從ChatGPT橫空出世,，到越來越智能化的人形機器人，再到讓世人驚艷的Sora文生視頻……種種跡象表明,，人工智能逐漸迎來產(chǎn)業(yè)化的臨界點,。隨著人工智能技術(shù)應用的加速迭代，產(chǎn)業(yè)鏈上的相關公司實現(xiàn)業(yè)績回暖,。業(yè)內(nèi)人士認為,，新賽道帶來新的增長動能和發(fā)展機遇，全產(chǎn)業(yè)鏈投資機會有望逐步顯現(xiàn),?！?本報記者 齊金釗產(chǎn)業(yè)鏈相關公司業(yè)績回暖工業(yè)富聯(lián)日前發(fā)布的2024年第一季度報告顯示，受益于AI算力需求的持續(xù)強勁增長,，公司第一季度核心業(yè)績指標創(chuàng)下上市以來同期新高,。其中,，營收1186.88億元，同比增長12.09%,；歸屬于上市公司股東的凈利潤41.85億元,，同比大增33.77%。對此,，工業(yè)富聯(lián)相關負責人表示,，全球云服務商推動大模型應用落地提速，生成式AI熱潮也持續(xù)推升全球AI服務器的龐大需求,，為工業(yè)富聯(lián)云計算業(yè)務增長注入強勁動力,。記者從工業(yè)富聯(lián)進一步了解到，2024年第一季度,，工業(yè)富聯(lián)云計算業(yè)務收入占整體收入近五成,，創(chuàng)單季度新高。AI服務器占服務器整體收入近四成,，AI服務器收入同比增長近兩倍,。除了AI服務器的需求猛增，芯片,、光通信模塊,、存儲等人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的細分領域也回暖明顯，相關代表性企業(yè)陸續(xù)兌現(xiàn)業(yè)績,。瀾起科技一季報顯示,，公司一季度實現(xiàn)營業(yè)收入7.37億元，同比增長75.74%,；實現(xiàn)歸母凈利潤2.23億元,，同比增長1032.86%。瀾起科技表示,，報告期內(nèi),，內(nèi)存接口芯片需求實現(xiàn)恢復性增長，受益于AI服務器需求快速增長,、AI高性能計算對更高帶寬內(nèi)存模組需求的推動等,，公司部分新產(chǎn)品開始規(guī)模出貨，且新品毛利率較高,，推動公司營收利潤同比大幅增長,。在光模塊領域，中際旭創(chuàng),、東田微,、新易盛等頭部公司一季度業(yè)績均大增。其中,，中際旭創(chuàng)一季度實現(xiàn)營業(yè)收入48.43億元,，同比增長163.59%,；實現(xiàn)歸母凈利潤10.09億元，同比增長303.84%,。新易盛一季度實現(xiàn)營業(yè)收入11.13億元,，同比增長85.41%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.25億元,，同比增長200.96%,。在存儲領域，德明利,、佰維存儲等代表性公司在今年一季度紛紛迎來業(yè)績“拐點”,，報告期內(nèi)均實現(xiàn)扭虧為盈。其中,，德明利稱,，AI大模型涌現(xiàn)、新能源車智能化提速,、衛(wèi)星通訊等新技術(shù)刺激各應用領域需求增加,，車規(guī)級存儲、AI服務器等細分領域持續(xù)保持高景氣度,。持續(xù)加碼研發(fā)投入人工智能持續(xù)火爆,，各類商業(yè)化應用如雨后春筍般涌現(xiàn)，相關產(chǎn)業(yè)鏈上的公司也在持續(xù)加碼研發(fā)投入,，以推動技術(shù)和產(chǎn)品的迭代創(chuàng)新,。在通用人工智能領域，科大訊飛持續(xù)加大投入力度,。年報顯示，科大訊飛2023年研發(fā)投入達38.4億元,，同比增長14.36%,，占營收的比重達19.53%，較2022年提高1.7個百分點,?？拼笥嶏w表示，公司在大模型研發(fā)上堅定投入,，去年四次升級發(fā)布星火大模型,，并聯(lián)合華為打造首個支撐萬億參數(shù)大模型訓練的萬卡國產(chǎn)算力平臺“飛星一號”?？拼笥嶏w方面表示,，2024年將在“飛星一號”上持續(xù)提升訊飛星火通用底座七大核心能力，預計在上半年對標GPT-4 Turbo當前最好水平,。在生成式人工智能（AIGC）領域,，萬興科技介紹,，2023年公司投入研發(fā)費用4.03億元，加速AI技術(shù)研發(fā),、產(chǎn)品功能創(chuàng)新和矩陣擴張,。同時，公司還研發(fā)了國內(nèi)首個音視頻多媒體大模型萬興“天幕”,，該大模型涵蓋文生視頻,、視頻生視頻等近百項能力，目前已經(jīng)開啟公測,。在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化領域,，今年4月份，中興通訊發(fā)布了全新升級的“數(shù)字星云3.0”平臺,。據(jù)介紹,，“數(shù)字星云”是中興通訊打造的助力企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的整體能力架構(gòu)平臺，此次發(fā)布的“數(shù)字星云3.0”,，它融合AI能力,，能幫助企業(yè)客戶更好地快速打造AI大模型應用。對于公司在人工智能領域的策略,，中興通訊執(zhí)行副總裁,、首席運營官謝峻石稱，中興通訊正在從“全連接”加速向“連接+算力”深化拓展,，將進一步加大算力產(chǎn)品和方案的研發(fā)投入,，搶抓人工智能、大模型浪潮帶來的發(fā)展機遇,。未來2到3年內(nèi),，中興通訊將通過加強算力領域布局、加強政企業(yè)務和拓展終端市場等方式進一步推動收入增長,。AI將成核心投資主線之一人工智能潮涌,，將給產(chǎn)業(yè)鏈帶來怎樣的投資機遇，其未來發(fā)展的“后勁”又將如何,？對此,，市場機構(gòu)判斷，人工智能行業(yè)有望繼續(xù)保持快速發(fā)展,，并成為全球科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心主線之一,。研究機構(gòu)IDC預測，全球生成式人工智能市場規(guī)模預計將從2023年的150億美元增長到2029年的1300億美元,，年復合增長率超過50%,。隨著全球經(jīng)濟景氣回溫，預期2024年全球云服務商資本支出將大幅增加,，尤其在AI資本支出方面將維持近一倍的增長率,，且人工智能占整體資本支出的比例將由原先的25%提高至39%,。基于對市場前景的樂觀預測,，產(chǎn)業(yè)鏈上的相關公司對于人工智能工具和應用進一步落地同樣充滿信心,。工業(yè)富聯(lián)認為，當前深度學習技術(shù)不斷突破,，生成內(nèi)容的真實性,、多樣性和可控性將不斷提高。與此同時,，人工智能將在越來越多的領域得到應用,，包括文本生成、圖像生成,、音頻生成,、視頻生成等，為綠色生產(chǎn),、智能制造,、數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來更多便利，賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,。展望未來,，銀河證券預判，多模態(tài)大模型C端,、B端加速滲透,，2024年將成為端側(cè)AI元年。人工智能正在推動我國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展進入快車道,，帶來全產(chǎn)業(yè)鏈投資機會,。在具體投資策略方面，中信建投證券認為,，在微軟,、谷歌等海外云計算服務供應商巨頭的最新財報中云業(yè)務表現(xiàn)亮眼，其資本支出有望繼續(xù)增長并重點投向AI基礎設施領域,，AI算力有望持續(xù)維持高景氣度。同時,，人工智能算力投資熱情高漲背景下,，應用端也持續(xù)迎來突破，隨著國內(nèi)多個大模型備案通過,，應用端將受益于算力投入,，實現(xiàn)加速落地。天風證券認為,，長文本,、多模態(tài)大模型不斷發(fā)布,，國內(nèi)智算需求有望進一步提升，或進一步拉大智算缺口,。此外,，運營商AI服務器采購提升，今年三大運營商預計共采購1.47萬臺AI服務器,。運營商和政策推動下,，國產(chǎn)算力板塊景氣度有望再上一個臺階。來源：中國證券報