《科創(chuàng)板日報》12月12日訊（編輯 鄭遠(yuǎn)方）美股當(dāng)?shù)貢r間周一,，費城半導(dǎo)體指數(shù)上漲3.40%,，創(chuàng)下2022年1月5日以來的新高,，博通、格芯,、AMD、英特爾、安森美等多只半導(dǎo)體個股聯(lián)袂大漲,。

值得注意的是，其中漲幅最為顯著的是博通,，其單日大漲9%,，創(chuàng)下5月以來最大單日漲幅，股價創(chuàng)下歷史新高,。博通最新市值4248億美元,，單日市值大漲351億美元，約合2520億人民幣,。

在眼下這場AI浪潮中，除了風(fēng)頭正勁的英偉達(dá),，市場也開始逐漸認(rèn)識到博通的增長潛力,。

花旗在最新一份研報中恢復(fù)了對博通的覆蓋、給出了“買入”評級,，并將目標(biāo)價上調(diào)至1100美元,，預(yù)計博通2025年最高可達(dá)$60 EPS。該報告指出,，對于博通而言,，人工智能帶來的利好足以抵消半導(dǎo)體行業(yè)的低迷，公司核心業(yè)務(wù)實力與收購VMware帶來的增長,，都有望推動其股價走高,。

ASIC方面，博通參與設(shè)計了谷歌的每一代TPU處理器,，且后者也是博通定制計算卸載ASIC業(yè)務(wù)的大客戶,。除此之外，博通還在日前的電話會議上透露,，已與更多大公司達(dá)成合作,。由于近期Marvell（美滿電子）、聯(lián)發(fā)科等頻傳捷報,，分析師認(rèn)為博通有望獲得更多ASIC潛在訂單,。

以太網(wǎng)交換器方面，根據(jù)博通數(shù)據(jù),，2022財年其已有超2億美元的以太網(wǎng)交換機(jī)被應(yīng)用在AI領(lǐng)域,，2023財年將增長至8億美元，而2024財年則進(jìn)一步翻倍,，達(dá)到16億-20億美元,。雖說英偉達(dá)InfiniBand在AI網(wǎng)絡(luò)市場中市占率高達(dá)90%，但由于以太網(wǎng)為開放式設(shè)計,、成本較低,，且客戶傾向于從英偉達(dá)獨供轉(zhuǎn)向多元化供應(yīng),，分析師依舊認(rèn)為博通有望保持其份額及優(yōu)勢。

VMware方面,，該公司是云基礎(chǔ)架構(gòu)和移動商務(wù)解決方案廠商,，也是世界第四大系統(tǒng)軟件公司，在虛擬化和云計算基礎(chǔ)架構(gòu)領(lǐng)域處于全球領(lǐng)先地位,。博通預(yù)計，VMware業(yè)務(wù)將以兩位數(shù)的年復(fù)合增長率增長,。

花旗指出,，博通可直接受益于AI需求，成為僅次于英偉達(dá)的第二大半導(dǎo)體公司,。其網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)中,，AI基礎(chǔ)設(shè)施帶來的營收有望從2023年的40億美元增長至2024年的80億美元，同比增幅高達(dá)100%,。

▌AI強(qiáng)勢提振相關(guān)芯片公司業(yè)績與股價

當(dāng)然,，不僅是博通，芯片巨頭們,、特別是AI芯片相關(guān)巨頭們,，近日都取得了較為強(qiáng)勁的漲幅：例如AMD近三天累計漲超15%，同期英偉達(dá)累計漲幅近8%,。

其中,，AMD剛剛推出了旗艦數(shù)據(jù)中心AI芯片AMD Instinct MI300XGPU，同時將未來四年數(shù)據(jù)中心加速器市場規(guī)模CAGR從40%上修至70%,，即預(yù)計將從2023年的300億美元增長至2027年的超4000億美元,；且AMD預(yù)計MI300X系列2024年出貨約達(dá)30萬-40萬顆，最大客戶為微軟,、谷歌,，若非受限臺積電CoWoS產(chǎn)能短缺及英偉達(dá)早已預(yù)訂逾四成產(chǎn)能，該系列出貨可望再上修,。

今年由ChatGPT引發(fā)的AI熱潮，一舉將英偉達(dá)捧上了“半導(dǎo)體第一”的王座——在算力芯片的狂熱需求下,，英偉達(dá)的收入已超越了英特爾與臺積電這兩家巨頭,。而上述博通、AMD等的股價表現(xiàn),，也進(jìn)一步印證了AI對相關(guān)芯片公司業(yè)績與股價的強(qiáng)勢提振作用,。

正如臺積電魏哲家所言，半導(dǎo)體是AI應(yīng)用發(fā)展的關(guān)鍵,，不僅要持續(xù)開發(fā)AI技術(shù)并提升算力,，同時也必須專注于降低能耗,。

東興證券復(fù)盤半導(dǎo)體行業(yè)周期后指出，2022年半導(dǎo)體行業(yè)出現(xiàn)一定程度的“長鞭效應(yīng)”,。每輪“長鞭效應(yīng)”后,，科技新龍頭找到拉動行業(yè)增長的新引擎，引領(lǐng)行業(yè)創(chuàng)新浪潮,。而2023年以來AI拉動下游行業(yè)需求增長,，預(yù)計AI有望維持3-5年中長期維度的增長，硬件端英偉達(dá)等公司拉動算力增長,，建議繼續(xù)重視AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會,。

落實到具體方向上，開源證券認(rèn)為,，AI帶來了多種創(chuàng)新,，短期算力服務(wù)器相關(guān)配套環(huán)節(jié)需求旺盛，且國產(chǎn)化重要性持續(xù)提升,，建議關(guān)注受益于算力需求提升的相關(guān)環(huán)節(jié)標(biāo)的,；長期則建議關(guān)注AI在邊緣端的應(yīng)用及落地情況，智能交互升級的AI終端有望成為拉動產(chǎn)業(yè)需求的重要驅(qū)動力,，看好相關(guān)SoC芯片廠商及相關(guān)終端的ODM及品牌商,。