來源：新浪科技

　　英偉達將于周四凌晨發(fā)布新季度財報，屆時投資者將密切關(guān)注：AI產(chǎn)品的巨大需求是否有助于抵消全球計算機硬件銷售的下滑,。

　　英偉達在發(fā)布上一季度財報時曾預(yù)計,，在截至7月30日的2024財年第二財季，得益于其AI處理器的強勁需求,，公司營收將增長約2/3,，每股攤薄收益將增長3倍。當(dāng)前,，英偉達的AI處理器被普遍用于訓(xùn)練ChatGPT等大語言模型,。

　　據(jù)預(yù)計，英偉達的AI處理器H100當(dāng)前只能滿足一半的市場需求,。三位知情人士稱,，英偉達明年的出貨量將達到150顆部至200萬顆，相較今年預(yù)計的50萬顆提高了至少兩倍,。

　　對英偉達AI芯片的巨大需求正沖擊著更廣泛的計算設(shè)備市場,，因為大型買家紛紛在AI領(lǐng)域投入大量資金的同時,，也相應(yīng)地削減了在通用服務(wù)器市場的投資。

　　作為全球最大的電子產(chǎn)品代工制造商,，富士康上周預(yù)計,，未來幾年AI服務(wù)器的需求將非常強勁。但該公司同時警告稱,，今年整體服務(wù)器市場的營收將下降,。

　　聯(lián)想是全球出貨量最高的計算器制造商，該公司上周發(fā)布了2023年第二季度財報,，營收同比下滑8%,，原因是云服務(wù)提供商（CSP）對服務(wù)器的需求疲軟，以及AI處理器（GPU）的短缺,。

　　聯(lián)想CEO楊元慶對稱：“云服務(wù)提供商正將他們的需求從傳統(tǒng)計算機轉(zhuǎn)移到AI服務(wù)器,。但遺憾的是，AI服務(wù)器的供應(yīng)受到了GPU供應(yīng)的限制,。

　　臺積電上個月曾預(yù)計,，未來5年對AI服務(wù)器芯片的需求，將以每年近50%的速度遞增,。按營收計算,，臺積電是全球最大的芯片代工制造商，也是英偉達AI處理器的獨家生產(chǎn)商,。但臺積電同時表示,，這還不足以抵消經(jīng)濟低迷導(dǎo)致的全球科技低迷帶來的下行壓力。

　　美國微軟,、亞馬遜和谷歌等云服務(wù)提供商正將重點轉(zhuǎn)向建設(shè)自家AI基礎(chǔ)設(shè)施,。凱基證券（KGI）副總裁Angela Hsiang對此表示：“整體低迷的經(jīng)濟環(huán)境，對美國的云服務(wù)提供商帶來了挑戰(zhàn),。由于AI服務(wù)器中的每個組件都需要升級,，所以成本非常高?！?/p>

　　雖然云服務(wù)提供商正在AI服務(wù)器領(lǐng)域積極擴張,，但在制定總資本支出預(yù)算時，這并不在考慮之列,，因此這種擴張正在蠶食其他方面的支出。

　　調(diào)研公司Counterpoint Research數(shù)據(jù)顯示,，在全球范圍內(nèi),，隨著利率上升和企業(yè)削減開支，預(yù)計今年云服務(wù)提供商的資本支出將僅增長8%,，低于2022年的近25%,。

圖：全球主要云巨頭的AI支出占比

　　研究公司集邦咨詢（TrendForce）預(yù)計,，今年全球服務(wù)器出貨量將下滑6%，而2024年將恢復(fù)到2%至3%的溫和增長,。集邦咨詢還特別提到了Meta和微軟,。其中，Meta決定削減逾10%的服務(wù)器采購,，轉(zhuǎn)而投資AI硬件,。而微軟則推遲升級其通用服務(wù)器，以騰出資金投資AI服務(wù)器,。

　　分析師們還指出,，除了英偉達芯片短缺，供應(yīng)鏈中的其他瓶頸也在拖累著AI硬件產(chǎn)品的產(chǎn)量,，以及企業(yè)的人工智能收益,。Counterpoint Research分析師Brady Wang稱：“在先進封裝和高帶寬存儲器（HBM）方面也存在缺口，也都限制了AI產(chǎn)品的產(chǎn)量,?！?/p>

　　臺積電已計劃將其CoWoS封裝產(chǎn)能提高一倍，但同時也警告稱,，瓶頸至少要到2024年底才能解決,。CoWoS是制造英偉達H100處理器所需的一種先進封裝技術(shù)。而高帶寬存儲器的兩個主要供應(yīng)商是SK海力士和三星,。

　　盡管如此,，企業(yè)高管和分析師們表示，一旦全球經(jīng)濟好轉(zhuǎn),，短缺情況緩解,，服務(wù)器供應(yīng)鏈中的企業(yè)將受益。

　　與通用服務(wù)器相比,，生成式AI服務(wù)器的功耗要高得多,，這也創(chuàng)造出了對不同的冷卻系統(tǒng)和新的電源規(guī)格的需求。

　　富士康可能是這一轉(zhuǎn)變的主要受益者之一,，因為它提供從各種零部件到最終組裝的一切服務(wù),，其附屬公司富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司已經(jīng)是英偉達GPU模塊的獨家供應(yīng)商。

　　另據(jù)高盛數(shù)據(jù)顯示,，對于富士康競爭對手緯創(chuàng)旗下專門從事服務(wù)器業(yè)務(wù)的子公司W(wǎng)iWynn而言,，AI訂單已占到其營收的50%，是去年的兩倍多,。

　　此外,，零部件供應(yīng)商也有強勁的上行空間。高盛6月份曾在一份報告中稱,，印刷電路板（PCB）制造商Gold Circuit Electronic來自AI服務(wù)器的營收比例將從今年的不足3%提高到38%,。這主要是因為AI服務(wù)器中的印刷電路板用量是通用服務(wù)器的7倍,。