8月27日晚，年內(nèi)股價暴漲的中際旭創(chuàng)(300308)公布2023年半年報。上半年該公司實現(xiàn)營業(yè)收入40億元,，同比下降5.37%,；實現(xiàn)凈利潤6.14億元,，同比增長25%,。

中際旭創(chuàng)主要從事高端光通信收發(fā)模塊以及光器件的研發(fā)、產(chǎn)銷,。今年以來,，以ChatGPT為代表的生成式AI工具正引領(lǐng)新一輪科技革命，AI產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)拉動了算力的爆發(fā)式需求,，而光通信網(wǎng)絡(luò)正是算力網(wǎng)絡(luò)的重要基礎(chǔ),。

在此背景下，今年以來中際旭創(chuàng)股價一路飆升,。Wind顯示,，截至8月25日，中際旭創(chuàng)今年股價漲幅高達296.4%,。區(qū)間最高漲幅超過530%,。尤其是6月20日，公司股價攀升至170元,，創(chuàng)下歷史新高,，最高市值超過1300億元。目前中際旭創(chuàng)最新股價106.95元,，市值近860億元,。

中際旭創(chuàng)提到，2023年以來,，以ChatGPT為代表的生成式人工智能大語言模型的發(fā)布,，催生了AI算力需求的激增，進而拉動了800G光模塊需求的顯著增長,，并加速了光模塊向800G及以上產(chǎn)品的迭代升級,，公司800G等高端產(chǎn)品取得了良好的訂單和市場份額。

得益于800G等高端產(chǎn)品出貨比重的逐漸增加以及持續(xù)降本增效,，公司產(chǎn)品毛利率,、凈利潤率進一步得到提升。

光模塊行業(yè)的上游主要是光器件行業(yè),、集成電路芯片行業(yè)和PCB行業(yè),，下游主要是云計算數(shù)據(jù)中心、長距離傳輸,、移動通信,、寬帶接入及安防監(jiān)控等領(lǐng)域。

半年報顯示，上半年中際旭創(chuàng)光通信收發(fā)模塊產(chǎn)量為323萬只,，銷量346萬只,，毛利率為30.82%。而上年同期三項數(shù)據(jù)分別為410萬只,、434萬只,、27.47%。

中際旭創(chuàng)表示,，2023年作為經(jīng)濟全面復(fù)蘇的重要一年,，數(shù)字經(jīng)濟成為推動經(jīng)濟增長的重要引擎，數(shù)字中國頂層設(shè)計的落地將帶來算力提升能耗增長,。同時伴隨著“東數(shù)西算”戰(zhàn)略的逐步落地,，國內(nèi)數(shù)據(jù)中心也同步加快新建、擴容步伐,，而光模塊作為數(shù)據(jù)中心內(nèi)部設(shè)備互聯(lián)的載體,，在加大AI投入的背景下，長期來看光模塊市場有望持續(xù)擴張,。

8月13日,，中際旭創(chuàng)在調(diào)研活動中曾就800G產(chǎn)品的價格、產(chǎn)能,、市場空間等進行了深入分析,。

對于800G產(chǎn)品的價格預(yù)估，公司表示,，價格去年底今年初已與客戶協(xié)商好了,，有些是一年一降，有的是半年降一次,，但都在今年的價格預(yù)期范圍內(nèi),，不存在所謂的價格大幅下降。此外,，明年的價格年降幅度也符合歷史規(guī)律,，未超出之前預(yù)期。

產(chǎn)能方面,，中際旭創(chuàng)表示,，公司早已接到重點客戶明年800G需求的明確指引和份額的確認(rèn)，相比今年需求是幾倍的增長,，確實有必要快速提升產(chǎn)能,。公司已從今年二季度開始擴充產(chǎn)能，之后每個季度的產(chǎn)能都會上個臺階,，預(yù)計擴產(chǎn)一直會持續(xù)到明年上半年,，且國內(nèi)和海外工廠同步進行,。如果明年客戶的800G需求目標(biāo)進一步提升的話，公司仍然有充足的產(chǎn)能擴充空間,。

對于明年的800G市場需求是否有調(diào)整或變化,，中際旭創(chuàng)稱，明年800G的需求沒有變化,。能夠看到整個AI市場對GPU的需求仍在持續(xù),，而與之配套的800G光模塊的需求是持續(xù)且穩(wěn)定的。

據(jù)光通信行業(yè)市場調(diào)研機構(gòu)Lightcounting預(yù)測,，全球光模塊市場規(guī)模未來5年將以復(fù)合年均增長率11%的速度保持增長,，2027年將突破200億美元。2023年開始,，800G有望拉動新一輪增長，預(yù)計在2026年突破30億美元大關(guān),。