《科創(chuàng)板日報》7月9日訊 （記者 李明明） ChatGPT的橫空出現(xiàn),，把人工智能推到了一個更高的風口,。

金融機構(gòu)如何看待其中的產(chǎn)業(yè)變革,？大模型有哪些應用場景？今年AI概念有哪些投資機會,？在本次2023世界人工智能大會（WAIC）上,，《科創(chuàng)板日報》記者專訪了中金公司研究部硬科技行業(yè)首席分析師彭虎。

聚焦技術競爭力強的創(chuàng)新型公司

《科創(chuàng)板日報》：“大小模型”正成為市場關注熱點,，何為“大小模型”,，你認為ChatGPT之后，“大小模型”如何推演,？

彭虎：大模型與小模型是相對的概念,。

大模型（Large Language Model）是一類以Transformer神經(jīng)網(wǎng)絡為基礎架構(gòu)的人工智能模型,，典型特點為語料規(guī)模大、算力需求大,、參數(shù)規(guī)模大,，具備較強的泛化能力和內(nèi)容生成能力，在人機交互體驗上具有革新意義,。典型的大模型包括谷歌BERT,、OpenAI GPT、百度ERNIE等,。

小模型相對來說,，語料規(guī)模更小、算力需求更小,、參數(shù)規(guī)模更小,。由于數(shù)據(jù)量與參數(shù)量的限制，小模型通常針對具體任務或特定場景進行開發(fā),，不同場景下的AI模型較難遷移復用,，優(yōu)勢在于“專精”。

我們認為,，未來大小模型的關系并非彼此取代,，而是相互協(xié)同促進。核心原因在于兩者各有優(yōu)劣,。大模型泛用性較強,，所生成內(nèi)容媲美人類水平，具備涌現(xiàn)能力并處在快速迭代中,，但其巨額的訓練成本,、高昂的算力資源能耗，都對規(guī)模商用產(chǎn)生了不利影響,。而小模型盡管泛用性較弱,，但貼近真實場景，算力要求低,、能耗小,，在數(shù)據(jù)隱私要求高的場合，更具有商用落地優(yōu)勢,。

具體來看,，一方面大模型通過蒸餾可得到小模型，以輕量化的小模型向下游應用場景賦能,。另一方面,，小模型可作為教師模型加速大模型收斂，或作為樣本模型幫助大模型迭代，增強大模型的行業(yè)能力積累,。

《科創(chuàng)板日報》：今年AI概念表現(xiàn)亮眼,，你如何看待下半年相關板塊的演繹,，又有哪些風險和不確定性可以提示投資者,？

彭虎：今年以來，科技硬件板塊中算力芯片,、服務器,、交換機、光模塊,、PCB等細分行業(yè)備受資本市場關注,，具備大模型應用能力的公司也受到資金追捧。盡管產(chǎn)業(yè)趨勢清晰,，但如何將大模型和強算力進行商業(yè)變現(xiàn),，仍然存在不確定性。而數(shù)十家公司發(fā)布的上百個大模型產(chǎn)品,，也意味著未來市場競爭激烈,、市場格局變化難以預料。

展望下半年,，我們認為算力產(chǎn)業(yè)鏈較快的成長性和較高的確定性仍值得關注,，而生成式人工智能在自動駕駛、機器人,、機器視覺等領域的落地節(jié)奏或?qū)⒓铀?，建議著眼于行業(yè)發(fā)展的長期潛力，聚焦技術競爭力強,、產(chǎn)品先發(fā)優(yōu)勢大,、業(yè)績確定性高的創(chuàng)新型公司，樹立價值投資理念,，避免過度追逐熱點,。

AI芯片需求持續(xù)放量

《科創(chuàng)板日報》：隨著大模型應用的推出和更新完善，產(chǎn)業(yè)鏈哪些環(huán)節(jié)有望受益,，在應用場景方面,，你看好大模型在哪些應用場景的落地？

彭虎：大模型的訓練及推理需要海量數(shù)據(jù)的高效處理作為支撐,，云端算力基礎設施迎來發(fā)展機遇,。

1．算力芯片。大模型訓練對AI芯片計算能力,、存儲容量,、通信帶寬等多個維度，提出了更高的技術要求，AI芯片需求持續(xù)放量,。

2．服務器,。AI服務器以異構(gòu)形式整合了GPU、TPU,、DPU,、IPU等多類芯片的數(shù)據(jù)處理能力，以便更高效地支持大模型訓練及推理能力的提升,。相較于普通服務器,，AI服務器未來或?qū)⒊蔀榉掌鞯闹髁餍螒B(tài)。

3．數(shù)據(jù)交換機,。互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)流量持續(xù)增長和互聯(lián)網(wǎng)超算數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡架構(gòu)轉(zhuǎn)型,，有望持續(xù)驅(qū)動數(shù)據(jù)交換機的升級與提速，高速以太網(wǎng)交換機市場有望實現(xiàn)強勁增長,。

4．光模塊,。AI流量爆發(fā)驅(qū)動800G、1.6T等下一代超高速光模塊產(chǎn)品的滲透率曲線,，或?qū)⒆兊酶鼮槎盖?。此外，硅光模塊,、CPO技術,、LPO技術有望引領下一代數(shù)據(jù)中心光模塊技術發(fā)展趨勢，助力超高帶寬數(shù)據(jù)互聯(lián)加速普及,。

5．數(shù)據(jù)中心配套存儲,、溫控、電源等產(chǎn)業(yè)鏈均有望受益,。

在AI應用方面,，大模型有望在消費等多場景落地。

消費場景方面,，智能手機：在硬件端,，生成式AI有望帶動移動端AI芯片性能提升，促進智能手機性能再次升級,；在應用端,，生成式AI將改變?nèi)藱C交互的方式，提升手機作為流量入口的商業(yè)價值,，并深刻影響智能手機應用生態(tài)體系的發(fā)展,。

可穿戴產(chǎn)品：借助AI內(nèi)容生成和圖像分割/識別模型，AR/VR人機交互效率和使用體驗將得到顯著提升,。

智能家居：智能音箱的交互水平有望得到全面提升,，或?qū)⒊蔀橹悄芗揖恿髁咳肟谥唬瑫r通過接入大模型,，將提升智能家居系統(tǒng)的智能化程度,，有望真正意義上實現(xiàn)全屋智能。

服務機器人：谷歌PaLM-E模型探索了通過自主學習的大模型,，在現(xiàn)實環(huán)境中處理機器人指令,，使服務機器人完成復雜任務。

產(chǎn)業(yè)場景方面,，智能駕駛應用中,，大模型能夠幫助提升長尾路況場景決策能力；智能座艙應用中,，“重體驗、強交互”趨勢下,，大模型能夠增強車載語音多輪對話,、上下文理解能力，有望革新交互體驗,；城市安防中，大模型有望賦能城市底層業(yè)務的統(tǒng)一感知,、關聯(lián)分析和態(tài)勢預測,，更好地實現(xiàn)城市決策與治理。此外,，對高重復度、重知識量等場景,，大模型也能有較好的應用,，包括工業(yè)質(zhì)檢,、智慧醫(yī)療、法律服務,、教育等,。

未來AI算力領域?qū)阅芴嵘?、需求多樣化,、產(chǎn)業(yè)鏈配套加速

《科創(chuàng)板日報》：作為人工智能三大核心要素之一，算力也被譽為人工智能“發(fā)動機”,，你認為,，未來AI算力領域?qū)尸F(xiàn)怎樣的發(fā)展趨勢,？

彭虎：首先是性能提升。AI范式進入“煉大模型”時代,，對AI芯片計算能力,、存儲容量、通信帶寬等多個維度,，提出了更高的技術要求,。當下硬件迭代也反映了上述需求變化,，例如英偉達H100 NVL GPU專為大模型訓練而開發(fā),，服務器系統(tǒng)訓練效果12倍好于前代A100系統(tǒng)。

其次是需求多樣化,。訓練芯片方面,，訓練屬于非實時業(yè)務，取決于模型參數(shù)量的多少和算力芯片性能的高低,，科技廠商“算力競賽”推升AI加速芯片及AI服務器需求,。TrendForce預計2023年AI芯片出貨量將同比增長46%。推理芯片方面,，推理屬于實時業(yè)務,，需要響應客戶端觸發(fā)的實際請求，算力需求取決于活躍用戶數(shù)和設計并發(fā)數(shù)的級別,。推理芯片的需求和用戶數(shù)增長呈正比,，考慮到大模型應用向千行百業(yè)各類場景落地的較大潛力，廣闊的行業(yè)需求有望驅(qū)動推理芯片市場空間加速成長,。

然后是產(chǎn)業(yè)鏈配套加速,。AI服務器、交換機,、光模塊,、存儲、溫控,、電源等算力配套基礎設施建設,，有望迎來發(fā)展機遇。

第四是自主創(chuàng)新緊迫性強,。目前全球GPU市場競爭格局較為集中,，某些海外公司的芯片及硬件系統(tǒng)處于市場主導地位。長遠來看,，算力將是AI產(chǎn)業(yè)第一生產(chǎn)力,，提升國內(nèi)AI芯片產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新能力，加強產(chǎn)業(yè)鏈供應穩(wěn)定性,，已成為亟待解決的問題,。

《科創(chuàng)板日報》：AI如何助推數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展,？數(shù)字經(jīng)濟對中國經(jīng)濟發(fā)展又起到怎樣的關鍵作用？

彭虎：人工智能能夠?qū)崿F(xiàn)對海量數(shù)據(jù)的高速處理和智能分析,，并能給出趨勢預測,，從而提高社會生產(chǎn)生活各環(huán)節(jié)運營效率，深化數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的融合,。

數(shù)字經(jīng)濟“是繼農(nóng)業(yè)經(jīng)濟,、工業(yè)經(jīng)濟之后的主要經(jīng)濟形態(tài)，是以數(shù)據(jù)資源為關鍵要素,，以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡為主要載體,，以信息通信技術融合應用、全要素數(shù)字化轉(zhuǎn)型為重要推動力,，促進公平與效率更加統(tǒng)一的新經(jīng)濟形態(tài)”,。

在傳統(tǒng)投資對經(jīng)濟拉動增長效果邊際遞減背景下，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟能夠推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化,、智慧化轉(zhuǎn)型,，拉動數(shù)據(jù)中心、服務器,、算力芯片、存儲,、網(wǎng)絡傳輸基礎設施等一系列數(shù)字新基建相關高科技行業(yè)的發(fā)展,，同時也為新經(jīng)濟注入新活力，接替?zhèn)鹘y(tǒng)投資成為拉動中國經(jīng)濟的新增長極,。