隨著AI等新技術應用的不斷發(fā)展,，市場對算力的需求巨大,，算力市場在供不應求的背景下開啟強勢“漲價”模式。不少機構(gòu)認為，受AI應用加速迭代等諸多因素影響,，算力需求持續(xù)增長，或?qū)㈤_啟中長期的漲價潮。而算力板塊帶來的業(yè)績拉動將逐季體現(xiàn)，AI算力的國產(chǎn)化也將實現(xiàn)提速,。算力行業(yè)集體“提價”近段時間，算力行業(yè)接連傳出漲價消息。11月16日,，中貝通信披露的關于簽訂算力服務框架合同的公告顯示,，近日，公司與北京中科新遠科技有限公司簽訂了算力服務技術服務框架協(xié)議,，公司向?qū)Ψ教峁┕灿?920PAI算力技術服務,，合同總金額為3.456億元，單價為18萬元/P/年,。值得注意的是,，中貝通信9月7日披露的一則算力服務合同顯示,，該合同單價為12萬元/P/年,。與之相比，11月這單合同中的算力服務漲價幅度達50%,。此次漲價已有前兆,。11月1日，中貝通信相關負責人在接受機構(gòu)調(diào)研時表示,，受服務器供應緊張影響,，近期算力服務器價格漲幅較大，公司對客戶提供算力租賃服務的價格也會上漲,，漲價幅度在與客戶協(xié)商中,。無獨有偶，11月14日,，匯納科技發(fā)布了關于擬對部分算力服務業(yè)務收費價格上調(diào)的公告,。公告顯示，當日,，公司接到合作方四川并濟科技有限公司（簡稱“并濟科技”）通知,，由于內(nèi)嵌英偉達A100芯片的高性能算力服務器算力需求大幅增加，相關高性能運算設備持續(xù)漲價,，算力資源持續(xù)緊張,，并濟科技決定對其A100算力服務收費擬上調(diào)100%。鑒于此,，自即日起,，匯納科技擬將所受托運營的內(nèi)嵌英偉達A100芯片的高性能算力服務器算力服務收費同步上調(diào)100%。還有不少A股公司通過投資者互動平臺披露了近期漲價的意愿,。例如,，11月7日，云服務商青云科技在上證e平臺回復投資者提問時表示,，公司會隨著近期市場供需的變化情況進行提價,。潤建股份11月17日在深交所互動易平臺上表示，算力租賃的價格受市場需求、成本波動等諸多因素的影響,，公司會根據(jù)各類因素調(diào)整租賃價格,。機構(gòu)密集調(diào)研布局此次算力行業(yè)“扎堆”漲價并非偶然，背后是AI應用繁榮發(fā)展帶來的算力需求持續(xù)上升及算力供應的日益緊張,。算力是AI發(fā)展的生產(chǎn)力,。今年以來，人工智能快速發(fā)展,，科技巨頭掀起“百模大戰(zhàn)”,。數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月底,，國內(nèi)已經(jīng)發(fā)布了238個AI大模型,。而隨著AI大模型的不斷迭代，對算力的需求也在不斷擴張,。浙商證券研報顯示,，OpenAI推出的Chat GPT-3訓練使用了128臺英偉達A100服務器訓練34天，對應640P算力,，GPT-4模型訓練使用了3125臺英偉達A100服務器訓練90至100天,，對應15625P算力。從GPT-3至GPT-4模型參數(shù)規(guī)模增加約10倍,，但用于訓練的GPU數(shù)量增加了近24倍,。“短期來看,，考慮國內(nèi)15家頭部大模型廠商對標GPT-3模型的訓練需求,，測算需要1920臺A100/A800服務器，對應15360張GPU,；長期來看,，考慮國內(nèi)5家頭部大模型廠商對標GPT-4模型的訓練需求，測算額外需要13705臺A100/A800服務器,，對應近11萬張GPU,。”“算力漲價是供應趨于緊張加需求不斷上行的直接結(jié)果,，而背后反映的是AI大趨勢,。”國盛證券認為,，在國際因素和AI應用加速迭代等前提下,，此次算力集體提價并非短期波動，而是在開啟中長期的漲價潮,。一些企業(yè)也預見到算力漲價周期的來臨,，并已提前做好準備,。11月4日，弘信電子在投資者互動平臺上表示,，現(xiàn)階段,，全球及國內(nèi)算力需求越來越爆發(fā)、英偉達算力芯片已出現(xiàn)大幅漲價,，國產(chǎn)算力資源也呈現(xiàn)越來越緊俏的態(tài)勢,。公司已與燧原科技達成9152片算力芯片的采購協(xié)議，快速鎖定了算力芯片的量和價格,，未來對外供貨算力產(chǎn)品時,，在目前可預見的市場供求關系下，無論搭載英偉達芯片的服務器還是搭載國產(chǎn)芯片的服務器,，價格上漲的趨勢都比較明確,。二級市場上，算力概念股股價持續(xù)上漲,。Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至11月20日記者發(fā)稿,，11月以來,，AI算力指數(shù)累計漲幅超過13%，而今年以來的累計漲幅超過72%,，在278只概念指數(shù)中位居第五,。個股方面，11月以來,，新易盛,、恒為科技、寒武紀-U等20多只AI算力概念股累計漲幅超過10%,，十多只個股概念股年內(nèi)累計漲幅實現(xiàn)翻番,，其中，恒為科技,、中際旭創(chuàng),、天孚通信、寒武紀-U累計漲幅分別為306%,、279%,、221%,、203%,。機構(gòu)也加大了對算力行業(yè)的調(diào)研力度和相關布局。Wind數(shù)據(jù)顯示,，年內(nèi)共有48只AI算力概念股受到機構(gòu)調(diào)研,。其中,，芯原股份,、天孚通信,、潤和軟件、南興股份年內(nèi)機構(gòu)調(diào)研次數(shù)分別為28次,、14次,、13次,、10次,，天孚通信,、中際旭創(chuàng)、工業(yè)富聯(lián)等十多家公司年內(nèi)機構(gòu)調(diào)研家數(shù)均超過百家,。從調(diào)研內(nèi)容來看，算力布局及相關收益情況成為機構(gòu)關注重點,。根據(jù)已披露的2023年三季報,，多家算力概念股被機構(gòu)持股，中際旭創(chuàng),、新易盛,、浪潮信息、中科曙光等均獲得超百家機構(gòu)持股,。國內(nèi)AI算力發(fā)展有望加速從2023年三季報來看,，多家算力概念股今年三季度實現(xiàn)業(yè)績大增。具體來看,，包括高偉達、賽為智能,、證通電子等5家公司前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤同比增幅翻番,。而在2023年第三季度,，佳力圖,、蓮花健康、浙大網(wǎng)新等近10家公司歸母凈利潤同比翻番,。銀河證券分析師趙良畢在研報中指出,，從三季報來看,，在算力租賃、算力調(diào)度等板塊的持續(xù)催化下,，通信行業(yè)相關一級子板塊PE水平在9月后呈現(xiàn)整體回暖態(tài)勢,。全球范圍來看，AI算力需求持續(xù)釋放下,，商用算力線核心芯片廠商英偉達業(yè)績暴增,，2024財年第二財季營收創(chuàng)歷史新高，達135.1億美元，同比增長101%,；其中數(shù)據(jù)中心業(yè)務收入103億美元,，同比增長171%；凈利潤達61.88億美元，同比暴漲843%,。其中，來自中國的需求占英偉達數(shù)據(jù)中心收入的比例達20%至25%。英偉達預計今年Q3營收為160億美元,，同比增長約170%。英偉達創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛表示：“一個新的計算時代已經(jīng)開始,。全球各地的公司正在從通用計算向加速計算和生成式AI轉(zhuǎn)型?！薄叭蛟茝S商正不斷加碼AI，算力板塊帶來的業(yè)績拉動將逐季體現(xiàn)；算力市場更加精細化,，新興的技術服務和商業(yè)模式日新月異，算力‘黑馬’品種有望涌現(xiàn),?！眹⒆C券指出。開元證券分析師方光照也認為,，大模型訓練及應用或拉動GPU,、AI服務器、算力租賃,、IDC等需求,，給布局算力相關業(yè)務的公司帶來業(yè)績增量。充沛的算力是AI大模型成功實現(xiàn)商業(yè)化落地的前提,，眾多機構(gòu)認為,，隨著AI應用的不斷快速發(fā)展，AI算力的國產(chǎn)化也將提速,?！熬C合成本、性價比,、技術迭代和產(chǎn)品支持等一系列因素,，相較于國外的算力芯片，未來國內(nèi)廠商進一步擁抱國產(chǎn)算力芯片是大概率事件,?！比A金證券分析師方聞千表示，國產(chǎn)廠商在硬件性能和軟件生態(tài)上正在加速追趕,，國產(chǎn)算力芯片廠商將持續(xù)受益,。他進一步指出，目前國產(chǎn)廠商在加速AI芯片的升級迭代,，并已經(jīng)在運營商,、互聯(lián)網(wǎng)、金融,、能源等多個應用領域?qū)崿F(xiàn)商業(yè)化落地。（記者 李靜）來源：經(jīng)濟參考報