中國(guó)基金報(bào) 吳娟娟

12月16日至17日，在由中國(guó)金融四十人論壇和中國(guó)金融四十人研究院聯(lián)合主辦的第二屆明珠灣金融論壇上,，中國(guó)金融四十人論壇常務(wù)理事,、上海新金融研究院理事長(zhǎng)屠光紹在主題演講中表示，科技金融的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一為針對(duì)科技企業(yè)的投早、投小，相關(guān)方面需對(duì)這一環(huán)節(jié)加深理解,、形成共識(shí)并傾注力量,。

中國(guó)銀行原行長(zhǎng)李禮輝表示，粵港澳大灣區(qū)打造資產(chǎn)管理中心,、發(fā)展財(cái)富管理市場(chǎng)要以質(zhì)求勝，爭(zhēng)取做到“后發(fā)先至,、出奇制勝”。

中國(guó)金融四十人論壇資深研究員、中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼表示，在數(shù)字化特別是人工智能條件下，跨市場(chǎng)、跨行業(yè),、跨區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)傳遞速度越來(lái)越快，風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)也比過(guò)去更復(fù)雜、更多樣化。有關(guān)方面要加強(qiáng)跨市場(chǎng),、跨行業(yè),、跨區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)管控,。

屠光紹表示,，創(chuàng)新投資（包含私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)資本投資）為地方科創(chuàng)發(fā)展提供重要資源。數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)新資本集聚程度與地方科創(chuàng)發(fā)展的多項(xiàng)指標(biāo)呈現(xiàn)較強(qiáng)的相關(guān)性。

近日召開(kāi)的中央金融工作會(huì)議指出,，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的首要任務(wù),，金融要為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù),。要做好科技金融,、綠色金融,、普惠金融、養(yǎng)老金融,、數(shù)字金融五篇大文章,。科技金融作為“五篇大文章”之首,，其重要性不言而喻,。屠光紹表示，科技金融既是一篇大的文章,，也是一個(gè)大的體系,。該大體系中的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié),，就是對(duì)于科技企業(yè)的投早、投小,。他認(rèn)為相關(guān)方面需對(duì)這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)加深理解,、形成共識(shí)并傾注力量。

屠光紹進(jìn)一步指出,，近年來(lái),，創(chuàng)新投資市場(chǎng)格局出現(xiàn)一系列變化。一方面,，創(chuàng)投投資增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),、相關(guān)基金類(lèi)型、投資的地區(qū)分布,、行業(yè)結(jié)構(gòu)等方面出現(xiàn)新的趨勢(shì),。另一方面，創(chuàng)新投資面臨一系列挑戰(zhàn),。例如,，募資來(lái)源有所收窄；投資機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)容忍度降低,；投后管理壓力加大以及退出渠道有待進(jìn)一步擴(kuò)寬等,。

屠光紹總結(jié)了地方政府加大創(chuàng)新投資支持力度的方法與路徑，并為其下一步發(fā)展提出四方面建議：一是鼓勵(lì)風(fēng)投集聚發(fā)展,；二是開(kāi)拓多元化募資渠道,，包括通過(guò)給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助等形式加大引導(dǎo)力度，促進(jìn)社保,、保險(xiǎn),、銀行理財(cái)?shù)乳L(zhǎng)期資本參與創(chuàng)投基金、S基金等,；三是通過(guò)提供獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠等政策,，鼓勵(lì)投早、投小,、投科技；四是利用多層次資本市場(chǎng)體系豐富退出機(jī)制,。

中國(guó)銀行原行長(zhǎng)李禮輝表示，粵港澳大灣區(qū)打造資產(chǎn)管理中心,、發(fā)展財(cái)富管理市場(chǎng)要以質(zhì)求勝,。

他解釋道，作為后來(lái)者,，以質(zhì)取勝才有可能后發(fā)先至,，出奇制勝,。粵港澳大灣區(qū)應(yīng)該以品質(zhì)求規(guī)模,，以國(guó)際化,、數(shù)字化、專(zhuān)業(yè)化,、差異化求競(jìng)爭(zhēng)力,。

例如，在引進(jìn)機(jī)構(gòu),、人才和技術(shù)方面,，粵港澳大灣區(qū)要有所側(cè)重，著力打造在個(gè)人和家庭的資產(chǎn)配置規(guī)劃,、家庭和家族的財(cái)富傳承規(guī)劃,、家族和企業(yè)的財(cái)富再創(chuàng)造規(guī)劃等領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。

他認(rèn)為可從如下方面著手打造大灣區(qū)財(cái)富管理的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力：一是機(jī)構(gòu)引進(jìn)力求“大專(zhuān)”。其中,，“大”是指大型金融機(jī)構(gòu)為先,，“專(zhuān)”則是指專(zhuān)業(yè)化、職業(yè)化,；二是業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)力求“碩博”,，“博”是指深耕耘、廣覆蓋,，“碩”是高價(jià)值,、高回報(bào)；三是技術(shù)創(chuàng)新力求“高中”,，“高”是指引領(lǐng)創(chuàng)新占領(lǐng)高地,，“中”是接地氣的中國(guó)方案；四是風(fēng)險(xiǎn)管控力求“初小”,，“初”是有能力把風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài),，“小”是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)概率和風(fēng)險(xiǎn)成本的最小化。

李禮輝還提到,，人工智能技術(shù)迭代可能在算力,、數(shù)據(jù)治理和安全等方面為相關(guān)機(jī)構(gòu)帶來(lái)挑戰(zhàn)。將尚不成熟的人工智能技術(shù)引入高風(fēng)險(xiǎn)的金融領(lǐng)域,，則可能放大現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)并帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn),。

廣州市南沙開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)總經(jīng)濟(jì)師林少禮，從戰(zhàn)略定位、金融業(yè)發(fā)展,、金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型,、政策支持等方面介紹了南沙金融業(yè)發(fā)展情況。他指出,，目前金融已成為南沙的五大支柱產(chǎn)業(yè)之一,。南沙形成了跨境金融、航運(yùn)金融,、綠色金融,、金融科技、融資租賃,、商業(yè)保理,、股權(quán)投資、期貨交易等八大特色金融板塊,。

林少禮表示,，未來(lái)南沙將從三方面推動(dòng)數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展,。一是強(qiáng)化金融服務(wù)能力。充分發(fā)揮財(cái)政資金的融資撬動(dòng)功能,，引導(dǎo)社會(huì)資本來(lái)南沙,。二是充分發(fā)揮平臺(tái)作用。用好,、用實(shí)已落地的試點(diǎn)政策,，繼續(xù)從政策、平臺(tái),、載體等方面發(fā)力,，探索粵港澳在科技金融、數(shù)字金融等領(lǐng)域的交流,、合作機(jī)制,，主動(dòng)承接港澳科技人才、項(xiàng)目,、資本等要素,。三是進(jìn)一步提升金融支持創(chuàng)新力度。加大政策扶持力度,，推進(jìn)數(shù)字金融轉(zhuǎn)型,，積極配合廣州市爭(zhēng)創(chuàng)廣深科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)。

本屆論壇發(fā)布了《明珠灣智能金融發(fā)展報(bào)告(2022)》（下稱(chēng)《報(bào)告》）,，這是中國(guó)金融四十人論壇連續(xù)第四年發(fā)布智能金融報(bào)告。

《報(bào)告》針對(duì)人工智能對(duì)人類(lèi)社會(huì)、金融行業(yè)的影響提出了新問(wèn)題和新思考,，并專(zhuān)設(shè)章節(jié)從生成式人工智能對(duì)金融行業(yè)的影響,、元宇宙與金融等方面探討了智能金融的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

據(jù)了解,，該報(bào)告為中國(guó)金融四十人研究院課題項(xiàng)目“中國(guó)智能金融發(fā)展報(bào)告（2022）”的研究成果,。這一課題項(xiàng)目由中國(guó)金融四十人論壇資深研究員、中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼牽頭,。相關(guān)篇章負(fù)責(zé)人包括香港理工大學(xué)人工智能物聯(lián)網(wǎng)研究院副研究員李鳴、中國(guó)工商銀行首席技術(shù)官呂仲濤,、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席信息官高峰以及國(guó)家金融監(jiān)督管理總局相關(guān)人士等,。

《報(bào)告》指出，以ChatGPT為代表的生成式人工智能（AIGC）可快速提供信息,，并進(jìn)行自動(dòng)化的任務(wù)處理等,，將為金融業(yè)帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響,。但由于AIGC技術(shù)目前尚處于起步階段，其大規(guī)模應(yīng)用還面臨可信度,、成本投入等多方面的挑戰(zhàn),，還存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，需要謹(jǐn)慎探討,。

在談到如何平衡技術(shù)發(fā)展和管控風(fēng)險(xiǎn)之間的矛盾時(shí),，肖鋼表示,，首先，數(shù)字化的發(fā)展有利于管控風(fēng)險(xiǎn),。我們不應(yīng)該將數(shù)字化發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)立,。其次，先進(jìn)的數(shù)字技術(shù)有利于我們提升金融風(fēng)控能力,。

肖鋼表示,，雖然智能金融并沒(méi)有消除金融風(fēng)險(xiǎn)，但是數(shù)字技術(shù),、人工智能有助于金融機(jī)構(gòu)提高識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力,。例如，有數(shù)據(jù)表明數(shù)字化的信貸產(chǎn)品的不良率遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)貸款的不良率,。這說(shuō)明通過(guò)數(shù)字技術(shù),，金融機(jī)構(gòu)能夠提升防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。此外,，數(shù)字技術(shù)發(fā)展也可能放大已經(jīng)存在的金融風(fēng)險(xiǎn),，并帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)。

肖鋼認(rèn)為,，可以從三個(gè)方面入手在鼓勵(lì)創(chuàng)新和管控風(fēng)險(xiǎn)之間尋求平衡,。

第一，進(jìn)一步完善中國(guó)式監(jiān)管沙箱制度,。近年來(lái),，中國(guó)式監(jiān)管沙箱試點(diǎn)取得良好成效，這是鼓勵(lì)創(chuàng)新并防范風(fēng)險(xiǎn)的有效制度安排,。建議進(jìn)一步推廣,，讓符合要求的創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)入沙箱。因?yàn)閯?chuàng)新可能需要突破現(xiàn)有的監(jiān)管規(guī)則和制度,。但將其置于沙箱中,，經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)后可允許它在業(yè)務(wù)制度上進(jìn)行創(chuàng)新。

第二,，加快發(fā)展監(jiān)管科技,。

第三,，建立跨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警和防控體系。數(shù)字化條件下特別是人工智能條件下,，跨市場(chǎng),、跨行業(yè)、跨區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)傳遞速度越來(lái)越快,，風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)也比過(guò)去復(fù)雜多樣。肖鋼認(rèn)為要加強(qiáng)跨市場(chǎng),、跨行業(yè),、跨區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)管控，需要建設(shè)跨平臺(tái),、跨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)平臺(tái)和監(jiān)控體系,。

被問(wèn)及有關(guān)方面應(yīng)該如何加強(qiáng)智能金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席信息官高峰表示,，一是鼓勵(lì)引導(dǎo)行業(yè)自律組織發(fā)揮橋梁紐帶作用,，大力推進(jìn)智能金融自律規(guī)范工作，協(xié)助監(jiān)管部門(mén)落實(shí)監(jiān)管規(guī)則,，督促市場(chǎng)機(jī)構(gòu)遵守法律法規(guī),、健全落實(shí)管理制度。

二是研究制訂相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),，加大從業(yè)人員培訓(xùn)力度,，切實(shí)履行自律懲戒職責(zé)。

三是加強(qiáng)金融教育,，著力推動(dòng)消費(fèi)者金融素養(yǎng)體系建設(shè),。進(jìn)一步加強(qiáng)金融知識(shí)普及和消費(fèi)者教育工作，增強(qiáng)消費(fèi)者的金融素養(yǎng),，培養(yǎng)理性消費(fèi),、理性投資的行為習(xí)慣。

四是暢通消費(fèi)者咨詢(xún)和投訴渠道,，切實(shí)幫助他們解疑釋惑和維護(hù)自身合法權(quán)益,。

如何才能更好地在金融領(lǐng)域應(yīng)用大模型并防范風(fēng)險(xiǎn),？針對(duì)這個(gè)問(wèn)題,，香港理工大學(xué)人工智能物聯(lián)網(wǎng)研究院副研究員李鳴表示，在業(yè)務(wù)層面,，要明確業(yè)務(wù)主體責(zé)任和用戶(hù)的身份認(rèn)證責(zé)任,。運(yùn)營(yíng)大模型業(yè)務(wù)的主體負(fù)有相應(yīng)責(zé)任。用戶(hù)要先進(jìn)行身份認(rèn)證才能使用大模型服務(wù),。此外,，要明確生成信息的知識(shí)產(chǎn)權(quán),，厘清內(nèi)容規(guī)范性的責(zé)任。

在技術(shù)層面,，要加強(qiáng)人工智能和新一代信息的集成應(yīng)用,。AIGC需要包括前端數(shù)據(jù)采集、后端數(shù)據(jù)分析,、云計(jì)算資源的調(diào)度,、以及其他新一代信息技術(shù)等方面的支撐。應(yīng)該從新一代信息技術(shù)整體去看AIGC的發(fā)展,。

他進(jìn)一步表示,，要通過(guò)解釋算法或者通過(guò)驗(yàn)證算法結(jié)果，來(lái)明確算法到底能給我們帶來(lái)什么,。此外,，大模型對(duì)算力提出了很高的要求，我們也面臨算力突破的問(wèn)題,。最后,，數(shù)據(jù)質(zhì)量亦是關(guān)鍵因素。從質(zhì)量差的數(shù)據(jù)出發(fā),，研究人員得不到好的模型,。數(shù)據(jù)方面，隱私保護(hù)和數(shù)據(jù)的跨境流通也是有待解決的問(wèn)題,。

大型金融機(jī)構(gòu)怎樣做好數(shù)據(jù)治理,、并安全合規(guī)地發(fā)展金融大模型？針對(duì)這個(gè)問(wèn)題,，中國(guó)工商銀行首席技術(shù)官呂仲濤表示,，高質(zhì)量的數(shù)據(jù)是企業(yè)大模型應(yīng)用成功的基石。大模型訓(xùn)練需要巨量數(shù)據(jù),，且對(duì)數(shù)據(jù)多樣性要求高,。這對(duì)數(shù)據(jù)采、洗,、管,、用的數(shù)據(jù)工程平臺(tái)能力提出新挑戰(zhàn)。

為應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn),，大型金融機(jī)構(gòu)一是要夯實(shí)標(biāo)準(zhǔn)化,、流水線的數(shù)據(jù)采集之“基”，打破數(shù)據(jù)孤島,。二是要持續(xù)提升數(shù)據(jù)處理,、知識(shí)沉淀、數(shù)據(jù)治理之“器”,，降低數(shù)據(jù)處理門(mén)檻,。三是要加強(qiáng)訓(xùn)練數(shù)據(jù)安全管理之“術(shù)”,，守牢大模型數(shù)據(jù)安全質(zhì)量。四是要建立大模型應(yīng)用的數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)之“道”,，實(shí)現(xiàn)大模型的數(shù)據(jù)閉環(huán),。

（本文圖片均由中國(guó)金融四十人論壇提供。）

審核：許聞