來源：新浪基金

　　近日,，工業(yè)和信息化部等四部門印發(fā)《國家人工智能產(chǎn)業(yè)綜合標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)指南（2024版）》（以下簡稱《建設(shè)指南》）,，重點圍繞基礎(chǔ)共性,、基礎(chǔ)支撐,、關(guān)鍵技術(shù)、智能產(chǎn)品與服務(wù),、賦能新型工業(yè)化,、行業(yè)應(yīng)用、安全/治理等7個部分制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),?！督ㄔO(shè)指南》對人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展有什么指導(dǎo)作用,？人工智能板塊投資機會如何,？哪些細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注？

　　創(chuàng)金合信科技成長基金經(jīng)理周志敏表示,，《建設(shè)指南》立足于標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè),，趁人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展浪潮剛開始，盡快成體系地建立起我國自己的產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn),，意義重大,。在談及人工智能板塊投資機會時，他強調(diào)今年行情與去年性質(zhì)不同,，去年板塊行情更偏主題概念,，今年行情轉(zhuǎn)向收斂，主要依靠基本面推動,。他認(rèn)為,，短期看，比較明確的機會存在于邏輯清晰和業(yè)績優(yōu)秀的細(xì)分領(lǐng)域,，其中的公司基本上都是與全球人工智能行業(yè)龍頭有直接業(yè)務(wù)往來,，這一投資機會已為投資者廣為接受，交易比較充分,。未來更大級別的投資機會,，需要立足長期，可重點關(guān)注四個細(xì)分領(lǐng)域：一是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)突圍,；二是殺手級應(yīng)用,；三是人工智能對千行百業(yè)的改造；應(yīng)用全面起步后,，圍繞數(shù)據(jù),、治理,、監(jiān)管等“后市場”機會。

　　1．《建設(shè)指南》對于我國人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展有何指導(dǎo)意義,？

　　周志敏：《建設(shè)指南》的落腳點是標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè),，是響應(yīng)人工智能行業(yè)快速發(fā)展的需求，不僅有助于規(guī)范該產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)的發(fā)展,，也有助于將來出海搶占國際產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的高地,。“一流企業(yè)做標(biāo)準(zhǔn),、二流企業(yè)做品牌,、三流企業(yè)做產(chǎn)品”，趁全球人工智能產(chǎn)業(yè)這波發(fā)展浪潮剛剛開始,，盡快成體系地建立起我國自己的產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn),，意義重大。

　　2.7月4日,，2024世界人工智能大會火熱召開,。今年的人工智能大會讓你印象最為深刻的是什么？

　　周志敏：世界人工智能大會已舉行7屆,，今年第一次以“治理”為主題詞,，凸顯了當(dāng)下全球政治經(jīng)濟錯綜復(fù)雜的形勢之下，用好和管好人工智能的迫切愿望,。如果僅從技術(shù)的角度來看,，本次大會集中展示了一系列基于人工智能的應(yīng)用，既有人形機器人這樣的硬件先鋒,，也有賦能千行百業(yè)的各種垂類大模型及應(yīng)用,。

　　產(chǎn)業(yè)界和投資者對于“應(yīng)用”的關(guān)注度不斷升溫，給我了留下了深刻的印象,。其中印象最深刻的是來自快手的演講者在分享時提到的一句話,，指出商業(yè)應(yīng)用誕生之初的突破，不挑戰(zhàn)技術(shù)上限,，挑戰(zhàn)的是,，對客戶和用戶需求的入微理解和無數(shù)適應(yīng)性調(diào)整。我認(rèn)為對技術(shù)被圍堵的國內(nèi)人工智能產(chǎn)業(yè)來說,，這一理念頗有啟發(fā)意義,。

　　3．人工智能板塊年初整體迎來上漲行情，隨后震蕩下行進(jìn)入調(diào)整周期,，6 月板塊小幅調(diào)整,，進(jìn)一步消化估值,。對人工智能板塊后市怎么看,？

　　周志敏：首先,，今年人工智能板塊的行情與去年有性質(zhì)上的不同。去年大語言模型概念橫空出世,，給世界帶來了無與倫比的震撼,，一時間吸引了全世界的目光，板塊行情的性質(zhì)更偏主題概念,，看到的現(xiàn)象是“普天同慶”“雞犬升天”,，經(jīng)過一年多的學(xué)習(xí)和消化，今年的行情轉(zhuǎn)向了收斂,。僅靠概念行不通了,，漲不動了，必須有業(yè)績和邏輯清晰的配合才可以,。今年年初,，A股系統(tǒng)性殺跌的時候，人工智能的績優(yōu)股顯示出了優(yōu)異的抗跌特質(zhì),，并在市場反彈階段創(chuàng)出了新高,。這說明基本面投資者可能成為了這批個股的基石，股價的走勢需要依靠基本面的推動,。

　　年初人工智能板塊的上漲,，表觀上與優(yōu)秀的一季報業(yè)績有關(guān)；6月份人工智能板塊中龍頭個股的再度上漲,，受到出貨量預(yù)期上修的推動,。展望后市，中報,、大模型的升級（例如：Chatgpt 5.0的發(fā)布）、光模塊的升級迭代等等產(chǎn)業(yè)變化,，都值得觀察與等待,。另外，國內(nèi)人工智能產(chǎn)業(yè)在硬件和軟件上的追趕和突圍也是值得關(guān)注的,。

　　4．從投資層面,，哪些細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注？

　　周志敏：短期來看,，比較明確的機會存在于邏輯清晰和業(yè)績優(yōu)秀的細(xì)分領(lǐng)域,，其中的公司基本上都是與全球人工智能行業(yè)龍頭有直接業(yè)務(wù)往來。

　　長期來看,，則有更多細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注：（1）國內(nèi)產(chǎn)業(yè)突圍值得關(guān)注,，重點是關(guān)注產(chǎn)品能力的進(jìn)步速度。（2）殺手級應(yīng)用的出現(xiàn),。這些應(yīng)用有可能是獨立的第三方應(yīng)用,，也可能是某些大模型自身能力的延伸,。（3）人工智能對千行百業(yè)的改造帶來的機會。（4）應(yīng)用全面起步之后,，圍繞數(shù)據(jù),、治理、監(jiān)管等展開的“后市場”機會,。

　　目前來看,，上述短期機會已為投資者廣為接受，交易較為充分,，未來更大級別的貝塔機會可能出現(xiàn)在長期領(lǐng)域中的一兩個突破,。

　　5．有人認(rèn)為，從技術(shù)角度看,，人工智能本身的技術(shù)邏輯及其應(yīng)用過程存在模糊性,，可能引發(fā)數(shù)據(jù)、算法和模型風(fēng)險,。哪些風(fēng)險因素需要關(guān)注,？

　　周志敏：任何革命性新技術(shù)的誕生之處，都打破了兩件事情——生產(chǎn)力的桎梏和監(jiān)管的圍堵,，簡單講就是“太快了,，追不上”。所以,，新技術(shù)在早期看起來都有一定的危險性,，也難免被一些冒險家、壞人利用,。

　　我們回想一下互聯(lián)網(wǎng)早年的草莽時代,，應(yīng)該不難認(rèn)同這一觀點。相比當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)的能力重在傳播,，這輪人工智能的威力或破壞力可能更強大——它模仿人類的能力到了真假難辨的地步,，它能創(chuàng)造“真相”。如何確保這把鋒利的刀不被壞人拿來對付好人,，是我最為關(guān)心的問題,。一個典型的問題可能是數(shù)據(jù)隱私，比如如何防止照片被壞人拿來張冠李戴,，拿來合成視頻,，用于詐騙或者抹黑。

　　其次,，就當(dāng)前的國際形勢而言,，人工智能成為國家之間競爭的一把利劍，考慮到當(dāng)前我國芯片制造能力上的不足，數(shù)據(jù)跨境合規(guī)問題就比較重要,。即便拋開政治和安全的考量不提,，單單考慮產(chǎn)業(yè)發(fā)展和社會進(jìn)步，各國對人工智能能力掌握的差異也可能會加大國家之間的競爭力鴻溝,。例如,，很多人會擔(dān)心芯片制造能力會不會卡住我國人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的脖子,。我認(rèn)為在看到劣勢的同時,，也應(yīng)該看到我們的優(yōu)勢——數(shù)據(jù)，不僅是中文這門語言,，還包括我們的文化,、歷史和思想，是我們獨特的優(yōu)勢之一,。就好比我們擁有全世界獨一無二的礦石,，雖然我們的冶煉設(shè)備可能差點，但也可能得到不錯的金屬成品,。前提是確保我們擁有礦石,，這涉及到數(shù)據(jù)跨境合規(guī)問題。