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本文源自:科創(chuàng)板日報(bào)

AI的迅速發(fā)展在推動(dòng)大模型應(yīng)用落地的同時(shí),，也推動(dòng)著各類智能硬件的發(fā)展,，核心芯片供應(yīng)商正開足馬力，奔赴這一新戰(zhàn)場,。

繼10月19日宣布啟動(dòng)AI PC加速計(jì)劃后,，英特爾將奉上AI硬件大戲：在12月14日的“AI Everywhere”發(fā)布會(huì)上正式推出AI PC處理器——代號Meteor Lake的酷睿Ultra處理器。

據(jù)英特爾介紹,，Meteor Lake處理器“代表著英特爾40年來最重大的架構(gòu)轉(zhuǎn)變,，為未來10年的PC創(chuàng)新奠定基礎(chǔ)”，旨在“為AI PC時(shí)代鋪平道路”：該芯片采用分離式模塊架構(gòu),，由計(jì)算模塊,、SoC模塊,、圖形模塊以及IO模塊這4個(gè)獨(dú)立模塊組成，并通過Foveros 3D封裝技術(shù)連接,，其中,，計(jì)算模塊首次采用了Intel 4制程工藝，使Meteor Lake處理器成為英特爾歷史上能效最高的客戶端平臺,。

這也是首個(gè)內(nèi)置人工智能加速引擎NPU的英特爾CPU,，可在PC上實(shí)現(xiàn)高能效的AI加速和本地推理。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì),，首批搭載Meteor Lake處理器的筆記本電腦將會(huì)在同一時(shí)間上市,。

宏碁、華碩和微星三家公司已展示了搭載Meteor Lake處理器的筆記本電腦,，三款電腦的AI能力包括圖像放大,、文生圖、代碼編寫,、視頻剪輯等,。

其中，華碩將在本月中旬（12月15日）發(fā)布2024華碩酷睿Ultra AI PC輕薄本新品,，旗下首臺最新酷睿Ultra筆記本電腦靈耀142024現(xiàn)已開啟預(yù)約,，京東顯示為8499元。

上述PC大廠外,，聯(lián)想,、惠普都將在2024年下半年推出AI PC產(chǎn)品?；萜彰鞔_表示,，明年推出的AI PC將使用英特爾和其他公司的某款處理器。

▌兩大投資主線浮出水面

根據(jù)IDC《AI筆記本電腦引發(fā)場景變革——終端AI化》白皮書的定義,，AI PC即處理器集成AI引擎的PC,。這類PC對于語音、圖像信息具備AI感知能力,，軟件系統(tǒng)兼容AI搜索,、內(nèi)容生成、智能推薦等AI應(yīng)用,，并能夠貢獻(xiàn)AI算力,。

分析機(jī)構(gòu)Canalys預(yù)測，到2027年,，60%的個(gè)人電腦將具備AI功能,。Canalys認(rèn)為，Windows 10的生命周期計(jì)劃于2025年底結(jié)束，這將成為企業(yè)廣泛采用具有AI功能的PC的轉(zhuǎn)折點(diǎn),。預(yù)計(jì)到2024年底,，新版Windows將發(fā)布AI增強(qiáng)功能，并且AI工具將普遍集成到商業(yè)和生產(chǎn)力軟件中,，AI PC市場有望在2025年和2026年大幅擴(kuò)張,。

IDC預(yù)測，AI應(yīng)用的落地將拉動(dòng)PC市場在未來幾年穩(wěn)定增長,，中國PC市場在經(jīng)歷2023年的回落后,，將進(jìn)入新一輪增長。至2025年,，兩部分出貨量將分別突破1000萬與2000萬,，市場總量將在2027年超過3400萬，其中AI PC的占比將達(dá)到86%,。

投資方向有哪些,？

華泰證券表示，從應(yīng)用角度,，連接企業(yè)數(shù)據(jù)庫的知識問答,，基于個(gè)人信息的文生圖工具和個(gè)人助手等可能成為第一批AI PC應(yīng)用；從芯片角度,，對AI應(yīng)用支持更好的ARM芯片可能在2-3年之后占據(jù)全球20%以上重要份額,；從PC品牌角度，新的應(yīng)用和更多的芯片供應(yīng)商會(huì)縮短換機(jī)周期和提升毛利率,。國內(nèi)PC產(chǎn)業(yè)鏈投資,，該機(jī)構(gòu)分析師建議把握AI PC發(fā)展及ARM化和國產(chǎn)化兩條主線——

（1）AI PC對行業(yè)的推動(dòng)，尤其是PC芯片從x86向ARM架構(gòu)演化帶來的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì),，受益的產(chǎn)業(yè)鏈板塊包括品牌,、結(jié)構(gòu)件,、存儲(chǔ),、代工及系統(tǒng)集成等；

（2）PC生態(tài)國產(chǎn)化的機(jī)會(huì),，受益的產(chǎn)業(yè)鏈板塊包括國產(chǎn)CPU/GPU,、國產(chǎn)存儲(chǔ)、國產(chǎn)操作系統(tǒng)和軟件以及國產(chǎn)其他半導(dǎo)體等,。

國泰君安王聰表示,，巨頭率先部署，AI PC時(shí)代領(lǐng)先地位將進(jìn)一步鞏固,，相關(guān)供應(yīng)鏈企業(yè)深度受益,，包括頭部PC品牌上游芯片、零組件以及ODM組裝企業(yè)。

民生證券建議關(guān)注三個(gè)板塊,，即全球PC品牌龍頭：聯(lián)想集團(tuán),；PC ODM廠商：華勤技術(shù)、聞泰科技,；PC半導(dǎo)體：瀾起科技,、通富微電、德明利,、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù),、芯海科技,、龍迅股份,、力芯微；PC零組件：翰博高新,、統(tǒng)聯(lián)精密,、勝宏科技、春秋電子,、光大同創(chuàng),、匯創(chuàng)達(dá)等。