8月27日晚,，年內(nèi)股價(jià)暴漲的中際旭創(chuàng)(300308)公布2023年半年報(bào),。上半年該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40億元，同比下降5.37%,；實(shí)現(xiàn)凈利潤6.14億元,，同比增長25%。

中際旭創(chuàng)主要從事高端光通信收發(fā)模塊以及光器件的研發(fā),、產(chǎn)銷,。今年以來，以ChatGPT為代表的生成式AI工具正引領(lǐng)新一輪科技革命,，AI產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)拉動了算力的爆發(fā)式需求,，而光通信網(wǎng)絡(luò)正是算力網(wǎng)絡(luò)的重要基礎(chǔ)。

在此背景下,，今年以來中際旭創(chuàng)股價(jià)一路飆升,。Wind顯示，截至8月25日,，中際旭創(chuàng)今年股價(jià)漲幅高達(dá)296.4%,。區(qū)間最高漲幅超過530%。尤其是6月20日,，公司股價(jià)攀升至170元，創(chuàng)下歷史新高,，最高市值超過1300億元,。目前中際旭創(chuàng)最新股價(jià)106.95元，市值近860億元,。

中際旭創(chuàng)提到,，2023年以來，以ChatGPT為代表的生成式人工智能大語言模型的發(fā)布,，催生了AI算力需求的激增,，進(jìn)而拉動了800G光模塊需求的顯著增長，并加速了光模塊向800G及以上產(chǎn)品的迭代升級,，公司800G等高端產(chǎn)品取得了良好的訂單和市場份額,。

得益于800G等高端產(chǎn)品出貨比重的逐漸增加以及持續(xù)降本增效，公司產(chǎn)品毛利率,、凈利潤率進(jìn)一步得到提升,。

光模塊行業(yè)的上游主要是光器件行業(yè)、集成電路芯片行業(yè)和PCB行業(yè),，下游主要是云計(jì)算數(shù)據(jù)中心,、長距離傳輸、移動通信、寬帶接入及安防監(jiān)控等領(lǐng)域,。

半年報(bào)顯示,，上半年中際旭創(chuàng)光通信收發(fā)模塊產(chǎn)量為323萬只，銷量346萬只,，毛利率為30.82%,。而上年同期三項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為410萬只、434萬只,、27.47%,。

中際旭創(chuàng)表示，2023年作為經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇的重要一年,，數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為推動經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎,，數(shù)字中國頂層設(shè)計(jì)的落地將帶來算力提升能耗增長。同時(shí)伴隨著“東數(shù)西算”戰(zhàn)略的逐步落地,，國內(nèi)數(shù)據(jù)中心也同步加快新建,、擴(kuò)容步伐，而光模塊作為數(shù)據(jù)中心內(nèi)部設(shè)備互聯(lián)的載體,，在加大AI投入的背景下,，長期來看光模塊市場有望持續(xù)擴(kuò)張。

8月13日,，中際旭創(chuàng)在調(diào)研活動中曾就800G產(chǎn)品的價(jià)格,、產(chǎn)能、市場空間等進(jìn)行了深入分析,。

對于800G產(chǎn)品的價(jià)格預(yù)估,，公司表示，價(jià)格去年底今年初已與客戶協(xié)商好了,，有些是一年一降,，有的是半年降一次，但都在今年的價(jià)格預(yù)期范圍內(nèi),，不存在所謂的價(jià)格大幅下降,。此外，明年的價(jià)格年降幅度也符合歷史規(guī)律,，未超出之前預(yù)期,。

產(chǎn)能方面，中際旭創(chuàng)表示,，公司早已接到重點(diǎn)客戶明年800G需求的明確指引和份額的確認(rèn),，相比今年需求是幾倍的增長，確實(shí)有必要快速提升產(chǎn)能,。公司已從今年二季度開始擴(kuò)充產(chǎn)能,，之后每個(gè)季度的產(chǎn)能都會上個(gè)臺階,，預(yù)計(jì)擴(kuò)產(chǎn)一直會持續(xù)到明年上半年，且國內(nèi)和海外工廠同步進(jìn)行,。如果明年客戶的800G需求目標(biāo)進(jìn)一步提升的話,，公司仍然有充足的產(chǎn)能擴(kuò)充空間。

對于明年的800G市場需求是否有調(diào)整或變化,，中際旭創(chuàng)稱,，明年800G的需求沒有變化。能夠看到整個(gè)AI市場對GPU的需求仍在持續(xù),，而與之配套的800G光模塊的需求是持續(xù)且穩(wěn)定的,。

據(jù)光通信行業(yè)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Lightcounting預(yù)測，全球光模塊市場規(guī)模未來5年將以復(fù)合年均增長率11%的速度保持增長,，2027年將突破200億美元,。2023年開始，800G有望拉動新一輪增長,，預(yù)計(jì)在2026年突破30億美元大關(guān),。