英偉達(dá)市值破萬億美元，蘋果發(fā)布頭顯產(chǎn)品Vision Pro引爆整個(gè)科技圈,，這或許是2023年年中最為重磅的兩大科技趨勢且這兩件大事均與“硬件”相關(guān),。

正當(dāng)英偉達(dá)一“U”難求之際，黃仁勛的老鄉(xiāng)“蘇媽”,，蘇姿豐（AMD CEO）,，拋出一系列重磅產(chǎn)品，包括直接對標(biāo)英偉達(dá)超芯GH200的旗艦產(chǎn)品MI300,。

在Chat-GPT作為人工智能“萬億產(chǎn)業(yè)”中軟件側(cè)的代表,，引爆全球之后，AI芯片,、可穿戴設(shè)備等智能硬件也同樣會是AI大玩家的必爭之地,。

一、智能硬件：讓設(shè)備更“智能”

智能硬件是繼智能手機(jī)之后的一個(gè)科技概念,，通過軟硬件結(jié)合的方式,，對傳統(tǒng)設(shè)備進(jìn)行改造，進(jìn)而讓其擁有智能化的功能,。智能化之后,，硬件具備連接的能力，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的加載,，形成“云+端”的典型架構(gòu),，具備了大數(shù)據(jù)等附加價(jià)值,。

智能硬件通過與人們的日常活動產(chǎn)生聯(lián)系,，運(yùn)用最新的軟硬件技術(shù),，改變普通設(shè)備的外觀，實(shí)現(xiàn)與人類即時(shí)交互,，拓展各種服務(wù)功能,，更加靈巧、智能,、安全,，讓人們可以輕松高效的掌握當(dāng)下的局勢，從而實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)控制,、交互及管理的要求,，這是智能硬件發(fā)展的根本訴求。

面對當(dāng)今的數(shù)智時(shí)代,，伴隨著5G網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展與成熟,，人們可直接通過移動終端控制外部環(huán)境，實(shí)現(xiàn)智能家居,、智能可穿戴設(shè)備以及XR等智能硬件產(chǎn)品的再升級,。

二、市場規(guī)模：保持快速增長

我國智能硬件市場規(guī)模保持較快增長,。根據(jù)賽迪數(shù)據(jù),，2018年，中國智能硬件市場規(guī)模為3834.2億元,，預(yù)計(jì)到2022年,，市場規(guī)模將達(dá)到9300億元，2018-2022年GAGR為24.8%,。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，隨著智能穿戴設(shè)備在健康檢測等場景的普及,，以及消費(fèi)者認(rèn)可程度的提升,，智能穿戴設(shè)備市場份額進(jìn)一步上升。對比2019年,，2021年智能穿戴設(shè)備市場規(guī)模達(dá)到1728.6億元,，市場份額由19.2%提升至20.8%，2019-2025年GAGR為12.4%,。

三,、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：從AI芯片到智能手表 應(yīng)有盡有

智能硬件產(chǎn)業(yè)鏈上游是基礎(chǔ)軟硬件提供商，主要提供芯片,、傳感器等元器件,、通信/視覺模組等中間件以及AI算法等基礎(chǔ)技術(shù)；中游是類型豐富的智能硬件終端企業(yè)，隨著行業(yè)分工的日益深化,，智能硬件企業(yè)又逐步分化為品牌商,、方案商、制造商等,；產(chǎn)業(yè)鏈下游則是各種各樣的行業(yè)應(yīng)用場景和下游渠道,、終端客戶等。

1,、上游：智能芯片 算力的必爭之地

當(dāng)前人工智能爆發(fā)新一輪浪潮,，海量參數(shù)產(chǎn)生大算力需求,，Open AI預(yù)估算力需求每3.5個(gè)月翻一倍，每年近10倍,。AI大模型的算力水平顯著供不應(yīng)求,，高壁壘AI芯片顯著受益。

廣義而言,，AI芯片指的是專門用于處理人工智能應(yīng)用中大量計(jì)算任務(wù)的模塊,，除了以GPU、FPGA,、ASIC為代表的AI加速芯片,，還有比較前沿性的研究，例如：類腦芯片,、可重構(gòu)通用AI芯片等,。狹義的AI芯片指的是針對人工智能算法做了特殊加速設(shè)計(jì)的芯片?！盁o芯片不AI”,，以AI芯片為載體實(shí)現(xiàn)的算力是人工智能發(fā)展水平的重要衡量標(biāo)準(zhǔn),，發(fā)展更注重超速運(yùn)算能力的AI芯片成為推動人工智能產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的關(guān)鍵核心要素之一，其快速發(fā)展對人工智能技術(shù)的進(jìn)步和行業(yè)應(yīng)用起到了決定性的作用,。

全球人工智能芯片市場高速增長,。由IDC預(yù)計(jì)，到2025年人工智能芯片市場規(guī)模將達(dá)726億美元,。人工智能芯片搭載率（attach rate）將持續(xù)增高,，目前每臺人工智能服務(wù)器上普遍多配置2個(gè)GPU，未來18個(gè)月,，GPU,、ASIC和FPGA的搭載率均會上升。

2,、中游：終端企業(yè)“各顯神通”

智能硬件產(chǎn)品的種類繁多,、應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，不同應(yīng)用領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展成熟度不同,。在此背景下,，不同智能硬件企業(yè)專注于不同的行業(yè)領(lǐng)域，部分企業(yè)在某一特定的細(xì)分市場占據(jù)了較高的市場份額,，但就智能硬件行業(yè)總體而言,，尚未形成具有行業(yè)壟斷性的企業(yè)。

從全球范圍來看,，智能硬件作為近年的發(fā)展熱點(diǎn),，行業(yè)整體規(guī)模持續(xù)增長，企業(yè)數(shù)量也持續(xù)攀升,。隨著產(chǎn)業(yè)分工的日益細(xì)化,，智能硬件企業(yè)逐步分化為品牌商、工程技術(shù)方案商,、電子制造服務(wù)商等,，定位更加明確。

知名品牌商以Meta,、蘋果,、谷歌、三星,、華為,、小米等企業(yè)為代表,，通過大力發(fā)展品牌投入,、生態(tài)打造、前沿技術(shù)研發(fā)等附加值較高的領(lǐng)域,，參與全球競爭,，占據(jù)了智能硬件產(chǎn)業(yè)鏈重要環(huán)節(jié),。工程技術(shù)方案商如重慶藍(lán)岸等技術(shù)服務(wù)型企業(yè)，聚焦于產(chǎn)業(yè)鏈,、創(chuàng)新鏈的關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié),，通過高效應(yīng)用行業(yè)前沿技術(shù)，開展關(guān)鍵技術(shù)的參考設(shè)計(jì),、開展產(chǎn)品研發(fā)和客戶需求定制,，持續(xù)推動行業(yè)智能硬件創(chuàng)新，幫助品牌商實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品所想即所得,。知名電子制造服務(wù)商以Flex,、富士康等企業(yè)為代表，擁有先進(jìn)的生產(chǎn)制造體系和龐大的全球產(chǎn)能布局,，具備大規(guī)模,、高效率、高品質(zhì)生產(chǎn)制造智能硬件產(chǎn)品的能力,。

3,、下游：智能穿戴設(shè)備 爭奪普通用戶的重要領(lǐng)域

通用人工智能的爆發(fā)（AGI），讓智能硬件本就無限“光明”的前景增添了更多地確定性,。從鋼鐵俠里的“Jarvis”,，到星際穿越中的“Tars”，再到流浪地球里的“MOSS”可見人們對于虛擬助手的渴望早已達(dá)到極點(diǎn),。

作為AGI最貼近C端消費(fèi)市場的賽道,，智能穿戴設(shè)備也必將成為未來巨頭下場亂斗最激烈的行業(yè)。近期,，阿里巴巴天貓精靈的一款智能眼鏡正測試升級大模型交互系統(tǒng),，也可用于耳機(jī)、頭盔等穿戴設(shè)備中,。另外,，華米也宣布其新款A(yù)mazfit Falcon運(yùn)動智能手表將上線ChatGPT表盤。

（1）智能手表

隨著人們對健康意識的提高以及生活方式的改變,，智能手表逐漸成為人們生活的必需品,。

智能手表的應(yīng)用場景非常廣泛。除了日常使用外,，還可用于多種場景,，例如運(yùn)動跟蹤、健康管理,、旅游出行,、社交娛樂等。運(yùn)動跟蹤功能使用戶可以實(shí)時(shí)監(jiān)測心率,、步數(shù),、卡路里和運(yùn)動距離等數(shù)據(jù),，幫助用戶了解自己的運(yùn)動狀態(tài)，為健康保駕護(hù)航,。同時(shí),，智能手表還可以提供導(dǎo)航、預(yù)訂餐廳,、預(yù)訂機(jī)票等便捷服務(wù),，極大地方便了用戶生活。

隨著智能手表在運(yùn)動,、健康等領(lǐng)域的深入拓展,，越來越多的科技公司加入其中，腕上設(shè)備與醫(yī)療設(shè)備的邊界也在被逐步打破,，實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)監(jiān)測也為主動健康管理服務(wù)提供了更多可能性,。

（2）XR/VR

根據(jù)Counterpoint的報(bào)告，2022年中國XR頭顯的出貨量超過110萬臺,。其中,，VR仍然是XR市場的主導(dǎo)，2022年占總出貨量的95%以上,。目前在國內(nèi)市場,，排名第一的品牌是Pico，市場占有率達(dá)到了43%,；其次是大朋VR,，市場占有率為36%；愛奇藝,、HTC和NOLO的市場份額分別為9%,、5%和2%。

而IDC《中國AR/VR頭顯市場季度追蹤報(bào)告》顯示,，2023年第一季度,，中國AR/VR市場出貨17.3萬臺，同比下降37.6%,。其中AR市場出貨2.2萬臺,，同比增長35.7%，VR市場出貨15萬臺（Tethered VR出貨4萬臺,，Standalone VR出貨11萬臺）,，同比下降42.2%。對于一季度出貨整體下降的主要原因,，IDC稱：“是受到頭部廠商降本增效策略,、非剛需消費(fèi)電子產(chǎn)品需求端持續(xù)乏力、無新品上市刺激等因素影響?！?/p>

XR被行業(yè)普遍認(rèn)為可以取代智能手機(jī)成為下一代移動平臺。大眾可以通過AR/VR/MR等多模態(tài)終端入口,，隨時(shí)隨地享受數(shù)字經(jīng)濟(jì)和社會的服務(wù),。同時(shí)近期隨著ChatGPT熱度不斷提升，人工智能,、XR領(lǐng)域也不斷受到廣泛關(guān)注,。

值得關(guān)注的是，除了個(gè)人用戶,，XR技術(shù)正加速賦能千行百業(yè),，新技術(shù)、新場景,、新模式,、新業(yè)態(tài)層出不窮。工業(yè)制造領(lǐng)域,，XR技術(shù)成為新一代生產(chǎn)力工具,，大量應(yīng)用在研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)優(yōu)化,、設(shè)備運(yùn)維,、產(chǎn)品測試、技能培訓(xùn),、跨國跨地域協(xié)同等環(huán)節(jié),，呈現(xiàn)出虛實(shí)融合的智能制造新形態(tài)。

天眼查數(shù)據(jù)顯示,，截至目前,，現(xiàn)存VR相關(guān)企業(yè)2.6萬余家，其中2023年1-5月新增注冊企業(yè)20萬余家,；

從地域分布來看,，廣東以7910余家位列區(qū)域首位；江蘇,、山東分列二,、三位，分別擁有1800余家以及1450余家,；

從成立時(shí)間來看,，近7成的相關(guān)企業(yè)成立于5年內(nèi)，成立于1年以內(nèi)的相關(guān)企業(yè)占比18.2%,。

四,、投融資：潛力無限 持續(xù)受到風(fēng)險(xiǎn)資本市場關(guān)注

隨著國民消費(fèi)的升級，我國高科技智能硬件產(chǎn)品的市場需求不斷增加,。在國家政策支持以及5G,、AI等新興技術(shù)的推動下,，近些年來中國智能硬件產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了優(yōu)化升級，并逐漸發(fā)展成為最活躍的行業(yè)之一,，得到了風(fēng)險(xiǎn)資本市場的大量關(guān)注,。

1、總體規(guī)模：融資事件過千起 金額超2000億

從融資事件的總體規(guī)模來看,，智能硬件領(lǐng)域自2020年以來,，合計(jì)發(fā)生融資事件1283起，融資金額超2000億元,。從近三年（2020-2022年）的融資事件數(shù)量來看,，分別擁有320余、500余起以及370余起,。于此通知,，截止到2023年6月（文章寫作之時(shí)），相關(guān)融資事件合計(jì)發(fā)生80余起,，融資金額近29億元,。

2、輪次：早期投資占主流

從融資事件的輪次分布來看,，幾乎覆蓋了所有的融資輪次,。從具體數(shù)據(jù)來看，A輪,、戰(zhàn)略融資以及天使輪相關(guān)融資數(shù)量位居前列,，分別有240余起、220余起以及190余起,。

另外,，融資輪次較為靠后的E輪，以至到Pre-IPO,融資事件數(shù)量相對較少,，分別有1起以及7起,。

3、地域分布：廣東優(yōu)勢明顯

從融資事件所涉及的地域分布來看,，廣東以440余起融資事件位居第一,，這與廣東地區(qū)較為發(fā)達(dá)的消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)。另外,，北京以及上海,，位居二、三位,，分別擁有210余起以及200起,。除此之外，浙江、江蘇也分別擁有120余起,，110余起排名靠前,。從智能硬件創(chuàng)新企業(yè)的分布也可看出高科技產(chǎn)業(yè)對于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相互促進(jìn)作用。

4,、投資機(jī)構(gòu)分布：傳統(tǒng)VC與CVC均有出手記錄

縱觀投資機(jī)構(gòu)的分布情況,，從“出手”次數(shù)分布上來看，紅杉資本,、順為資本、小米集團(tuán)以及深創(chuàng)投,，位居前列,，分布擁有38起（紅杉與順為并列），30起,、27起,。

另外，從投資機(jī)構(gòu)類型來說,，基本以傳統(tǒng)VC為主,；包括騰訊投資、字節(jié)跳動以及百度風(fēng)投在內(nèi)的CVC,，投資數(shù)量在保持在10起左右,。

對于“大廠”來說，人工智能屬于未來的必爭之地,，尤其是對于我國人工智能領(lǐng)域應(yīng)用十分廣闊的市場,，必然各大公司都會引起重視，不能“掉隊(duì)”,。

天眼查研究院認(rèn)為,，智能硬件，一個(gè)能夠通過互聯(lián)網(wǎng)連接,，依靠人工智能及網(wǎng)絡(luò)技術(shù),，實(shí)現(xiàn)智能化服務(wù)，助力人類實(shí)現(xiàn)更快捷,、更高效,、更容易操作、更智能化操作的技術(shù)“引領(lǐng)者”,，將伴隨我們展開新一輪智能科技革命,。（資訊）

編輯：林森