興證全球基金日前宣布,，旗下AI交易員正式上線，成為首家將AI技術(shù)應(yīng)用于資金交易領(lǐng)域的基金公司,。“AI交易員主要提高了交易員的詢價(jià)效率,。目前使用的NLP（自然語(yǔ)言處理）技術(shù)對(duì)于對(duì)手方進(jìn)行語(yǔ)義識(shí)別,，后續(xù)會(huì)持續(xù)進(jìn)行優(yōu)化。AI交易員聊天中涉及的交易要素會(huì)對(duì)接風(fēng)控模塊進(jìn)行風(fēng)控檢查,，初步篩選合適的交易對(duì)手后,，會(huì)讓我司交易員進(jìn)行人工確認(rèn),。”興證全球方面表示,，AI交易員上線以來,，主要提高了交易員的詢價(jià)效率，公司AI技術(shù)暫時(shí)不涉及選股方面,。

值得一提的是,，在AI交易領(lǐng)域，也有其他基金公司在積極探索和布局,。此前,，興業(yè)基金宣布，自研開發(fā)的“興小二”AI債券交易機(jī)器人順利上線,，興業(yè)基金也成為在外匯交易中心iDeal平臺(tái)首家上線智能詢價(jià)機(jī)器人的公募基金公司,。博時(shí)基金相關(guān)人士表示，目前確實(shí)看到行業(yè)對(duì)于AI交易員的重視程度在不斷提升,，未來可以預(yù)期這個(gè)領(lǐng)域會(huì)有更多的發(fā)展和突破,。

而在此之前，AI技術(shù)在資管行業(yè)的應(yīng)用上更多體現(xiàn)在量化投資領(lǐng)域,。華夏基金,、匯添富基金等公司此前就對(duì)“AI+量化”進(jìn)行深入布局。目前市場(chǎng)上已有量化基金產(chǎn)品將AI運(yùn)用到實(shí)戰(zhàn)中,，比如,，全部由模型驅(qū)動(dòng)的量化基金產(chǎn)品——國(guó)金量化多因子基金經(jīng)理姚加紅近日透露，“一些AI的底層技術(shù)我們也是有在用的,，比如 Chat-GPT的transformer,，注意力機(jī)制等?！辈贿^,，他強(qiáng)調(diào)，目前階段只是用了AI的技術(shù),，而不是直接讓AI進(jìn)行選股,。

展望未來，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為AI將在智能投顧,、量化投資,、AI虛擬人、AI交易員和AI基金經(jīng)理等領(lǐng)域賦能資管行業(yè),。

興證全球基金公眾號(hào)宣布,，近日，興證全球基金攜手Qtrade聯(lián)合打造AI資金交易機(jī)器人，隨著智能交易員“興寶”正式在Qtrade平臺(tái)上線,，興證全球基金也成為首家將AI技術(shù)應(yīng)用于資金交易領(lǐng)域的基金公司,。興證全球基金將AI技術(shù)與交易員資金交易場(chǎng)景深度結(jié)合，運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí),、自然語(yǔ)言處理等人工智能技術(shù),，打造意圖判斷、多輪對(duì)話,、交易直達(dá)等核心能力,。

興證全球基金表示，自上線以來,，隨著公司資金交易業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,，交易員詢價(jià)、審查工作量劇增,，AI交易員替代了大量重復(fù)勞動(dòng),，極大提升了工作效率，降低了操作風(fēng)險(xiǎn),。自5月19日上線以來成交量逾百億,。

“AI交易員主要提高了交易員的詢價(jià)效率。目前使用的NLP（自然語(yǔ)言處理）技術(shù)對(duì)于對(duì)手方進(jìn)行語(yǔ)義識(shí)別,，后續(xù)會(huì)持續(xù)進(jìn)行優(yōu)化,。AI交易員聊天中涉及的交易要素會(huì)對(duì)接風(fēng)控模塊進(jìn)行風(fēng)控檢查，初步篩選合適的交易對(duì)手后,，會(huì)讓我司交易員進(jìn)行人工確認(rèn),。”興證全球方面表示,，AI交易員上線以來,，主要提高了交易員的詢價(jià)效率，公司AI技術(shù)暫時(shí)不涉及選股方面,。

具體來看,，作為AI賦能業(yè)務(wù)的孵化場(chǎng)景，興證全球基金依托大數(shù)據(jù)的強(qiáng)大算法,，打通了基于機(jī)構(gòu)內(nèi)部數(shù)據(jù),、用戶畫像和機(jī)器人等綜合決策，通過詢價(jià)條件精準(zhǔn)解析用戶設(shè)置的詢價(jià)條件,，便于充分理解詢價(jià)要求,。基于行業(yè)知識(shí)構(gòu)建及精準(zhǔn)語(yǔ)義分析,，迅速理解對(duì)手方意圖,，支持后續(xù)會(huì)話。通過關(guān)鍵要素的識(shí)別和提取，上下文邏輯的理解,，并主動(dòng)發(fā)起提問確認(rèn)，實(shí)時(shí)提取深層次意圖,，主體分布式發(fā)問,，快速獲取對(duì)手方意圖。

聚焦交易場(chǎng)景,，提升線上服務(wù)能力,。通過不斷地問答交流，經(jīng)過一系列的詢價(jià)議價(jià)過程,，完成對(duì)手方的詢價(jià)需求采集,，并將詢價(jià)狀態(tài)實(shí)時(shí)反饋給交易員，獲取最終匹配交易反饋給交易員,，和對(duì)手方確認(rèn)后即可完成交易,。通過簡(jiǎn)潔高效的可視化智能操作，快速實(shí)現(xiàn)資金回購(gòu)交易場(chǎng)景的高效達(dá)成,。

據(jù)悉,，興證全球基金同時(shí)也在推進(jìn)銀行間債券交易通過智能機(jī)器人，以提升詢價(jià)效率,。近期在重點(diǎn)推進(jìn)與外匯交易中心對(duì)接iDeal聊天工具,，通過智能機(jī)器人接入iDeal聊天工具，進(jìn)行詢價(jià)對(duì)話與應(yīng)答,，從而提升銀行間債券交易的詢價(jià)效率,。目前已初步完成對(duì)接，正在進(jìn)行場(chǎng)景訓(xùn)練,。

此外,，值得注意的是，在AI交易領(lǐng)域,，還有其他基金公司也在積極開展相關(guān)的嘗試和研發(fā),。如興業(yè)基金表示，2022年起,，興業(yè)基金與中國(guó)外匯交易中心開展數(shù)智化領(lǐng)域合作,，依托外匯交易中心iDeal標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)接口和客戶端開放框架，結(jié)合基于深度學(xué)習(xí)的自然語(yǔ)言處理（NLP）,、命名實(shí)體識(shí)別（NER）等人工智能技術(shù)，自研“興小二”AI債券交易機(jī)器人,。2023年3月“興小二”AI債券交易機(jī)器人順利上線,，成為在外匯交易中心iDeal平臺(tái)首家上線智能詢價(jià)機(jī)器人的公募基金公司。后續(xù)該公司也將進(jìn)一步結(jié)合交易需求拓展相關(guān)業(yè)務(wù)功能,。

“目前確實(shí)看到行業(yè)對(duì)于AI交易員的重視程度在不斷提升,。”博時(shí)基金相關(guān)人士表示,，各公司在推進(jìn)這方面的工作進(jìn)度可能會(huì)有所不同,，有些可能已經(jīng)取得了初步成果，有些可能還在初級(jí)階段,。未來可以預(yù)期這個(gè)領(lǐng)域會(huì)有更多的發(fā)展和突破,。

在此之前，AI技術(shù)在資管行業(yè)的應(yīng)用上更多體現(xiàn)在量化投資領(lǐng)域,。

例如,，全部由模型驅(qū)動(dòng)的量化基金產(chǎn)品–國(guó)金量化多因子基金經(jīng)理姚加紅近日透露，“一些AI的底層技術(shù)我們也是有在用的,，比如 Chat-GPT的transformer,，注意力機(jī)制等?！辈贿^,，他強(qiáng)調(diào)，目前階段只是用了AI的技術(shù),，而不是直接讓AI進(jìn)行選股,。

博時(shí)基金也指出，在有些場(chǎng)景下,，比如量化投資,，大模型直接的作用不明顯，更多只是起到輔助作用：比如,，ChatGPT可以和其他技術(shù)的融合應(yīng)用,，也可以輔助編寫量化策略代碼,，或是生成金融數(shù)據(jù)，用于訓(xùn)練模型,、檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?、預(yù)測(cè)收益、預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)等等,。

事實(shí)上,，業(yè)內(nèi)許多頭部基金公司對(duì)“AI+量化”領(lǐng)域早有布局，充分看好在AI助力下,，量化投資將變得更加智能化。

早在2017年3月,，華夏基金就與微軟亞洲研究院合作探索智能投資,，兩年后將“AI+量化”應(yīng)用到投資實(shí)戰(zhàn)。華夏基金指出,，傳統(tǒng)基本面分析,、量化分析手段只能對(duì)有限的數(shù)據(jù)進(jìn)行假設(shè)、分析,、驗(yàn)證及應(yīng)用,。借助AI可以通過大量的數(shù)據(jù)訓(xùn)練，使機(jī)器像人一樣實(shí)現(xiàn)自我學(xué)習(xí),、經(jīng)驗(yàn)積累,、進(jìn)化迭代。其成長(zhǎng)速度比人更快,，能力邊界比人更寬,。

此外，目前指數(shù)增強(qiáng)或主動(dòng)量化大多采用傳統(tǒng)的多因子模型,，需要通過估值,、成長(zhǎng)等指標(biāo)打分，人為主觀判斷依賴度較高,。再加上因子擁擠,、資金擁擠等因素，超額收益空間日益收窄,?！癆I+量化”從更大范圍、更多維度進(jìn)行數(shù)據(jù)收集,、分析,，進(jìn)一步降低人工干預(yù)，實(shí)現(xiàn)策略的自主優(yōu)化和迭代,，提高策略的稀缺性,，延長(zhǎng)生命周期,，擴(kuò)大資金容量。

匯添富基金同樣是業(yè)內(nèi)較早利用AI推動(dòng)量化策略的公募機(jī)構(gòu)之一,。匯添富指數(shù)與量化投資部副總監(jiān)吳振翔認(rèn)為,，最近幾年市場(chǎng)輪動(dòng)變快，策略可復(fù)制性變差,，實(shí)際上是在新的媒介環(huán)境下信息反應(yīng)速度變化造成的,。在快速變化的環(huán)境下，人腦無法很全面及時(shí)的去思考價(jià)格如何對(duì)各種信息的反應(yīng),。同時(shí)市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)化程度提高,，AI加速發(fā)展也導(dǎo)致了結(jié)構(gòu)化的機(jī)會(huì)更難把握。整體看,，算法會(huì)出現(xiàn)過擬合問題,，但算法的過擬合有很多成熟的做法和手段去控制，風(fēng)險(xiǎn)更大的是主觀意識(shí)上對(duì)歷史規(guī)律的過擬合,。在這種環(huán)境下,，基于AI的量化策略更能適應(yīng)這種環(huán)境。

姚加紅認(rèn)為,，“運(yùn)作基金,，本質(zhì)上是對(duì)信息流的掌握和對(duì)資金流的調(diào)度。信息是資本市場(chǎng)最重要的資源,，而AI技術(shù)的運(yùn)用,，可以讓我們?cè)诤Ａ康馁Y訊中，獲取對(duì)公司業(yè)績(jī)判斷最有價(jià)值的信息,。這也是金融行業(yè)向來愿意積極擁抱新技術(shù)的重要原因：提效和提高勝率對(duì)于我們來說,，是非常重要的事情?！?/p>

“當(dāng)前A股市場(chǎng)有近5000只個(gè)股,，中小票在交易和流動(dòng)性上也表現(xiàn)不錯(cuò)，但主觀研究很難做到全覆蓋,；而量化在投資廣度上比較占優(yōu),，這也是技術(shù)加持的結(jié)果。AI近段時(shí)間迎來了勢(shì)如破竹的發(fā)展,，我們也期待看到AI技術(shù)在量化層面有更多賦能,。”姚加紅在平臺(tái)上如此寫道,。

展望AI在資管行業(yè)可能出現(xiàn)的更多應(yīng)用場(chǎng)景,，招商基金信息技術(shù)部認(rèn)為至少包括四個(gè)領(lǐng)域：

興證全球基金表示，更多結(jié)合本地化大模型進(jìn)行AI的應(yīng)用場(chǎng)景,，如研究和智能客服等還在探索中。

興業(yè)基金認(rèn)為,，未來AI技術(shù)在證券基金行業(yè)的應(yīng)用方向和場(chǎng)景,，可能包括智能客服/智能文案助手、金融輿情分析,、輔助代碼編寫,、研報(bào)知識(shí)庫(kù)檢索、AI營(yíng)銷材料編寫（畫圖,、視頻）,、AI+RPA等方面。

校對(duì)：王錦程