財(cái)聯(lián)社8月9日訊（記者 徐賜豪） 最新消息，中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布關(guān)于環(huán)球墨非元宇宙有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“環(huán)球墨非”）境外發(fā)行上市備案通知書(shū),。環(huán)球墨非擬發(fā)行不超過(guò)138萬(wàn)股普通股并在美國(guó)納斯達(dá)克交易所上市,。

環(huán)球墨非的股票代碼為GMM,，本次IPO擬出讓4.4%股份,，每股發(fā)行價(jià)4.5-5.5美元,，約募資600萬(wàn)美元,，發(fā)行費(fèi)用67.45萬(wàn)美元,，發(fā)行后市值約為1.36億美元（約合9.8億元人民幣),。

該公司曾于2022年3月4日向美國(guó)SEC秘密遞表,，計(jì)劃發(fā)行600萬(wàn)普通股，發(fā)行價(jià)不超過(guò)5.5美金,，計(jì)劃IPO募集3000萬(wàn)美金,，發(fā)行市值初步在1.5億美金。這意味著,，環(huán)球墨非的最終IPO金額比計(jì)劃的縮減了80%,。

元宇宙NEWS記者向環(huán)球墨非發(fā)去采訪(fǎng)需求，截止發(fā)稿,，暫未獲得回應(yīng),。

浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤(pán)和林向元宇宙NEWS記者表示,，環(huán)球墨非其實(shí)是人力密集型企業(yè),，并非純技術(shù)型。元宇宙核心硬件是VR/MR等設(shè)備,，光學(xué)和顯示是重頭,，而軟件方面是3D制作平臺(tái)。環(huán)球墨非是3D技術(shù)解決方案,，或者說(shuō)是視覺(jué)工作的外包,，這類(lèi)企業(yè)的溢價(jià)本身就不高，所以募資規(guī)?？s水,。

公開(kāi)資料顯示,，環(huán)球墨非成立于2017年11月，總部位于北京,，是一家以虛擬資產(chǎn)為核心,，利用前沿虛擬制作技術(shù)為行業(yè)上下游提供個(gè)性化服務(wù)的元宇宙生態(tài)公司。

根據(jù)天眼查信息顯示,，公司2019年至今經(jīng)歷過(guò)三輪融資,，投資方有：任振泉（知名演員兼投資人任泉）、分享時(shí)代,、山東聯(lián)合,、渠豐國(guó)際、海石資本以及36氪基金,。

據(jù)招股書(shū)披露,，環(huán)球墨非的營(yíng)收主要分為三個(gè)板塊：虛擬內(nèi)容制作、虛擬數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo)和數(shù)字版權(quán)資產(chǎn)交易,。

2022年報(bào)顯示,，公司的總資產(chǎn)為852.65萬(wàn)美元，總負(fù)債為477.66萬(wàn)美元,，凈資產(chǎn)為374.99萬(wàn)美元,，資產(chǎn)負(fù)債率56.02%，資產(chǎn)規(guī)模較小,，負(fù)債率良性,。

據(jù)招股書(shū)披露的數(shù)據(jù)顯示，2020財(cái)年,、2021財(cái)年,、2022財(cái)年?duì)I業(yè)總收入分別為504.25萬(wàn)美元、1426.82萬(wàn)美元,、1718.83萬(wàn)美元,，每年保持20%以上的增長(zhǎng)；毛利潤(rùn)分別為110.96萬(wàn)美元,、327.81萬(wàn)美元,、411.56萬(wàn)美元，毛利率分別為22.00%,、22.97%,、23.94%，毛利率平穩(wěn),，有一定程度的增長(zhǎng),；凈利潤(rùn)分別為-48.63萬(wàn)美元、141.42萬(wàn)美元,、-26.52萬(wàn)美元,。

其中該公司2022財(cái)年的虛擬技術(shù)服務(wù)收入約為1253.70萬(wàn)美元,，約占總收入的72.93%，數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)收入約為63.20萬(wàn)美元,，約占總收入的3.67%,，數(shù)字資產(chǎn)開(kāi)發(fā)及其他的收入約為401.93萬(wàn)美元，約占總收入的23.40% ,。

不過(guò),，環(huán)球墨非當(dāng)前發(fā)展所面臨的難題也不容忽視，投資者應(yīng)高度關(guān)注,。其一是客戶(hù)過(guò)于集中會(huì)加大公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)招股書(shū)顯示,，截至2023年3月31日止6個(gè)月,，環(huán)球墨非前四名客戶(hù)收入占比分別為26%、17%,、10%,、10%，合計(jì)占比63%,。

同時(shí),，由于客戶(hù)過(guò)于集中，客戶(hù)在交易鏈條中處于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)地位,。據(jù)招股書(shū)顯示,，截至2023年3月31日，前四名客戶(hù)的應(yīng)付余額分別占公司應(yīng)收賬款總額的30%,、23%,、19%和14%。

在盤(pán)和林看來(lái),，環(huán)球墨非還是業(yè)務(wù)外包型企業(yè),，這種商業(yè)模式現(xiàn)階段還有一定的市場(chǎng)，但隨著生成式AI的發(fā)展,，未來(lái)可能面臨挑戰(zhàn),，企業(yè)可能需要向AI技術(shù)公司轉(zhuǎn)型。