面的套期會計的方法，當然了,，現(xiàn)在保險公司很少用這個,，不展開。

　　三,、在新保險準則下的浮動收費法,。

　　浮動收費法，即負債與資產(chǎn)進行掛鉤,。這一方法一般適用于分紅險和投聯(lián)險,，至于萬能險，不同的公司有不同的辦法,。傳統(tǒng)險以外用這樣的方法可能會抑制和緩解凈資產(chǎn)的凈利潤波動,，但是前提是服務合同邊際，待攤利潤要厚,。

• 要不要選擇公允價值計量進權(quán)益類別,。

　　在低利率環(huán)境下，如果多配權(quán)益工具買股票，要不要選擇公允價值計量進權(quán)益類別,，就要考慮這一類別能否真的起到幫助作用,。

　　我就分享到這里，謝謝大家,！