中國網(wǎng)財經(jīng)7月14日訊(記者 張明江) 基金二季報陸續(xù)發(fā)布,，近兩日部分權(quán)益類基金二季報發(fā)布,，對于二季度以來的“AI”熱潮，幾位基金經(jīng)理也給出了自己的觀點,。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,，中銀基金、國投瑞銀基金,、德邦基金,、東吳基金等多家基金公司已發(fā)布旗下部分基金二季報，其中移動互聯(lián)主題基金在內(nèi)的首批權(quán)益類基金開始發(fā)布,。

數(shù)據(jù)顯示,，從已公布二季報的權(quán)益類基金數(shù)據(jù)看，國投瑞銀進寶混合,、國投瑞銀新能源混合,、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合、德邦穩(wěn)盈增長靈活配置混合、德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式,、東吳移動互聯(lián)等多只基金二季度股票倉位較一季度末更高,，且多數(shù)倉位在90%以上。

值得一提的是,，二季度“AI”浪潮來襲,，部分游戲傳媒主題基金凈值暴漲，相關(guān)基金份額激增,。數(shù)據(jù)顯示,，德邦穩(wěn)盈增長靈活配置混合A二季度份額較一季度末激增378%，德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A份額單季度激增200%,，東吳移動互聯(lián)A份額激增155%,，東吳移動互聯(lián)C份額激增708%，德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式C份額激增174%,，人工智能二季度萬眾矚目,。

東吳移動互聯(lián)靈活配置混合基金經(jīng)理在二季報中表示：今年上半年，A 股市場科技股和中特估表現(xiàn)相對突出,。其中,，A 股市場科技股逆轉(zhuǎn)過去幾年低迷表現(xiàn)，通信,、傳媒和計算機申萬一級行業(yè)指數(shù)最大漲幅在 40%以上,，電子行業(yè)指數(shù)最大漲幅也有 20%左右，在 31 個申萬一級行業(yè)中漲幅居前,。我們認(rèn)為,，年初以來 A 股市場科技股亮麗表現(xiàn)核心原因有：一是年初 TMT 行業(yè)指數(shù)處在歷史相對底部區(qū)域，即股價低,；二是在 chatGPT 技術(shù)和數(shù)字中國建設(shè)驅(qū)動下未來 A 股科技股基本面有望呈現(xiàn)上行趨勢,。去年底，我們判斷 2023 年科技股有望存在較大機會,。春節(jié)后我們判斷以 chatGPT 為代表的人工智能技術(shù)有望帶來一場科技革命,，科技股可能存在較大投資機會，因此報告期內(nèi)，本基金加大人工智能方向的布局和配置,。由于上半年相對比較好把握住科技行業(yè)投資機會,，因此上半年本基金凈值取得相對比較好表現(xiàn),。展望下半年,，我們判斷，當(dāng)前 A 股市場可能處在政策底,、盈利底和估值底三重相對底部的運行環(huán)境中,，因此市場下行風(fēng)險相對較小，中長期投資價值或較為明顯,?；诖伺袛啵掳肽瓯净鹂赡苋匀痪S持較高倉位運作模式,。我們認(rèn)為以 chatGPT 為代表的 AI 人工智能技術(shù)有望驅(qū)動全球科技進入新一輪創(chuàng)新和應(yīng)用周期,，同時疊加數(shù)字經(jīng)濟有望成為未來 3-5 年乃至更長時間中國經(jīng)濟新的增長動力，因此我們判斷未來 3-5 年乃至更長時間 A 股市場或?qū)⑦M入科技股時代,，我們看好未來 3-5 年甚至更長時間 A 股市場科技股行情。因此本基金將繼續(xù)以科技股作為重點關(guān)注方向,，希望通過分享中國科技行業(yè)發(fā)展而努力實現(xiàn)基金凈值上行,。從投資主線看，今年上半年表現(xiàn)相對比較好的科技股主要集中在 AI 算力和 AI 應(yīng)用方向上,，對于下半年,，我們認(rèn)為 A 股科技股投資主線可能仍然要圍繞 AI 主線進行尋找，我們相對看好以下受益 AI 技術(shù)發(fā)展的三大方向：算力,、電子半導(dǎo)體和汽車智能化,。算力未來兩年成長性可能相對比較確定，雖然短期股價波動比較大,，但是由于業(yè)績還沒兌現(xiàn),，因此仍然有望存在投資機會。上半年 A 股電子半導(dǎo)體公司股價走的比較糾結(jié),，但是站在當(dāng)前時點可考慮逐步關(guān)注 A 股電子半導(dǎo)體投資機會,。從股價看，當(dāng)前 A 股大部分電子半導(dǎo)體公司股價基本處在近兩年相對底部區(qū)域,。從基本面看,，我們判斷從下半年開始電子半導(dǎo)體景氣有望進入上行周期,，同時 chatGPT 技術(shù)應(yīng)用有望帶來更為智能化硬件誕生從而驅(qū)動新一輪換機潮，有望提高電子半導(dǎo)體景氣復(fù)蘇強度,。因此,，下半年 A 股電子半導(dǎo)體股票投資機會或值得關(guān)注。另外,，汽車智能化產(chǎn)業(yè)趨勢有望加速,，汽車智能化市場空間大，且持續(xù)時間長,，未來投資機會或值得關(guān)注,。

國投瑞銀基金明星基金經(jīng)理施成在二季報中分析：2023 年二季度，國內(nèi)經(jīng)濟進入逐步復(fù)蘇的狀態(tài),，但復(fù)蘇的速度慢于市場的預(yù)期,。從政策角度，我們認(rèn)為政策傾向于新興產(chǎn)業(yè)徹底出清后,，再推動發(fā)展,。故雖然在弱復(fù)蘇情況下是成長股的行情，但上半年成長股的表現(xiàn)更稍偏主題,，主題演繹的時間和規(guī)模,，比我們預(yù)想的更長和更大。我們傾向于認(rèn)為,，2023 年全年的行情可能都會更偏成長一些,，因為市場剛從兩年的熊市中復(fù)蘇過來。后續(xù)成長的演繹,，有可能實現(xiàn)虛實的切換,，業(yè)績成長股會迎來機會。而在經(jīng)濟沒有進入過熱的情況下,，龍頭公司在復(fù)蘇前期階段表現(xiàn)會更為突出,。海外來看，中美,、俄烏都有出現(xiàn)改變的可能,，這也為未來全球經(jīng)濟的復(fù)蘇提供了較好的環(huán)境。目前 A 股的投資人,，更多關(guān)注于中美貿(mào)易戰(zhàn)以來的脫鉤,，我們的看法是，“再全球化”可能實現(xiàn),，但會以和以前有所差別的方式展開,，比如中國公司的全球工廠擴張等。我們投資的仍然大部分是 1 到 10 的行業(yè),，成長行業(yè)走過了爆發(fā)性增長的時期,，后續(xù)進入持續(xù)快速增長的階段,。我們的判斷依然不變，目前的時點不少制造業(yè)已經(jīng)走過,，或即將走過其產(chǎn)能過剩的節(jié)點,，未來盈利能力預(yù)計不再下滑。而其中的龍頭公司,，在行業(yè)大幅過剩的背景下仍有很強的盈利能力,，具備投資價值。上游資源品,，具備資源屬性的,，由于其長期供應(yīng)的速度限制，盈利中樞會持續(xù)上行,。以上是我們認(rèn)為具備投資價值的兩個邏輯,。具體行業(yè)來看，設(shè)備制造業(yè)方面,，由于總量受到一定制約,，市場更關(guān)注各種新技術(shù)。但不少新技術(shù)的兌現(xiàn)度是存疑的,。由于弱宏觀的現(xiàn)實,，2023 年上半年，對于新技術(shù)的演繹到了一個較為極致的狀態(tài),。我們繼續(xù)尋找其中可以產(chǎn)業(yè)化的環(huán)節(jié)進行投資,。新能源汽車方面，目前狀況和我們預(yù)期比較接近,。銷量,、庫存、價格,、預(yù)期都到了一個比較極限的狀態(tài)，已經(jīng)處于衰退的末期,。隨著需求的恢復(fù),，未來 2-3 年的時間都會持續(xù)向好。目前我們對于這輪上升期的幅度還是比較樂觀的,，因為經(jīng)過兩輪洗牌,，企業(yè)之間的差距已經(jīng)拉開。龍頭公司在行業(yè)低谷的情況下,，雖然單位盈利下滑,，但從財務(wù)上看，然展現(xiàn)出一個很好的投資回報率,。而鋰電行業(yè)雖然爆發(fā)力弱于上一輪周期,，但空間依然巨大,，龍頭公司的估值水平我們認(rèn)為都有較大的修復(fù)空間。新能源發(fā)電行業(yè)方面,，目前硅料價格已經(jīng)見底,，組件環(huán)節(jié)的價格下行也在過程中。雖然股價上,，我們認(rèn)為已經(jīng)比較多的反映上述情況,，但是在拐點出現(xiàn)前，出現(xiàn)行業(yè)大幅上漲的難度較高,。因此,，我們還是選擇其中新技術(shù)、低滲透率的公司進行投資,。TMT 行業(yè),，看好汽車智能化和機器人。汽車行業(yè)的產(chǎn)能充分釋放,，使得 2023 年競爭將會很激烈,。而作為規(guī)模經(jīng)濟的行業(yè)，頭部企業(yè)可能會迅速拉大和尾部企業(yè)的差距,，2023 年很可能是兩極分化劇烈的年份,。車企從分化中走出的勝者，未來有可能繼續(xù)走向全球,，我們會仔細(xì)觀察其投資機會,。機器人同樣在未來具備很大的發(fā)展?jié)摿Γ壳斑€處于早期階段,，離量產(chǎn)還有距離,，我們保持關(guān)注。新能源為代表的業(yè)績成長行業(yè),，我們看好 2023-2025 年能夠兌現(xiàn)成長的公司,。

德邦穩(wěn)盈增長靈活配置混合基金經(jīng)理在二季報中表示：二季度開始，我們將本產(chǎn)品聚焦在人工智能賽道上進行投資,。人工智能作為泛科技領(lǐng)域中,，最令人激動的技術(shù)力量，在這不到一年的時間里面,，給全球科技界帶來許多令人驚嘆的變化,。人工智能產(chǎn)業(yè)的投資機會，隨著技術(shù)的不斷發(fā)展和深化,，進一步擴散開來,。這樣的投資機會將延續(xù)接下來的很長一段時間，我們相信,，產(chǎn)品在這個賽道的聚焦也將充分享受產(chǎn)業(yè)發(fā)展的紅利,。通過對人工智能產(chǎn)業(yè)的跟蹤和分析,，我們判斷人工智能的應(yīng)用領(lǐng)域，將會是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最活躍和產(chǎn)業(yè)規(guī)模最大的領(lǐng)域,，也就是我們關(guān)注的重點方向,。我們將對人工智能的應(yīng)用發(fā)展保持充分的耐心，去捕獲產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中趨勢性的機會,。當(dāng)前,，我們主要的配置方向是人工智能的應(yīng)用，其中包括游戲,、人工智能工具,、人工智能應(yīng)用產(chǎn)品等方向。同時,，我們也保持對于人工智能技術(shù)的更進一步的應(yīng)用擴散場景,，包括機器人、自動駕駛等領(lǐng)域巨大的關(guān)注,。我們會隨著產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展,，將產(chǎn)品的投資融入到產(chǎn)業(yè)景氣度最好的領(lǐng)域中來，從而獲取更好的回報,。