在當前市場整體偏弱的背景下,，今年以來走勢強勁的AI板塊接下來會如何演繹？在多位基金經(jīng)理看來,，很多投資者糾結(jié)于短期漲幅過大,，卻忽略了AI產(chǎn)業(yè)正在面臨巨大的發(fā)展機遇。在全球巨頭紛紛布局大模型的背景下,，算力需求依然很大,，看好算力產(chǎn)業(yè)鏈上國內(nèi)相關公司的投資機會。
財通基金副總經(jīng)理金梓才表示,，美國AI產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展,，已經(jīng)帶來了越來越多的客戶，帶動了越來越多的產(chǎn)業(yè),。全球頭部AI公司資本開支明顯增加,，這使得產(chǎn)業(yè)鏈上的A股公司，特別是受益于海外數(shù)據(jù)中心建設,、擁有海外大客戶渠道優(yōu)勢的公司迎來很好的發(fā)展機遇,。
“AI已經(jīng)不僅僅是主題投資，從去年四季度開始進入了基本面兌現(xiàn)階段,，今年相關產(chǎn)業(yè)基本面的兌現(xiàn)可以驅(qū)動相關公司進入股價和基本面良性驅(qū)動階段,。”金梓才解釋說,。
東吳移動互聯(lián)基金經(jīng)理劉元海表示,，今年AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度或超出市場預期,。從二季度開始，AI手機和AI PC的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢或更為明顯,，有望驅(qū)動消費者更換手機和筆記本電腦,，下半年電子半導體行業(yè)景氣復蘇強度有望超出市場預期。
“當前A股電子半導體板塊或處于三重底,，即盈利底,、估值底和位置底，并且AI含量有望提高,，二季度電子半導體行業(yè)投資機會值得關注,。”劉元海表示,，近期有頭部公司在北美規(guī)模推廣完全自動駕駛軟件,，用戶體驗效果比較好，自動駕駛或迎來“ChatGPT時刻”,。今年我國汽車智能化產(chǎn)業(yè)有望從“0-1的培育階段”進入“1-N的成長階段”,，接下來將重點關注汽車智能化產(chǎn)業(yè)投資機會。
華商紅利優(yōu)選靈活基金經(jīng)理鄧默表示,，當前消費電子板塊處于底部向上階段,，人工智能技術(shù)的加速落地，有望帶動終端設備需求的增長,。在鄧默看來,，科技創(chuàng)新仍將是未來中國經(jīng)濟增長的重要驅(qū)動因素，與AI相關的成長行業(yè)也將在后續(xù)的市場反彈行情中扮演重要角色,。不過,，成長股的配置時點需要關注美債利率拐點以及市場風險偏好的變化。
從投資主線來看,，劉元?？春靡韵氯齻€方向：AI算力和應用、電子半導體以及汽車智能化,。在劉元?？磥恚捎诙嗄B(tài)大模型訓練以及AI應用的發(fā)展,，算力需求仍有望是未來幾年相對確定的方向,，當前AI算力方向仍存在投資機會，但二季度將逐步關注AI應用的投資機會,。
金梓才表示,，算力的需求尚未見頂，盡管板塊個股前期表現(xiàn)相對較好,，但是A股投資者的預期依然偏低,，考慮到海外算力板塊業(yè)績的高確定性和彈性，這個板塊很可能是決定今年投資業(yè)績的勝負手,。
原文轉(zhuǎn)自：上海證券報
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