6月26日,，一度火熱的人工智能板塊繼續(xù)大跌,，人工智能指數(shù)收跌5.29%。

行情起伏之下,，此前部分重倉AI板塊的基金已經(jīng)提前下車,，凈值走勢與AI板塊走勢相悖。同時(shí),，也有不少基金此時(shí)入局AI卻遭套牢。

AI板塊兩連跌

近期,，AI板塊再現(xiàn)“過山車”行情,，不少投資者為之心驚膽戰(zhàn)。

數(shù)據(jù)顯示,，6月9日至6月20日,，人工智能指數(shù)走出一波強(qiáng)勢行情，8個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)上漲15.11%,。其中,，6月9日、13日,、16日,、19日、20日,，該指數(shù)均漲超2%,；6月13日該指數(shù)更是大漲4.49%，在當(dāng)日市場中位居前列,。

熱鬧行情并未持續(xù),，人工智能板塊迎來兩連跌。數(shù)據(jù)顯示,，6月21日,，人工智能指數(shù)大跌4.59%。作為端午假期結(jié)束后的第一個(gè)交易日,，6月26日,，該指數(shù)則下跌5.29%，連續(xù)兩個(gè)交易日跌幅均居于市場前列,，累計(jì)跌近10%,。

“過山車”行情讓不少重倉AI個(gè)股的基金隨之波動(dòng),。數(shù)據(jù)顯示，6月9日至6月20日,，全市場收益居前的權(quán)益型基金,，大多受益于AI板塊帶動(dòng)。例如,，諾德新生活A(yù)/C區(qū)間內(nèi)收益率均超30%,；國融融盛龍頭嚴(yán)選A/C、東吳新趨勢價(jià)值線,、大成科技創(chuàng)新A/C等區(qū)間內(nèi)收益也超25%,。

基金一季報(bào)顯示，一季度末,，諾德新生活前十大重倉股均為TMT板塊,，包含海光信息、金山辦公,、景嘉微,、科大訊飛、拓爾思,、恒生電子,、同花順、彩訊股份,、軟通動(dòng)力,、寒武紀(jì)-U。這帶動(dòng)該基金一躍成為今年上半年主動(dòng)權(quán)益型基金收益的翹楚,。數(shù)據(jù)顯示,，截至6月21日，該基金A,、C份額收益率均近80%

有人下車有人堅(jiān)守,？

值得注意的是，隨著AI行情的持續(xù)火熱,，重倉該板塊的基金有了新動(dòng)作,。

結(jié)合單日表現(xiàn)來看，諾德新生活持倉出現(xiàn)“小動(dòng)作”,。數(shù)據(jù)顯示,，6月20日當(dāng)天，人工智能指數(shù)上漲2.34%,，諾德新生活前十大重倉股均呈紅盤報(bào)收,。其中，金山辦公,、科大訊飛,、恒生電子,、彩訊股份和寒武紀(jì)-U當(dāng)天更是分別大漲6.82%、6.88%,、10%,、8.82%、11.67%,。然而,，在此情形下，該基金當(dāng)天凈值卻下跌0.53%,。有網(wǎng)友猜測,，這只基金或許已悄然調(diào)倉。

有人提前下車,，有人可能早已入局并堅(jiān)守,。例如，金鷹智慧生活一季度末前十大重倉股包含8只白酒股和2只啤酒股,，分別為貴州茅臺,、青島啤酒、瀘州老窖,、古井貢酒、五糧液,、山西汾酒,、重慶啤酒、迎駕貢酒,、今世緣,、老白干酒，前十大重倉股持倉占比近80%,。

數(shù)據(jù)顯示,，6月21日當(dāng)天，申萬二級行業(yè)指數(shù)中,，白酒Ⅱ（申萬）指數(shù)下跌1.05%,，該基金當(dāng)天凈值卻下跌7.92%，位列當(dāng)天主動(dòng)權(quán)益型基金跌幅榜第二名,。值得一提的是,，當(dāng)天跌幅居前的招商體育文化休閑、海富通科技創(chuàng)新,、海富通成長甄選等基金,，均重倉了AI個(gè)股。

若結(jié)合此前的收益率來看,，6月9日至6月20日,，金鷹智慧生活收益率達(dá)15.74%,，同期，白酒Ⅱ（申萬）指數(shù)卻僅上漲3.79%,。有網(wǎng)友在基金投資平臺評論區(qū)猜測,，該基金或已“押寶”至AI板塊。

后續(xù)走勢如何,？

A股AI板塊連續(xù)大幅下行,，不過機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，行情或許尚未見頂,。

華夏基金指出,，近期，AI行情下跌的主要原因在于,，明星股大股東減持以及業(yè)績不及預(yù)期等利空因素?cái)_動(dòng),。從整體TMT板塊來看，下跌更多是由于減持,、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)較差等事件性沖擊,，同時(shí)傳媒、通信等板塊因?yàn)槎唐跐q幅過大,，行情甚至擴(kuò)散到邊緣的細(xì)分領(lǐng)域,。但大方向沒有基本面短期證偽或者產(chǎn)業(yè)周期結(jié)束的信號。整體來看,，建議繼續(xù)配置產(chǎn)業(yè)政策著力點(diǎn)以及國內(nèi)中長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)變革的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)方向,，尤其關(guān)注TMT從主題炒作走出，具備產(chǎn)業(yè)趨勢的方向,。

放眼全球,，美股人工智能熱潮之下暗流洶涌，不少人士對當(dāng)前的泡沫化上漲提出警告,。據(jù)媒體引用EPFR Global的數(shù)據(jù)顯示,，截至6月21日的五個(gè)交易日內(nèi)，20億美元從美股科技板塊流出,，為10周以來的最大流出量,。

美國銀行策略師邁克爾·哈特內(nèi)特（Michael Hartnett）在一份報(bào)告中表示，近期由人工智能股市飆升推動(dòng)的美國牛市,，與2008年股市崩盤前夕有很多共同之處,。哈特內(nèi)特預(yù)計(jì)，截至9月,，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的最大上漲空間為100至150點(diǎn),，而下跌空間則高達(dá)300點(diǎn)。

來源：中國證券報(bào)