本報記者 葛孟超為鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，培育壯大耐心資本,，國家金融監(jiān)督管理總局近日發(fā)布通知,，將金融資產(chǎn)投資公司股權投資試點范圍擴大至18個城市,，并適當放寬股權投資金額和比例限制,，完善考核機制。政策有何亮點,？金融資產(chǎn)投資公司如何發(fā)揮自身優(yōu)勢更好支持科技創(chuàng)新,？記者采訪了業(yè)內(nèi)人士和專家。促進增量資金進入股權投資市場業(yè)內(nèi)人士介紹,，成立之初,，金融資產(chǎn)投資公司主要開展市場化債轉股業(yè)務，穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率,。我國目前共有5家金融資產(chǎn)投資公司,，為5家大型商業(yè)銀行旗下的全資子公司，分別是工銀投資,、農(nóng)銀投資,、中銀資產(chǎn)、建信投資和交銀投資,。截至6月末,，5家金融資產(chǎn)投資公司注冊資本合計超過1000億元、資產(chǎn)規(guī)模合計超過5800億元,?！?020年以來，按照有關部門安排,，金融資產(chǎn)投資公司在上海開展股權投資試點,，取得良好效果。在此基礎上,，新出臺的政策作出調(diào)整,，將促進增量資金進入股權投資市場，有助于引導和激勵更多長期資金支持科技創(chuàng)新,?！敝袊y行研究院研究員葉銀丹說。根據(jù)通知,，金融資產(chǎn)投資公司股權投資試點范圍由上海擴大至北京,、天津、上海、重慶,、南京等18個城市,。“試點范圍擴大至18個科技創(chuàng)新活躍的城市,，這些城市科技企業(yè)數(shù)量較多,、研發(fā)投入量較大、股權投資活躍,，新增金融資源將有效覆蓋我國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前沿地帶,。”葉銀丹說,。通知還提出,，適當放寬股權投資金額和比例限制，將表內(nèi)股權投資占比由4%提高到10%,，投資單只私募基金的占比由20%提高到30%,。中金公司研究部銀行業(yè)分析師林英奇認為，未來金融資產(chǎn)投資公司可以運用更多金融資源參與股權投資業(yè)務,，有助于引導金融資產(chǎn)投資公司發(fā)揮在創(chuàng)業(yè)投資,、股權投資和企業(yè)重組等方面的專業(yè)優(yōu)勢。優(yōu)化考核機制也是一大亮點,?！肮蓹嗤顿Y業(yè)務具有高風險、高收益的屬性,，通知提出‘建立健全長周期,、差異化的績效考核體系’，為的是引導金融資產(chǎn)投資公司在加強風險管控的同時,，按照股權投資業(yè)務規(guī)律和特點完善考核和激勵機制,，提升其進行股權投資的積極性?！绷钟⑵嬲f,。推動資金加速流向新質(zhì)生產(chǎn)力我國社會融資總額中，以銀行貸款為主的間接融資仍然占據(jù)主體地位,。葉銀丹說,，推動金融資產(chǎn)投資公司進一步參與股權投資業(yè)務，是創(chuàng)新運用金融手段支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的有益探索,，表明大型商業(yè)銀行在支持科技創(chuàng)新方面將扮演更加積極和多元的角色,。從宏觀上看，這有利于優(yōu)化融資結構,，提高金融資源配置效率,。林英奇表示，近年來，銀行一方面構建針對科技型企業(yè)特點的風控機制,、專業(yè)化金融產(chǎn)品與服務,，有效引導信貸資源支持科技創(chuàng)新。另一方面,，實施投貸聯(lián)動政策,，與政府主導的投資機構合作，為科技型企業(yè)提供了涵蓋股權融資和債權融資的綜合服務,，豐富了企業(yè)的融資渠道,。新出臺的政策有利于發(fā)揮銀行集團客戶資源豐富、產(chǎn)品體系完善等優(yōu)勢,，促進資金加速向新質(zhì)生產(chǎn)力流動,?！凹瘓F已從‘募投管退’全鏈條為工銀投資開展股權投資試點業(yè)務提供支持,?！惫ゃy投資董事長馮軍伏說，在募資方面,，工銀投資借助集團萬億級市場資金庫,，與市場投資機構開展基金合作,；在投資方面,，借助集團股權項目庫,，高效挖掘,、篩選優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)股權項目,；在管理方面，與集團聯(lián)動為企業(yè)提供“股權+貸款”綜合融資支持,；在退出方面,，借助集團客戶和牌照資源，實現(xiàn)項目有序退出,?！敖鹑谫Y產(chǎn)投資公司從事股權投資業(yè)務，可通過銀行集團廣泛的分支機構和客戶基礎,，更好地了解科創(chuàng)企業(yè)的需求和市場動態(tài),，為企業(yè)提供更有針對性的金融服務；還可以依托豐富的風險管理經(jīng)驗以及集團與科創(chuàng)企業(yè)長期的業(yè)務聯(lián)系,，更全面地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和成長潛力,，為股權投資的準入評估及投后管理提供有力支持?！苯汇y投資董事長陳蔚說,。持續(xù)提升科技金融服務水平實施還未滿月，政策已“多點開花”,。在廣州,，工商銀行廣州分行聯(lián)合工銀投資子公司工銀資本和廣州產(chǎn)投資本、廣發(fā)信德就發(fā)起設立股權投資基金簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,。在深圳,，羅湖區(qū)、福田區(qū)政府與交銀投資達成股權投資基金合作意向,。在蘇州,，農(nóng)銀投資、農(nóng)業(yè)銀行蘇州分行與蘇州創(chuàng)新投資集團,、昆山創(chuàng)業(yè)控股集團共同籌組股權投資基金,，主要投向蘇州戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)領域優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)?！敖鹑谫Y產(chǎn)投資公司積極性很高,，多個試點擴圍地區(qū)的股權投資基金已經(jīng)設立，還有的新設基金已經(jīng)開始對接具體項目,?！比~銀丹說，下一步,，金融資產(chǎn)投資公司要落實好政策要求,，建立健全股權投資業(yè)務制度流程,，強化內(nèi)部管理和人才隊伍建設，加強風險管控,，按照市場化,、法治化原則，依法合規(guī)開展股權投資業(yè)務,，持續(xù)提升科技金融服務水平,。新出臺政策構建“長錢長投”的環(huán)境，是培育壯大耐心資本的有力舉措,?！白龊媚托馁Y本，必須堅持長期投入,、著眼長期回報,，這對股權投資機構提出了更高要求?！瘪T軍伏表示,，工銀投資將完善制度建設，強化頂層設計,，從體制機制,、政策保障,、資源配套,、風險管理等方面，大力支持科技型企業(yè),，增強股權融資資金供給,，借助政策機遇加大重點領域和關鍵環(huán)節(jié)投入，助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力,?！?人民日報 》( 2024年10月29日 02 版)