本報(bào)記者 葛孟超為鼓勵(lì)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資,，培育壯大耐心資本，國家金融監(jiān)督管理總局近日發(fā)布通知,，將金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至18個(gè)城市,，并適當(dāng)放寬股權(quán)投資金額和比例限制，完善考核機(jī)制,。政策有何亮點(diǎn),？金融資產(chǎn)投資公司如何發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)更好支持科技創(chuàng)新？記者采訪了業(yè)內(nèi)人士和專家,。促進(jìn)增量資金進(jìn)入股權(quán)投資市場業(yè)內(nèi)人士介紹,，成立之初，金融資產(chǎn)投資公司主要開展市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù),，穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率,。我國目前共有5家金融資產(chǎn)投資公司，為5家大型商業(yè)銀行旗下的全資子公司,，分別是工銀投資,、農(nóng)銀投資、中銀資產(chǎn),、建信投資和交銀投資,。截至6月末，5家金融資產(chǎn)投資公司注冊(cè)資本合計(jì)超過1000億元,、資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)超過5800億元,。“2020年以來,，按照有關(guān)部門安排,，金融資產(chǎn)投資公司在上海開展股權(quán)投資試點(diǎn)，取得良好效果,。在此基礎(chǔ)上,，新出臺(tái)的政策作出調(diào)整，將促進(jìn)增量資金進(jìn)入股權(quán)投資市場,，有助于引導(dǎo)和激勵(lì)更多長期資金支持科技創(chuàng)新,。”中國銀行研究院研究員葉銀丹說,。根據(jù)通知,，金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)范圍由上海擴(kuò)大至北京、天津,、上海,、重慶、南京等18個(gè)城市,?！霸圏c(diǎn)范圍擴(kuò)大至18個(gè)科技創(chuàng)新活躍的城市，這些城市科技企業(yè)數(shù)量較多,、研發(fā)投入量較大,、股權(quán)投資活躍，新增金融資源將有效覆蓋我國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前沿地帶,?！比~銀丹說。通知還提出,，適當(dāng)放寬股權(quán)投資金額和比例限制,，將表內(nèi)股權(quán)投資占比由4%提高到10%，投資單只私募基金的占比由20%提高到30%,。中金公司研究部銀行業(yè)分析師林英奇認(rèn)為,，未來金融資產(chǎn)投資公司可以運(yùn)用更多金融資源參與股權(quán)投資業(yè)務(wù)，有助于引導(dǎo)金融資產(chǎn)投資公司發(fā)揮在創(chuàng)業(yè)投資,、股權(quán)投資和企業(yè)重組等方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì),。優(yōu)化考核機(jī)制也是一大亮點(diǎn),。“股權(quán)投資業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn),、高收益的屬性,，通知提出‘建立健全長周期、差異化的績效考核體系’,，為的是引導(dǎo)金融資產(chǎn)投資公司在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控的同時(shí),，按照股權(quán)投資業(yè)務(wù)規(guī)律和特點(diǎn)完善考核和激勵(lì)機(jī)制，提升其進(jìn)行股權(quán)投資的積極性,?！绷钟⑵嬲f。推動(dòng)資金加速流向新質(zhì)生產(chǎn)力我國社會(huì)融資總額中,，以銀行貸款為主的間接融資仍然占據(jù)主體地位,。葉銀丹說，推動(dòng)金融資產(chǎn)投資公司進(jìn)一步參與股權(quán)投資業(yè)務(wù),，是創(chuàng)新運(yùn)用金融手段支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的有益探索,，表明大型商業(yè)銀行在支持科技創(chuàng)新方面將扮演更加積極和多元的角色。從宏觀上看,，這有利于優(yōu)化融資結(jié)構(gòu),，提高金融資源配置效率。林英奇表示,，近年來,，銀行一方面構(gòu)建針對(duì)科技型企業(yè)特點(diǎn)的風(fēng)控機(jī)制、專業(yè)化金融產(chǎn)品與服務(wù),，有效引導(dǎo)信貸資源支持科技創(chuàng)新,。另一方面，實(shí)施投貸聯(lián)動(dòng)政策,，與政府主導(dǎo)的投資機(jī)構(gòu)合作,，為科技型企業(yè)提供了涵蓋股權(quán)融資和債權(quán)融資的綜合服務(wù)，豐富了企業(yè)的融資渠道,。新出臺(tái)的政策有利于發(fā)揮銀行集團(tuán)客戶資源豐富,、產(chǎn)品體系完善等優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)資金加速向新質(zhì)生產(chǎn)力流動(dòng),?！凹瘓F(tuán)已從‘募投管退’全鏈條為工銀投資開展股權(quán)投資試點(diǎn)業(yè)務(wù)提供支持?！惫ゃy投資董事長馮軍伏說,，在募資方面，工銀投資借助集團(tuán)萬億級(jí)市場資金庫，與市場投資機(jī)構(gòu)開展基金合作,；在投資方面,，借助集團(tuán)股權(quán)項(xiàng)目庫，高效挖掘,、篩選優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)股權(quán)項(xiàng)目,；在管理方面,，與集團(tuán)聯(lián)動(dòng)為企業(yè)提供“股權(quán)+貸款”綜合融資支持,；在退出方面，借助集團(tuán)客戶和牌照資源,，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目有序退出,。“金融資產(chǎn)投資公司從事股權(quán)投資業(yè)務(wù),，可通過銀行集團(tuán)廣泛的分支機(jī)構(gòu)和客戶基礎(chǔ),，更好地了解科創(chuàng)企業(yè)的需求和市場動(dòng)態(tài)，為企業(yè)提供更有針對(duì)性的金融服務(wù),；還可以依托豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)以及集團(tuán)與科創(chuàng)企業(yè)長期的業(yè)務(wù)聯(lián)系,，更全面地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和成長潛力，為股權(quán)投資的準(zhǔn)入評(píng)估及投后管理提供有力支持,?！苯汇y投資董事長陳蔚說。持續(xù)提升科技金融服務(wù)水平實(shí)施還未滿月,，政策已“多點(diǎn)開花”,。在廣州，工商銀行廣州分行聯(lián)合工銀投資子公司工銀資本和廣州產(chǎn)投資本,、廣發(fā)信德就發(fā)起設(shè)立股權(quán)投資基金簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,。在深圳，羅湖區(qū),、福田區(qū)政府與交銀投資達(dá)成股權(quán)投資基金合作意向,。在蘇州，農(nóng)銀投資,、農(nóng)業(yè)銀行蘇州分行與蘇州創(chuàng)新投資集團(tuán),、昆山創(chuàng)業(yè)控股集團(tuán)共同籌組股權(quán)投資基金，主要投向蘇州戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè),?！敖鹑谫Y產(chǎn)投資公司積極性很高，多個(gè)試點(diǎn)擴(kuò)圍地區(qū)的股權(quán)投資基金已經(jīng)設(shè)立,，還有的新設(shè)基金已經(jīng)開始對(duì)接具體項(xiàng)目,。”葉銀丹說，下一步,，金融資產(chǎn)投資公司要落實(shí)好政策要求,，建立健全股權(quán)投資業(yè)務(wù)制度流程，強(qiáng)化內(nèi)部管理和人才隊(duì)伍建設(shè),，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控,，按照市場化、法治化原則,，依法合規(guī)開展股權(quán)投資業(yè)務(wù),，持續(xù)提升科技金融服務(wù)水平。新出臺(tái)政策構(gòu)建“長錢長投”的環(huán)境,，是培育壯大耐心資本的有力舉措,。“做好耐心資本,，必須堅(jiān)持長期投入,、著眼長期回報(bào)，這對(duì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)提出了更高要求,?！瘪T軍伏表示，工銀投資將完善制度建設(shè),，強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì),，從體制機(jī)制、政策保障,、資源配套,、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，大力支持科技型企業(yè),，增強(qiáng)股權(quán)融資資金供給,，借助政策機(jī)遇加大重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)投入，助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力,?！?人民日?qǐng)?bào) 》( 2024年10月29日 02 版)