來源：新浪基金

　　回望2023年前11個月的A股市場,，板塊輪動、主題投資貫穿全年,，僅以11月來看，游戲,、短劇,、智駕、衛(wèi)星等熱點輪番上場,。

　　臨近年末,，又到了布局明年的關鍵時刻，放眼未來,，長城基金的權益基金經(jīng)理們?nèi)绾慰创?/p>

　　儲雯玉：看好AI,、機器人及衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)

　　11月市場成交活躍，算力,、機器人,、智能駕駛、AI等板塊均有階段性表現(xiàn),。12月進入關鍵的收官月份,，市場處于業(yè)績真空期，從布局明年的角度,，我們?nèi)耘f看好科技成長賽道,。

　　從產(chǎn)業(yè)中長期趨勢上看，我們看好的新興產(chǎn)業(yè)仍舊是AI,、機器人以及衛(wèi)星通信,。AI板塊年內(nèi)經(jīng)歷了巨幅調(diào)整，近期在海外爆款應用和國產(chǎn)算力的推動下,，板塊出現(xiàn)觸底反彈跡象,，可在其中優(yōu)選超跌并有基本面變化的標的。機器人即將進入量產(chǎn)前的定型階段,，且國內(nèi)自研也在如火如荼地展開,，利好整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。衛(wèi)星通信意義重大,，隨著發(fā)射進程的加速,，后續(xù)有望看到產(chǎn)業(yè)鏈的變化。

　　陳良棟：關注技術突破帶來的投資機會

　　目前,，市場投資風格一定程度從價值轉(zhuǎn)向了成長,，但是成長板塊當期行業(yè)景氣度高的機會比較少,，投資風險偏好也比較高，因此整體偏向主題投資,。隨著宏觀經(jīng)濟逐步企穩(wěn),，汽車、AI和醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)景氣度逐步提升,，基于基本面的投資機會有望增多,。

　　當下，我們主要看好AI技術突破帶來的科技行業(yè)（TMT）和高端制造行業(yè)（汽車,、人形機器人）的投資機會,，同時看好醫(yī)藥、軍工這些跟經(jīng)濟總量相關性不大的結構性機會,。

　　趙鳳飛：看好科技發(fā)展趨勢,，關注細分龍頭

　　11月，市場博弈較強,，主題行情活躍,，小盤風格極致外溢，北證50指數(shù)逆勢大幅上漲,。雖然總體仍未看到強勁復蘇的跡象,，但半導體新周期已經(jīng)漸漸展開，人工智能產(chǎn)業(yè)仍在較快推進,，只是應用的大規(guī)模落地需要時間,。

　　我個人對明年的AI、信創(chuàng),、數(shù)據(jù)要素進展還是充滿期待,，國產(chǎn)算力也可能成為重要方向。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度,，我們對明年的科技股趨勢保持信心，關注有競爭壁壘的細分龍頭機會,。

　　劉疆：關注邊際向好的泛AI產(chǎn)業(yè)

　　本月我們的關注重點,，一方面在泛AI領域，尋找邊際變化比較積極的細分方向機會,，如新的應用,、算力租賃、機器人,、智能駕駛等,；另一方面在各種創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)趨勢，隨著代表性MR產(chǎn)品的推出,，疊加消費電子的復蘇周期,，相關方向值得重視,。

　　楊維維：跟蹤關注日新月異的AI賦能方向

　　雖然短期AI板塊的基本面兌現(xiàn)沒那么快，但AI賦能的方向可謂日新月異,。其中,，算力從NVD鏈向國產(chǎn)化、技術升級等細分方向演進,；應用從傳媒向人形機器人,、智能駕駛、MR,、消費電子等多個領域擴散,。我們對相關領域保持跟蹤關注。同時,，挖掘位置低,、空間大、有稀缺性的資產(chǎn),，適當放寬估值容忍度,；適時適度地參與一些短期的β輪動行情，盡量保持前瞻性,。

　　唐然：對大宗商品板塊持中性偏樂觀態(tài)度

　　對于順周期板塊的投資,，在選股層面我認為應更強調(diào)供給端的格局、新業(yè)務的空間與進度,，而不宜以全面鋪開的方式涉足過多行業(yè)和股票,，同時保持軍工、醫(yī)藥等經(jīng)濟弱相關行業(yè)的關注,。

　　大宗商品相關股票方面,，我們持中性略偏樂觀態(tài)度。一方面,，資本開支持續(xù)低迷,，對中長期基本面而言是一個向上的支撐；另一方面,，明年預計不會有明顯緊張的供需關系,，關注美元指數(shù)趨勢及其對商品價格的支撐力度。

　　免責聲明：本通訊所載信息來源于本公司認為可靠的渠道和研究員個人判斷,，但本公司不對其準確性或完整性提供直接或隱含的聲明或保證,。此通訊并非對相關證券或市場的完整表述或概括，任何所表達的意見可能會更改且不另外通知,。此通訊不應被接收者作為對其獨立判斷的替代或投資決策依據(jù),。本公司或本公司的相關機構、雇員或代理人不對任何人使用此全部或部分內(nèi)容的行為或由此而引致的任何損失承擔任何責任。未經(jīng)長城基金管理有限公司事先書面許可,，任何人不得將此報告或其任何部分以任何形式進行派發(fā),、復制、轉(zhuǎn)載或發(fā)布,，且不得對本通訊進行任何有悖原意的刪節(jié)或修改,。基金管理人提醒,，每個公民都有舉報洗錢犯罪的義務和權利,。每個公民都應嚴格遵守反洗錢的相關法律、法規(guī),?；鹩酗L險，投資需謹慎,。