財(cái)聯(lián)社8月9日訊（記者 徐賜豪） 最新消息,，中國證監(jiān)會日前發(fā)布關(guān)于環(huán)球墨非元宇宙有限公司（以下簡稱“環(huán)球墨非”）境外發(fā)行上市備案通知書,。環(huán)球墨非擬發(fā)行不超過138萬股普通股并在美國納斯達(dá)克交易所上市,。

環(huán)球墨非的股票代碼為GMM，本次IPO擬出讓4.4%股份,，每股發(fā)行價(jià)4.5-5.5美元，約募資600萬美元,，發(fā)行費(fèi)用67.45萬美元,，發(fā)行后市值約為1.36億美元（約合9.8億元人民幣)。

該公司曾于2022年3月4日向美國SEC秘密遞表,，計(jì)劃發(fā)行600萬普通股,，發(fā)行價(jià)不超過5.5美金，計(jì)劃IPO募集3000萬美金，發(fā)行市值初步在1.5億美金,。這意味著,，環(huán)球墨非的最終IPO金額比計(jì)劃的縮減了80%。

元宇宙NEWS記者向環(huán)球墨非發(fā)去采訪需求,，截止發(fā)稿,，暫未獲得回應(yīng)。

浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任,、研究員盤和林向元宇宙NEWS記者表示,，環(huán)球墨非其實(shí)是人力密集型企業(yè)，并非純技術(shù)型,。元宇宙核心硬件是VR/MR等設(shè)備,，光學(xué)和顯示是重頭，而軟件方面是3D制作平臺,。環(huán)球墨非是3D技術(shù)解決方案,，或者說是視覺工作的外包，這類企業(yè)的溢價(jià)本身就不高,，所以募資規(guī)?？s水。

公開資料顯示,，環(huán)球墨非成立于2017年11月,，總部位于北京，是一家以虛擬資產(chǎn)為核心,，利用前沿虛擬制作技術(shù)為行業(yè)上下游提供個(gè)性化服務(wù)的元宇宙生態(tài)公司,。

根據(jù)天眼查信息顯示，公司2019年至今經(jīng)歷過三輪融資,，投資方有：任振泉（知名演員兼投資人任泉）,、分享時(shí)代、山東聯(lián)合,、渠豐國際,、海石資本以及36氪基金。

據(jù)招股書披露,，環(huán)球墨非的營收主要分為三個(gè)板塊：虛擬內(nèi)容制作,、虛擬數(shù)字化營銷和數(shù)字版權(quán)資產(chǎn)交易。

2022年報(bào)顯示,，公司的總資產(chǎn)為852.65萬美元,，總負(fù)債為477.66萬美元，凈資產(chǎn)為374.99萬美元,，資產(chǎn)負(fù)債率56.02%,，資產(chǎn)規(guī)模較小,，負(fù)債率良性。

據(jù)招股書披露的數(shù)據(jù)顯示,，2020財(cái)年,、2021財(cái)年、2022財(cái)年?duì)I業(yè)總收入分別為504.25萬美元,、1426.82萬美元,、1718.83萬美元，每年保持20%以上的增長,；毛利潤分別為110.96萬美元,、327.81萬美元、411.56萬美元,，毛利率分別為22.00%,、22.97%、23.94%,，毛利率平穩(wěn),，有一定程度的增長；凈利潤分別為-48.63萬美元,、141.42萬美元,、-26.52萬美元。

其中該公司2022財(cái)年的虛擬技術(shù)服務(wù)收入約為1253.70萬美元,，約占總收入的72.93%,，數(shù)字營銷收入約為63.20萬美元，約占總收入的3.67%,，數(shù)字資產(chǎn)開發(fā)及其他的收入約為401.93萬美元,，約占總收入的23.40% 。

不過,，環(huán)球墨非當(dāng)前發(fā)展所面臨的難題也不容忽視,，投資者應(yīng)高度關(guān)注。其一是客戶過于集中會加大公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),。據(jù)招股書顯示,，截至2023年3月31日止6個(gè)月，環(huán)球墨非前四名客戶收入占比分別為26%,、17%、10%,、10%,，合計(jì)占比63%。

同時(shí),，由于客戶過于集中,，客戶在交易鏈條中處于相對強(qiáng)勢地位,。據(jù)招股書顯示，截至2023年3月31日,，前四名客戶的應(yīng)付余額分別占公司應(yīng)收賬款總額的30%,、23%、19%和14%,。

在盤和林看來,，環(huán)球墨非還是業(yè)務(wù)外包型企業(yè)，這種商業(yè)模式現(xiàn)階段還有一定的市場,，但隨著生成式AI的發(fā)展,，未來可能面臨挑戰(zhàn)，企業(yè)可能需要向AI技術(shù)公司轉(zhuǎn)型,。