面對蓬勃發(fā)展的醫(yī)美產(chǎn)業(yè),，朗姿股份(002612)醫(yī)美布局再下一城,，進一步擴大旗下醫(yī)療美容業(yè)務(wù)板塊規(guī)模,。

2月28日晚間,，朗姿股份發(fā)布公告,，旗下全資子公司北京朗姿醫(yī)管分別與蕪湖博辰九號股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“博辰九號”）,、蕪湖聚勁時尚產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“蕪湖聚勁”）,、吳洪鳴分別簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，北京朗姿醫(yī)管擬以現(xiàn)金方式收購三者分別持有的鄭州集美醫(yī)療美容醫(yī)院有限公司（以下簡稱“鄭州集美”）70%,、18%,、12%股權(quán)。

此次交易完成后,，朗姿股份旗下全資子公司北京朗姿醫(yī)管將持有目標公司100%股權(quán)，并將其納入上市公司合并報表范圍,。

內(nèi)外雙重驅(qū)動加快泛時尚產(chǎn)業(yè)布局

公告顯示，鄭州集美成立于2020年,，主營業(yè)務(wù)包括外科,、口腔科,、皮膚病專業(yè),、醫(yī)療美容科,、麻醉科、醫(yī)學(xué)檢驗科,、X線診斷專業(yè),、超聲診斷專業(yè)等。

近年來,，目標公司專業(yè)從事醫(yī)療美容服務(wù),，總營業(yè)面積達6586平方米，下設(shè)整形外科,、微創(chuàng)美容科、美容皮膚科等科室,，業(yè)務(wù)范圍主要包括整形美容,、微整形美容,、皮膚美容,，現(xiàn)為河南省衛(wèi)生廳批準二甲美容專科醫(yī)院。

目前，目標公司鄭州院區(qū)正在進行裝修升級,，裝修完成后將擁有6間層流手術(shù)間、標準病房10間、VIP病房3間,、25間皮膚治療室、VIP治療室5間、注射室8間、私密治療室2間等,。同時，鄭州院區(qū)設(shè)置有整形外科、微整科、皮膚美容科,、口腔科,、私密科、中醫(yī)治療科等,，以高標準國際化的要求從技術(shù),、服務(wù)等多角度為愛美人士提供高質(zhì)量,、全方位、精細化醫(yī)美服務(wù),。

憑借其在品牌知名度,、專業(yè)醫(yī)療團隊、高質(zhì)量醫(yī)療水平和卓越客戶體驗等方面的優(yōu)勢,，目標公司近年來不斷壯大其業(yè)務(wù)規(guī)模,，最近一年營業(yè)收入和凈利潤分別為1.06億元和769.28萬元。鄭州集美目前的客戶結(jié)構(gòu)顯示：男性占比6%,，女性占比94%,；客戶年齡集中于25歲至45歲，其中25至35歲占比46%,，36至45歲占比19%,，25歲以下占比26%，45歲以上占比9%,。

展望未來,，目標公司將通過提高老客戶復(fù)購率來深度挖掘客戶價值，并結(jié)合新的引流和吸引客戶的方式,，積極拓展新客戶,，以擴大其市場份額。

根據(jù)銀信資產(chǎn)評估有限公司出具的評估報告顯示,，以2023年12月31日為評估基準日,，目標公司采用收益法評估值為1.55億元?；谝陨显u估結(jié)果,，經(jīng)交易各方協(xié)商一致，目標公司70%,、18%,、12%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價格分別為1.08億元、0.28億元,、0.19億元,，合計1.55億元。

需要指出的是,，因朗姿韓亞資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“韓亞資管”）與朗姿股份實控人均為申東日和申今花,，且韓亞資管擔任博辰九號的執(zhí)行事務(wù)合伙人及基金管理人，根據(jù)相關(guān)規(guī)定,，此次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易,。

針對此次交易，博辰九號就目標公司做出了業(yè)績承諾,，2024年度至2026年度期間,，扣非凈利潤水平分別為不低于1054萬元,、1282萬元、1529萬元,，累計不低于3865萬元,。同時，朗姿股份和博辰九號的共同實際控制人申東日出具《控股股東關(guān)于博辰九號承諾業(yè)績補償義務(wù)的履約保證承諾函》,，承諾“如根據(jù)《關(guān)于鄭州集美醫(yī)療美容醫(yī)院有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定出現(xiàn)博辰九號應(yīng)當向北京朗姿醫(yī)管履行業(yè)績補償義務(wù)的情形,，且博辰九號在協(xié)議約定支付期限內(nèi)向上市公司支付的補償款不足約定補償金額的，差額部分由本人按照同等方式在協(xié)議約定支付期限屆滿后30日內(nèi)補足,。在博辰九號及本人未能足額支付補償款前,，本人將暫緩領(lǐng)取上市公司的現(xiàn)金分紅，直至承諾義務(wù)履行完畢,?！?/p>

朗姿股份表示，此次收購目標公司是在內(nèi)生+外延的雙重驅(qū)動下加快泛時尚產(chǎn)業(yè)布局,，提升醫(yī)美業(yè)務(wù)的規(guī)?；托袠I(yè)競爭力水平，加快推動朗姿醫(yī)療美容業(yè)務(wù)的全國布局并力爭成為行業(yè)領(lǐng)先者的又一重要舉措,。此次交易完成后,，目標公司將成為朗姿股份全資子公司，上市公司醫(yī)美業(yè)務(wù)的財務(wù)狀況有望得到進一步優(yōu)化與改善,，醫(yī)美業(yè)務(wù)資產(chǎn)規(guī)模,、收入規(guī)模和利潤規(guī)模將持續(xù)增加。

醫(yī)美新增機構(gòu)帶來亮眼業(yè)績增長

朗姿股份作為國內(nèi)第一家高端女裝上市公司,，自成立以來一直致力于品牌女裝的設(shè)計,、生產(chǎn)與銷售，在經(jīng)歷了2014,、2015兩年服裝主業(yè)下滑后,，2016年朗姿股份順應(yīng)時尚產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新趨勢，正式進軍醫(yī)美行業(yè),，并經(jīng)過多年的鍛煉打造,，目前已成功構(gòu)建了時尚女裝、醫(yī)療美容和綠色嬰童三大業(yè)務(wù)板塊,。

經(jīng)過充分的國內(nèi)外市場調(diào)研和對國內(nèi)醫(yī)美市場良好發(fā)展前景的判斷,，2016年度,，公司成功投資了韓國整形醫(yī)療管理機構(gòu)“Dream Medical Group Co.,Ltd”和知名整形醫(yī)院“Dream Plastic Surgery”,，并于當年正式進入國內(nèi)醫(yī)美市場，擁有了高端醫(yī)美綜合品牌“米蘭柏羽”和輕醫(yī)美連鎖品牌“晶膚醫(yī)美”,；2018年初收購西安知名醫(yī)美整形“高一生”品牌,；2019年8月控股收購西安美立方醫(yī)美整形醫(yī)院,，并于2021年將其更名為“西安米蘭柏羽整形醫(yī)院”；2022年,，公司收購昆明韓辰醫(yī)療美容醫(yī)院有限公司控股權(quán),；2023年，公司收購武漢五洲整形外科醫(yī)院有限公司和武漢韓辰醫(yī)療美容醫(yī)院有限公司控股權(quán),。

通過上述一系列運作,，朗姿股份醫(yī)美業(yè)務(wù)品牌矩陣和國際化協(xié)同效應(yīng)逐漸形成，并逐步形成了外延式擴張和內(nèi)涵式增長兩輪驅(qū)動發(fā)展模式,。

截至2023年三季度末,，朗姿股份已擁有34家醫(yī)療美容機構(gòu)，其中綜合性醫(yī)院9家,、門診部或診所25家,，主要分布在成都、西安,、昆明,、重慶、深圳,、武漢,、長沙、寶雞和咸陽等地區(qū),，目前在運營的有“米蘭柏羽”“晶膚醫(yī)美”“高一生”“韓辰醫(yī)美”“武漢五洲”等國內(nèi)知名醫(yī)美品牌,。

朗姿股份旗下“米蘭柏羽”、“晶膚醫(yī)美”,、“高一生”,、“韓辰醫(yī)美”和“武漢五洲”等醫(yī)美品牌分別專注于不同的醫(yī)美領(lǐng)域，并已在各自區(qū)域市場內(nèi)具有較高的品牌知名度和市場占有率,，朗姿醫(yī)美的區(qū)域規(guī)模已經(jīng)形成,，已初步實現(xiàn)區(qū)域頭部醫(yī)美品牌的階段目標，并輻射華南,、華中和其他西南部區(qū)域,，本次收購?fù)瓿桑瑢⑹构境季秩珖t(yī)美的戰(zhàn)略版圖又邁進了重大一步,。

朗姿股份致力于醫(yī)療美容機構(gòu)管理多年,，已積累了一整套較為科學(xué)和完善的醫(yī)療診治、業(yè)務(wù)流程和售后服務(wù)體系,，具備了可復(fù)制的醫(yī)美機構(gòu)管控模式,。未來，公司仍將進一步整合和擴大國內(nèi)優(yōu)質(zhì)醫(yī)美資源，實現(xiàn)對先進醫(yī)美技術(shù),、高端醫(yī)美品牌和標準化經(jīng)營能力等核心資源與競爭力的積累,，通過醫(yī)美品牌在全國的推廣和連鎖化后迅速占領(lǐng)市場，并努力以較快的速度成為國內(nèi)醫(yī)美行業(yè)第一集團軍,。

從業(yè)績層面來看,，朗姿股份2020年度、2021年度,、2022年度和2023年1～9月,，醫(yī)美板塊分別實現(xiàn)營業(yè)收入約8.12億元、12.87億元,、14.06億元和15.90億元,，營業(yè)收入實現(xiàn)快速增長。

根據(jù)2023年度業(yè)績預(yù)告顯示,，朗姿股份有望實現(xiàn)歸母凈利潤2億元～2.5億元,，同比增長835.99%～1069.99%；扣非之后,，歸母凈利潤則為1.9億元～2.4億元,，同比增長2866.44%～3647.08%。朗姿股份表示,，報告期內(nèi),，醫(yī)美板塊新增機構(gòu)武漢五洲、武漢韓辰,，為上市公司帶來新增業(yè)績以及同口徑次新機構(gòu)整體業(yè)績提升,。

2025年中國醫(yī)美市場規(guī)模有望超4000億元

醫(yī)療美容本質(zhì)上是醫(yī)療服務(wù)的一種，醫(yī)療美容行業(yè)也從最初僅具有醫(yī)療屬性,，演變?yōu)椤搬t(yī)療”+“消費”雙重屬性特征,。

在我國，盡管醫(yī)療美容已有近30年的行業(yè)歷史,，但行業(yè)市場集中度不高,，大部分醫(yī)療美容機構(gòu)規(guī)模較小。不過,，隨著居民收入水平的提升及求美意識的提高,，越來越多人愿意并且有能力在“變美”方面持續(xù)投入。

從全球醫(yī)療美容行業(yè)的發(fā)展來看,，醫(yī)療美容行業(yè)具有典型的知識密集與資金密集的特點,。行業(yè)技術(shù)進步主要由醫(yī)生與相關(guān)的醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)推動，消費者需求變化決定了行業(yè)的技術(shù)進步,，而不斷進步的技術(shù)使得醫(yī)療美容變得越來越安全和便捷,，也從供給的角度推動了需求的增長。

根據(jù)新氧大數(shù)據(jù)，目前女性為醫(yī)美消費的主力軍,，男性醫(yī)美消費群體持續(xù)增長；醫(yī)美已成為生活日常,，人們對醫(yī)美的接受程度隨思想解放越來越高,。新氧大數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，2021年超八成受訪者對醫(yī)美接受度較高,，幾乎沒有受訪者完全不能接受醫(yī)美,。隨著人們審美趨勢的變化，“顏值經(jīng)濟”持續(xù)旺盛,，求美者對“美”的要求越來越高,，逐漸從“醫(yī)”到“潮流美”到“自然美”，醫(yī)美項目逐漸精細化,，醫(yī)美服務(wù)逐漸升級,，尤其是輕醫(yī)美受到大眾的廣泛青睞。

據(jù)弗若斯特沙利文研究報告統(tǒng)計,，按服務(wù)收入計,，全球醫(yī)療美容市場的規(guī)模自2017年的1258億美元增至2021年的1417億美元，年復(fù)合增長率為3.0%,，且其預(yù)計自2021年至2030年的年復(fù)合增長率為10.9%,，于2030年將達到3602億美元。

據(jù)安信國際數(shù)據(jù),，中國已成為全球第二大醫(yī)美市場,，市場規(guī)模從2017年的993億元，增長至2021年的1891億元,，并且中國醫(yī)療美容服務(wù)行業(yè)處于成長期,，滲透率提升空間大。中國醫(yī)療美容市場自2018年至2021年的年復(fù)合增長率為15.8%,，預(yù)計自2022年至2030年的年復(fù)合增長率為14.5%,，市場規(guī)模預(yù)計于2030年將達到6382億元。

另有機構(gòu)預(yù)計,，2025年中國醫(yī)美市場規(guī)模將達到4108億元,。其中，隨著消費者日益增長的抗衰需求,，及非手術(shù)類醫(yī)美項目風險較小,、恢復(fù)期較短、效果自然等特點,，非手術(shù)類醫(yī)療美容市場始終保持高增速擴張并擠壓手術(shù)市場,，2021年市場規(guī)模達752億元，預(yù)計2025年市場規(guī)模將上升至2279億元（2021年至2025年CAGR為31.9%），有望成為醫(yī)美主力市場,。

有市場人士認為,，2024年國家對醫(yī)美的強監(jiān)管仍將持續(xù)。醫(yī)美監(jiān)管的核心是質(zhì)量和安全的持續(xù)改進,，國家有效監(jiān)管將利好合規(guī)經(jīng)營的醫(yī)美企業(yè),，讓合規(guī)醫(yī)美的市場份額繼續(xù)提升。

來源：證券時報網(wǎng)