來源：新浪基金

　　近日,，工業(yè)和信息化部等四部門印發(fā)《國家人工智能產(chǎn)業(yè)綜合標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)指南（2024版）》（以下簡稱《建設(shè)指南》），重點(diǎn)圍繞基礎(chǔ)共性、基礎(chǔ)支撐,、關(guān)鍵技術(shù),、智能產(chǎn)品與服務(wù),、賦能新型工業(yè)化,、行業(yè)應(yīng)用,、安全/治理等7個(gè)部分制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),?！督ㄔO(shè)指南》對(duì)人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展有什么指導(dǎo)作用,？人工智能板塊投資機(jī)會(huì)如何？哪些細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注？

　　創(chuàng)金合信科技成長基金經(jīng)理周志敏表示,，《建設(shè)指南》立足于標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè),，趁人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展浪潮剛開始，盡快成體系地建立起我國自己的產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn),，意義重大,。在談及人工智能板塊投資機(jī)會(huì)時(shí)，他強(qiáng)調(diào)今年行情與去年性質(zhì)不同,，去年板塊行情更偏主題概念,，今年行情轉(zhuǎn)向收斂，主要依靠基本面推動(dòng),。他認(rèn)為,，短期看，比較明確的機(jī)會(huì)存在于邏輯清晰和業(yè)績優(yōu)秀的細(xì)分領(lǐng)域,，其中的公司基本上都是與全球人工智能行業(yè)龍頭有直接業(yè)務(wù)往來,，這一投資機(jī)會(huì)已為投資者廣為接受，交易比較充分,。未來更大級(jí)別的投資機(jī)會(huì),，需要立足長期，可重點(diǎn)關(guān)注四個(gè)細(xì)分領(lǐng)域：一是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)突圍,；二是殺手級(jí)應(yīng)用,；三是人工智能對(duì)千行百業(yè)的改造；應(yīng)用全面起步后,，圍繞數(shù)據(jù),、治理、監(jiān)管等“后市場”機(jī)會(huì),。

　　1．《建設(shè)指南》對(duì)于我國人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展有何指導(dǎo)意義,？

　　周志敏：《建設(shè)指南》的落腳點(diǎn)是標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，是響應(yīng)人工智能行業(yè)快速發(fā)展的需求,，不僅有助于規(guī)范該產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)的發(fā)展,，也有助于將來出海搶占國際產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的高地?！耙涣髌髽I(yè)做標(biāo)準(zhǔn),、二流企業(yè)做品牌、三流企業(yè)做產(chǎn)品”,，趁全球人工智能產(chǎn)業(yè)這波發(fā)展浪潮剛剛開始,，盡快成體系地建立起我國自己的產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，意義重大,。

　　2.7月4日,，2024世界人工智能大會(huì)火熱召開。今年的人工智能大會(huì)讓你印象最為深刻的是什么？

　　周志敏：世界人工智能大會(huì)已舉行7屆,，今年第一次以“治理”為主題詞,，凸顯了當(dāng)下全球政治經(jīng)濟(jì)錯(cuò)綜復(fù)雜的形勢(shì)之下,，用好和管好人工智能的迫切愿望,。如果僅從技術(shù)的角度來看，本次大會(huì)集中展示了一系列基于人工智能的應(yīng)用,，既有人形機(jī)器人這樣的硬件先鋒,，也有賦能千行百業(yè)的各種垂類大模型及應(yīng)用。

　　產(chǎn)業(yè)界和投資者對(duì)于“應(yīng)用”的關(guān)注度不斷升溫,，給我了留下了深刻的印象,。其中印象最深刻的是來自快手的演講者在分享時(shí)提到的一句話，指出商業(yè)應(yīng)用誕生之初的突破,，不挑戰(zhàn)技術(shù)上限,，挑戰(zhàn)的是，對(duì)客戶和用戶需求的入微理解和無數(shù)適應(yīng)性調(diào)整,。我認(rèn)為對(duì)技術(shù)被圍堵的國內(nèi)人工智能產(chǎn)業(yè)來說,，這一理念頗有啟發(fā)意義。

　　3．人工智能板塊年初整體迎來上漲行情,，隨后震蕩下行進(jìn)入調(diào)整周期,，6 月板塊小幅調(diào)整，進(jìn)一步消化估值,。對(duì)人工智能板塊后市怎么看,？

　　周志敏：首先，今年人工智能板塊的行情與去年有性質(zhì)上的不同,。去年大語言模型概念橫空出世,，給世界帶來了無與倫比的震撼，一時(shí)間吸引了全世界的目光,，板塊行情的性質(zhì)更偏主題概念,，看到的現(xiàn)象是“普天同慶”“雞犬升天”，經(jīng)過一年多的學(xué)習(xí)和消化,，今年的行情轉(zhuǎn)向了收斂,。僅靠概念行不通了，漲不動(dòng)了,，必須有業(yè)績和邏輯清晰的配合才可以,。今年年初，A股系統(tǒng)性殺跌的時(shí)候,，人工智能的績優(yōu)股顯示出了優(yōu)異的抗跌特質(zhì),，并在市場反彈階段創(chuàng)出了新高。這說明基本面投資者可能成為了這批個(gè)股的基石，股價(jià)的走勢(shì)需要依靠基本面的推動(dòng),。

　　年初人工智能板塊的上漲,，表觀上與優(yōu)秀的一季報(bào)業(yè)績有關(guān)；6月份人工智能板塊中龍頭個(gè)股的再度上漲,，受到出貨量預(yù)期上修的推動(dòng),。展望后市，中報(bào),、大模型的升級(jí)（例如：Chatgpt 5.0的發(fā)布）,、光模塊的升級(jí)迭代等等產(chǎn)業(yè)變化，都值得觀察與等待,。另外,，國內(nèi)人工智能產(chǎn)業(yè)在硬件和軟件上的追趕和突圍也是值得關(guān)注的。

　　4．從投資層面,，哪些細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注,？

　　周志敏：短期來看，比較明確的機(jī)會(huì)存在于邏輯清晰和業(yè)績優(yōu)秀的細(xì)分領(lǐng)域,，其中的公司基本上都是與全球人工智能行業(yè)龍頭有直接業(yè)務(wù)往來,。

　　長期來看，則有更多細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注：（1）國內(nèi)產(chǎn)業(yè)突圍值得關(guān)注,，重點(diǎn)是關(guān)注產(chǎn)品能力的進(jìn)步速度,。（2）殺手級(jí)應(yīng)用的出現(xiàn)。這些應(yīng)用有可能是獨(dú)立的第三方應(yīng)用,，也可能是某些大模型自身能力的延伸,。（3）人工智能對(duì)千行百業(yè)的改造帶來的機(jī)會(huì)。（4）應(yīng)用全面起步之后,，圍繞數(shù)據(jù),、治理、監(jiān)管等展開的“后市場”機(jī)會(huì),。

　　目前來看,，上述短期機(jī)會(huì)已為投資者廣為接受，交易較為充分,，未來更大級(jí)別的貝塔機(jī)會(huì)可能出現(xiàn)在長期領(lǐng)域中的一兩個(gè)突破,。

　　5．有人認(rèn)為，從技術(shù)角度看,，人工智能本身的技術(shù)邏輯及其應(yīng)用過程存在模糊性,，可能引發(fā)數(shù)據(jù)、算法和模型風(fēng)險(xiǎn),。哪些風(fēng)險(xiǎn)因素需要關(guān)注,？

　　周志敏：任何革命性新技術(shù)的誕生之處,，都打破了兩件事情——生產(chǎn)力的桎梏和監(jiān)管的圍堵，簡單講就是“太快了,，追不上”,。所以，新技術(shù)在早期看起來都有一定的危險(xiǎn)性,，也難免被一些冒險(xiǎn)家,、壞人利用。

　　我們回想一下互聯(lián)網(wǎng)早年的草莽時(shí)代,，應(yīng)該不難認(rèn)同這一觀點(diǎn),。相比當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)的能力重在傳播,，這輪人工智能的威力或破壞力可能更強(qiáng)大——它模仿人類的能力到了真假難辨的地步,，它能創(chuàng)造“真相”。如何確保這把鋒利的刀不被壞人拿來對(duì)付好人,，是我最為關(guān)心的問題,。一個(gè)典型的問題可能是數(shù)據(jù)隱私，比如如何防止照片被壞人拿來張冠李戴,，拿來合成視頻,，用于詐騙或者抹黑。

　　其次,，就當(dāng)前的國際形勢(shì)而言,，人工智能成為國家之間競爭的一把利劍，考慮到當(dāng)前我國芯片制造能力上的不足,，數(shù)據(jù)跨境合規(guī)問題就比較重要,。即便拋開政治和安全的考量不提，單單考慮產(chǎn)業(yè)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步,，各國對(duì)人工智能能力掌握的差異也可能會(huì)加大國家之間的競爭力鴻溝,。例如，很多人會(huì)擔(dān)心芯片制造能力會(huì)不會(huì)卡住我國人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的脖子,。我認(rèn)為在看到劣勢(shì)的同時(shí),，也應(yīng)該看到我們的優(yōu)勢(shì)——數(shù)據(jù)，不僅是中文這門語言,，還包括我們的文化,、歷史和思想，是我們獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)之一,。就好比我們擁有全世界獨(dú)一無二的礦石,，雖然我們的冶煉設(shè)備可能差點(diǎn)，但也可能得到不錯(cuò)的金屬成品,。前提是確保我們擁有礦石,，這涉及到數(shù)據(jù)跨境合規(guī)問題,。