9月6日,，在香港特區(qū)政府力促虛擬交易合規(guī)化的大背景下，歐科云鏈控股有限公司（01499.HK）旗下的Web3 鏈上數(shù)據(jù)及合規(guī)解決方案提供商 OKLink,，正式宣布與香港持牌零售虛擬資產(chǎn)交易所 Hashkey Exchange 達(dá)成合作，用科技助力交易所業(yè)務(wù)平穩(wěn)進(jìn)入合規(guī)化時(shí)代,。

作為這次合作的見證者之一,，歐科云鏈研究院首席研究員畢良寰接受了藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)的專訪。

畢良寰強(qiáng)調(diào),，Web3想要正式進(jìn)入主流視野，合規(guī)化是必經(jīng)的一環(huán),。為技術(shù)設(shè)下護(hù)欄,，不但是監(jiān)管方的需求，也是投資者和從業(yè)者共同的需求,。而在虛擬資產(chǎn)交易中,，想要讓合規(guī)化落地、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),，平衡好隱私和安全的關(guān)系,，就必須使用科技給出解決方案。

畢良寰還進(jìn)一步指出,，在避險(xiǎn)需求上,，虛擬資產(chǎn)交易和傳統(tǒng)金融交易其實(shí)有很多相似的地方為了滿足這些需求，就需要高科技工具持續(xù)跟蹤鏈上動(dòng)態(tài),，并進(jìn)行數(shù)據(jù)分析,。過去，區(qū)塊鏈技術(shù)就曾經(jīng)協(xié)助執(zhí)法部門進(jìn)行鏈上執(zhí)法,，而如今,，在香港特區(qū)政府力促Web3合規(guī)化的大背景下，區(qū)塊鏈分析工具,，已經(jīng)成為監(jiān)管鏈上數(shù)據(jù)的必選項(xiàng),，未來將大有可為。畢竟,，對于Web3行業(yè)來說,，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，才是對投資者真正的保護(hù),。

藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)：您認(rèn)為合規(guī)的推進(jìn)可能會(huì)對整個(gè) Web3 行業(yè)產(chǎn)生怎樣的影響,？這種影響可能會(huì)擴(kuò)展到哪些方面？

畢良寰:合規(guī)意味著 Web3正式邁入主流世界,，就像過海關(guān)蓋戳一樣,，你需要遵守海關(guān)的要求，才能順利前往自己想去的地方,。任何一項(xiàng)新科技或者新發(fā)明都會(huì)由小眾,、試驗(yàn)性的階段逐漸發(fā)展為主流應(yīng)用，區(qū)塊鏈技術(shù)也不例外,。

合規(guī)意味著”有規(guī)可依”,，這對于整個(gè)行業(yè)發(fā)展來說,，其實(shí)是給出了一個(gè)監(jiān)管的框架,。無論是行業(yè)內(nèi)外，都不想看到一個(gè)新技術(shù)被金融犯罪,、詐騙,、洗錢等所利用。舉例來說,，根據(jù)歐科云鏈研究院統(tǒng)計(jì),，2023 年上半年，一些不法分子將矛頭對準(zhǔn)了區(qū)塊鏈生態(tài)項(xiàng)目,，造成了大概 7.24 億美元的損失,，是給整個(gè)行業(yè)帶來了危害。 香港財(cái)政司司長陳茂波曾表示,，Web3.0 的發(fā)展,，是要為技術(shù)設(shè)下適當(dāng)?shù)淖o(hù)欄，讓技術(shù)和應(yīng)用以負(fù)責(zé)任,、可持續(xù)發(fā)展的模式推進(jìn),。

上半年,，我們也在美國的Consensus大會(huì)上與很多高校教授、議員進(jìn)行了交流,，發(fā)現(xiàn)社會(huì)各界,，包括業(yè)內(nèi)人士，其實(shí)都對合規(guī)有很大需求,。另外,，合規(guī)還是確保區(qū)塊鏈技術(shù)能夠與傳統(tǒng)金融體系協(xié)同發(fā)展的關(guān)鍵。

我們認(rèn)為,，合規(guī)對于市場參與者來說,，其實(shí)是提振信心。合規(guī)出現(xiàn)的時(shí)間點(diǎn),，正是美國 FTX 暴雷之時(shí),。美國采取了”制裁處罰”的措施，而香港則有幸得到了緩沖的機(jī)會(huì),，出臺(tái)了全面的監(jiān)管框架,。并且這個(gè)監(jiān)管延續(xù)了之前的沙盒思路，是鼓勵(lì)行業(yè)參與者積極與監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作,，共同推動(dòng)合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)的制定和實(shí)施的,。像我們之前就參與了之前證監(jiān)會(huì)的建言。

在合規(guī)之前,，我們看到的更多的可能是一些原生的項(xiàng)目,，比如 NFT，DeFi,，等等,。但是在合規(guī)之后，我們看到的是 RWA,，STO 等,。前者,在目前的發(fā)展階段，市場市值大概有蘋果公司的一半,；而后者,，則是代表整個(gè)金融市場的潛力。前段時(shí)間,，歐科云鏈研究院就分析了香港的政策,，是發(fā)現(xiàn)政策其實(shí)是在助跑證券型代幣的。

藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)：香港證監(jiān)會(huì)在推進(jìn)保障合規(guī)性方面,，目前最看重的是哪些領(lǐng)域,？香港當(dāng)前推進(jìn)合規(guī)性最大的困難是什么？是否有特定的挑戰(zhàn)或障礙需要克服？

畢良寰:目前香港證監(jiān)會(huì)看重的合規(guī)性集中在兩個(gè)領(lǐng)域,。

第一個(gè)領(lǐng)域,，是對投資者的保護(hù)，證監(jiān)會(huì)要重點(diǎn)幫助投資者有效管控風(fēng)險(xiǎn),。

第二個(gè)領(lǐng)域,，則是落地性。這里的落地性,，又包含兩個(gè)方面,。

一方面，是虛擬資產(chǎn)相關(guān)的服務(wù)商和創(chuàng)業(yè)者到底可以在香港如何展業(yè),。政策到位了,，接下來應(yīng)該如何具體操作？這個(gè)問題,，是我們在觀察香港 Web3 發(fā)展的時(shí)候重點(diǎn)關(guān)注的,。比如，歐科云鏈研究院之前就觀察到,，是香港SFC直接對話銀行,，提出了開戶難這個(gè)問題。

另一方面,，則是如何進(jìn)行風(fēng)控問題,。企業(yè)或者機(jī)構(gòu)與投資者不同，對于他們來說,，監(jiān)管要落到實(shí)處,，需要一套全新的風(fēng)控體系和風(fēng)控理念，對于行業(yè)外的人有著較高的門檻,。我們現(xiàn)在也正在致力于做這件事,。

藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)：您如何看待 Web3 隱私保護(hù)與反洗錢安全之間的沖突？

畢良寰:首先,，我們需要就一件事達(dá)成共識(shí),，那就是Web3 隱私保護(hù)是在保護(hù)誰的隱私,。我想,，每一個(gè)行業(yè)的從業(yè)者，都希望自己所在的行業(yè)欣欣向榮,，保持著較高的 YOY,，而非被一些不法分子所玷污。所以我認(rèn)為,，從利益的層面出發(fā),，Web3 隱私保護(hù)和反洗錢安全是沒有沖突的。

至于技術(shù)層面，我想說的是,，在鏈上你的地址就等于你的賬戶,，其中的操作就是這個(gè)鏈上的用戶畫像，就像電商平臺(tái)會(huì)根據(jù)用戶偏好為你推送商品和信息一樣,。

不過,，在傳統(tǒng)電商平臺(tái)的運(yùn)作模式中，你的行為習(xí)慣,、日常偏好等標(biāo)簽是由中心化平臺(tái)掌握的,，而Web3則不同，是公開透明的,，大家都可以通過區(qū)塊鏈瀏覽器查詢到該地址的操作,。

那么，在這樣的情況下,，我們是怎樣做到反洗錢安全的呢,？這一點(diǎn)，可以從兩個(gè)維度來說明,。

從數(shù)據(jù)來源的維度上,，舉例來說，就是每一次確認(rèn)的洗黑錢,、攻擊等操作,，都是鏈上公開透明的，那通過我們的地址關(guān)聯(lián)和穿透,，可以將這些有風(fēng)險(xiǎn)的賬戶所關(guān)聯(lián)的地址按照風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)來打上標(biāo)簽,，從而來幫助金融機(jī)構(gòu)以及虛擬資產(chǎn)相關(guān)機(jī)構(gòu)規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)我們確認(rèn)某個(gè)地方有風(fēng)險(xiǎn),，某種行為存在風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候,，第一反應(yīng)應(yīng)該是避開，而不是只身涉險(xiǎn),。

從鏈上身份的維度來說,，在使用歐科云鏈合規(guī)工具規(guī)避洗錢風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，我們只需要知道在KYC環(huán)節(jié)客戶所提供的錢包地址是否有風(fēng)險(xiǎn),，以及在接受資金的環(huán)節(jié)是否觸及洗錢風(fēng)險(xiǎn),、是否安全。

金融機(jī)構(gòu)在做合規(guī)的時(shí)候,，是不需要”只身涉險(xiǎn)”的,。香港證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)運(yùn)用科技給出解決方案，其中就包括使用區(qū)塊鏈分析工具,。

藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)：您認(rèn)為科技導(dǎo)向的監(jiān)管對與虛擬資產(chǎn)市場可能帶來積極和負(fù)面影響是什么,？

畢良寰:在討論具體影響之前，我認(rèn)為區(qū)塊鏈分析工具這類科技解決方案已經(jīng)是一個(gè)必選項(xiàng)了。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理的集中主要手段中,，排在第一位的是識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn),，而基于鏈上資產(chǎn)，受技術(shù)本身的一些特點(diǎn)影響,，光做到”識(shí)別”就十分困難了,。而且我們在用鏈上天眼進(jìn)行一些金融犯罪地址分析的時(shí)候，也是通過對全量鏈上數(shù)據(jù)的搜集整理,、核對,、驗(yàn)證、分析,，輔以機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能的建模分析方法,， 才能對研判地址進(jìn)行無線層級(jí)的一個(gè)穿透,，然后再把這些信息轉(zhuǎn)化成需求方所能清晰掌握的圖示和數(shù)據(jù)信息。

這樣一整個(gè)過程,，明顯不是之前的技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)的了,。因此，區(qū)塊鏈分析工具已經(jīng)成為科技發(fā)展中的必選項(xiàng),。

至于負(fù)面影響,，或者更準(zhǔn)確地說，目前的缺陷,，那就是科技解決方案終究只是輔助工具,。那些”打怪升級(jí)”的戰(zhàn)士，本身是要投身于這個(gè)行業(yè),，并隨著行業(yè)的不斷進(jìn)步，去發(fā)現(xiàn)是否有哪些漏洞，是否會(huì)存在新的需求,，然后及時(shí)地去不斷迭代科技方案,，而不是依賴于科技方案。

歐科云鏈在香港合規(guī)政策出臺(tái)之前,，得益于之前積累的鏈上數(shù)據(jù)能力（現(xiàn)已覆蓋各類區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò) 170 余條,，收錄鏈上數(shù)據(jù)量超 1000TB，鏈上數(shù)據(jù)交易量高達(dá) 300 億條,，并擁有超過 34 億的地址標(biāo)簽,，其中黑灰地址標(biāo)簽近7000 萬。）已經(jīng)在著手研發(fā) Onchain AML,。后來,，在確定性政策出臺(tái)后的不到30天內(nèi)，我們就正式對外公布了自己的Onchain AML,。最近,，我們也已經(jīng)和HashKey Exchange達(dá)成了合作，共商共建,，一起讓香港 Web3 真正”落地”,，踏踏實(shí)實(shí)地展業(yè)，從香港走向國際,，和行業(yè)內(nèi)的共建者助力香港打造國際新金融中心,。

藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)：您提到監(jiān)管需要對虛擬資產(chǎn)交易中的錢包地址進(jìn)行篩查和強(qiáng)調(diào)關(guān)聯(lián)交易的重要性,，能否解釋一下具體原因？

畢良寰:今年 3月份,，我們曾建議證監(jiān)會(huì)補(bǔ)充一些實(shí)時(shí)的鏈上數(shù)據(jù)指標(biāo),。比如，可以對創(chuàng)始人或者主要相關(guān)利益者的錢包等進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,，引入對虛擬資產(chǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控以及大額轉(zhuǎn)賬提醒,，針對虛擬資產(chǎn)生態(tài)的安全攻擊事件對投資者發(fā)出提醒，等等,。這些鏈上數(shù)據(jù)指標(biāo)可以被納入監(jiān)控來提防市場風(fēng)險(xiǎn),，從而加強(qiáng)對代幣發(fā)行人和交易平臺(tái)的透明度和責(zé)任感,，更好地保護(hù)投資者利益。

防范關(guān)聯(lián)交易,，其實(shí)就是防止不當(dāng)利益輸送,、風(fēng)險(xiǎn)集中、風(fēng)險(xiǎn)傳染和監(jiān)管套利,。

在虛擬資產(chǎn)交易中,，也存在和金融市場的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)類似的情況。首先,，關(guān)聯(lián)交易可能被利用來進(jìn)行欺詐行為或市場操縱,。其次，關(guān)聯(lián)交易可能導(dǎo)致不當(dāng)?shù)睦孑斔?，損害了其他投資者的利益,。

除此之外，虛擬資產(chǎn)還具有自己的特點(diǎn),。舉例來說,，傳統(tǒng)金融框架里，進(jìn)行股票交易時(shí),，所有的資金流動(dòng)都在銀行托管賬戶中進(jìn)行,。但是，虛擬資產(chǎn)的交易信息與此不同,，會(huì)分布在鏈上和中心化交易平臺(tái),。

鏈上的轉(zhuǎn)賬和交易往往具有匿名性和抗審查性。而且對于鏈上資產(chǎn)來說,，鏈下信息的披露僅代表一部分,。比如一些虛擬資產(chǎn)錢包，就可以一人創(chuàng)建多個(gè)地址,。

我們研究院也在持續(xù)跟蹤鏈上的一些動(dòng)態(tài),。根據(jù)歐科云鏈OKLink 的數(shù)據(jù)分析，存在市場風(fēng)險(xiǎn)的大額交易,，往往是錢包轉(zhuǎn)賬（鏈上）而非中心化交易所交易,。虛擬資產(chǎn)的特性使得其在跨境轉(zhuǎn)移和匿名性方面具有一定的優(yōu)勢。通過對錢包地址進(jìn)行篩查,，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以追蹤和監(jiān)控資金的流動(dòng),，減少洗錢和非法資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)：在內(nèi)地,，也有執(zhí)法和監(jiān)察機(jī)關(guān)會(huì)通過鏈上天眼等技術(shù)進(jìn)行資金追蹤，從您的經(jīng)驗(yàn)來說,，目前這類技術(shù)的主要使用場景和模式是怎么樣的,？

畢良寰:在合規(guī)還沒落地之前,，我們主要是通過利用區(qū)塊鏈技術(shù)協(xié)助執(zhí)法部門進(jìn)行鏈上執(zhí)法、 打擊黑產(chǎn),、智慧助警等工作,。

在合規(guī)之后,，我們則是根據(jù)出臺(tái)的條例和法律,，圍繞底層邏輯——鏈上數(shù)據(jù)，升級(jí)推出了一款全新的合規(guī)工具 Onchain AML,。目前,，該工具算是為香港地區(qū)量身定制。但未來,，我們也會(huì)放眼全球,，根據(jù)不同地方的法律法規(guī)去調(diào)整、升級(jí),，也就是前面提到的,，降低合規(guī)門檻，用簡單易用的工具來完成風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警做到全流程全景式的風(fēng)控,。就已發(fā)生的損失進(jìn)行處罰,，取得的效果永遠(yuǎn)不如提前預(yù)測和防范風(fēng)險(xiǎn)來得更好，因?yàn)楹笳卟攀钦嬲龅搅?#8221;投資者保護(hù)”,。