來源：《中國外匯》

作者 | 尹振濤 中國社會科學院金融研究所金融科技研究室主任

王美懿 中國社會科學院大學金融專業(yè)碩士研究生

要點

隨著金融科技業(yè)態(tài)的衍生發(fā)展和金融科技產(chǎn)品的迭代更新,，人工智能技術(shù)驅(qū)動下的金融創(chuàng)新可能導致傳統(tǒng)金融市場上的各種風險與技術(shù)風險交叉疊加,，對傳統(tǒng)的金融監(jiān)管提出挑戰(zhàn),。

隨著人工智能技術(shù)在金融行業(yè)應(yīng)用場景的不斷拓展,，金融產(chǎn)品研發(fā),、金融機構(gòu)業(yè)務(wù)運營以及風險防控等業(yè)態(tài)都將更加智能化。一方面,，得益于人工智能的助力,，金融機構(gòu)開展業(yè)務(wù)可以實現(xiàn)降本增效，但另一方面,，人工智能技術(shù)驅(qū)動下的金融創(chuàng)新也可能會導致傳統(tǒng)金融市場上的各種風險與技術(shù)風險交叉疊加,，這也大大增加了金融科技領(lǐng)域的監(jiān)管難度，給現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架和體系帶來新的挑戰(zhàn)。

人工智能對金融監(jiān)管提出新挑戰(zhàn)

一是金融監(jiān)管法律法規(guī)的滯后性問題,。當前,，基于技術(shù)創(chuàng)新衍生出的多樣化金融科技產(chǎn)品在提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率的同時，也加大了金融監(jiān)管的難度,。一方面,，金融監(jiān)管框架和法律法規(guī)的補充和更新跟不上新的技術(shù)變化環(huán)境,，可能會降低金融監(jiān)管在風險識別、風險預(yù)測上的敏感性和準確性,，出現(xiàn)監(jiān)管失靈,。另一方面，監(jiān)管手段的缺乏也使得現(xiàn)有的治理手段捉襟見肘,，難以依靠事前預(yù)警來規(guī)避金融創(chuàng)新引發(fā)的系統(tǒng)性風險,，通過事后整治以維持金融市場正常運行秩序,，只能治標不治本,，而用舊的監(jiān)管框架去約束新的技術(shù)行為,，則會提升規(guī)制成本,。

二是消費者權(quán)益保護中的權(quán)責認定面臨新挑戰(zhàn)。隱藏在人工智能技術(shù)背后的數(shù)據(jù)安全和算法安全可能會威脅金融消費者的正常金融行為和合法權(quán)益，甚至出現(xiàn)用戶金融數(shù)據(jù),、賬號,、財產(chǎn)等權(quán)益損失,。主要原因是在現(xiàn)有的監(jiān)管框架下,，金融機構(gòu)、科技公司及金融消費者之間的責權(quán)利并未協(xié)調(diào)一致,，金融消費者權(quán)益保護的內(nèi)容不能及時得到補充,，加之維權(quán)手段單一和匱乏,，這使得隱性的侵犯消費者權(quán)益的行為時有發(fā)生。

三是科技和金融深度融合衍生出的倫理挑戰(zhàn)。人工智能因底層數(shù)據(jù)和算法存在運算失誤甚至被人為控制的可能從而導致用戶歧視,，從中衍生出的金融科技倫理問題若不得到及時解決,、妥善整治,，長此以往,，就會擾亂正常的市場秩序,、破壞金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性,。在數(shù)字經(jīng)濟深度融合的背景下,，金融科技倫理治理要求現(xiàn)有的監(jiān)管理論進行革新,，在關(guān)注金融機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足率、盈利水平,、流動性管理,、逆周期調(diào)節(jié)等指標之外還要著眼于維護金融消費者的數(shù)據(jù)安全、算法隱私,、金融服務(wù)及產(chǎn)品的數(shù)據(jù)可信度,、算法精確度等問題,，同時加強引導金融科技技術(shù)行為回歸社會道德治理的軌道，以建立健全金融科技倫理治理框架,，用強制的手段將技術(shù)創(chuàng)新帶來的金融風險隔離在屏障之外,。

四是金融數(shù)據(jù)安全標準更高帶來的治理挑戰(zhàn),。人工智能技術(shù)應(yīng)用通常需要含有大量樣本的數(shù)據(jù)集作為基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)的質(zhì)量,、多樣性將對算法模型的成敗產(chǎn)生重大影響,。數(shù)據(jù)越多模型的準確度和重復性就越好。然而,，隨著越來越多的數(shù)據(jù)在人們的生產(chǎn)和生活場景中被收集和利用,，數(shù)據(jù)安全風險和隱私保護成為人工智能技術(shù)在開發(fā)和應(yīng)用過程中面臨的一大安全挑戰(zhàn),。加之，金融數(shù)據(jù)不僅具備數(shù)據(jù)的一般特性,，更包含國民個人信息,、企業(yè)資金流轉(zhuǎn)、社會經(jīng)濟活動等重要內(nèi)容,，所以金融數(shù)據(jù)比一般的數(shù)據(jù)在數(shù)據(jù)治理方面要求更高,，也對這一領(lǐng)域的人工智能技術(shù)應(yīng)用提出了更高的數(shù)據(jù)合規(guī)管理要求。

五是金融科技風險變異引致的監(jiān)管失靈問題,。隨著金融科技業(yè)態(tài)的衍生發(fā)展和金融科技產(chǎn)品的迭代更新,，人工智能技術(shù)驅(qū)動下的金融創(chuàng)新可能導致傳統(tǒng)金融市場上的各種風險與技術(shù)風險交叉疊加，傳統(tǒng)金融業(yè)監(jiān)管原則,、監(jiān)管理念和監(jiān)管理論面臨挑戰(zhàn),。在數(shù)字經(jīng)濟背景下，傳統(tǒng)金融業(yè)的信用識別,、獲取,、評估以及金融產(chǎn)品的設(shè)計、運行,、風控等環(huán)節(jié)都在技術(shù)進步的推動下發(fā)生了顛覆性的變化,，傳統(tǒng)監(jiān)管理論指導下的制度體系尚未完全匹配不斷革新的技術(shù)環(huán)境，容易引發(fā)包括信用風險,、操作風險,、流動性風險等在內(nèi)的多重金融風險，且這些風險與新型技術(shù)應(yīng)用衍生出的風險相互疊加,、傳導,，進而影響金融行業(yè)的穩(wěn)定性。

相關(guān)對策和建議

一是完善法律法規(guī),，進一步優(yōu)化金融科技監(jiān)管框架,。應(yīng)加快出臺針對人工智能算法的法律法規(guī)和監(jiān)管政策，為人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用厘定行為邊界,，并不斷提高智能算法的透明度和可解釋性,。為了確保人工智能技術(shù)受到責任追究機制和透明、公平,、安全等原則的制約,，要對采用人工智能技術(shù)的金融機構(gòu)和企業(yè)負責人實行嚴格且明確的責任制，明確人工智能技術(shù)錯容率判定的技術(shù)和手段,。同時,，要對不同類型的人工智能模型所產(chǎn)生的行為和引發(fā)的審慎性風險進行差異化監(jiān)督和管理，在實際施行過程中要穩(wěn)健,、謹慎,、有計劃地進行,，避免在人工智能技術(shù)尚處于應(yīng)用探索階段發(fā)生監(jiān)管過度的情況，影響金融行業(yè)中的技術(shù)革新速度和數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展,。

二是增強技術(shù)能力,，更好地提升人工智能與金融業(yè)務(wù)的耦合性。現(xiàn)有的人工智能技術(shù)尚未發(fā)展成熟,，因此,，金融監(jiān)管部門要加快打造金融科技專業(yè)研究團隊，用技術(shù)引導金融業(yè)務(wù)的數(shù)字化改造,。同時,，前沿科學技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用還要注意匹配問題，若缺少對用戶需求,、現(xiàn)有競品等商業(yè)模式的分析,，缺乏對金融市場整體發(fā)展方向的把握，而強行將新技術(shù)注入金融產(chǎn)品中,，就不能對實體經(jīng)濟發(fā)展起到良好支撐。在具體應(yīng)用層面,，通過“人工智能+金融業(yè)務(wù)”可以提升數(shù)據(jù)的挖掘與分析能力,、市場的行情分析與預(yù)測能力、客戶的需求分析及服務(wù)能力,、風險的管理與控制能力等,。智能投顧就是一種典型的人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用場景，它以智能算法為基礎(chǔ),，根據(jù)現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論向客戶提供自動化,、智能化的投資組合管理服務(wù)。除此之外,，由于人工智能具有超強的語言識別及合成能力,，因此智能客服機器人可以為客戶提供更加便捷、準確,、高質(zhì)量的在線語音交互服務(wù)或智能化的廳堂引導服務(wù)等,。隨著人工智能與金融業(yè)務(wù)的進一步融合，未來在信貸審批,、風險管控以及智能交易等領(lǐng)域都將更加的智能化,。

三是提高風控技術(shù)，精準捕捉人工智能金融應(yīng)用的風險敞口,。要加強對人工智能與金融服務(wù)及產(chǎn)品融合過程中的風險排查力度,，提高風險防控管理技術(shù)和水平，對風險管理和預(yù)測模型進行改進,，以期能夠更加準確地識別人工智能在金融領(lǐng)域中的潛在風險,。要盡可能用簡單易懂的方式來進行信息披露,，賦予數(shù)據(jù)用戶主體對人工智能技術(shù)的決策行為和結(jié)果合理質(zhì)疑的權(quán)利，將人工智能的底層邏輯建立在安全可控的范圍內(nèi),，有效管理金融行業(yè)數(shù)據(jù)信息,，規(guī)范行業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)格式，提高人工智能的深度學習能力和分布式存儲,、自動化能力,，為人工智能與金融行業(yè)深度融合打下堅實的數(shù)據(jù)資源和硬件技術(shù)基礎(chǔ)。

四是利用沙盒機制,，鼓勵金融科技創(chuàng)新項目應(yīng)用推廣,。人工智能在金融領(lǐng)域應(yīng)用具有廣闊的市場空間，同時也具有復雜的技術(shù)屬性,，對此可以采用監(jiān)管沙盒的做法,，通過將金融科技的發(fā)展和創(chuàng)新置于安全港中，在一定條件和范圍內(nèi)創(chuàng)設(shè)豁免制度,，同時施加管理措施將風險控制在安全水平,，從而為金融科技應(yīng)用落地提供監(jiān)管指引。從事人工智能應(yīng)用的金融機構(gòu)可在確保消費者權(quán)益的前提下,，按照相應(yīng)簡單的審批程序,，提前申請并取得有效授權(quán)后，在適用范圍內(nèi)進行人工智能產(chǎn)品或服務(wù)的創(chuàng)新測試,，倘若測試通過,，即可在監(jiān)管授權(quán)下予以推廣。自2019年12月份北京首批啟動試點以來,，中國版金融科技“監(jiān)管沙盒”不斷擴容,，在全部申請的項目中，以人工智能技術(shù)作為主要技術(shù)支撐的項目占有很高比例,，包括自然語言處理（NLP）,、圖像識別、知識圖譜,、遷移學習,、聯(lián)邦學習等多個領(lǐng)域。

五是加強宣傳教育,，提高金融消費者權(quán)益保護的力度,。人工智能技術(shù)屬性帶來的自身透明度低、數(shù)據(jù)運算量大,、算法處理程序復雜等特點使得金融消費者始終處于市場或交易的劣勢地位,，消費者在金融專業(yè)知識和技術(shù)信息披露不到位的情況下容易受到實質(zhì)性侵害。要對金融科技產(chǎn)品投資者進行相關(guān)專業(yè)技術(shù)知識的宣傳教育,，培養(yǎng)其對不確定性風險捕捉的敏感度,，引導其樹立根據(jù)自身風險承擔能力尋求適合的金融科技產(chǎn)品的意識,，增強其在面對數(shù)據(jù)安全和算法安全漏洞引發(fā)的權(quán)益侵害現(xiàn)象的維權(quán)意識和能力。同時,，要完善金融機構(gòu)問責機制,，建設(shè)行業(yè)自律標準，健全自查自糾制度,，提升金融消費者權(quán)益保護的效果,。

六是加強國際交流，開展金融科技領(lǐng)域的國際協(xié)調(diào)治理工作,。作為一種新興事物,，金融科技在不同國家、地區(qū)發(fā)展速度,、擴張規(guī)模都各自有別,，單論一個地區(qū)的金融科技產(chǎn)品推演過程，其發(fā)展模式和影響路徑也是處于一個不斷變化,、自我調(diào)整的動態(tài)過程,。因此，各國圍繞金融科技領(lǐng)域監(jiān)管的態(tài)度與策略存在明顯區(qū)別和差異,。金融機構(gòu)受利潤最大化動機的直接激勵,，容易利用前沿科技加快金融創(chuàng)新腳步、增加金融創(chuàng)新產(chǎn)品種類形成的風險管控盲區(qū)來實現(xiàn)監(jiān)管套利,。為此，要加強國際間的監(jiān)管協(xié)調(diào)力度,，在人工智能技術(shù)應(yīng)用,、技術(shù)創(chuàng)新、信息安全,、風險評估,、漏洞查補等方面加強合作，共同制定全球統(tǒng)一的金融科技行業(yè)監(jiān)管標準,。