來源：新浪基金

　　回望2023年前11個月的A股市場，板塊輪動,、主題投資貫穿全年,，僅以11月來看，游戲,、短劇,、智駕、衛(wèi)星等熱點輪番上場,。

　　臨近年末,，又到了布局明年的關鍵時刻，放眼未來,，長城基金的權益基金經理們如何看待,？

　　儲雯玉：看好AI、機器人及衛(wèi)星通信產業(yè)

　　11月市場成交活躍,，算力,、機器人、智能駕駛,、AI等板塊均有階段性表現(xiàn),。12月進入關鍵的收官月份，市場處于業(yè)績真空期,，從布局明年的角度,，我們仍舊看好科技成長賽道。

　　從產業(yè)中長期趨勢上看,，我們看好的新興產業(yè)仍舊是AI,、機器人以及衛(wèi)星通信。AI板塊年內經歷了巨幅調整,，近期在海外爆款應用和國產算力的推動下,，板塊出現(xiàn)觸底反彈跡象，可在其中優(yōu)選超跌并有基本面變化的標的,。機器人即將進入量產前的定型階段,，且國內自研也在如火如荼地展開，利好整個產業(yè)鏈的發(fā)展,。衛(wèi)星通信意義重大,，隨著發(fā)射進程的加速，后續(xù)有望看到產業(yè)鏈的變化,。

　　陳良棟：關注技術突破帶來的投資機會

　　目前,，市場投資風格一定程度從價值轉向了成長，但是成長板塊當期行業(yè)景氣度高的機會比較少，投資風險偏好也比較高,，因此整體偏向主題投資,。隨著宏觀經濟逐步企穩(wěn)，汽車,、AI和醫(yī)藥等產業(yè)景氣度逐步提升,，基于基本面的投資機會有望增多。

　　當下,，我們主要看好AI技術突破帶來的科技行業(yè)（TMT）和高端制造行業(yè)（汽車,、人形機器人）的投資機會，同時看好醫(yī)藥,、軍工這些跟經濟總量相關性不大的結構性機會,。

　　趙鳳飛：看好科技發(fā)展趨勢，關注細分龍頭

　　11月,，市場博弈較強,，主題行情活躍，小盤風格極致外溢,，北證50指數逆勢大幅上漲,。雖然總體仍未看到強勁復蘇的跡象，但半導體新周期已經漸漸展開,，人工智能產業(yè)仍在較快推進,，只是應用的大規(guī)模落地需要時間。

　　我個人對明年的AI,、信創(chuàng),、數據要素進展還是充滿期待，國產算力也可能成為重要方向,。從產業(yè)發(fā)展的角度,，我們對明年的科技股趨勢保持信心，關注有競爭壁壘的細分龍頭機會,。

　　劉疆：關注邊際向好的泛AI產業(yè)

　　本月我們的關注重點,，一方面在泛AI領域，尋找邊際變化比較積極的細分方向機會,，如新的應用,、算力租賃,、機器人,、智能駕駛等；另一方面在各種創(chuàng)新產業(yè)趨勢,，隨著代表性MR產品的推出,，疊加消費電子的復蘇周期，相關方向值得重視。

　　楊維維：跟蹤關注日新月異的AI賦能方向

　　雖然短期AI板塊的基本面兌現(xiàn)沒那么快,，但AI賦能的方向可謂日新月異,。其中，算力從NVD鏈向國產化,、技術升級等細分方向演進,；應用從傳媒向人形機器人、智能駕駛,、MR,、消費電子等多個領域擴散。我們對相關領域保持跟蹤關注,。同時,，挖掘位置低、空間大,、有稀缺性的資產,，適當放寬估值容忍度；適時適度地參與一些短期的β輪動行情,，盡量保持前瞻性,。

　　唐然：對大宗商品板塊持中性偏樂觀態(tài)度

　　對于順周期板塊的投資，在選股層面我認為應更強調供給端的格局,、新業(yè)務的空間與進度,，而不宜以全面鋪開的方式涉足過多行業(yè)和股票，同時保持軍工,、醫(yī)藥等經濟弱相關行業(yè)的關注,。

　　大宗商品相關股票方面，我們持中性略偏樂觀態(tài)度,。一方面,，資本開支持續(xù)低迷，對中長期基本面而言是一個向上的支撐,；另一方面,，明年預計不會有明顯緊張的供需關系，關注美元指數趨勢及其對商品價格的支撐力度,。

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