來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

南方財(cái)經(jīng)全媒體記者 曹媛 林典馳 深圳報(bào)道

隨著滲透率的越升,，新能源汽車不斷重塑汽車產(chǎn)業(yè)格局,，也讓深圳這座布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈多年的城市,，收獲“累累果實(shí)”,。

為進(jìn)一步提升深圳產(chǎn)業(yè)鏈韌性和安全水平,，支持深圳繼續(xù)走在全國(guó)前列,。2月16日,，中國(guó)人民銀行深圳市中心支行等聯(lián)合印發(fā)《深圳金融支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》）,。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)體量大,、產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)，屬于資金和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè),。上述《意見(jiàn)》從聚焦產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)精準(zhǔn)加大金融支持力度,、圍繞產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求優(yōu)化金融服務(wù)兩大方面提出了12條具體舉措。

“其亮點(diǎn)在于充分結(jié)合深圳當(dāng)?shù)氐碾娮有畔a(chǎn)業(yè)領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)與經(jīng)濟(jì)支柱，助力以金融手段為杠桿助力深圳打造鞏固其‘新能源汽車產(chǎn)業(yè)城’產(chǎn)業(yè)形態(tài),?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院院長(zhǎng)王遙向記者表示。

經(jīng)過(guò)多年發(fā)展,，深圳已具備較為完整的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈,。中國(guó)人民銀行深圳市中心支行貨幣信貸管理處處長(zhǎng)吳燕介紹稱，深圳年產(chǎn)值千億企業(yè)1家,，百億以上企業(yè)5家,，10億以上企業(yè)超過(guò)20家，新能源汽車產(chǎn)業(yè)“一超多強(qiáng)”的企業(yè)格局初步形成,。2022年,，深圳新能源汽車產(chǎn)量比上年增長(zhǎng)183.4%。

此前,，深圳也明確了新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo),，至2025年，深圳市新能源汽車保有量達(dá)到100萬(wàn)輛左右,。加快形成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和品牌度的新能源汽車現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)集群,。

金融則是支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)的關(guān)鍵力量。

金融布局新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈

此次《意見(jiàn)》面向全產(chǎn)業(yè)鏈,，“搭建多層次融資渠道,，滿足新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈全生命周期融資需求?！鄙钲谌诵胸泿判刨J管理處處長(zhǎng)吳燕表示,。

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，深圳已形成完備的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈,，構(gòu)建了電池,、電機(jī)、電控“三電”核心技術(shù)鏈條閉環(huán),，新能源汽車產(chǎn)業(yè)“一超多強(qiáng)”的企業(yè)格局初步形成,。據(jù)深圳市新能源汽車產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，深圳擁有25000多家企業(yè)圍繞新能源汽車產(chǎn)業(yè)上下游進(jìn)行布局,。

以動(dòng)力電池為例,，其由正極材料、負(fù)極材料,、隔膜,、電解液和精密結(jié)構(gòu)件等組成。在這些方面,，深圳均有相關(guān)企業(yè)搶先卡位,，并取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),。

在電池正極材料領(lǐng)域,，深圳擁有鐵鋰龍頭德方納米,，以及三元正極材料龍頭格林美；在電池負(fù)極材料領(lǐng)域,，貝特瑞出貨量已連續(xù)7年位列全球第一,；星源材質(zhì)瞄準(zhǔn)行業(yè)頭部客戶LG、寧德時(shí)代等,，出貨量位居全球前列,。

不同類型新能源汽車企業(yè)金融服務(wù)需求各異。深圳人行向南方財(cái)經(jīng)全媒體記者表示,，新能源汽車企業(yè)整車企業(yè)的發(fā)展需求聚焦于進(jìn)一步做強(qiáng)做大,；深圳動(dòng)力電池企業(yè)在國(guó)際國(guó)內(nèi)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，發(fā)展重點(diǎn)在于擴(kuò)優(yōu)勢(shì)補(bǔ)短板,，在中長(zhǎng)期貸款,、技術(shù)攻關(guān)等領(lǐng)域資金需求量較大；而電機(jī)電控企業(yè)在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中處于上游,，目前仍需追趕國(guó)際先進(jìn)水平,，主要融資需求集中在技術(shù)升級(jí)、研發(fā)投入等領(lǐng)域,。

“從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)觀察企業(yè),，整車企業(yè)、動(dòng)力電池企業(yè),、電機(jī)電控企業(yè)在一些具體融資需求方面有一定行業(yè)性差異,，但總的來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模大小,、上市與否,、海外業(yè)務(wù)活躍度等因素對(duì)融資需求影響較大?！蹦乘侥脊蓹?quán)投資管理公司人士向記者表示,。

上述相關(guān)人士強(qiáng)調(diào)，一般來(lái)說(shuō),，具有一定市場(chǎng)根基的“老玩家”對(duì)于基礎(chǔ)融資工具與渠道都頗為熟悉,，能和各類金融機(jī)構(gòu)保持一定互動(dòng)，支持主業(yè)持續(xù)發(fā)展,。

此外,，市場(chǎng)上亦有一些經(jīng)營(yíng)規(guī)模不大、創(chuàng)立年限不長(zhǎng)的企業(yè),，它們相較成熟企業(yè)或更適用“貸款+外部直投”等有針對(duì)性的組合融資方式,。而在產(chǎn)業(yè)鏈部分環(huán)節(jié)具有一定技術(shù)或業(yè)務(wù)亮點(diǎn),、有意借上市平臺(tái)進(jìn)一步做大做強(qiáng)的企業(yè)，在融資方面或?qū)PO,、定向增發(fā),、公司債、可轉(zhuǎn)債等融資渠道更為青睞,。

事實(shí)上,，深圳一批優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的企業(yè)已受到資本市場(chǎng)熱捧，近期欣旺達(dá)宣布以13.46億元轉(zhuǎn)讓欣旺達(dá)汽車電池4.21%股權(quán),，估值就已達(dá)到320億元,；動(dòng)力電池回收新銳恒創(chuàng)睿能完成超3億元B輪融資。

“新能源,、新材料是今年重點(diǎn)投資方向,。”大灣區(qū)某國(guó)有投資機(jī)構(gòu)有關(guān)人士表示,。整體來(lái)看,，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)各個(gè)成長(zhǎng)階段，《意見(jiàn)》均有精準(zhǔn)的扶持政策,，滿足企業(yè)的融資發(fā)展需求,，助力企業(yè)發(fā)展壯大。

供應(yīng)鏈金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型契合產(chǎn)業(yè)需求

記者梳理發(fā)現(xiàn),，上述《意見(jiàn)》涉及間接融資,、直接融資、跨境金融,、保險(xiǎn)保障等多元化金融服務(wù)體系,。而聚焦新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈金融需求，“供應(yīng)鏈金融”是提升新能源汽車金融服務(wù)效能的有效手段之一,。

供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行,、保險(xiǎn)公司、商業(yè)保理公司,、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu),、小額貸款公司等金融機(jī)構(gòu)不再關(guān)注單獨(dú)的企業(yè)，而是通過(guò)與核心企業(yè),、第三方機(jī)構(gòu)等的合作,，從供應(yīng)鏈整體結(jié)構(gòu)和信用出發(fā)，運(yùn)用自償性融資,、金融科技等方式控制風(fēng)險(xiǎn),，為供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)所提供的、以融資為主的綜合金融服務(wù),。

光大銀行金融部宏觀研究員周茂華向記者表示,，“供應(yīng)鏈金融是個(gè)金融生態(tài)體系,，產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)融資主要依托核心企業(yè)提供數(shù)據(jù)與增信支持?！泵鎸?duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè),，供應(yīng)鏈金融服務(wù)能有效解決新能源汽車產(chǎn)業(yè)上下游中小微企業(yè)融資難題。

中國(guó)人民銀行廣州分行胥愛(ài)歡等總結(jié),，目前,，供應(yīng)鏈金融支持新能源汽車發(fā)展主要包括基于鏈上核心企業(yè)信用擔(dān)保的供應(yīng)鏈融資,、基于鏈上核心應(yīng)付賬款的供應(yīng)鏈融資,、基于交易物品抵（質(zhì)）押擔(dān)保的供應(yīng)鏈融資等模式。

但周茂華也強(qiáng)調(diào),，供應(yīng)鏈金融服務(wù)中可能存在金融機(jī)構(gòu)與中小微企業(yè)融資效率低問(wèn)題,，鏈條層級(jí)多，信息處理效率低,，供應(yīng)鏈上中小企業(yè)與核心企業(yè)關(guān)系疏遠(yuǎn)就可能削弱其融資能力等,，這不利于整體產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展壯大。

針對(duì)上述問(wèn)題,，《意見(jiàn)》提出推動(dòng)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型契合產(chǎn)業(yè)數(shù)字化需求,。“通過(guò)數(shù)字技術(shù)賦能,，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展,，提升供應(yīng)鏈金融對(duì)新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈中小企業(yè)服務(wù)能力?！敝苊A表示,。

首先，以深圳優(yōu)勢(shì)新能源汽車整車企業(yè)為核心,，支持全國(guó)性銀行在深分支機(jī)構(gòu)作為企業(yè)屬地行牽頭統(tǒng)籌全系統(tǒng)資源,，通過(guò)“一點(diǎn)對(duì)全國(guó)”等方式協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)所在地分支機(jī)構(gòu)，依法合規(guī)高效跨地區(qū)開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù),，提高產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)融資獲得能力,。

此外，《意見(jiàn)》表示,，“支持核心企業(yè)簽發(fā)供應(yīng)鏈票據(jù),，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn)融資力度?！苯衲?月11日,，人民銀行深圳市中心支行便已成功落地深圳首筆供應(yīng)鏈票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，該筆業(yè)務(wù)由招商銀行深圳分行申請(qǐng)辦理,，推動(dòng)央行1442萬(wàn)元優(yōu)惠資金直達(dá)比亞迪股份有限公司上游供應(yīng)商,。

比亞迪是國(guó)內(nèi)新能源汽車行業(yè)龍頭企業(yè),，供應(yīng)商數(shù)量眾多且遍布全國(guó)。依托“簡(jiǎn)單匯”供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái),，比亞迪股份有限公司旗下子公司深圳市比亞迪供應(yīng)鏈管理有限公司簽發(fā)了1462萬(wàn)元供應(yīng)鏈票據(jù),，以“應(yīng)收賬款票據(jù)化”的形式完成與供應(yīng)商貨款結(jié)算，并及時(shí)為供應(yīng)商完成“分包”貼現(xiàn)1442萬(wàn)元,。在央行再貼現(xiàn)資金的支持下,，該筆票據(jù)貼現(xiàn)利率較同類票據(jù)融資利率低約100個(gè)基點(diǎn)，降低了企業(yè)融資成本,。

值得注意的是,，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)新能源汽車產(chǎn)業(yè)中，還存在核心企業(yè)向上下游配套企業(yè)信用傳導(dǎo)的困難,。目前,，新能源汽車產(chǎn)業(yè)具備產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，上下游配套中小微企業(yè)產(chǎn)能有限,，整體技術(shù)不夠成熟等特點(diǎn),。

因此，面對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu),，上下游中小微企業(yè)議價(jià)能力較弱,。“在新能源汽車供應(yīng)鏈金融服務(wù)中,，金融機(jī)構(gòu)通常愿意對(duì)核心企業(yè)有直接付款義務(wù)的上游供應(yīng)商提供保理服務(wù),，或者對(duì)其下游經(jīng)銷商提供預(yù)付款融資服務(wù)，然而二,、三級(jí)供應(yīng)商的融資需求則難以得到滿足,。”胥愛(ài)歡表示,。

為緩解上下游中小微企業(yè)融資困境,，《意見(jiàn)》表示，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)主管部門研究出臺(tái)專項(xiàng)支持措施,，對(duì)新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小微企業(yè)貸款給予貼息貼保,。

為加快推動(dòng)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型契合產(chǎn)業(yè)數(shù)字化需求，《意見(jiàn)》還提出,，支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)圍繞新能源汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化,、智能化發(fā)展方向，與新能源汽車企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)對(duì)接聯(lián)動(dòng),將供應(yīng)鏈信用評(píng)價(jià)向“數(shù)據(jù)信用”拓展等舉措,。

“投融協(xié)同”搭建多層次融資渠道

隨著市場(chǎng)發(fā)展,，一些新能源汽車企業(yè)在“做大”“做強(qiáng)”方面遇到新問(wèn)題，如擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)量甚至海外設(shè)廠、開展產(chǎn)業(yè)鏈橫向或縱向并購(gòu)等,。

“對(duì)于這類群體,，跨境金融、股權(quán)融資等金融服務(wù)如能有效,、高效地予以提供,，則有助及時(shí)推動(dòng)其業(yè)務(wù)發(fā)展。尤其涉及進(jìn)出口業(yè)務(wù)較多的企業(yè),，高效便捷,、有助控制匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口的跨境金融服務(wù)，或?yàn)楫?dāng)下所需,?！鄙鲜瞿乘侥脊蓹?quán)投資管理公司人士強(qiáng)調(diào)。

圍繞上述企業(yè)需求,，《意見(jiàn)》提出,，要力爭(zhēng)經(jīng)過(guò)5年的時(shí)間，間接融資,、直接融資、跨境金融,、保險(xiǎn)保障等多元化金融服務(wù)體系與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的需求更加匹配,。

深圳人行向南方財(cái)經(jīng)表示，銀行信貸等間接融資是目前新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)采用較多的融資模式,。對(duì)于初創(chuàng)期,、成長(zhǎng)期企業(yè)，《意見(jiàn)》鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)探索以“貸款+外部直投”形式支持其發(fā)展,，更多發(fā)放中長(zhǎng)期貸款和信用貸款支持企業(yè)開展基礎(chǔ)研究,。

而直接融資包括股權(quán)融資和債券融資兩大類。在股權(quán)融資方面,，《意見(jiàn)》提出,，支持符合條件的企業(yè)在主板、科創(chuàng)板,、創(chuàng)業(yè)板,、北京證券交易所上市，在新三板掛牌,。支持區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)發(fā)揮中小微企業(yè)服務(wù)平臺(tái)的作用,，滿足新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)多樣化融資需求。鼓勵(lì)社會(huì)資本支持新能源汽車關(guān)鍵領(lǐng)域研發(fā),。

在債券融資方面,，《意見(jiàn)》提出，用好深圳市企業(yè)發(fā)債融資補(bǔ)貼項(xiàng)目資金,，支持符合條件的新能源汽車企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具,、公司債,、企業(yè)債等公司信用類債券。

此外,，隨著中國(guó)新能源汽車企業(yè)加速“出?！保缇辰鹑诜?wù)支持也須迎頭趕上,。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,，2022年，我國(guó)出口新能源汽車67.9萬(wàn)輛,，同比增長(zhǎng)1.2倍,。《意見(jiàn)》鼓勵(lì)銀行將符合條件的新能源汽車企業(yè)納入優(yōu)質(zhì)企業(yè)貿(mào)易收支便利化試點(diǎn),。

長(zhǎng)期以來(lái),，對(duì)從事跨境經(jīng)營(yíng)的企業(yè)而言，特別是大型生產(chǎn)制造客群,，如新能源汽車制造企業(yè)在辦理跨境業(yè)務(wù)過(guò)程中,，往往需要耗費(fèi)人力物力準(zhǔn)備材料。而對(duì)銀行而言,，銀行工作人員往往忙碌于審核種類繁雜的交易單據(jù),，例如，合同,、發(fā)票,、報(bào)關(guān)單等紙質(zhì)資料審核時(shí)間長(zhǎng)、核對(duì)要素多,、流程步驟復(fù)雜,、整體工作量負(fù)荷重，都成為業(yè)務(wù)辦理時(shí)效性的掣肘,，也不利于銀行關(guān)注真正的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn),。

為此，國(guó)家外匯管理局深圳市分局自2018年11月成為首批貿(mào)易收支便利化試點(diǎn)分局以來(lái),，推動(dòng)貿(mào)易便利化試點(diǎn)政策實(shí)施,。截至2023年1月末，深圳市共計(jì)11家銀行,、503家企業(yè)參與便利化試點(diǎn),，累計(jì)收支998億美元。

此外,，《意見(jiàn)》還支持符合條件的新能源汽車企業(yè)開展本外幣一體化資金池和外債便利化試點(diǎn),，提高跨境人民幣使用便利化水平。鼓勵(lì)有條件的銀行協(xié)調(diào)境內(nèi)和境外分支機(jī)構(gòu)資源，強(qiáng)化與境外金融機(jī)構(gòu)的合作,，支持企業(yè)拓展海外銷售渠道和客群,。

而保險(xiǎn)保障主要功能是降低新能源汽車企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)損失?！兑庖?jiàn)》鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)用好保險(xiǎn)的融資增信和風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用,，優(yōu)化新能源汽車保險(xiǎn)服務(wù)，支持新能源汽車新產(chǎn)品應(yīng)用推廣,。積極開發(fā)涵蓋新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈,、全生命周期的專屬保險(xiǎn)產(chǎn)品。

但上述各類金融工具“獨(dú)木難支”,，《意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào),，要整合各類金融機(jī)構(gòu)，為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)打造“投融協(xié)同”的綜合金融服務(wù),。

不同金融機(jī)構(gòu)間如何形成協(xié)同,，共同服務(wù)新能源汽車產(chǎn)業(yè)？中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院院長(zhǎng)王遙表示,，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游,，“貸款+外部直投”“保險(xiǎn)+知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押”等方式有助于原料端企業(yè)根據(jù)技術(shù)、產(chǎn)能的研發(fā)特征與發(fā)展情況匹配恰當(dāng)?shù)馁Y金獲取渠道與比例,，把控風(fēng)險(xiǎn)控制與研究成果轉(zhuǎn)化的深度與效率,。

在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中游，“貸款+保險(xiǎn)”的模式有助于保障生產(chǎn)端企業(yè)的生產(chǎn)安全性,、現(xiàn)金流動(dòng)性和收益穩(wěn)定性。

在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈下游,，“境內(nèi)貸款+跨境融資+出口信用保險(xiǎn)”有助于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈在終端應(yīng)用領(lǐng)域最大程度地開拓境內(nèi)外市場(chǎng),，同時(shí)將市場(chǎng)供需及貿(mào)易匯率等不穩(wěn)定因素造成的風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低。

“從總體上來(lái)看,，近年來(lái)我國(guó)多層次的金融融資渠道正在快速建立,，多元化的金融供給從廣度上滿足了新能源產(chǎn)業(yè)鏈的全生命周期融資需求。然而從精度上來(lái)看,，金融支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展仍有待提升,。”王遙強(qiáng)調(diào),。

（作者：曹媛,林典馳 編輯：孫超逸）