近期人工智能（AI）板塊出現(xiàn)“過山車”行情。在近期大漲后，萬得人工智能指數(shù)出現(xiàn)調(diào)整,，6月26日下跌5.29%。行情起伏之下,，原先聚焦AI板塊的基金動作頻頻,，有的提前下車，有的則趁勢入局。

展望后續(xù)板塊走勢,，基金人士認為,，近期整體AI板塊下跌多基于事件性沖擊，整體行情未見頂?shù)膸茁瘦^大,，建議繼續(xù)配置符合產(chǎn)業(yè)政策著力點以及國內(nèi)中長期經(jīng)濟發(fā)展結(jié)構(gòu)變革的驅(qū)動方向,。

AI板塊波動幅度加大

近期AI板塊再現(xiàn)“過山車”行情，不少投資者為之心驚膽戰(zhàn),。Wind數(shù)據(jù)顯示,，6月9日至6月20日，萬得人工智能指數(shù)走出一波強勢行情,，8個交易日內(nèi)累計上漲15.11%,。其中，6月9日,、13日,、16日、19日,、20日,，該指數(shù)均漲超2%；6月13日該指數(shù)更是大漲4.49%,。

熱鬧行情并未持續(xù)太久,，人工智能板塊此后出現(xiàn)回調(diào)。Wind數(shù)據(jù)顯示,，6月21日萬得人工智能指數(shù)下跌4.59%,；6月26日，該指數(shù)更是下跌5.29%,。

“過山車”行情讓不少重倉AI個股的基金凈值隨之波動,。Wind數(shù)據(jù)顯示，6月9日至6月20日,，全市場收益率居前的權(quán)益型基金大多受益于AI板塊的帶動,。例如，諾德新生活A(yù)/C區(qū)間內(nèi)收益率超30%,；此外,，國融融盛龍頭嚴選A/C、東吳新趨勢價值線,、大成科技創(chuàng)新A/C等區(qū)間內(nèi)收益率也超過25%,。

一季報顯示，一季度末的諾德新生活前十大重倉股均為AI板塊個股,，包含海光信息,、金山辦公,、景嘉微、科大訊飛,、拓爾思,、恒生電子、同花順,、彩訊股份,、軟通動力、寒武紀,，帶動該基金成為上半年截至目前的主動權(quán)益型基金收益率冠軍,。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日,，該基金A,、C份額收益率均近80%。

基金頻頻調(diào)倉

隨著AI行情逐漸分化,，聚焦該板塊的基金新動作頻頻,。

結(jié)合單日表現(xiàn)來看，諾德新生活持倉出現(xiàn)變化,。Wind數(shù)據(jù)顯示,，6月20日萬得人工智能指數(shù)上漲2.34%，諾德新生活一季度末的前十大重倉股均以紅盤報收,。其中,，金山辦公、科大訊飛,、恒生電子,、彩訊股份和寒武紀更是大漲，當(dāng)日分別上漲6.82%,、6.88%,、10%、8.82%,、11.67%,。在此情形下，該基金凈值當(dāng)天卻回撤0.53%,。業(yè)內(nèi)人士猜測,，該基金或許已悄然調(diào)倉。

有人提前下車,，有人趁勢入局,。例如金鷹智慧生活，一季度末該基金前十大重倉股包含8只白酒股和2只啤酒股,，分別為貴州茅臺,、青島啤酒等,，前十大重倉股持倉占比近80%。

Wind數(shù)據(jù)顯示,，6月21日申萬二級行業(yè)指數(shù)中，白酒Ⅱ（申萬）指數(shù)下跌1.05%,，該基金凈值卻回撤7.92%,，位列當(dāng)天主動權(quán)益型基金跌幅榜第二名。若結(jié)合此前收益率來看,，6月9日至6月20日,，該基金收益率達15.74%，同期,，白酒Ⅱ（申萬）指數(shù)僅上漲3.79%,。種種跡象表明，該基金或已調(diào)倉至AI板塊,。

行情或未見頂

雖然AI板塊連續(xù)下行,，不過基金人士認為，AI板塊行情或許尚未見頂,。

華夏基金人士認為,，近期AI板塊調(diào)整主要源于龍頭股大股東減持以及業(yè)績不及預(yù)期等因素擾動。從板塊整體來看,，調(diào)整更多是由于事件性沖擊,，同時傳媒、通信等細分領(lǐng)域短期漲幅較大,，但大方向沒有基本面短期證偽或者產(chǎn)業(yè)周期結(jié)束的信號,。整體來看，建議繼續(xù)配置符合產(chǎn)業(yè)政策著力點以及國內(nèi)中長期經(jīng)濟發(fā)展結(jié)構(gòu)變革的驅(qū)動方向,，尤其關(guān)注從主題炒作潮中走出來且具備產(chǎn)業(yè)趨勢的方向,。

放眼全球，美股市場也出現(xiàn)了一股人工智能熱潮,。已有不少人士對科技股的上漲提出警告,。據(jù)媒體引用EPFR Global的數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日的五個交易日內(nèi),，美股科技板塊凈流出逾20億美元,，為10周以來的最大規(guī)模。美國銀行策略師哈特內(nèi)特表示,，近期由人工智能浪潮推動的美股牛市,，與2008年美股調(diào)整前夕有很多共同之處。

原文轉(zhuǎn)自：中國證券報·中證網(wǎng)