在當(dāng)前市場(chǎng)整體偏弱的背景下,，今年以來走勢(shì)強(qiáng)勁的AI板塊接下來會(huì)如何演繹,？在多位基金經(jīng)理看來，很多投資者糾結(jié)于短期漲幅過大,，卻忽略了AI產(chǎn)業(yè)正在面臨巨大的發(fā)展機(jī)遇,。在全球巨頭紛紛布局大模型的背景下,，算力需求依然很大,，看好算力產(chǎn)業(yè)鏈上國(guó)內(nèi)相關(guān)公司的投資機(jī)會(huì)。

財(cái)通基金副總經(jīng)理金梓才表示,，美國(guó)AI產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，已經(jīng)帶來了越來越多的客戶,，帶動(dòng)了越來越多的產(chǎn)業(yè)。全球頭部AI公司資本開支明顯增加,，這使得產(chǎn)業(yè)鏈上的A股公司,，特別是受益于海外數(shù)據(jù)中心建設(shè),、擁有海外大客戶渠道優(yōu)勢(shì)的公司迎來很好的發(fā)展機(jī)遇,。

“AI已經(jīng)不僅僅是主題投資，從去年四季度開始進(jìn)入了基本面兌現(xiàn)階段,，今年相關(guān)產(chǎn)業(yè)基本面的兌現(xiàn)可以驅(qū)動(dòng)相關(guān)公司進(jìn)入股價(jià)和基本面良性驅(qū)動(dòng)階段,?！苯痂鞑沤忉屨f,。

東吳移動(dòng)互聯(lián)基金經(jīng)理劉元海表示，今年AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度或超出市場(chǎng)預(yù)期,。從二季度開始,，AI手機(jī)和AI PC的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)或更為明顯，有望驅(qū)動(dòng)消費(fèi)者更換手機(jī)和筆記本電腦,，下半年電子半導(dǎo)體行業(yè)景氣復(fù)蘇強(qiáng)度有望超出市場(chǎng)預(yù)期。

“當(dāng)前A股電子半導(dǎo)體板塊或處于三重底，即盈利底、估值底和位置底,，并且AI含量有望提高，二季度電子半導(dǎo)體行業(yè)投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注,。”劉元海表示,，近期有頭部公司在北美規(guī)模推廣完全自動(dòng)駕駛軟件，用戶體驗(yàn)效果比較好,，自動(dòng)駕駛或迎來“ChatGPT時(shí)刻”,。今年我國(guó)汽車智能化產(chǎn)業(yè)有望從“0-1的培育階段”進(jìn)入“1-N的成長(zhǎng)階段”，接下來將重點(diǎn)關(guān)注汽車智能化產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì),。

華商紅利優(yōu)選靈活基金經(jīng)理鄧默表示,，當(dāng)前消費(fèi)電子板塊處于底部向上階段,，人工智能技術(shù)的加速落地,，有望帶動(dòng)終端設(shè)備需求的增長(zhǎng),。在鄧默看來,，科技創(chuàng)新仍將是未來中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)因素,，與AI相關(guān)的成長(zhǎng)行業(yè)也將在后續(xù)的市場(chǎng)反彈行情中扮演重要角色,。不過,，成長(zhǎng)股的配置時(shí)點(diǎn)需要關(guān)注美債利率拐點(diǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化,。

從投資主線來看,，劉元?？春靡韵氯齻€(gè)方向：AI算力和應(yīng)用、電子半導(dǎo)體以及汽車智能化,。在劉元?？磥恚捎诙嗄B(tài)大模型訓(xùn)練以及AI應(yīng)用的發(fā)展,，算力需求仍有望是未來幾年相對(duì)確定的方向,，當(dāng)前AI算力方向仍存在投資機(jī)會(huì),，但二季度將逐步關(guān)注AI應(yīng)用的投資機(jī)會(huì)。

金梓才表示,，算力的需求尚未見頂,，盡管板塊個(gè)股前期表現(xiàn)相對(duì)較好，但是A股投資者的預(yù)期依然偏低,，考慮到海外算力板塊業(yè)績(jī)的高確定性和彈性,，這個(gè)板塊很可能是決定今年投資業(yè)績(jī)的勝負(fù)手。

原文轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)