從ChatGPT橫空出世,，到越來(lái)越智能化的人形機(jī)器人,，再到讓世人驚艷的Sora文生視頻……種種跡象表明,，人工智能逐漸迎來(lái)產(chǎn)業(yè)化的臨界點(diǎn),。隨著人工智能技術(shù)應(yīng)用的加速迭代,，產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)回暖。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，新賽道帶來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)能和發(fā)展機(jī)遇,，全產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)有望逐步顯現(xiàn)?！?本報(bào)記者 齊金釗產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司業(yè)績(jī)回暖工業(yè)富聯(lián)日前發(fā)布的2024年第一季度報(bào)告顯示,，受益于AI算力需求的持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，公司第一季度核心業(yè)績(jī)指標(biāo)創(chuàng)下上市以來(lái)同期新高,。其中,，營(yíng)收1186.88億元，同比增長(zhǎng)12.09%,；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)41.85億元,，同比大增33.77%。對(duì)此,，工業(yè)富聯(lián)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，全球云服務(wù)商推動(dòng)大模型應(yīng)用落地提速，生成式AI熱潮也持續(xù)推升全球AI服務(wù)器的龐大需求,，為工業(yè)富聯(lián)云計(jì)算業(yè)務(wù)增長(zhǎng)注入強(qiáng)勁動(dòng)力,。記者從工業(yè)富聯(lián)進(jìn)一步了解到,，2024年第一季度，工業(yè)富聯(lián)云計(jì)算業(yè)務(wù)收入占整體收入近五成,，創(chuàng)單季度新高,。AI服務(wù)器占服務(wù)器整體收入近四成，AI服務(wù)器收入同比增長(zhǎng)近兩倍,。除了AI服務(wù)器的需求猛增,，芯片、光通信模塊,、存儲(chǔ)等人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的細(xì)分領(lǐng)域也回暖明顯,，相關(guān)代表性企業(yè)陸續(xù)兌現(xiàn)業(yè)績(jī)。瀾起科技一季報(bào)顯示,，公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.37億元,，同比增長(zhǎng)75.74%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.23億元,，同比增長(zhǎng)1032.86%,。瀾起科技表示，報(bào)告期內(nèi),，內(nèi)存接口芯片需求實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng),，受益于AI服務(wù)器需求快速增長(zhǎng)、AI高性能計(jì)算對(duì)更高帶寬內(nèi)存模組需求的推動(dòng)等,，公司部分新產(chǎn)品開(kāi)始規(guī)模出貨,，且新品毛利率較高，推動(dòng)公司營(yíng)收利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng),。在光模塊領(lǐng)域,，中際旭創(chuàng)、東田微,、新易盛等頭部公司一季度業(yè)績(jī)均大增,。其中，中際旭創(chuàng)一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.43億元,，同比增長(zhǎng)163.59%,；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.09億元，同比增長(zhǎng)303.84%,。新易盛一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.13億元,，同比增長(zhǎng)85.41%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.25億元,，同比增長(zhǎng)200.96%,。在存儲(chǔ)領(lǐng)域，德明利,、佰維存儲(chǔ)等代表性公司在今年一季度紛紛迎來(lái)業(yè)績(jī)“拐點(diǎn)”,，報(bào)告期內(nèi)均實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,。其中，德明利稱,，AI大模型涌現(xiàn)、新能源車(chē)智能化提速,、衛(wèi)星通訊等新技術(shù)刺激各應(yīng)用領(lǐng)域需求增加,，車(chē)規(guī)級(jí)存儲(chǔ)、AI服務(wù)器等細(xì)分領(lǐng)域持續(xù)保持高景氣度,。持續(xù)加碼研發(fā)投入人工智能持續(xù)火爆,，各類(lèi)商業(yè)化應(yīng)用如雨后春筍般涌現(xiàn)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的公司也在持續(xù)加碼研發(fā)投入,，以推動(dòng)技術(shù)和產(chǎn)品的迭代創(chuàng)新,。在通用人工智能領(lǐng)域，科大訊飛持續(xù)加大投入力度,。年報(bào)顯示,，科大訊飛2023年研發(fā)投入達(dá)38.4億元，同比增長(zhǎng)14.36%,，占營(yíng)收的比重達(dá)19.53%,，較2022年提高1.7個(gè)百分點(diǎn)?？拼笥嶏w表示,，公司在大模型研發(fā)上堅(jiān)定投入，去年四次升級(jí)發(fā)布星火大模型,，并聯(lián)合華為打造首個(gè)支撐萬(wàn)億參數(shù)大模型訓(xùn)練的萬(wàn)卡國(guó)產(chǎn)算力平臺(tái)“飛星一號(hào)”,。科大訊飛方面表示,，2024年將在“飛星一號(hào)”上持續(xù)提升訊飛星火通用底座七大核心能力,，預(yù)計(jì)在上半年對(duì)標(biāo)GPT-4 Turbo當(dāng)前最好水平。在生成式人工智能（AIGC）領(lǐng)域,，萬(wàn)興科技介紹,，2023年公司投入研發(fā)費(fèi)用4.03億元，加速AI技術(shù)研發(fā),、產(chǎn)品功能創(chuàng)新和矩陣擴(kuò)張,。同時(shí)，公司還研發(fā)了國(guó)內(nèi)首個(gè)音視頻多媒體大模型萬(wàn)興“天幕”,，該大模型涵蓋文生視頻,、視頻生視頻等近百項(xiàng)能力，目前已經(jīng)開(kāi)啟公測(cè),。在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化領(lǐng)域,，今年4月份,，中興通訊發(fā)布了全新升級(jí)的“數(shù)字星云3.0”平臺(tái)。據(jù)介紹,，“數(shù)字星云”是中興通訊打造的助力企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的整體能力架構(gòu)平臺(tái),，此次發(fā)布的“數(shù)字星云3.0”，它融合AI能力,，能幫助企業(yè)客戶更好地快速打造AI大模型應(yīng)用,。對(duì)于公司在人工智能領(lǐng)域的策略，中興通訊執(zhí)行副總裁,、首席運(yùn)營(yíng)官謝峻石稱,，中興通訊正在從“全連接”加速向“連接+算力”深化拓展，將進(jìn)一步加大算力產(chǎn)品和方案的研發(fā)投入,，搶抓人工智能,、大模型浪潮帶來(lái)的發(fā)展機(jī)遇。未來(lái)2到3年內(nèi),，中興通訊將通過(guò)加強(qiáng)算力領(lǐng)域布局,、加強(qiáng)政企業(yè)務(wù)和拓展終端市場(chǎng)等方式進(jìn)一步推動(dòng)收入增長(zhǎng)。AI將成核心投資主線之一人工智能潮涌,，將給產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)怎樣的投資機(jī)遇,，其未來(lái)發(fā)展的“后勁”又將如何？對(duì)此,，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)判斷,，人工智能行業(yè)有望繼續(xù)保持快速發(fā)展，并成為全球科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心主線之一,。研究機(jī)構(gòu)IDC預(yù)測(cè),，全球生成式人工智能市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將從2023年的150億美元增長(zhǎng)到2029年的1300億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)50%,。隨著全球經(jīng)濟(jì)景氣回溫,，預(yù)期2024年全球云服務(wù)商資本支出將大幅增加，尤其在AI資本支出方面將維持近一倍的增長(zhǎng)率,，且人工智能占整體資本支出的比例將由原先的25%提高至39%,。基于對(duì)市場(chǎng)前景的樂(lè)觀預(yù)測(cè),，產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)公司對(duì)于人工智能工具和應(yīng)用進(jìn)一步落地同樣充滿信心,。工業(yè)富聯(lián)認(rèn)為，當(dāng)前深度學(xué)習(xí)技術(shù)不斷突破,，生成內(nèi)容的真實(shí)性,、多樣性和可控性將不斷提高。與此同時(shí)，人工智能將在越來(lái)越多的領(lǐng)域得到應(yīng)用,，包括文本生成,、圖像生成、音頻生成,、視頻生成等,，為綠色生產(chǎn)、智能制造,、數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來(lái)更多便利,，賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。展望未來(lái),，銀河證券預(yù)判，多模態(tài)大模型C端,、B端加速滲透,，2024年將成為端側(cè)AI元年。人工智能正在推動(dòng)我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入快車(chē)道,，帶來(lái)全產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì),。在具體投資策略方面，中信建投證券認(rèn)為,，在微軟,、谷歌等海外云計(jì)算服務(wù)供應(yīng)商巨頭的最新財(cái)報(bào)中云業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，其資本支出有望繼續(xù)增長(zhǎng)并重點(diǎn)投向AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,，AI算力有望持續(xù)維持高景氣度,。同時(shí)，人工智能算力投資熱情高漲背景下,，應(yīng)用端也持續(xù)迎來(lái)突破,，隨著國(guó)內(nèi)多個(gè)大模型備案通過(guò)，應(yīng)用端將受益于算力投入,，實(shí)現(xiàn)加速落地,。天風(fēng)證券認(rèn)為，長(zhǎng)文本,、多模態(tài)大模型不斷發(fā)布,，國(guó)內(nèi)智算需求有望進(jìn)一步提升，或進(jìn)一步拉大智算缺口,。此外,，運(yùn)營(yíng)商AI服務(wù)器采購(gòu)提升，今年三大運(yùn)營(yíng)商預(yù)計(jì)共采購(gòu)1.47萬(wàn)臺(tái)AI服務(wù)器,。運(yùn)營(yíng)商和政策推動(dòng)下,，國(guó)產(chǎn)算力板塊景氣度有望再上一個(gè)臺(tái)階。來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)