近日,，A股市場遭遇較大調(diào)整，資金大手筆抄底,，而人工智能（AI）賽道成為反彈“急先鋒”,，游戲,、傳媒等板塊領(lǐng)漲。自2023年四季度伊始,，AI賽道觸底反彈,，一度與醫(yī)藥行業(yè)實現(xiàn)“雙輪驅(qū)動”領(lǐng)跑市場,，但2023年12月以來不少細(xì)分板塊承壓下行，一些板塊甚至將此前漲幅盡數(shù)“吞沒”,。

不少投資者熱議,，這輪AI反彈能走多遠(yuǎn)？多位私募人士表示,，當(dāng)前A股的AI賽道已進(jìn)入“去偽存真”的階段,，而近期資金追求確定性，人工智能雖然前景美好，短期內(nèi)卻難以看到相關(guān)公司業(yè)績的明顯提升,。

AI賽道成為反攻“急先鋒”

1月19日,，游戲、傳媒等板塊繼續(xù)走高,，成為近期A股市場反彈的生力軍之一,，也是AI賽道中堅挺的反彈力量，其中手機(jī)游戲,、短劇游戲等概念較為活躍,。

近日，A股市場遭遇較大調(diào)整,，資金大手筆抄底,。以1月18日為例，當(dāng)日早盤上證指數(shù)一度跌破2800點,，隨著大資金加碼進(jìn)場,，指數(shù)“翻紅”,，不少AI細(xì)分賽道獲得密集拉升,。

不少市場人士熱議,，為何本次A股市場的反彈會由人工智能賽道帶領(lǐng)？

酷望投資總經(jīng)理楊如意表示,，人工智能賽道在本次反彈中表現(xiàn)較為出色,，一是由于近期消息面中的積極催化因素較多，二是相比其他賽道股,，人工智能板塊仍具有較高關(guān)注度,，而該板塊的籌碼套牢盤較輕，拋壓沒那么嚴(yán)重,，近一個多月來的跌幅已逐漸消化利空情緒,。

楊如意進(jìn)一步表示，AI賽道在2023年上半年因ChatGPT技術(shù)的爆火迎來強(qiáng)勢攀升,，人工智能雖然前景很美好,，但短期內(nèi)卻難以看到相關(guān)公司業(yè)績的明顯提升，而AI的具體應(yīng)用場景仍有待探索,。同時,，由于近期資金追求確定性，對高股息方向更為青睞,，使得該賽道走勢較為疲軟,。

從消息面上看，工信部1月17日對外發(fā)布《國家人工智能產(chǎn)業(yè)綜合標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)指南》(征求意見稿)提出的建設(shè)目標(biāo)顯示,，到2026年,，共性關(guān)鍵技術(shù)和應(yīng)用開發(fā)類計劃項目形成標(biāo)準(zhǔn)成果的比例達(dá)到60%以上，標(biāo)準(zhǔn)與產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新的聯(lián)動水平持續(xù)提升,。新制定國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)50項以上,，推動人工智能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)體系加快形成。

止于至善投資總經(jīng)理何理認(rèn)為,，人工智能屬于科技創(chuàng)新中最重要的構(gòu)成環(huán)節(jié)之一,，本質(zhì)上是一種先進(jìn)的生產(chǎn)工具，因此由其帶領(lǐng)行情是一種正常的情況,。不過,，當(dāng)前A股的AI賽道已進(jìn)入“去偽存真”的階段，能否真正保持核心競爭力長期走下去,，才是制勝的關(guān)鍵,。

在何理看來，工信部制定的建設(shè)目標(biāo)有望力促人工智能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,，標(biāo)準(zhǔn)與產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新的聯(lián)動對人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有積極的推動作用,，有利于推動技術(shù)成果向產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)化。同時,，也能讓國內(nèi)相關(guān)企業(yè)更加凝心聚力開拓創(chuàng)新,，并在未來的國際競爭中保持領(lǐng)先地位,。

挖掘細(xì)分投資機(jī)會

2023年一季度，ChatGPT,、半導(dǎo)體,、云計算、游戲等AI賽道漲勢如虹,，爆發(fā)出驚人的賺錢效應(yīng),，至今仍讓市場記憶猶新。但從同花順數(shù)據(jù)來看,，截至2024年1月19日,，中證人工智能產(chǎn)業(yè)指數(shù)、中證半導(dǎo)體指數(shù)已將2023年上半年的漲幅盡數(shù)“吞沒”,，甚至在2024年以來創(chuàng)下新低,。

這讓不少投資者疑惑，近期的AI反攻能走多遠(yuǎn),？倘若2024年人工智能行業(yè)能夠繼續(xù)表現(xiàn)亮眼,，哪些環(huán)節(jié)能夠受益？

鴻風(fēng)資產(chǎn)投資總監(jiān)黃易表示,，2023年上半年,，人工智能板塊漲得過快，幅度較大,，而人工智能領(lǐng)域的科技更新需要時間,，因此下半年板塊展開調(diào)整，消化過快的漲幅,。從中長期看,，調(diào)整之后的人工智能板塊仍然具備配置價值。

黃易認(rèn)為,，近期人工智能領(lǐng)域頂層政策密集發(fā)布,，其中算力等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資仍是率先受益方向，而算力硬件中,，光模塊,、AI服務(wù)器等硬件又是先行受益領(lǐng)域。其中,，光模塊的2023年業(yè)績增長預(yù)期更具確定性,，而恰逢目前的業(yè)績披露高峰期，不排除部分機(jī)構(gòu)資金回補,。

楊如意則表示,，人工智能還處在發(fā)展早期階段，資金在經(jīng)歷一輪行情之后,，覺得業(yè)績端還未顯現(xiàn),，而選擇暫時離場,。但是人工智能的發(fā)展前景是確定向好的，也是大勢所趨,，因此在行情轉(zhuǎn)暖后，人工智能也一定會再次受到資金的追捧,。

對于游戲和傳媒股在本輪AI反彈中地位領(lǐng)先,，不少人關(guān)注為何這兩者的走勢最為堅挺？2024年的AI應(yīng)用端能否迎來爆款產(chǎn)品,？

在楊如意看來,，市場是有記憶的，2023年AI賽道上漲的領(lǐng)頭羊正是游戲和傳媒股,，在行情沉寂許久后,，這兩者最先吸引資金流入。今年AI的細(xì)分賽道方面仍要關(guān)注下游應(yīng)用場景落地情況,，項目能否賺錢才是投資要關(guān)注的本質(zhì),。

黃易認(rèn)為，寒假期間,，游戲板塊有望重新火熱,，而春節(jié)假期也漸行漸近，影視傳媒板塊也獲得市場關(guān)注,，而短劇等風(fēng)口仍在勁吹,，傳媒股依然具備估值增長的空間。展望2024年AI細(xì)分賽道走勢,，看好MR概念相關(guān)的消費電子和短劇等內(nèi)容制作等細(xì)分環(huán)節(jié),。

“2024年全球或許將進(jìn)入AI技術(shù)加持下的創(chuàng)新應(yīng)用噴發(fā)的一年，三大策略挖掘AI領(lǐng)域投資機(jī)會,?！睎|方港灣董事長但斌近日稱，一是尋找那些助推大語言模型進(jìn)化所需的算力,，無論是GPU,、Asic芯片還是AICPU的龍頭企業(yè)；二是挖掘,、選擇和跟蹤價值增量最大的應(yīng)用場景,，例如智能駕駛、多媒體編輯軟件,、游戲制作軟件,、AI聊天工具、AR設(shè)備廠商等,；三是投資AI能力的“分發(fā)部署渠道”云計算,。

原文轉(zhuǎn)自：中國證券報·中證網(wǎng)