證券時報記者 安仲文

部分基金經(jīng)理在兌現(xiàn)人工智能板塊收益后，已轉(zhuǎn)向新消費(fèi),。

人工智能主線品種在短時間實(shí)現(xiàn)漲幅翻倍后,，為基金經(jīng)理“從高往低”的調(diào)倉提供了好時機(jī),。證券時報記者注意到，前期一些看好人工智能的基金經(jīng)理最近開始頻頻調(diào)研新消費(fèi),，2023年糖酒會更是吸引了不少現(xiàn)場調(diào)研,，部分基金經(jīng)理強(qiáng)調(diào)4月份的消費(fèi)股年報和一季報或觸發(fā)A股市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換。

基金經(jīng)理調(diào)研回歸消費(fèi)

在人工智能品種上有所布局的一些公募,，已開始加緊調(diào)研仍在底部徘徊的新消費(fèi)板塊,。

歡樂家披露的信息顯示，中庚基金日前調(diào)研該公司,，歡樂家主營椰子汁,、罐頭食品，該公司2022年?duì)I業(yè)收入約15.96億元,，同比增加8.38%,；凈利潤約2.03億元，同比增加10.65%,。值得一提的是,，中庚基金旗下多只基金，此前集體現(xiàn)身一家人工智能公司,，公司股價今年以來的漲幅已達(dá)1.3倍,。

此前不少看好人工智能行情的公募基金近期均在強(qiáng)化調(diào)研消費(fèi)行業(yè)，包括招商基金,、長城基金,、創(chuàng)金合信基金等多家公募集體奔赴成都糖酒會現(xiàn)場調(diào)研。以長城基金為例,，該公司特別推出“長城行業(yè)調(diào)研團(tuán)”消費(fèi)觀察專場,，以“走進(jìn)糖酒會，煙火氣里覓新機(jī)”為主題,，從4月6日至4月14日陸續(xù)推出六場直播活動,。其中,，4月12日、13日,，長城基金與四川廣播電視臺聯(lián)手直播,，長城基金量化與指數(shù)投資部總經(jīng)理雷俊、研究部消費(fèi)組組長柴程森進(jìn)入糖酒會現(xiàn)場,，邊逛邊講,，詳解今年糖酒會的特點(diǎn)、各個消費(fèi)細(xì)分行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和投資價值,，干貨滿滿,。

基金頻頻調(diào)研新消費(fèi)行業(yè)的時間節(jié)點(diǎn)，恰是人工智能行情的一批主導(dǎo)品種已實(shí)現(xiàn)股價翻倍,，這為基金經(jīng)理“從高切到低”的調(diào)倉提供了的時機(jī),。持倉細(xì)節(jié)的變化也同樣顯露出部分基金已經(jīng)開始從高往低的調(diào)倉。

上市公司披露的一季報顯示,，一些基金經(jīng)理在撤離人工智能品種后,，已及時入局新消費(fèi)公司，其中一家A股人工智能概念股披露的信息顯示,，一只QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）在獲利翻倍后已經(jīng)清倉,，而另一家A股新消費(fèi)公司披露的信息顯示，上述清倉的QFII一季度新進(jìn)該消費(fèi)公司前十大重倉股,。

若以今年3月末的股價計算,，這只QFII清倉人工智能后所得資金，與他3月末持有的新消費(fèi)品種市值大致相同,，而且新的持倉目前已經(jīng)獲利近12%,。

A股或迎來風(fēng)格轉(zhuǎn)換

曾表態(tài)看好人工智能的基金經(jīng)理，也似乎在相關(guān)公司股價高位后,，開始更加關(guān)注對業(yè)績復(fù)蘇帶來的消費(fèi)股投資機(jī)會,。

長城基金量化投資部總經(jīng)理雷俊在調(diào)研糖酒會時認(rèn)為，回溯過往情況,，二季度開始市場將從熱點(diǎn)躁動逐步進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)行情,，大部分投資者會更加審慎對待個股的大幅波動，尋找業(yè)績成長好,、同時股價表現(xiàn)較弱的標(biāo)的配置,，市場可能會逐步均衡化。

雷俊認(rèn)為,，各地把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置,，以新場景、新服務(wù)為特點(diǎn)的新型消費(fèi)深受年輕人青睞，正釋放出消費(fèi)新活力,。他認(rèn)為新消費(fèi)整體范疇較大,，包括數(shù)字新技術(shù)、新模式以及新媒介,、新消費(fèi)關(guān)系所驅(qū)動的消費(fèi)行為,，也是一種新型消費(fèi)模式。核心的驅(qū)動因素還是來自消費(fèi)升級,、技術(shù)升級,。

諾德基金則看好市場風(fēng)格切換后的消費(fèi)醫(yī)療賽道,，諾德基金基金經(jīng)理朱明睿認(rèn)為,，在老齡化與消費(fèi)升級趨勢下，國內(nèi)消費(fèi)醫(yī)療需求的持續(xù)增長具有確定性,，高質(zhì)量,、多元化、多層次的醫(yī)療體系需要社會辦醫(yī)的參與補(bǔ)充,。醫(yī)療服務(wù)在我國長期處于供不應(yīng)求的狀態(tài),。隨著防疫政策的優(yōu)化調(diào)整，消費(fèi)屬性的醫(yī)療服務(wù)標(biāo)的估值將逐漸修復(fù),，預(yù)計2023年消費(fèi)醫(yī)療賽道具備較強(qiáng)修復(fù)彈性,。

“消費(fèi)股前期一直在震蕩，但4月份的年報和一季報相繼披露,，可能會帶來A股投資風(fēng)格的轉(zhuǎn)換,。”前海開源基金經(jīng)理?xiàng)畹慢埍硎?，市場可能會重新進(jìn)入到以業(yè)績?yōu)橹骶€的投資上,，今年3月份消費(fèi)復(fù)蘇在加速，一季度社會消費(fèi)品零售總額達(dá)到11.49萬億元,，同比增長5.8%,，3月份則同比增長10.6%，消費(fèi)的增長將會帶動消費(fèi)白馬股的回升,。消費(fèi)是中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型受益的主要方面,，而一季度消費(fèi)增長對GDP的貢獻(xiàn)已經(jīng)達(dá)到了69%左右，恢復(fù)到疫情前的狀態(tài),。所以,，將擴(kuò)大內(nèi)需放在更加突出的位置，想盡一切辦法來提振消費(fèi)增速,，增加居民收入,，提高就業(yè)率，是今年經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)穩(wěn)步復(fù)蘇的重要保障,。