2022年,，眾多企業(yè)加入了元宇宙和Web3的浪潮,，在此方向布局投入,；但與此同時，在通脹與疫情,、通脹、地緣政治背景下，海外科技巨頭和國內(nèi)相關(guān)企業(yè)也承受著巨大壓力。如何刺激有效需求，降本增效,，對抗海外經(jīng)濟衰退及疫情不確定性風(fēng)險是所有企業(yè)需要面對解決的共同難題,。

雖然面對諸多壓力，我們對行業(yè)發(fā)展仍保持樂觀：我們依然看到科技巨頭仍然進行著重點領(lǐng)域投資,，國內(nèi)行業(yè)激勵政策日趨完善,，落地創(chuàng)新企業(yè)仍在持續(xù)涌現(xiàn)。本期,，我們將首先回顧2022年元宇宙及web3發(fā)展歷程,，其次盤點新機遇的方向和對下輪周期的趨勢預(yù)測。

2022行業(yè)整體受挫但保持長期樂觀

市場受挫,，但投融資保持活躍

2022年由疫情反復(fù)和地緣政治余波反復(fù)影響,，各行各業(yè)都遭受不同程度的打擊，元宇宙相關(guān)主題指數(shù)回撤超過30%,，但行業(yè)仍處于探索初期,，2022年AR/VR, Web3等方向的持續(xù)發(fā)展，年底ChatGPT的推出更使得元宇宙的技術(shù)版圖進一步完善,。

從成長性來看,，無論在政府層面還是在投資機構(gòu)眼中，元宇宙已經(jīng)積累了充足的勢能,。2022年以來,，華為、三星,、索尼等大廠紛紛在 AR/VR 終端和各類設(shè)備中持續(xù)布局,，期待新產(chǎn)品的推出提升使用體驗，推動硬件滲透率提升,。另外,，根據(jù)財聯(lián)社統(tǒng)計2022年全球元宇宙產(chǎn)業(yè)共發(fā)生了704筆融資，總金額達868.67億元,。從細分賽道來看,，元宇宙行業(yè)應(yīng)用、底層技術(shù)、游戲,、社交,、媒體和社區(qū)、數(shù)字人等領(lǐng)域都受到資本追捧,。

國家和地方層面持續(xù)推出激勵政策

在政策指引方向,，根據(jù)財聯(lián)社的統(tǒng)計，我國有15個省市政府出臺了29項元宇宙專項扶持政策,。香港地區(qū)發(fā)布的Web3政策宣言也標(biāo)著大灣區(qū)將成為一個重要的國內(nèi)Web3產(chǎn)業(yè)集群,。

另一個方面，市場對Web3在傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)升級的重要作用和技術(shù)方向的創(chuàng)新性的認識已經(jīng)逐漸清晰,，但在應(yīng)用方向仍在探索階段,。由于監(jiān)管需求，在缺乏有效監(jiān)管途徑的背景下數(shù)字資產(chǎn)和金融應(yīng)用無法在國內(nèi)有序生長,，這給應(yīng)用的探索提出了挑戰(zhàn),。Web3是元宇宙的重要基礎(chǔ)設(shè)施，元宇宙將成為Web3實現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用的重要流量入口,。

2023年將是元宇宙與Web3繼續(xù)為起飛而蓄力的一年,，以下列政策指導(dǎo)、技術(shù)突破和市場發(fā)展等事件為標(biāo)志：

• 國內(nèi)各地政府陸續(xù)出臺相關(guān)積極政策,，進一步催化板塊加速發(fā)展,，激發(fā)市場整體活力；細分方向上,，對Web3等技術(shù)和元宇宙賦能實體經(jīng)濟應(yīng)用的地方性政策將繼續(xù)推進,，游戲板塊政策利空已基本落地、市場有望反彈,；
• 伴隨重量級廠商入局,， VR/AR產(chǎn)業(yè)生態(tài)日益成熟，加之技術(shù)迭代發(fā)展,、內(nèi)容生態(tài)擴容,、產(chǎn)品出貨量增長；
• AI細分賽道持續(xù)創(chuàng)新,，AIGC作為數(shù)字內(nèi)容生產(chǎn)的新工具,，顛覆傳統(tǒng)內(nèi)容產(chǎn)出模式，成為web3.0內(nèi)容新引擎,；
• 以數(shù)字人為例的元宇宙數(shù)字營銷市場需求由B端向C端發(fā)展,，行業(yè)生態(tài)正逐步完善；
• 我國數(shù)字商品領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施初步完善,，數(shù)字藏品繼續(xù)向數(shù)字商品進行應(yīng)用拓展和模式升級,，IP+平臺模式促進業(yè)務(wù)增長,，技術(shù)應(yīng)用將向更多垂直領(lǐng)域普及。

未來值得關(guān)注與建設(shè)的細分領(lǐng)域

在元宇宙和Web3中我們認為有很多方向值得關(guān)注和建設(shè),，下文將覆蓋部分我們已經(jīng)在投入和持續(xù)關(guān)注的領(lǐng)域,，希望讀者能夠獲得啟發(fā)。

1.基礎(chǔ)設(shè)施

1.1 效用網(wǎng)絡(luò)和擴容方案 （Utility Network & Scalability ）

以以太坊為原型的公有底層網(wǎng)絡(luò)在技術(shù)競爭上已經(jīng)取得了顯著優(yōu)勢,，而新型的底層協(xié)議仍在對突破不可能三角和支持有效的監(jiān)管方法進行探索,。在可擴展性、安全性,、隱私性,、碳中和及監(jiān)管友好等方面仍有諸多進步空間。在2022年我們已經(jīng)看到海外繼續(xù)涌現(xiàn)出諸多新型區(qū)塊鏈實現(xiàn)方案，我們相信未來和支持智能的開放底層協(xié)議會持續(xù)保持激烈競爭和迭代狀態(tài),。

1.2 計算協(xié)議(Computational)：分布式存儲/霧計算/分布式網(wǎng)絡(luò)協(xié)議

在海外Web3領(lǐng)域,，Computational已經(jīng)形成了完整的分布式存儲、計算和網(wǎng)絡(luò)三大領(lǐng)域,，基于可組合性,，這些解決方案為Web3提供了去信任的、分布式的,、長期穩(wěn)定的存儲,、計算和網(wǎng)絡(luò)通訊服務(wù)。在AI領(lǐng)域持續(xù)發(fā)展的背景下,，對存儲,、計算和通訊的承載能力、穩(wěn)定性和存續(xù)性都提出了更高的要求,，分布式基礎(chǔ)設(shè)施將更高程度地提升應(yīng)用的開放性和服務(wù)的長效穩(wěn)定性,。

1.3 零知識證明（ZKP）

ZKP曾經(jīng)在公有區(qū)塊鏈的企業(yè)級商業(yè)化應(yīng)用發(fā)揮過一定的作用。雖然尚未得到普及,，但零知識證明作為密碼學(xué)的又一應(yīng)用突破使得ZKP的算法持續(xù)創(chuàng)新,，同時其應(yīng)用已拓展至擴容方向。ZKP目前仍有兼容性和高算力需求等瓶頸，值得創(chuàng)新團隊持續(xù)建設(shè)突破,。

1.4 去中心化數(shù)據(jù)索引協(xié)議 （Tooling & Indexing）

在傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域,，由于壟斷和數(shù)據(jù)黑箱，用戶無法捕捉和釋放數(shù)據(jù)信息的價值,。在Web3中,，其Web3應(yīng)用和元宇宙場景將產(chǎn)生大量公開數(shù)據(jù)，在開放數(shù)據(jù)庫基礎(chǔ)上將為數(shù)據(jù)要素市場的形成和完善提供基礎(chǔ),。

1.5 跨鏈和開放生態(tài)框架 （Interoperability）

跨鏈互操作性對于整個Web3生態(tài)的重要性,，不僅體現(xiàn)在打破了各自孤立網(wǎng)絡(luò)造成的價值和信息孤島狀態(tài)，還體現(xiàn)在互操作性可以解鎖諸多創(chuàng)新功能,。隨著各個生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展,，它們會發(fā)展出自己的獨特優(yōu)勢，例如更高的安全性,、更快的吞吐量,、更便宜的交易、更好的隱私,、特定的資源配置（例如存儲,、計算、帶寬）以及區(qū)域開發(fā)人員和用戶社區(qū),。更重要的是我們認為一個開放的元宇宙生態(tài)需要通常的跨鏈解決方案,，來規(guī)避傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)的割裂和封閉。相應(yīng)地,，一個開放的,、中性的元宇宙生態(tài)聯(lián)盟也是我們認為值得建設(shè)的重要基礎(chǔ)設(shè)施。

2. AI交叉領(lǐng)域

2.1 AIGC

AIGC作為本年度AI行業(yè)中發(fā)展亮眼的細分領(lǐng)域,，在個性化內(nèi)容營銷,、合成數(shù)據(jù)生成、虛擬陪伴及交互性內(nèi)容等方面有明顯增長潛力,，與Web3基于UGC的內(nèi)容增長范式不謀而合,。圍繞AIGC形成的上下游行業(yè)及相關(guān)的技術(shù)融合創(chuàng)新也展現(xiàn)出巨大潛力。

2.2 智能文本

以結(jié)構(gòu)性新聞撰寫,、內(nèi)容續(xù)寫,、詩詞創(chuàng)作等細分功能為代表?；贜LP技術(shù)的文本生成可以算作是AIGC中發(fā)展最早的一部分技術(shù),，也已經(jīng)在新聞報道、對話機器人等應(yīng)用場景中大范圍商業(yè)落地,。

2.3 AI數(shù)字虛擬人

從數(shù)字人格升級而成的虛擬人格,，可成為元宇宙內(nèi)各項活動的重要參與方,，可用于娛樂、科教等內(nèi)容場景,、或數(shù)字員工,，提供擬人化服務(wù)等功能場景，或用戶數(shù)字人格的虛擬替身（avatar）,。特別是在場景缺少用戶的初期,，AI用戶可以充當(dāng)元宇宙的原住民，為潛在用戶展現(xiàn)虛擬空間的建設(shè)圖景,。

3. 數(shù)字支付

鏈上數(shù)字人民幣

元宇宙與Web3的生態(tài)為實現(xiàn)完備的可組合性,，需要一個可以合規(guī)接入鏈上的支付業(yè)務(wù)，以及基于鏈上數(shù)字身份的風(fēng)控系統(tǒng),。鏈上數(shù)字人民幣方案可以使支付成為鏈上應(yīng)用和經(jīng)認證的數(shù)字身份系統(tǒng)的原生功能,，從而令可組合性發(fā)揮幫助鏈上業(yè)務(wù)實現(xiàn)閉環(huán)的作用。鏈上人民幣對生態(tài)發(fā)展和確定交易真實性都有諸多好處,，從而使監(jiān)管更為便利,。

4. 數(shù)字身份

4.1 鏈上數(shù)字身份層

鏈上數(shù)字身份不同于DID（去中心化身份）。從技術(shù)上看,，Web3提供了一種讓用戶實際擁有個人賬戶所有權(quán)的方式,。而鏈上身份目前還無法解決女巫攻擊等問題，由于缺少合規(guī)驗證和生物識別,，建立虛假身份可能會成為一個固定的產(chǎn)業(yè),。從場景上看,，DID目前仍缺乏清晰的使用場景和商業(yè)模式,，多數(shù)項目仍處于概念驗證階段。故而我們引入鏈上身份的同時需要綁定用戶的原生身份,，即結(jié)合Web3與Web2的數(shù)字身份,，平衡開放和安全。由此鏈上數(shù)字身份既可以作為Web3的許可認證,、實現(xiàn)Web3生態(tài)的互通,、還可以將Web2身份關(guān)聯(lián)的場景和用戶引入鏈上。

4.2 數(shù)字聲譽系統(tǒng)

隨著Web3與元宇宙應(yīng)用層完備,，大量的行為數(shù)據(jù)會為用戶形成數(shù)字畫像,，更高效地識別和定義用戶的行為，聲譽系統(tǒng)的基礎(chǔ)逐步完善,?；谟脩粜袨榈穆曌u系統(tǒng)，數(shù)字身份才真正擁有場景和價值,，如何將應(yīng)用與聲譽系統(tǒng)形成閉環(huán)將是數(shù)字身份大規(guī)模應(yīng)用實現(xiàn)突破的重要結(jié)點,。

4.3 Web3社交

在開放生態(tài)中,，項目和用戶將擁有更多自主權(quán)從各種應(yīng)用維度將數(shù)字身份們更有效地刪選、組織,、和關(guān)聯(lián)起來,，這將改變目前傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)推廣的范式，或改變基于傳統(tǒng)社交的社會結(jié)構(gòu)和人物關(guān)系,。

5. 元宇宙游戲

在Web3, AR/VR, 及AI等多技術(shù)融合創(chuàng)新的背景下,，元宇宙游戲?qū)⑴c傳統(tǒng)游戲在性質(zhì)和體驗上實現(xiàn)變革。除了游戲的真實感,、可獲得感和沉浸性得到巨大提升外,，游戲的開放遵循開放生態(tài)系統(tǒng)的原則，合約和客戶端開源,，API的開放,，插件和第三方客戶端無準(zhǔn)入，可良性競爭分叉,，可組合性等等,。我們期待更多的基于開放生態(tài)的元宇宙游戲誕生。

6. NFT→數(shù)字商品

我們已經(jīng)看到在數(shù)字藏品在提供藝術(shù)美感的同時,，已經(jīng)將會員權(quán)益,、粉絲經(jīng)濟、線下活動等融合其中,，可以讓這些數(shù)字化的文創(chuàng)品不僅僅是“藏品”,，還可以是“用品”?？梢娂夹g(shù)賦能已經(jīng)擴展了數(shù)字藝術(shù)品原有的屬性,。NFT作為一種技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，提供了一種將所有非標(biāo)準(zhǔn)化物品變成可編程的數(shù)字信息的方式,。我們認為NFT在非文創(chuàng)的更多產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?qū)懈鼜V泛的用例,。

6.1 版權(quán)和數(shù)字產(chǎn)權(quán)保護

代表單個 IP 的數(shù)字商品可以幫助釋放各種資產(chǎn)的流動性，例如：音樂,、視頻,、文學(xué)作品和藝術(shù)品；專利技術(shù),；品牌,。數(shù)字商品的真正潛力在于它們可以成為生產(chǎn)性資產(chǎn)或?qū)嵱眯晕锲罚粌H僅是交易泡沫,。實現(xiàn)這一目標(biāo)的一種方法是使用傳統(tǒng)的法律體系將知識產(chǎn)權(quán)附加到特定的數(shù)字商品上,。我們將看到更多數(shù)字商品/NFT在產(chǎn)權(quán)保護的用例。

6.2 文化娛樂

文化數(shù)字化是行業(yè)發(fā)展和政策導(dǎo)向的整體趨勢,，技術(shù)和協(xié)議層面繼續(xù)在創(chuàng)作方式和內(nèi)容本身上刺激文化領(lǐng)域的創(chuàng)新創(chuàng)造,。

6.3 數(shù)字營銷

從2022年開年的冬奧吉祥物,，到各類品牌與明星的實踐，數(shù)字藏品在個性化市場營銷方向已經(jīng)得到了廣泛應(yīng)用,，但由于后期賦能不足,，往往無法形成擁有長久文化價值的商品，在如何從內(nèi)涵和技術(shù)上實現(xiàn)NFT在數(shù)字營銷中的長期性也是我們關(guān)注的方向,。

長期發(fā)展預(yù)測

以國內(nèi)元宇宙與Web3的發(fā)展為立足點,，我們從技術(shù)進展、應(yīng)用方向,、監(jiān)管合規(guī)和人才流向幾個方面進行方向性的預(yù)測,。

· 應(yīng)用方向：

1. 未來3年元宇宙/Web3將出現(xiàn)DAU超過1千萬的區(qū)域性大規(guī)模應(yīng)用；

2. 數(shù)字身份和數(shù)字支付將成為元宇宙及Web3的通用中間層,；實名制的數(shù)字身份使得web3與數(shù)字支付的結(jié)合成為可能,；

· 技術(shù)方向：

3. Web3賦能的元宇宙游戲?qū)鹘y(tǒng)游戲進行整體范式革新，成為創(chuàng)新技術(shù)的主要試驗場,；

4. 更多的面向開發(fā)者的基礎(chǔ)設(shè)施(包括存儲,、計算和網(wǎng)絡(luò)等服務(wù))將通過分布式網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)。

· 監(jiān)管方向：

5. 以太坊轉(zhuǎn) POS 后,，一定程度上擁抱監(jiān)管,，公鏈的監(jiān)管友好型提升，從技術(shù)和機制上都將更有利于區(qū)塊鏈的合規(guī)化經(jīng)營,；

6. 中心化機構(gòu)監(jiān)管加劇與行業(yè)自律公約的建立,，機構(gòu)逐步恢復(fù)對行業(yè)的信心。

· 人才情況：

7. 中國香港積極擁抱虛擬資產(chǎn),，大量人才資金從新加坡回流到香港,，部分溢出到大陸地區(qū)。

2022是艱難跌宕的一年,，元宇宙與Web3在本土的落地仍處在探索,、磨合,、調(diào)整,、適應(yīng)和創(chuàng)造的過程中，我們即對去蕪存菁的過程保持耐心,，也對行業(yè)的騰飛懷有信念,，為行業(yè)共榮而努力！