興證全球基金日前宣布,，旗下AI交易員正式上線，成為首家將AI技術(shù)應(yīng)用于資金交易領(lǐng)域的基金公司,?！癆I交易員主要提高了交易員的詢價效率。目前使用的NLP（自然語言處理）技術(shù)對于對手方進行語義識別,，后續(xù)會持續(xù)進行優(yōu)化,。AI交易員聊天中涉及的交易要素會對接風控模塊進行風控檢查，初步篩選合適的交易對手后,，會讓我司交易員進行人工確認,。”興證全球方面表示,，AI交易員上線以來,，主要提高了交易員的詢價效率，公司AI技術(shù)暫時不涉及選股方面,。

值得一提的是,，在AI交易領(lǐng)域,，也有其他基金公司在積極探索和布局。此前,，興業(yè)基金宣布,，自研開發(fā)的“興小二”AI債券交易機器人順利上線，興業(yè)基金也成為在外匯交易中心iDeal平臺首家上線智能詢價機器人的公募基金公司,。博時基金相關(guān)人士表示,，目前確實看到行業(yè)對于AI交易員的重視程度在不斷提升，未來可以預(yù)期這個領(lǐng)域會有更多的發(fā)展和突破,。

而在此之前,，AI技術(shù)在資管行業(yè)的應(yīng)用上更多體現(xiàn)在量化投資領(lǐng)域。華夏基金,、匯添富基金等公司此前就對“AI+量化”進行深入布局,。目前市場上已有量化基金產(chǎn)品將AI運用到實戰(zhàn)中，比如,，全部由模型驅(qū)動的量化基金產(chǎn)品——國金量化多因子基金經(jīng)理姚加紅近日透露,，“一些AI的底層技術(shù)我們也是有在用的，比如 Chat-GPT的transformer,，注意力機制等,。”不過,，他強調(diào),，目前階段只是用了AI的技術(shù)，而不是直接讓AI進行選股,。

展望未來,，有機構(gòu)認為AI將在智能投顧、量化投資,、AI虛擬人,、AI交易員和AI基金經(jīng)理等領(lǐng)域賦能資管行業(yè)。

興證全球基金公眾號宣布,，近日,，興證全球基金攜手Qtrade聯(lián)合打造AI資金交易機器人，隨著智能交易員“興寶”正式在Qtrade平臺上線,，興證全球基金也成為首家將AI技術(shù)應(yīng)用于資金交易領(lǐng)域的基金公司,。興證全球基金將AI技術(shù)與交易員資金交易場景深度結(jié)合，運用機器學習,、自然語言處理等人工智能技術(shù),，打造意圖判斷、多輪對話,、交易直達等核心能力,。

興證全球基金表示,，自上線以來，隨著公司資金交易業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,，交易員詢價,、審查工作量劇增，AI交易員替代了大量重復(fù)勞動,，極大提升了工作效率,，降低了操作風險。自5月19日上線以來成交量逾百億,。

“AI交易員主要提高了交易員的詢價效率,。目前使用的NLP（自然語言處理）技術(shù)對于對手方進行語義識別，后續(xù)會持續(xù)進行優(yōu)化,。AI交易員聊天中涉及的交易要素會對接風控模塊進行風控檢查,，初步篩選合適的交易對手后，會讓我司交易員進行人工確認,?！迸d證全球方面表示，AI交易員上線以來,，主要提高了交易員的詢價效率,，公司AI技術(shù)暫時不涉及選股方面。

具體來看,，作為AI賦能業(yè)務(wù)的孵化場景,，興證全球基金依托大數(shù)據(jù)的強大算法，打通了基于機構(gòu)內(nèi)部數(shù)據(jù),、用戶畫像和機器人等綜合決策，通過詢價條件精準解析用戶設(shè)置的詢價條件,，便于充分理解詢價要求,。基于行業(yè)知識構(gòu)建及精準語義分析,，迅速理解對手方意圖,，支持后續(xù)會話。通過關(guān)鍵要素的識別和提取,，上下文邏輯的理解,，并主動發(fā)起提問確認，實時提取深層次意圖,，主體分布式發(fā)問,，快速獲取對手方意圖。

聚焦交易場景,，提升線上服務(wù)能力,。通過不斷地問答交流,，經(jīng)過一系列的詢價議價過程，完成對手方的詢價需求采集,，并將詢價狀態(tài)實時反饋給交易員,，獲取最終匹配交易反饋給交易員，和對手方確認后即可完成交易,。通過簡潔高效的可視化智能操作,，快速實現(xiàn)資金回購交易場景的高效達成。

據(jù)悉,，興證全球基金同時也在推進銀行間債券交易通過智能機器人,，以提升詢價效率。近期在重點推進與外匯交易中心對接iDeal聊天工具,，通過智能機器人接入iDeal聊天工具,，進行詢價對話與應(yīng)答，從而提升銀行間債券交易的詢價效率,。目前已初步完成對接,，正在進行場景訓練。

此外,，值得注意的是,，在AI交易領(lǐng)域，還有其他基金公司也在積極開展相關(guān)的嘗試和研發(fā),。如興業(yè)基金表示,，2022年起，興業(yè)基金與中國外匯交易中心開展數(shù)智化領(lǐng)域合作,，依托外匯交易中心iDeal標準化服務(wù)接口和客戶端開放框架,，結(jié)合基于深度學習的自然語言處理（NLP）、命名實體識別（NER）等人工智能技術(shù),，自研“興小二”AI債券交易機器人。2023年3月“興小二”AI債券交易機器人順利上線,，成為在外匯交易中心iDeal平臺首家上線智能詢價機器人的公募基金公司,。后續(xù)該公司也將進一步結(jié)合交易需求拓展相關(guān)業(yè)務(wù)功能。

“目前確實看到行業(yè)對于AI交易員的重視程度在不斷提升,?！辈r基金相關(guān)人士表示，各公司在推進這方面的工作進度可能會有所不同,，有些可能已經(jīng)取得了初步成果,，有些可能還在初級階段。未來可以預(yù)期這個領(lǐng)域會有更多的發(fā)展和突破,。

在此之前,，AI技術(shù)在資管行業(yè)的應(yīng)用上更多體現(xiàn)在量化投資領(lǐng)域。

例如,，全部由模型驅(qū)動的量化基金產(chǎn)品–國金量化多因子基金經(jīng)理姚加紅近日透露,，“一些AI的底層技術(shù)我們也是有在用的，比如 Chat-GPT的transformer,，注意力機制等,。”不過,，他強調(diào),，目前階段只是用了AI的技術(shù)，而不是直接讓AI進行選股,。

博時基金也指出,，在有些場景下，比如量化投資,，大模型直接的作用不明顯,，更多只是起到輔助作用：比如，ChatGPT可以和其他技術(shù)的融合應(yīng)用,，也可以輔助編寫量化策略代碼，或是生成金融數(shù)據(jù),，用于訓練模型,、檢驗?zāi)Ｐ汀㈩A(yù)測收益,、預(yù)測風險等等,。

事實上，業(yè)內(nèi)許多頭部基金公司對“AI+量化”領(lǐng)域早有布局,，充分看好在AI助力下,，量化投資將變得更加智能化,。

早在2017年3月，華夏基金就與微軟亞洲研究院合作探索智能投資,，兩年后將“AI+量化”應(yīng)用到投資實戰(zhàn),。華夏基金指出，傳統(tǒng)基本面分析,、量化分析手段只能對有限的數(shù)據(jù)進行假設(shè),、分析、驗證及應(yīng)用,。借助AI可以通過大量的數(shù)據(jù)訓練,，使機器像人一樣實現(xiàn)自我學習、經(jīng)驗積累,、進化迭代,。其成長速度比人更快，能力邊界比人更寬,。

此外,，目前指數(shù)增強或主動量化大多采用傳統(tǒng)的多因子模型，需要通過估值,、成長等指標打分,，人為主觀判斷依賴度較高。再加上因子擁擠,、資金擁擠等因素,，超額收益空間日益收窄?！癆I+量化”從更大范圍,、更多維度進行數(shù)據(jù)收集、分析,，進一步降低人工干預(yù),，實現(xiàn)策略的自主優(yōu)化和迭代，提高策略的稀缺性,，延長生命周期,，擴大資金容量。

匯添富基金同樣是業(yè)內(nèi)較早利用AI推動量化策略的公募機構(gòu)之一,。匯添富指數(shù)與量化投資部副總監(jiān)吳振翔認為,，最近幾年市場輪動變快，策略可復(fù)制性變差,，實際上是在新的媒介環(huán)境下信息反應(yīng)速度變化造成的,。在快速變化的環(huán)境下，人腦無法很全面及時的去思考價格如何對各種信息的反應(yīng)。同時市場的機構(gòu)化程度提高,，AI加速發(fā)展也導(dǎo)致了結(jié)構(gòu)化的機會更難把握,。整體看，算法會出現(xiàn)過擬合問題,，但算法的過擬合有很多成熟的做法和手段去控制,，風險更大的是主觀意識上對歷史規(guī)律的過擬合。在這種環(huán)境下,，基于AI的量化策略更能適應(yīng)這種環(huán)境,。

姚加紅認為，“運作基金,，本質(zhì)上是對信息流的掌握和對資金流的調(diào)度,。信息是資本市場最重要的資源，而AI技術(shù)的運用,，可以讓我們在海量的資訊中,，獲取對公司業(yè)績判斷最有價值的信息。這也是金融行業(yè)向來愿意積極擁抱新技術(shù)的重要原因：提效和提高勝率對于我們來說,，是非常重要的事情,。”

“當前A股市場有近5000只個股,，中小票在交易和流動性上也表現(xiàn)不錯,，但主觀研究很難做到全覆蓋；而量化在投資廣度上比較占優(yōu),，這也是技術(shù)加持的結(jié)果,。AI近段時間迎來了勢如破竹的發(fā)展，我們也期待看到AI技術(shù)在量化層面有更多賦能,?！币蛹t在平臺上如此寫道。

展望AI在資管行業(yè)可能出現(xiàn)的更多應(yīng)用場景,，招商基金信息技術(shù)部認為至少包括四個領(lǐng)域：

興證全球基金表示，更多結(jié)合本地化大模型進行AI的應(yīng)用場景,，如研究和智能客服等還在探索中,。

興業(yè)基金認為，未來AI技術(shù)在證券基金行業(yè)的應(yīng)用方向和場景,，可能包括智能客服/智能文案助手,、金融輿情分析、輔助代碼編寫,、研報知識庫檢索,、AI營銷材料編寫（畫圖、視頻）,、AI+RPA等方面,。

校對：王錦程