前期如火如荼的AI行情,，自上周以來出現(xiàn)大幅波動,，多只龍頭股短線回調幅度較大,。第三方機構本周面向私募機構最新問卷調查顯示,，對于本輪人工智能板塊回調的性質,，占比54%的私募認為屬于短線調整,，后續(xù)仍將重新走強,。超七成私募認為，外部環(huán)境因素及國內經(jīng)濟轉型升級,，將使得數(shù)字經(jīng)濟的重要性長期凸顯,，數(shù)字經(jīng)濟仍是全年A股市場的投資主線。

　　不改變長期向好趨勢

　　第三方機構私募排排網(wǎng)本周一至周二上午展開的問卷調查結果顯示,，對于本輪人工智能板塊的回調,，目前有占比54%的股票私募機構認為,，人工智能板塊屬于短線調整，后續(xù)休整蓄勢后,，仍將重新走強,；另有31%的私募認為，本輪相關板塊調整的性質目前尚難確定,，對于人工智能板塊階段性高點的定性還需觀察,；僅有15%的私募認為人工智能板塊已經(jīng)觸及中期頂部，前期市場對該主題炒作過熱,、過度泡沫的特征已較為明顯,。

　　建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛向中國證券報記者表示,，本輪AI板塊的回調，屬于兩三周左右的短期調整,，調整原因主要有兩方面,。一是隨著財報季開啟，部分公司尤其是“大模型”以及AI應用對應的計算機和傳媒行業(yè)部分個股,，業(yè)績表現(xiàn)不及預期,。二是國外AI行業(yè)遭受部分監(jiān)管人士反對。事實上,，上周人工智能個股行情出現(xiàn)分化,，就是該主題即將展開短期調整的盤面信號。在AI相關細分板塊方面,，存在業(yè)績上修的行業(yè)如半導體設備,、光模塊,，仍可繼續(xù)持有并等待下一波反彈,。

　　暢力資產(chǎn)董事長寶曉輝稱，本次市場回調是由于投資者短期預期分化,、部分獲利資金切換至其它板塊所引發(fā),。從長期來看，今年人工智能等科技板塊的行情仍可以繼續(xù)看好,，短期回調不改變長期向好趨勢,。

　　超七成私募看好數(shù)字經(jīng)濟

　　今年以來，A股數(shù)字經(jīng)濟投資主線持續(xù)演繹,，人工智能,、芯片、大數(shù)據(jù)與大算力等板塊接力走強,。而在近期市場出現(xiàn)階段性調整之后,，仍然有超過七成的股票私募認為，第二季度及今年全年,，數(shù)字經(jīng)濟仍是A股市場的投資主線,。

　　具體來看，目前有71%的股票私募認為,，外部環(huán)境因素及國內經(jīng)濟轉型升級,，將使得數(shù)字經(jīng)濟的重要性長期凸顯，數(shù)字經(jīng)濟會成為全年市場主線,；認為尚難確定或后期市場主線將出現(xiàn)切換的股票私募比例,，占比分別為26%和3%。

　　寶曉輝表示,，隨著ChatGPT不斷更新迭代以及國內各大科技企業(yè)陸續(xù)推出自主研發(fā)的大語言模型,，數(shù)字經(jīng)濟投資熱度將會不斷提升,。從全年來看，數(shù)字經(jīng)濟將大概率是今年市場的投資主線,。

　　趙媛媛提示：“數(shù)字經(jīng)濟整體估值已經(jīng)處于相對高位,，第二季度的上行機會預計不會像第一季度那樣一帆風順?！睆臐撛陲L險點來看,，在美聯(lián)儲貨幣政策立場“轉鴿”后，外資的進一步流入可能不利于主題性板塊的表現(xiàn),；成長風格內部的行業(yè)輪動及數(shù)字經(jīng)濟內部的分化,，第二季度也需要重點關注。

　　優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍認為,，數(shù)字經(jīng)濟仍處于長期向上發(fā)展的大周期中,，但分化將逐步出現(xiàn)，建議關注盈利能力強,、成長確定性高的細分行業(yè)和相關個股,。

　　二季度存結構性機會

　　問卷調查結果顯示，有接近八成（78%）的私募認為,，第二季度A股市場個股的結構性分化將成為常態(tài),。僅有22%的私募對第二季度市場結構性行情能否延續(xù)，抱有中性或謹慎看法,。

　　中睿合銀研究總監(jiān)楊子宜稱,，該機構認為二季度A股市場大概率將提供較好的結構性機會。一是今年宏觀經(jīng)濟的復蘇具備持續(xù)性,；二是國內流動性維持寬松,，海外流動性年內大概率出現(xiàn)拐點；三是市場整體估值水平目前仍相對偏低,。目前看好的結構性機會包括計算機,、消費和地產(chǎn)等板塊。

　　星石投資副總經(jīng)理方磊表示,，4月A股已進入財報季,，下一階段市場的驅動力將逐漸轉為業(yè)績因素，因此今年業(yè)績確定性高,、業(yè)績彈性有望超預期的板塊可能會成為后續(xù)新的主線,。整體而言，國內的經(jīng)濟復蘇依舊是市場運行最主要的宏觀基調,，第二季度市場的結構性趨勢可能會更為明顯,。

　　寶曉輝認為，在數(shù)字經(jīng)濟相關人氣板塊出現(xiàn)高位回落休整之后,，第二季度A股市場預計仍將表現(xiàn)為結構性行情,，同時不同行業(yè)板塊之間也會進一步輪動,。第二季度該機構重點看好醫(yī)藥、養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈,、基建,、光伏和新能源車等方向。