AI是2023年全球范圍內(nèi)最具顛覆性的方向,，引發(fā)A股市場(chǎng)資金追捧,，更成為公募行業(yè)投研積極擴(kuò)展的重要方向,。
據(jù)中國(guó)基金報(bào)記者了解，目前多家公募機(jī)構(gòu)積極運(yùn)用AI技術(shù),，在資金交易,、量化投研等多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域探索落地場(chǎng)景，AI為投研能力賦能可謂進(jìn)行時(shí),。
不僅如此,，基金公司還大力招攬機(jī)器學(xué)習(xí)研究員和工程師，多舉措聚集優(yōu)秀的AI人才,，甚至有公司開(kāi)出了百萬(wàn)年薪來(lái)吸引人才,。大量AI技術(shù)的應(yīng)用和落地，未來(lái)或給市場(chǎng)和行業(yè)演繹出新精彩,。
日前某量化私募“日薪4000元招實(shí)習(xí)生”的舉動(dòng)成為近期市場(chǎng)熱門(mén)話題,，從背后折射出量化、AI等技術(shù)越來(lái)越受到金融機(jī)構(gòu)的重視,。從今年看,，基金公司正在大力招攬機(jī)器學(xué)習(xí)研究員和工程師。
記者注意到,，在招聘網(wǎng)站上,，多家基金公司重金求機(jī)器學(xué)習(xí)類(lèi)人才,，不少機(jī)構(gòu)開(kāi)價(jià)在百萬(wàn)年薪級(jí)別,。一條招聘貼顯示，某基金公司正在招聘機(jī)器學(xué)習(xí)開(kāi)發(fā)工程師,，給出90萬(wàn)到112萬(wàn)/年的薪資,。
也有公司在實(shí)名招聘.,。如創(chuàng)金合信基金就在尋找機(jī)器學(xué)習(xí)開(kāi)發(fā)工程師,。在工作職責(zé)方面，在該崗位任職需要負(fù)責(zé)機(jī)器學(xué)習(xí),、NLP,、OCR、RPA等人工智能技術(shù)及算法的研究和應(yīng)用開(kāi)發(fā),，結(jié)合基金業(yè)務(wù)實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景形成具有競(jìng)爭(zhēng)力的智能化應(yīng)用解決方案，并實(shí)施落地;跟蹤人工智能最新研究成果和技術(shù)趨勢(shì),，適時(shí)引入相關(guān)技術(shù)驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新,。同時(shí)，鵬華基金也在招兵買(mǎi)馬,，實(shí)名招聘機(jī)器學(xué)習(xí)工程師,。
另一家大型基金公司也在招聘機(jī)器學(xué)習(xí)/深度學(xué)習(xí),，開(kāi)出25-50K·23薪的有競(jìng)爭(zhēng)力的薪資。還有基金公司給出60-90K·15薪的更高籌碼,。
除了在招聘網(wǎng)站上招募人才，不少公司還有多元化的人才策略,。
博時(shí)基金相關(guān)人士介紹,，在招聘和儲(chǔ)備機(jī)器學(xué)習(xí)相關(guān)人才方面，首先與頂級(jí)大學(xué)和研究機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系,，通過(guò)實(shí)習(xí),、項(xiàng)目合作和校園招聘等方式吸引優(yōu)秀的研究生和博士生，比如我們正在和北大CCF聯(lián)合舉辦量化比賽,，尋求合適的人才,。
“其次，博時(shí)基金在行業(yè)內(nèi)也建立了良好的口碑,，不斷吸引已經(jīng)在機(jī)器學(xué)習(xí)領(lǐng)域有所建樹(shù)的專(zhuān)業(yè)人士,。最后，公司還為員工提供持續(xù)的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)機(jī)會(huì),，成立了AI興趣小組,、并定期展開(kāi)研討會(huì),，從內(nèi)部挖掘具備學(xué)習(xí)能力和創(chuàng)新精神的員工?！鄙鲜鋈耸勘硎?。
在積極招兵買(mǎi)馬的背后，是看好AI技術(shù)能賦能公募基金投研業(yè)務(wù),。
上述博時(shí)基金人士介紹,，在投研上，公司主要運(yùn)用深度學(xué)習(xí)和樹(shù)模型分析市場(chǎng)行情數(shù)據(jù)和基本面因子指標(biāo),，捕捉資產(chǎn)價(jià)格和交易行為中的復(fù)雜規(guī)律,，輔助投研人員進(jìn)行選股邏輯生成和選股信號(hào)挖掘。深度學(xué)習(xí)主要用做因子挖掘,，機(jī)器學(xué)習(xí)算法主要用來(lái)滾動(dòng)地捕捉資產(chǎn)預(yù)期收益與因子指標(biāo)間的數(shù)量關(guān)系及變化規(guī)律,。
在上述人士看來(lái)，機(jī)器學(xué)習(xí)在研究領(lǐng)域具有很多獨(dú)特優(yōu)勢(shì),，首先,，相較于人類(lèi)研究員，機(jī)器學(xué)習(xí)算法可以處理大量,、高維度的數(shù)據(jù),，這在處理復(fù)雜的金融數(shù)據(jù)時(shí)尤其重要。
其次,，無(wú)監(jiān)督的機(jī)器學(xué)習(xí)有時(shí)能夠揭示數(shù)據(jù)之間的復(fù)雜關(guān)系和隱藏規(guī)律,，提供很多具有啟發(fā)的新視角和新觀點(diǎn)，能夠給研究員和基金經(jīng)理更多啟發(fā),，最后機(jī)器學(xué)習(xí)也能夠替代一部分重復(fù)性的工作,，比如信息提取、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,、高頻交易等等,。
事實(shí)上，通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)的運(yùn)用,，部分基金公司已經(jīng)獲得實(shí)際效益。長(zhǎng)城基金總經(jīng)理助理,、量化與指數(shù)投資部總經(jīng)理雷俊表示,，過(guò)去更多用傳統(tǒng)基本面多因子框架，去年底公司應(yīng)用了自行開(kāi)發(fā)的基于深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和機(jī)器學(xué)習(xí)框架的因子挖掘系統(tǒng),。
“從過(guò)去私募和其他同行的應(yīng)用情況來(lái)看,，對(duì)于小盤(pán)這一類(lèi)產(chǎn)品，因子挖掘,、深度學(xué)習(xí)框架展現(xiàn)出較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力,，這也在我們2021年開(kāi)始跟蹤的內(nèi)部模擬盤(pán)中得到了驗(yàn)證,。所以去年底開(kāi)始把這套Alpha模型運(yùn)用在偏小盤(pán)市值的產(chǎn)品中，在廣度領(lǐng)域,，這套方法論的ICInformation Coefficient,，信息系數(shù))因子收益預(yù)測(cè)能力更強(qiáng)，預(yù)測(cè)的穩(wěn)定性也更高,。我們將該方法應(yīng)用在了長(zhǎng)城中證500指數(shù)增強(qiáng)與長(zhǎng)城量化小盤(pán)上,，這兩個(gè)產(chǎn)品今年實(shí)盤(pán)跑得比較不錯(cuò)?！崩卓∵M(jìn)一步表示,。
談及機(jī)器學(xué)習(xí)在研究領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，雷俊分析稱(chēng),，“一是相較于傳統(tǒng)多因子模型的線性指標(biāo)分析,，深度學(xué)習(xí)模型可以處理一些非線性數(shù)據(jù)，比如文本,，一段文字或者一個(gè)研報(bào),。二是截面跟時(shí)間序列的區(qū)別，時(shí)間序列在深度學(xué)習(xí)框架下有很多模型去做,。三是最終形成的結(jié)果里會(huì)有比較多非結(jié)構(gòu)性的東西,，而且它是一個(gè)系統(tǒng)，理論上可以做不同的‘供給’,，可以擴(kuò)充龐大的因子庫(kù),。”
此外,，還有人士認(rèn)為,，整體而言，基金公司利用AI相關(guān)技術(shù)對(duì)研究的賦能,，包括海量信息的提純,、加工；產(chǎn)業(yè)鏈上下游各個(gè)環(huán)節(jié)的研究數(shù)據(jù)梳理與模型化,；基于中文文本訓(xùn)練而進(jìn)行的產(chǎn)業(yè),、標(biāo)的等的情緒分析等。通過(guò)AI技術(shù)可以極大釋放研究的潛力,，提升研究的效率,。未來(lái)隨著AI技術(shù)的進(jìn)一步落地，可能對(duì)整體投研帶來(lái)不少變化,。
越來(lái)越多的人工智能技術(shù)應(yīng)用到投研環(huán)節(jié),，已成為不可抵擋的趨勢(shì)。
“傳統(tǒng)機(jī)器學(xué)習(xí)開(kāi)發(fā)訓(xùn)練門(mén)檻高,，對(duì)訓(xùn)練數(shù)據(jù)要求高,，投研應(yīng)用場(chǎng)景有限,。隨著以大模型為代表的新的人工智能技術(shù)的發(fā)展，相信人工智能技術(shù)將會(huì)在量化投資,、數(shù)據(jù)分析,、合規(guī)數(shù)字化等領(lǐng)域發(fā)揮更大的作用?！鄙鲜霾r(shí)基金人士就表示,，未來(lái)將會(huì)持續(xù)關(guān)注并跟進(jìn)最新的人工智能技術(shù)，將其應(yīng)用在投研和日常工作中,。
據(jù)一家大型基金公司人士也表示,，機(jī)器學(xué)習(xí)在金融投資中的應(yīng)用，主要包括預(yù)測(cè)股票市場(chǎng),、風(fēng)險(xiǎn)控制,、智能投資組合等方面?？梢杂糜谔岣咄顿Y決策質(zhì)量和有效管理金融投資,，促進(jìn)投資成功，以及使投資者能夠以更低的風(fēng)險(xiǎn)獲取更高的回報(bào),。
“金融數(shù)據(jù)的一個(gè)很重要的特點(diǎn)就是低信噪比,。一方面因?yàn)樵肼曔^(guò)于繁多，會(huì)淹沒(méi)真正的有效信息,；另一方面,，交易行為的存在使得金融市場(chǎng)的低信噪比這一特征長(zhǎng)期持續(xù)?！鄙鲜鋈耸勘硎?，單一的學(xué)習(xí)器常常無(wú)法準(zhǔn)確的捕捉市場(chǎng)的某些重要特征和有效信號(hào)，從而產(chǎn)生較大的偏差,。而機(jī)器學(xué)習(xí)的主要目的在于發(fā)現(xiàn)規(guī)律或重現(xiàn)規(guī)律,。算法的不斷改進(jìn)或?qū)⑻嵘龣C(jī)器學(xué)習(xí)在低信噪比數(shù)據(jù)上的表現(xiàn)。在全面注冊(cè)制時(shí)代,，機(jī)器學(xué)習(xí)擁有更廣闊的應(yīng)用前景,，有利于提升投資效率，輔助投資決策,。
談及具體對(duì)市場(chǎng)的影響,，雷俊也有深入分析，他認(rèn)為,，從IC來(lái)看，目前深度學(xué)習(xí)適用的市場(chǎng)還是非常廣泛的,，牛市,、熊市,、震蕩市都能適用，但是會(huì)有一些區(qū)別,。
“整體上看,，IC的有效性在下降，市場(chǎng)的有效性在提升,。從時(shí)間長(zhǎng)期維度來(lái)看,，越來(lái)越多人利用這項(xiàng)技術(shù)或者這個(gè)data參與市場(chǎng)?！崩卓”硎?，深度學(xué)習(xí)的有效性體現(xiàn)在多頭和空頭這兩個(gè)層面，空頭估計(jì)略微比多頭好一點(diǎn)點(diǎn),，在市場(chǎng)比較弱勢(shì)或者震蕩的時(shí)候,，這一類(lèi)產(chǎn)品在市場(chǎng)上的排名會(huì)更好。而在全市場(chǎng)強(qiáng)進(jìn)攻的行情下,，它可能跑不過(guò)賽道股,，但有望能跑贏指數(shù)。
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