財聯(lián)社7月16日訊（編輯 笠晨）2023年國內游戲市場穩(wěn)健復蘇,，游戲出海提升發(fā)展天花板。2023H2股票投資既要成長性,，也要確定性,。國泰君安策略團隊在7月5日發(fā)布的中期策略研報中表示，預計Q3指數(shù)以震蕩為主,，待秋天（9-10月）臨近中國現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系與房地產(chǎn)新發(fā)展模式明晰等,，指數(shù)或將迎來新一輪攻勢。此外,，AI及數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)成長向硬件與材料擴散,。技術創(chuàng)新突破和資本開支擴張帶來上游基礎設施端的確定性高成長,，積極布局中下游硬件和應用協(xié)同發(fā)展的游戲等板塊。

東興證券石偉晶在7月6日發(fā)布的研報中表示,，年初至今,，游戲板塊上漲117%。GPT-4引領AI大踏步發(fā)展,，對互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)具有深刻影響,。游戲公司具備人工智能應用場景以及研發(fā)人才團隊，因此A股游戲板塊領漲,。

石偉晶認為,，AIGC技術不僅僅大大降低了內容生產(chǎn)的成本，促進了更高質量的創(chuàng)意實現(xiàn),，還深深改變了傳統(tǒng)的人機交互模式,，開啟了多種全新業(yè)態(tài)的大門。分析師認為下半年游戲等行業(yè)將驗證AI降本增效,，提高付費意愿上限的邏輯,。隨著新游周期開始，更多數(shù)字營銷產(chǎn)品,、影視內容落地,，AI賦能將直接體現(xiàn)在搶先布局AI賽道的傳媒頭部企業(yè)下半年業(yè)績上。

中國銀河證券岳錚在7月10日發(fā)布的研報中表示,，游戲相關政策風向轉暖,，上半年版號發(fā)放呈常態(tài)化，兩因素疊加影響下行業(yè)逐步恢復健康發(fā)展,。供給端方面持續(xù)優(yōu)化,，頭部公司新游儲備充足，預計新產(chǎn)品周期開啟將為公司業(yè)績端帶來改善,。長期來看,，AIGC等技術對游戲全產(chǎn)業(yè)鏈具有降本增效，提升用戶交互體驗,。

自2023年以來,，1/2/3/4/5/6月分別有88/87/86/86/86/89款游戲獲批，版號發(fā)放數(shù)量維持穩(wěn)定,。西南證券劉言在7月5日發(fā)布的研報中表示,，游戲是目前融合“AI主要應用領域+估值整體20-25X+基本面拐點到來”的三大優(yōu)勢,，或將是目前最優(yōu)的賽道,。在Q2/Q3眾多項目上線+科技繼續(xù)發(fā)展成熟+VR賽道再迎利好的增量推動下，AI應用或將成熟迭代，更多智能化應用有望落地,。分析師認為,，AI技術突破的影響力或將利好行業(yè)玩法與內容豐富度提升，制作流程的優(yōu)化,，更多優(yōu)質內容有望加速落地,。

受政策利好催化和版號正常發(fā)放影響，今年整體游戲行業(yè)表現(xiàn)景氣,，頭部公司擁有豐富的新品儲備,，且其中部分已獲得版號。東興證券認為,，大廠新游儲備豐富,，主要有三七互娛、吉比特,、愷英網(wǎng)絡等,，業(yè)績增長地基牢固,。

東方證券項雯倩等人在7月10日發(fā)布的研報中表示,，游戲廠商在空間AI生成式模型中有望突圍。下半年來看,，AI結合玩法進度與短期業(yè)績兌現(xiàn)是需要關注的重點,。從Q2游戲廠商流水來看，巨人網(wǎng)絡,、完美世界,、三七互娛,、名臣健康因新游戲上線，獲得不錯的Q2環(huán)比流水增長基礎,。H2有巨人網(wǎng)絡,，吉比特，神州泰岳,，寶通科技,，電魂網(wǎng)絡，愷英網(wǎng)絡等公司有新產(chǎn)品有待上線,。

東興證券石偉晶在7月6日發(fā)布的研報中表示,，游戲公司具備AI研發(fā)能力以及應用場景，驅動行業(yè)持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展,。具體受益標的：三七互娛,、巨人網(wǎng)絡、吉比特,、完美世界,、愷英網(wǎng)絡、姚記科技,、盛天網(wǎng)絡,、電魂網(wǎng)絡、寶通科技等,。