券商中國記者獲悉,，通過前去現(xiàn)場或線上直播等方式解讀本屆大會的公募基金，有華夏基金,、易方達基金,、嘉實基金、中歐基金,、諾安基金等多家公募基金,。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士反饋，大會現(xiàn)場更是擠滿了焦慮的基金經(jīng)理,，希望能從現(xiàn)場發(fā)現(xiàn)增量產(chǎn)業(yè)信息,，為投資帶來啟發(fā)。

某種程度上,，基金經(jīng)理的焦慮,，和當下業(yè)內(nèi)對人工智能的分歧探討不無關(guān)系。有人說是風口,、是泡沫,，但也有人看到了AIGC在直播、電商等行業(yè)開始替代人力,，這或許可能是“新一輪工業(yè)革命”,。具體到投資預判上，機構(gòu)人士認為,，從年初演繹到現(xiàn)在,，人工智能“普漲階段”已經(jīng)過去了，接下來估值和業(yè)績高度匹配、真正具備競爭壁壘的公司,，才有望在下半場行情中脫穎而出,。

公開信息顯示,，本屆世界人工智能大會主題是“智聯(lián)世界 生成未來”,。大會除了舉辦科學前沿和產(chǎn)業(yè)發(fā)展全體會議以及主題論壇等活動外，還有超400家參展企業(yè)在世博展覽館5萬平方米主展覽區(qū)內(nèi)展示包括大模型,、芯片,、機器人、智能駕駛等領(lǐng)域的科技成果,。

根據(jù)“世界人工智能大會”官方公眾號,，本屆大會基于行業(yè)視角出發(fā)，從參展企業(yè)中甄選具有行業(yè)突出貢獻及領(lǐng)先技術(shù)的創(chuàng)新展品,，稱為九大鎮(zhèn)館之寶。螞蟻科技集團股份有限公司的“蟻鑒AI安全檢測平臺2.0”,、百度的“文心一格”,、華為技術(shù)有限公司的“昇騰AI‘大模型超級工廠’”、晶泰科技的“AI藥物研發(fā)自動化解決方案”,、騰訊的“騰訊多媒體實驗室XMusic”等科技成果均榜上有名,。

基金公司相關(guān)人士對券商中國記者發(fā)來的現(xiàn)場照片顯示，現(xiàn)場展區(qū)科技十足,，炫酷的科技成果通過高清屏幕播放出來,，引來參會人群集體圍觀。

（來源：基金公司相關(guān)人士現(xiàn)場拍攝）

某公募人士給券商中國記者發(fā)來的一張朋友圈圖片顯示,，大會現(xiàn)場擠滿了焦慮的基金經(jīng)理,，希望能從展示的人工智能機器人中探尋到增量產(chǎn)業(yè)信息，為基金投資帶來啟發(fā),。此外,，據(jù)券商中國記者了解，7月6日華夏基金,、易方達基金,、嘉實基金、天弘基金等公募,，均在7月6日進行了線上直播,。而在接下來的7月7日和8日，還有諾安基金等公募進行大會現(xiàn)場直播,，基金經(jīng)理鄧心怡和陳衍鵬等人進行投資解讀,。

券商中國記者注意到，為吸引人氣,，基金公司大多給直播起了妙趣橫生的題目,。比如,，易方達基金直播的主題為《引爆奇點，變革未來: 直擊2023世界人工智能大會》,，嘉實基金的直播主題為《AI賦能百業(yè),，直擊世界人工智能大會!》，天弘基金的直播主題為《拜托啦!ETF:人工智能大會來襲!機器人風起?》,，華夏基金則在6日上午和下午分別進行了一場直播,，主題分別為《2023世界人工智能大會開幕，有何投資機會,？》《人工智能大會召開,，機器人等投資機遇解讀》。

（來源：基金公司相關(guān)人士）

基金投資圈對人工智能大會趨之若鶩,，和今年以來AI人工智能行情有著密切關(guān)系。

在年初Chat GPT技術(shù)創(chuàng)新引爆下,，A股點燃了這輪人工智能行情,，并走出了昆侖萬維等大牛股。這波AI行情所帶動的不僅僅是人工智能賽道,，還有半導體等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈,。A股由此迎來2023年真正的行情主線。從元旦到今年6月底,，僅人工智能指數(shù)(884201)漲幅就接近了70%,。但隨著時間推移，人工智能行情于近期出現(xiàn)分化調(diào)整,，并從產(chǎn)業(yè)圈到基金投資圈引發(fā)持續(xù)談?wù)摗?/p>

近日,，360集團創(chuàng)始人周鴻祎在天津GPT產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃啟動大會暨360科創(chuàng)園開園活動上指出，人工智能行業(yè)已然進入大模型時代,，大模型產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機會將出現(xiàn)在企業(yè)級市場,。針對近期市場對大模型產(chǎn)業(yè)冷場的質(zhì)疑，周鴻祎認為大模型絕不只是一個風口,，更不是泡沫,，“它的定位像工業(yè)革命，如果你非要說它只是風口,，這陣風吹十年都沒有問題,。”

華夏基金認為,，近期TMT板塊調(diào)整的觸發(fā)因素,，更多是減持、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)較差等情緒和事件性沖擊，同時傳媒,、通信等板塊因為短期漲幅過大,，行情甚至擴散到非常邊緣的方向，“我們前期提示注意回避這些細分領(lǐng)域,。但是大方向沒有基本面短期證偽或者產(chǎn)業(yè)周期結(jié)束的信號,，因此大概率并不是見頂?shù)男盘枴,！?/p>

據(jù)相關(guān)機構(gòu)測算,，人工智能GPT市場進入產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，預計今年我國市場規(guī)?？蛇_170億元,，而后隨著產(chǎn)業(yè)加速增長，商業(yè)化落地逐漸深入,、產(chǎn)業(yè)生態(tài)逐步完善,，預計2025-2027年進入應用蓬勃期，在2028-2030年進入整體加速期,，預計2030年市場規(guī)模將超萬億元,。

但這些發(fā)展是一個過程，需要時間完善相關(guān)產(chǎn)業(yè)配套,。360集團首席運營官葉健表示，大模型引領(lǐng)新工業(yè)革命,，成為了從數(shù)字化到智能化的新生產(chǎn)力工具,。算力、算法,、數(shù)據(jù)和場景都是GPT應用發(fā)展的關(guān)鍵要素,，一旦GPT產(chǎn)業(yè)鏈各方割裂發(fā)展，便無法形成新產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟,，因此需要從算力資源,、算法技術(shù)、通用與行業(yè)數(shù)據(jù),、應用場景,、營銷渠道、產(chǎn)業(yè)扶持,、客戶流量和服務(wù)等方面協(xié)作發(fā)力,。

值得一提的是，隨著市場關(guān)注度提升,，基金圈對人工智能技術(shù)發(fā)展和實際運用問題的關(guān)注度,，在持續(xù)往縱深處推進。

盈米基金高級技術(shù)總監(jiān)吳珂皓對券商中國記者表示，目前部分行業(yè)AIGC已開始替代人的作用,，比如在直播行業(yè),，數(shù)字人技術(shù)已開始替代人來完成直播；在電商行業(yè),，AIGC技術(shù)可以協(xié)助制作產(chǎn)品宣傳文案和完成相關(guān)設(shè)計,。而對財富管理行業(yè)來說，由于其特殊性,，完全替代不太可能,，但AIGC在中后領(lǐng)域的應用能夠有效幫助金融機構(gòu)提高服務(wù)效率。

對金融企業(yè)而言,，吳珂皓說到,，除了模型本身的技術(shù)投入以外，更多的投入將會是在數(shù)據(jù)和場景上,。AI投資圈里有這樣一句話：場景優(yōu)先,、數(shù)據(jù)為王，模型本身不是用戶需要的,，用戶需要的還是更加符合客戶預期的收益和風險,，光有模型沒有場景，就會陷入拿著錘子找釘子的尷尬地步,，所以如何將AI模型的能力滲透進入場景是一門值得大家深度投入的事情,。

盈米基金資深數(shù)據(jù)應用總監(jiān)陳平則說到，在財富管理行業(yè),，已有不少公司使用人工智能來輔助客戶服務(wù),、主動式商機發(fā)現(xiàn)、更及時的營銷觸達等,。比如AI自動外呼,、機器人自助問答、智能營銷等,。此外,，一些銀行、綜合財富管理平臺已在廣泛使用機器人來輔助營銷運營,，取得了一定的效果,，但大部分這類機構(gòu)對AI的應用還是站在賣方的立場。

中歐電子信息產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理劉金輝認為,，人工智能領(lǐng)域的重點關(guān)注方向包括大模型和AI+應用,。大模型部分，不管是人才還是資金都是巨大的投入,，最后勝出的可能是現(xiàn)有的巨頭,，或者是有頂尖人才,、同時有強大資金支持的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。所以更多考慮應用端的機會,，應用端企業(yè)未來發(fā)展面臨三個主要因素,，分別是流量與卡位優(yōu)勢、人才與資金投入,、商業(yè)化潛力,。

具體到未來投資展望上，諾安和鑫基金經(jīng)理鄧心怡認為,，下半年預期能看到國內(nèi)外更多應用場景落地,，隨著應用端用戶數(shù)、付費率和客單價的提升,，以及硬件端需求放量帶來的訂單確認,，人工智能板塊的估值和業(yè)績匹配度可能會得到更及時的兌現(xiàn)，引領(lǐng)市場發(fā)現(xiàn)人工智能板塊真正具備競爭壁壘的公司,。

長盛基金經(jīng)理代毅認為,，人工智能星辰大海普遍都漲的階段已經(jīng)過了，有些純概念的已經(jīng)調(diào)整回去了,，后半程更為關(guān)注能落地的方向,，包含兩個概念，一是訂單業(yè)績,，二是持續(xù)地投入資金,。前者就是算力，后者就是行業(yè)被重塑,、AI投資能夠投得進去的行業(yè)公司,。鄧心怡將AI的投資機會分為三部分：一是算力，包括以芯片,、光模塊、服務(wù)器為代表的硬件基礎(chǔ)算力,；二是模型,，包括以O(shè)PEN AI的GPT4為代表的大模型，和以彭博的BloombergGPT為代表的金融,、醫(yī)療,、教育等專業(yè)領(lǐng)域的垂類模型,；三是應用,，如以微軟New Bing為代表的依托于大模型能力,，對接客戶需求的應用層,。

但代毅也提到了相關(guān)風險,，如持倉個股位置偏高,，參考家電,、汽車,、新能源行業(yè)第一波浪潮后的回調(diào)，這個風險可以通過精選行業(yè)輪動策略規(guī)避,；此外需要及時跟蹤政策調(diào)整方向,；另外，人工智能行業(yè)有可能會被重塑,，龍頭鞏固地位還是新人王者歸來都具有可能性,，需要持續(xù)跟蹤公司。

中歐基金基金經(jīng)理邵潔以電子行業(yè)研究舉例說到,，研究過程會有一些“兩面性”,，既有一個周期的過程，同時還是技術(shù)跟隨下游消費包括下游技術(shù)驅(qū)動以后有的創(chuàng)新滲透過程,。在這樣的情況下,，電子行業(yè)確實稱得上是“硬科技”的代表，無論在硬件創(chuàng)新上的力度,，還是硬件在經(jīng)濟周期長期供需中所做出的努力,，都至關(guān)重要。

邵潔認為,，電子行業(yè)屬于中游行業(yè),，在經(jīng)濟周期的循環(huán)過程中起到的是“承上啟下”的作用。一方面,，電子行業(yè)不僅為各類生產(chǎn)制造企業(yè)提供設(shè)備和材料,，也提供智能制造需要的芯片，這是驅(qū)動整個行業(yè)發(fā)展的上游部分,。另一方面,，電子行業(yè)也包含了一些下游應用相關(guān)行業(yè)，包括跟終端相關(guān)的零組件制造,，我們熟悉的安防攝像頭,、手機終端、智能家居,、PC,、服務(wù)器等等。這就決定了電子行業(yè)不僅是跟中國經(jīng)濟生產(chǎn)制造周期相關(guān),，也跟下游消費拉動的周期相關(guān),。