金融資產(chǎn)和現(xiàn)實(shí)世界中的實(shí)物資產(chǎn)代幣化”（RWA），將是區(qū)塊鏈和Web3在未來(lái)實(shí)現(xiàn)突破的一個(gè)“重磅應(yīng)用”,。

今年2月，我國(guó)香港地區(qū)政府實(shí)驗(yàn)性的發(fā)售了8億港元的代幣化綠色債券,，是全球首批政府吃下RWA這只“螃蟹”的政府,。

DeFi 下一個(gè)增長(zhǎng)引擎的 RWA（Real World Asset Tokenization）正在火速的升溫。

近期,，Web3領(lǐng)域的幣安,、 MakerDAO、Aave,，傳統(tǒng)金融大機(jī)構(gòu)的高盛,、Hamilton Lane、西門子等都在 RWA 賽道上爭(zhēng)相布局,。

一,、什么是RWA？

RWA (Real World Asset Tokenization) 是可以標(biāo)記化并在鏈上表示的實(shí)物資產(chǎn)。法定支持的穩(wěn)定幣：1美元存放在銀行,，然后在區(qū)塊鏈上標(biāo)記化,。這樣以來(lái)，現(xiàn)實(shí)世界的資產(chǎn)一上鏈就擁有了 DeFi 超能力,。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是利用區(qū)塊鏈技術(shù),，將現(xiàn)實(shí)中存在的資產(chǎn)（動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn),、財(cái)產(chǎn)性權(quán)利等）轉(zhuǎn)化為數(shù)字資產(chǎn)的過(guò)程,。比如：貴金屬、商品,、房地產(chǎn),、股票、汽車等等,。目前傳統(tǒng)金融系統(tǒng)擁有價(jià)值超過(guò) 600T 美元的資產(chǎn),，想象空間非常大，如果未來(lái)有一天,，我們將這些資產(chǎn)代幣化并將它們的收益上鏈會(huì)怎么樣呢,？

亞馬遜的新 NFT 與 RWA 相關(guān)聯(lián)，高盛,、Hamilton Lane,、西門子等傳統(tǒng)金融的大機(jī)構(gòu)和MakerDAO、Aave等頭部DeFi協(xié)議都在現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)賽道上爭(zhēng)相布局,。今年年初,，高盛宣布旗下數(shù)字資產(chǎn)平臺(tái)GS DAP正式上線，該平臺(tái)已幫助歐洲投資銀行（EIB）發(fā)行1億歐元的兩年期數(shù)字債券,。不久后,，管理規(guī)模超1000億的私募股權(quán)公司Hamilton Lane與數(shù)字資產(chǎn)發(fā)行平臺(tái)Securitize合作，在Polygon上將其21億美元的旗艦股票基金的一部分進(jìn)行代幣化,，向投資者出售,。該基金要求最低投資額為20,000美元，遠(yuǎn)低于私募股權(quán)投資者500萬(wàn)美元的最低投資額,。隨后,，電氣工程巨頭西門子（Siemens）宣布根據(jù)德國(guó)電子證券法（eWpG）在區(qū)塊鏈上首次發(fā)行數(shù)字債券，該債券規(guī)模為6000萬(wàn)歐元,，期限為一年,。西門子表示，利用電子證券法,，其公司可直接向投資者出售證券，而無(wú)需聘請(qǐng)既定的中央證券存管機(jī)構(gòu)。

與此同時(shí),，對(duì)加密友好的政府機(jī)構(gòu)也在試水現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn),，比如新加坡金融管理局 (MAS) 宣布一項(xiàng)試點(diǎn)計(jì)劃——“守護(hù)者計(jì)劃”(Project Guardian) ，其旨在探索資產(chǎn)代幣化的經(jīng)濟(jì)潛力和增值用例,。參與該計(jì)劃的銀行能夠?qū)痛婵畲鷰呕?，這些債券和存款可以在獲得許可的流動(dòng)資金池中使用，可以借給Aave和Compound等DeFi應(yīng)用以賺取利息,，或作為抵押品獲得信貸,。該試點(diǎn)已邀請(qǐng)摩根大通、星展銀行和Marketnode作為初始合作伙伴,。

二,、RWA的底層邏輯和優(yōu)勢(shì)

RWA的底層邏輯與資產(chǎn)證券化其實(shí)較為類似，是用基于區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)生的各種通證來(lái)錨定某一現(xiàn)實(shí)中存在的資產(chǎn),，將該資產(chǎn)上鏈進(jìn)行交易,、流轉(zhuǎn)等。

基本上現(xiàn)實(shí)世界中有價(jià)值的東西都可以進(jìn)行代幣化,，并且具備幾個(gè)顯著的優(yōu)勢(shì)：

（1）實(shí)物代幣化的過(guò)程更加簡(jiǎn)單,、快捷。隨著當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)和通用標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展成熟,，部署鏈上智能合約并生成各種通證已經(jīng)變得越來(lái)越簡(jiǎn)單快捷且成本低廉,。

（2）交易成本進(jìn)一步降低。點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易本身就是區(qū)塊鏈技術(shù)一項(xiàng)核心技術(shù)特征,，很大程度上簡(jiǎn)化了交易雙方的交易過(guò)程,，降低了交易成本。

（3）交易過(guò)程更加透明可信,。鏈上數(shù)據(jù)透明公開且不可篡改同樣是區(qū)塊鏈技術(shù)的核心特征,，借此可以在交易雙方之間建立長(zhǎng)久和低成本的技術(shù)信任，增加交易透明度的同時(shí),，一定程度上也降低了金融監(jiān)管成本,。

金融資產(chǎn)和現(xiàn)實(shí)世界中的實(shí)物資產(chǎn)代幣化可能是區(qū)塊鏈和Web3在未來(lái)實(shí)現(xiàn)突破的一個(gè)“重磅應(yīng)用”。根據(jù)花旗的研報(bào),，2030年預(yù)計(jì)將有4萬(wàn)億至5萬(wàn)億美元的代幣化數(shù)字證券,，相關(guān)金融交易總額可能達(dá)到1萬(wàn)億美元。