開年以來,，計算機行業(yè)在人工智能板塊的帶動下,，走出了波瀾壯闊的行情。蔡嵩松在諾安積極回報二季報中稱,。

今年二季度,，A股市場整體回調(diào)，人工智能（AI）等少數(shù)板塊成為市場熱點,。

在這一大背景下,，二季度主動權(quán)益類基金（含普通股票型基金、偏股混合型基金和靈活配置型基金）下調(diào)了股票倉位,，同時,，基金經(jīng)理積極加倉AI板塊，傳統(tǒng)熱門的食品飲料板塊則“慘遭”減倉,。

此外,，貝殼財經(jīng)記者還注意到，截至7月24日收盤,，年內(nèi)回報排名靠前的主動權(quán)益類基金中,，就有不少是踩中了AI賽道的風口,，且多位明星基金經(jīng)理也表明，看好AI板塊后續(xù)的投資機會,，但逢“AI”必漲的第一階段已經(jīng)過去,，未來需要更多關(guān)注運營數(shù)據(jù)和業(yè)績的兌現(xiàn)。

展望2023年第三季度,，基金經(jīng)理周建勝稱依然能看到諸多產(chǎn)業(yè)機會,，比如人工智能產(chǎn)業(yè)鏈機會，算力板塊有望在今年下半年率先兌現(xiàn)業(yè)績,，模型和應用領(lǐng)域下半年仍將致力于開發(fā)出產(chǎn)品,，業(yè)績釋放預期會滯后于算力。

食品飲料“慘遭”減倉 通信,、電子獲加倉

目前,，基金二季報已基本披露完畢，在資本市場整體表現(xiàn)不佳下,，二季度主動權(quán)益類基金倉位進一步下降,。

中金公司研報數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末,，主動偏股型基金倉位由一季度的88.5%降至87.2%,，偏股混合型基金倉位則由88.2%降至86.9%，靈活配置型基金股票倉位由76.8%降至75.7%,，均較前期有所回落,。

從行業(yè)配置來看，二季度,，食品飲料被大幅減倉,，TMT則持續(xù)獲得基金加倉，主要是硬件端的通信,、電子獲加倉較多,，倉位分別上升2.1個百分點、2個百分點,，汽車也獲得0.9個百分點的加倉,，主要與汽車產(chǎn)業(yè)鏈今年的出口表現(xiàn)較好有關(guān)。

此外,，中金公司研報數(shù)據(jù)還顯示,，二季度人工智能以及低估值國央企倉位繼續(xù)提升，其中,，人工智能主題重倉比例提升0.6個百分點至7.4%,，低估值國央企相關(guān)領(lǐng)域關(guān)注度較高，主動偏股型基金對央企整體配置比例已從11.1%升至12.4%,。

這也與今年A股市場涌現(xiàn)的AI板塊及中特估板塊投資主線相一致,。

從主動權(quán)益類基金重倉個股來看,，天相投顧有限公司發(fā)布的報告顯示，截至今年二季度末,，主動權(quán)益類基金前十大重倉股分別為貴州茅臺,、寧德時代,、瀘州老窖,、五糧液、中興通訊,、邁瑞醫(yī)療,、恒瑞醫(yī)療、陽光電源,、晶澳科技,、中際旭創(chuàng)。

這份報告還披露了“基金抱團程度（即本季度重倉該股票的主動權(quán)益基金數(shù)量/本季度累計主動權(quán)益基金總數(shù)量）”這一指標,，數(shù)據(jù)顯示,，在主動權(quán)益基金范圍內(nèi),，二季度貴州茅臺和寧德時代的抱團程度較高,，分別為14%,、13%,，展現(xiàn)了較高的市場一致性，但這也應該引起投資者的關(guān)注,，避免交易過度擁擠導致預期收益下降。

踩中AI風口 多只基金年內(nèi)業(yè)績亮眼

從基金業(yè)績來看,，貝殼財經(jīng)記者注意到,，截至7月24日收盤，年內(nèi)回報排名靠前的主動權(quán)益類基金中,，就有不少是踩中了AI賽道的風口,。

比如由劉元海掌舵的東吳移動互聯(lián)A,，截至今年6月末該基金的前十大重倉股中,，就有金山辦公、科大訊飛,、天孚通信,、中科曙光等多只AI概念股或AI產(chǎn)業(yè)鏈概念股,，該基金今年以來回報約63%，在靈活配置型基金中排名前列,。

劉元海在基金二季報中稱,，春節(jié)后，我們判斷以ChatGPT為代表的人工智能技術(shù)有望帶來一場科技革命,，科技股可能存在較大投資機會,，因此，報告期內(nèi),，本基金加大人工智能方向的布局和配置,。

劉元海還在基金二季報中稱，對于下半年,，我們認為A股科技股投資主線可能仍然要圍繞AI主線進行尋找,，相對看好以下受益AI技術(shù)發(fā)展的三大方向：算力、電子半導體和汽車智能化,。

在偏股混合型基金中,，年內(nèi)回報排名靠前的諾德新生活A也有類似情況，該基金今年以來回報約48%,，其基金經(jīng)理周建勝在二季報中稱,，二季度本基金取得不錯業(yè)績，核心原因是對行情做了比較好的前瞻判斷,，在關(guān)鍵時刻及時地從“信創(chuàng)+”切換到“AI+”,，成為年內(nèi)比較早上車ChatGPT產(chǎn)業(yè)鏈的公募基金產(chǎn)品，從而成功地抓住了市場主線,。

明星基金經(jīng)理看好AI但稱逢“AI”必漲的第一階段已經(jīng)過去

針對今年火熱的AI板塊,，多位明星基金經(jīng)理也紛紛布局，并表示謹慎看好,。

蔡嵩松在諾安積極回報二季報中指出,，隨著ChatGPT的問世，人工智能出現(xiàn)了突飛猛進的發(fā)展,，將影響幾乎我們所有的行業(yè),，或?qū)⒊蔀槲磥碜顝姷漠a(chǎn)業(yè)趨勢。海外引領(lǐng),，從算法大模型持續(xù)迭代,，到各種應用接入AI，再到算力芯片的突飛猛進,，產(chǎn)業(yè)進展迅速,。國內(nèi)廠商也紛紛開展結(jié)合自身業(yè)務的人工智能領(lǐng)域的研究，在股價飛漲的背后，是相關(guān)公司在產(chǎn)業(yè)端的積極布局,，人工智能浪潮不可逆,。本基金二季度主要投資在人工智能領(lǐng)域，算法,、應用,、算力端都有相應布局。人工智能產(chǎn)業(yè)未來中長期產(chǎn)業(yè)趨勢不可逆,，未來本基金將追隨產(chǎn)業(yè)浪潮,，繼續(xù)重點關(guān)注該領(lǐng)域。

李曉星則在銀華心佳兩年持有期基金二季報中稱,，AIGC人工智能技術(shù)革命推動下的TMT方向是今年以來的最大熱點,，無論海外還是國內(nèi)市場相關(guān)AI標的均有較大漲幅。AI產(chǎn)業(yè)在突破"技術(shù)奇點"后,，將進入新一輪成長周期,，但需要關(guān)注的是AI發(fā)展不會一蹴而就，中間也必然會有曲折,，包括數(shù)據(jù)隱私,、道德倫理等潛在風險，可能造成板塊后續(xù)波動,。

李曉星認為,，隨著未來國內(nèi)通用大模型正式發(fā)布，國內(nèi)大模型應用有望迎來百花齊放,，但逢“AI”必漲的第一階段已經(jīng)過去,，未來需要更多關(guān)注運營數(shù)據(jù)和業(yè)績的兌現(xiàn)。

新京報貝殼財經(jīng)記者 潘亦純 編輯 陳莉 校對 翟永軍