中國網財經7月14日訊(記者 張明江) 基金二季報陸續(xù)發(fā)布,，近兩日部分權益類基金二季報發(fā)布,，對于二季度以來的“AI”熱潮，幾位基金經理也給出了自己的觀點,。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,，中銀基金、國投瑞銀基金,、德邦基金,、東吳基金等多家基金公司已發(fā)布旗下部分基金二季報，其中移動互聯(lián)主題基金在內的首批權益類基金開始發(fā)布,。

數(shù)據(jù)顯示,，從已公布二季報的權益類基金數(shù)據(jù)看，國投瑞銀進寶混合,、國投瑞銀新能源混合,、國投瑞銀產業(yè)趨勢混合、德邦穩(wěn)盈增長靈活配置混合,、德邦半導體產業(yè)混合發(fā)起式,、東吳移動互聯(lián)等多只基金二季度股票倉位較一季度末更高，且多數(shù)倉位在90%以上,。

值得一提的是,，二季度“AI”浪潮來襲，部分游戲傳媒主題基金凈值暴漲,，相關基金份額激增,。數(shù)據(jù)顯示，德邦穩(wěn)盈增長靈活配置混合A二季度份額較一季度末激增378%,，德邦半導體產業(yè)混合發(fā)起式A份額單季度激增200%,，東吳移動互聯(lián)A份額激增155%，東吳移動互聯(lián)C份額激增708%,，德邦半導體產業(yè)混合發(fā)起式C份額激增174%,，人工智能二季度萬眾矚目。

東吳移動互聯(lián)靈活配置混合基金經理在二季報中表示：今年上半年,，A 股市場科技股和中特估表現(xiàn)相對突出,。其中，A 股市場科技股逆轉過去幾年低迷表現(xiàn),，通信,、傳媒和計算機申萬一級行業(yè)指數(shù)最大漲幅在 40%以上,，電子行業(yè)指數(shù)最大漲幅也有 20%左右，在 31 個申萬一級行業(yè)中漲幅居前,。我們認為,，年初以來 A 股市場科技股亮麗表現(xiàn)核心原因有：一是年初 TMT 行業(yè)指數(shù)處在歷史相對底部區(qū)域,，即股價低,；二是在 chatGPT 技術和數(shù)字中國建設驅動下未來 A 股科技股基本面有望呈現(xiàn)上行趨勢。去年底,，我們判斷 2023 年科技股有望存在較大機會,。春節(jié)后我們判斷以 chatGPT 為代表的人工智能技術有望帶來一場科技革命,，科技股可能存在較大投資機會，因此報告期內,，本基金加大人工智能方向的布局和配置,。由于上半年相對比較好把握住科技行業(yè)投資機會，因此上半年本基金凈值取得相對比較好表現(xiàn),。展望下半年,，我們判斷，當前 A 股市場可能處在政策底,、盈利底和估值底三重相對底部的運行環(huán)境中,，因此市場下行風險相對較小，中長期投資價值或較為明顯,?；诖伺袛啵掳肽瓯净鹂赡苋匀痪S持較高倉位運作模式,。我們認為以 chatGPT 為代表的 AI 人工智能技術有望驅動全球科技進入新一輪創(chuàng)新和應用周期,，同時疊加數(shù)字經濟有望成為未來 3-5 年乃至更長時間中國經濟新的增長動力,，因此我們判斷未來 3-5 年乃至更長時間 A 股市場或將進入科技股時代，我們看好未來 3-5 年甚至更長時間 A 股市場科技股行情,。因此本基金將繼續(xù)以科技股作為重點關注方向,，希望通過分享中國科技行業(yè)發(fā)展而努力實現(xiàn)基金凈值上行。從投資主線看,，今年上半年表現(xiàn)相對比較好的科技股主要集中在 AI 算力和 AI 應用方向上,，對于下半年，我們認為 A 股科技股投資主線可能仍然要圍繞 AI 主線進行尋找,，我們相對看好以下受益 AI 技術發(fā)展的三大方向：算力,、電子半導體和汽車智能化。算力未來兩年成長性可能相對比較確定,，雖然短期股價波動比較大,，但是由于業(yè)績還沒兌現(xiàn)，因此仍然有望存在投資機會,。上半年 A 股電子半導體公司股價走的比較糾結,，但是站在當前時點可考慮逐步關注 A 股電子半導體投資機會。從股價看,，當前 A 股大部分電子半導體公司股價基本處在近兩年相對底部區(qū)域,。從基本面看，我們判斷從下半年開始電子半導體景氣有望進入上行周期,，同時 chatGPT 技術應用有望帶來更為智能化硬件誕生從而驅動新一輪換機潮,，有望提高電子半導體景氣復蘇強度。因此,，下半年 A 股電子半導體股票投資機會或值得關注,。另外，汽車智能化產業(yè)趨勢有望加速,，汽車智能化市場空間大,，且持續(xù)時間長，未來投資機會或值得關注,。

國投瑞銀基金明星基金經理施成在二季報中分析：2023 年二季度,，國內經濟進入逐步復蘇的狀態(tài)，但復蘇的速度慢于市場的預期,。從政策角度,，我們認為政策傾向于新興產業(yè)徹底出清后，再推動發(fā)展,。故雖然在弱復蘇情況下是成長股的行情,，但上半年成長股的表現(xiàn)更稍偏主題，主題演繹的時間和規(guī)模，比我們預想的更長和更大,。我們傾向于認為,，2023 年全年的行情可能都會更偏成長一些，因為市場剛從兩年的熊市中復蘇過來,。后續(xù)成長的演繹,，有可能實現(xiàn)虛實的切換，業(yè)績成長股會迎來機會,。而在經濟沒有進入過熱的情況下,，龍頭公司在復蘇前期階段表現(xiàn)會更為突出。海外來看,，中美,、俄烏都有出現(xiàn)改變的可能,，這也為未來全球經濟的復蘇提供了較好的環(huán)境,。目前 A 股的投資人，更多關注于中美貿易戰(zhàn)以來的脫鉤,，我們的看法是,，“再全球化”可能實現(xiàn)，但會以和以前有所差別的方式展開,，比如中國公司的全球工廠擴張等,。我們投資的仍然大部分是 1 到 10 的行業(yè)，成長行業(yè)走過了爆發(fā)性增長的時期,，后續(xù)進入持續(xù)快速增長的階段,。我們的判斷依然不變，目前的時點不少制造業(yè)已經走過,，或即將走過其產能過剩的節(jié)點,，未來盈利能力預計不再下滑。而其中的龍頭公司,，在行業(yè)大幅過剩的背景下仍有很強的盈利能力,，具備投資價值。上游資源品,，具備資源屬性的,，由于其長期供應的速度限制，盈利中樞會持續(xù)上行,。以上是我們認為具備投資價值的兩個邏輯,。具體行業(yè)來看，設備制造業(yè)方面,，由于總量受到一定制約,，市場更關注各種新技術。但不少新技術的兌現(xiàn)度是存疑的,。由于弱宏觀的現(xiàn)實,，2023 年上半年,，對于新技術的演繹到了一個較為極致的狀態(tài)。我們繼續(xù)尋找其中可以產業(yè)化的環(huán)節(jié)進行投資,。新能源汽車方面,，目前狀況和我們預期比較接近。銷量,、庫存,、價格、預期都到了一個比較極限的狀態(tài),，已經處于衰退的末期,。隨著需求的恢復，未來 2-3 年的時間都會持續(xù)向好,。目前我們對于這輪上升期的幅度還是比較樂觀的,，因為經過兩輪洗牌，企業(yè)之間的差距已經拉開,。龍頭公司在行業(yè)低谷的情況下,，雖然單位盈利下滑，但從財務上看,，然展現(xiàn)出一個很好的投資回報率,。而鋰電行業(yè)雖然爆發(fā)力弱于上一輪周期，但空間依然巨大,，龍頭公司的估值水平我們認為都有較大的修復空間,。新能源發(fā)電行業(yè)方面，目前硅料價格已經見底,，組件環(huán)節(jié)的價格下行也在過程中,。雖然股價上，我們認為已經比較多的反映上述情況,，但是在拐點出現(xiàn)前,，出現(xiàn)行業(yè)大幅上漲的難度較高。因此,，我們還是選擇其中新技術,、低滲透率的公司進行投資。TMT 行業(yè),，看好汽車智能化和機器人,。汽車行業(yè)的產能充分釋放，使得 2023 年競爭將會很激烈,。而作為規(guī)模經濟的行業(yè),，頭部企業(yè)可能會迅速拉大和尾部企業(yè)的差距，2023 年很可能是兩極分化劇烈的年份。車企從分化中走出的勝者,，未來有可能繼續(xù)走向全球,，我們會仔細觀察其投資機會。機器人同樣在未來具備很大的發(fā)展?jié)摿?，目前還處于早期階段,，離量產還有距離，我們保持關注,。新能源為代表的業(yè)績成長行業(yè),，我們看好 2023-2025 年能夠兌現(xiàn)成長的公司。

德邦穩(wěn)盈增長靈活配置混合基金經理在二季報中表示：二季度開始,，我們將本產品聚焦在人工智能賽道上進行投資,。人工智能作為泛科技領域中，最令人激動的技術力量,，在這不到一年的時間里面,，給全球科技界帶來許多令人驚嘆的變化。人工智能產業(yè)的投資機會,，隨著技術的不斷發(fā)展和深化,，進一步擴散開來。這樣的投資機會將延續(xù)接下來的很長一段時間,，我們相信，產品在這個賽道的聚焦也將充分享受產業(yè)發(fā)展的紅利,。通過對人工智能產業(yè)的跟蹤和分析,，我們判斷人工智能的應用領域，將會是產業(yè)發(fā)展的最活躍和產業(yè)規(guī)模最大的領域,，也就是我們關注的重點方向,。我們將對人工智能的應用發(fā)展保持充分的耐心，去捕獲產業(yè)發(fā)展過程中趨勢性的機會,。當前,，我們主要的配置方向是人工智能的應用，其中包括游戲,、人工智能工具,、人工智能應用產品等方向。同時,，我們也保持對于人工智能技術的更進一步的應用擴散場景,，包括機器人、自動駕駛等領域巨大的關注,。我們會隨著產業(yè)的不斷發(fā)展,，將產品的投資融入到產業(yè)景氣度最好的領域中來，從而獲取更好的回報。