來源：新浪科技

　　相關(guān)新聞：微軟2023財年第二季度營收527億美元 non-GAAP凈利潤174億美元

　　新浪科技訊 北京時間1月25日上午消息,，據(jù)報道，微軟公司今日發(fā)布了截至2022年12月31日的2023財年第二季度財報,。財報顯示,，微軟第二季度營收為527億美元，同比增長2%,。凈利潤為164億美元,，同比下滑12%。不按美國通用會計準則（non-GAAP）,，凈利潤為174億美元,，同比下滑7%。

　　財報發(fā)布后,，微軟CEO薩提亞·納德拉（Satya Nadella）,、CFO艾米·胡德（Amy Hood）、首席會計官愛麗絲·卓拉（Alice Jolla）和法律顧問代表Keith Dolliver等公司高管出席了隨后舉行的財報電話會議,，解讀財報要點,，并回答分析師提問。

　　以下為此次電話會議實錄：

　　摩根士丹利分析師Keith Weiss：我想與管理層深入探討一下微軟對人工智能研究公司OpenAI的投資,。隨著投資進一步加大,，當前微軟與OpenAI的合作范圍是否有所擴展？具體合作領(lǐng)域有哪些,？另外,，從投資者的角度來說，除日前發(fā)布的Azure OpenAI服務(wù)外,，微軟與OpenAI還將為用戶帶來哪些功能與服務(wù),？這種合作關(guān)系將為Bing等其他微軟旗下產(chǎn)品帶來怎樣的積極影響,？

　　薩提亞·納德拉：我們與OpenAI的合作伙伴關(guān)系始于三年前,。在過去三年多的時間里,，微軟一直致力于實現(xiàn)雙方的緊密合作，根本原因在于我們堅信人工智能的浪潮勢不可擋，企業(yè)一旦抓住這次“浪潮”便能創(chuàng)造大量價值,。此外,，人工智能的浪潮還將影響技術(shù)堆棧的各個環(huán)節(jié)，為人們提供新的解決方案,、創(chuàng)造新的機會,。因此，每當我們考慮平臺新機遇時,，AI便是答案,。我們需要思考：如何從根本上駕馭AI浪潮？如何擴大AI的覆蓋范圍,？我們又能利用AI創(chuàng)造什么,？從這個角度來看，Azure或者說云計算的核心在于如何將網(wǎng)絡(luò)與存儲有效結(jié)合,。從某種意義上來說,，這背后的問題非常復雜。在過去的三年多時間里,，微軟致力于訓練超級計算機,、打造推理基礎(chǔ)設(shè)施，因為一旦將人工智能應(yīng)用至程序中,，勢必涉及訓練及推理問題,。所以我認為Azure為行業(yè)帶來的影響是深遠的,，我們希望為大家提供的也遠不止是Azure OpenAI服務(wù)。如何將OpenAI與微軟的Azure Synapse分析服務(wù)相結(jié)合等等都在我們的考慮范圍之中,。目前來看,，我們的Power Platform已經(jīng)具備整合能力。

　　微軟之所以能成為如今工作流程自動化的行業(yè)領(lǐng)頭羊,，原因之一在于我們杰出的AI能力,。事實上，GitHub與Copilot已成為市場中AI含量最高的產(chǎn)品,。無論是生產(chǎn)力還是消費者服務(wù),，我們都希望能將AI融入微軟技術(shù)堆棧的各個層級。我們對這些構(gòu)想非常期待,。與此同時,，我們也對OpenAI的創(chuàng)新能力非常看好,。日前推出的Azure OpenAI服務(wù)引起了廣泛關(guān)注,，這讓我們倍感振奮?？偠灾?，未來我們關(guān)注的不僅僅是微軟對OpenAI的投資，還有緊密的商業(yè)合作伙伴關(guān)系,。將AI與微軟的各個產(chǎn)品深度融合不僅能夠推動創(chuàng)新,，也能幫助我們保持行業(yè)競爭力。

　　杰富瑞分析師Brent Thrill：薩提亞,，能否請您再談一談您對宏觀經(jīng)濟環(huán)境的看法,？在簡報中您談到了美國消費環(huán)境的狀況，您似乎認為整體經(jīng)濟環(huán)境會變得更糟而非轉(zhuǎn)好,？能否請您深入談一談這個問題,？

　　薩提亞·納德拉：我的看法其實并不是針對美國，而是指全球的整體環(huán)境,。就好像全球都必須遵守同一條萬有引力定律一樣,，通貨膨脹對全球經(jīng)濟都會造成影響。問題在于這種影響的程度如何,。鑒于此,，我認為我們有幾方面需要考慮，我在上季度的電話會議中也曾提過,。我們需要關(guān)注疫情期間的用戶行為——他們要實現(xiàn)最大價值,、優(yōu)化工作流程，同時考慮到當前的宏觀經(jīng)濟逆風,，用戶也變得更加謹慎,。用戶希望優(yōu)化工作流程,、節(jié)約資金，再將節(jié)約下來的資金再次投入工作之中,，增加工作量,，形成正向循環(huán)。而我們要做的關(guān)鍵之一在于在該階段獲取市場份額,、建立并提高用戶忠誠度,。另外,，我們還將關(guān)注投資AI新動向,。我個人認為未來的應(yīng)用程序?qū)⑴c2019年、2020年時完全不同,，AI將在其中扮演重要角色,。未來人工智能推理模型會如何等等都是我們考慮的問題，我們也希望微軟能在其中占有一席之地,。

　　坦率來講,，大家對市場都有自己的解讀，對我們來說我們所看到的信息便是“優(yōu)化”——用戶希望優(yōu)化工作流程,、對工作量的態(tài)度更為謹慎,。而至于整體經(jīng)濟環(huán)境情況，我們相信作為GDP組成部分之一的稅收可能會進一步增加,。

　　伯恩斯坦研究所分析師Mark Moerdler：圍繞管理層提到的“優(yōu)化”我有一個跟進問題,。我們看到本財季增速有所放緩，管理層給出的下財季指南中給出的增速也有所減緩,。這種增速減緩的背后有多少用戶受自身因素影響,？又有多少用戶受到宏觀因素影響？

　　薩提亞·納德拉：我認為有兩方面原因,。一是與工作量有關(guān),。在產(chǎn)品指南中我們會告訴用戶使用我們的產(chǎn)品能夠優(yōu)化他們的工作流程、節(jié)約資金,，也就是“花小錢辦大事”,。所以用戶一旦有需求就會想到我們的產(chǎn)品。二是用戶會用他們在之前項目獲取的優(yōu)化及咨詢開啟新項目,。這兩件事同時發(fā)生,，雖然可能步調(diào)不同，但情況大體如此,。這形成了一種周期性循環(huán)：前一個項目優(yōu)化結(jié)束——新項目開始——項目再攀升,。當前云消費方面的情況便是如此。

　　而至于用戶個人方面情況則略有不同,。用戶需要確保充分使用各項服務(wù),。微軟Office 365的實際使用率逐年攀升,，Microsoft Teams的情況也同樣如此。事實上,，在后疫情時代,，我們便發(fā)現(xiàn)Microsoft Teams的使用率有所攀升。這些都是好消息,，也讓我對幾周后將要發(fā)布的Microsoft Teams Pro非常興奮,。

　　艾米·胡德：我有幾點補充。從動機的角度來談增速減緩實際上有些困難,。我們能做的是作為合作伙伴,，幫助客戶在每一美元的預算中都實現(xiàn)最佳ROI（投資回報率）。

　　剛剛薩提亞談到了宏觀的周期性問題,，我想談一談微觀的單一用戶,。實際上從用戶角度來看，我們產(chǎn)品的續(xù)訂率非常高,、表現(xiàn)良好,。因此盡管我們在新產(chǎn)品的獨立銷售方面遇到了一定挑戰(zhàn)，可能增長周期會更長一些,，但從長期來看用戶將會看到我們產(chǎn)品的性能與價值,，ARPU（每用戶平均收入）及續(xù)訂率也將逐漸提高。

　　高盛分析師Kash Rangan：既然您提到了優(yōu)化周期,，我想請問周期長度大概是多久,？幾個季度還是幾年？另外管理層前面提到稅收占全球GDP百分比將上升,，我個人是認同這一觀點的,。如果事實確實如此，管理層將如何規(guī)劃未來的優(yōu)化周期,？

　　薩提亞·納德拉：大家可以這樣看：用戶有需要優(yōu)化的工作,，在優(yōu)化結(jié)束后才會開啟新項目。因此我們可以將優(yōu)化工作完成視作周期結(jié)束的節(jié)點,。在疫情期間,，也就是過去兩年多的時間里，我們幫助用戶實現(xiàn)了許多工作流程的優(yōu)化,。而至于周期的長短當然不需要有兩年那么長,，但我們將在今年開始。新項目開始,，我們的優(yōu)化也會同時啟動,，而后項目產(chǎn)品使用將達到峰值進而擴大規(guī)模。這兩種循環(huán)是同時進行的,，中間可能會有一點時間差,。

　　瑞銀集團分析師Karl Keirstead：我想請問艾米,，考慮到當前宏觀環(huán)境逆風，想要實現(xiàn)之前給出的全財年20%營收增長（以固定貨幣計）似乎有些困難,。我想請問之前給出的“全財年10%+總收入增長”軟指導實現(xiàn)起來也會有困難嗎,？另外，您之前提到Azure收入有4到5個百分點的下滑,，這和12月報告給出的38%數(shù)據(jù)有些偏差,。能否請您詳細談一談？

　　艾米·胡德：您提到的財年總收入,，我之前并沒有發(fā)表過相關(guān)評論,。我想說的是，大家可以看到目前Windows的PC市場正逐漸恢復到疫情前水平,。其他業(yè)務(wù)的趨勢也相對穩(wěn)定,。大家可以從我們的營收與利潤指導中看到，即便面臨20億美元的逆風,，我們今年的利潤率（以固定貨幣計）也只有一個點的下降。我們非常關(guān)注利潤率,、業(yè)務(wù)優(yōu)先級,，也非常清楚要將資金投入到有高回報、高收益的領(lǐng)域,。實際上我對我們目前的狀態(tài)感覺良好,。

　　德意志銀行分析師Brad Zelnick：艾米，我的問題有關(guān)微軟上周的裁員行動,。大家都知道,，這一定是經(jīng)過深思熟慮的。我想請問今年的員工數(shù)還會有哪些變化,？如果必要的話,，管理層是否會進一步采取行動？您在做決定時又有哪些考量標準,？

　　艾米·胡德：我們當時給出四季度指南的時候,，我們希望運營費用能實現(xiàn)低個位數(shù)增長，因此我們對一些收購計劃（如Nuance及Xandr）都進行了一定延后,。大家也可以看到,，在剛剛過去的四季度，我們的員工數(shù)同比增長相對放緩,。之所以作出這樣的決定原因在于我們希望公司的成本結(jié)構(gòu)能與收入更加協(xié)同一致,。當然，我們做決定的過程非常謹慎,、認真,，畢竟我們不希望太多有才華的人受影響,。

　　Stifel分析師Brad Reback：我的問題有關(guān)Microsoft Office 365企業(yè)版。目前企業(yè)版用戶已接近4億,，Office E5版本也在加速增長,。管理層認為未來的勢頭會趨于穩(wěn)定還是將繼續(xù)增長？

　　艾米·胡德：雖然增速可能有些放緩,，但我們也看到E5版本的ARPU有所提升,，這為Office 365企業(yè)版的收入帶來了一定穩(wěn)定性。所以目前來看總體趨勢仍在增長,，E5版本的發(fā)展趨勢也愈加向好,，可以說在過去的四、五個季度,，E5版本的表現(xiàn)都非常強勁,。在當前宏觀環(huán)境中，用戶正逐漸認識到我們的產(chǎn)品在數(shù)據(jù)分析,、數(shù)據(jù)安全方面的價值,，使用微軟的全套產(chǎn)品也會幫助他們降低成本、節(jié)約資金,。

　　薩提亞·納德拉：此外,，我們也一直嘗試在Office 365之外的產(chǎn)品領(lǐng)域創(chuàng)造價值，比如Microsoft Power Platform,、Microsoft Teams Pro等,。

　　花旗銀行分析師Tyler Radke：我的問題是，隨著微軟用戶群體不斷增大,，管理層對不同項目產(chǎn)品看法會有哪些變化,？另外，AI對微軟產(chǎn)品的貢獻能否量化,？比如AI的貢獻占比多少,？

　　薩提亞·納德拉：我先來回答你的第二個問題。將AI的貢獻進行量化還為時過早,。對于Azure來說,，AI將是其核心組成部分，不能單獨而談,。任何程序只要涉及算法推算便一定離不開AI,。我相信未來的所有應(yīng)用程序都將受AI驅(qū)動。（完）