今年以來,，生成式AI、大模型概念在A股市場持續(xù)大熱,。在量化投資領域,，與AI相關的量化投資研發(fā)也在進一步深化,。通過AI賦能對各類投資數據進行深度“解讀”,，以機器學習等方式提升對另類數據的應用,，正成為不少百億級量化私募發(fā)力重點,。

業(yè)內人士表示,，今年以來,，量化指增策略獲取超額收益的難度進一步增大，AI技術將是下一階段量化行業(yè)“立體研發(fā)”,、長期競賽的關鍵所在,。

積極應用AI技術

針對AI技術對量化投資的正面影響，新銳百億量化私募寬德投資表示,，近兩年,，在機器學習、深度學習等新興人工智能技術賦能下,，許多量化投資機構在數據分析挖掘,、組合優(yōu)化、配置資產,、風險預測和動態(tài)風險控制等方面,，都對AI有嘗試應用,。人工智能可以高效協助海量數據處理，通過多維度信息整合預測市場走勢,、發(fā)現交易信號,。

思曄投資相關負責人認為，生成式AI和大模型等新型AI工具的出現,，為量化投資帶來更多機會和挑戰(zhàn),。量化機構通過運用AI，將能夠獲得更加全面,、準確的數據支持和處理,，構建更高效的預測模型，從而提高模型的預測能力和交易效果,。同時,，也能夠更好評估投資風險，并提供更精細的風險控制策略,。

此外,，九坤投資相關人士透露，目前該機構有大量“多模態(tài)數據”,，包括文本,、圖像和語音等，而大規(guī)模語言模型（LLM）等各種AI大模型與量化投資的相關數據處理,，具有廣闊的結合潛力,。例如，針對新聞文本,，AI可以進行“關鍵信息抽取”,，并建立其與某一上市證券,、關聯證券的聯系。整體而言,，包括ChatGPT等大規(guī)模語言模型或其他先進AI技術,，將能夠提高量化機構對另類數據的理解應用。

賦能另類數據應用

近年來,，國內量化私募行業(yè)對于傳統量價,、基本面等數據的挖掘更為充分，其他“另類數據”的競爭也更趨激烈,。對此,，思曄投資相關人士認為，市場漲跌是在多種因素影響下共同作用的結果,，該機構在量價數據和基本面數據外還會使用另類數據,。

寬德投資表示，另類數據的加入有助于探索更高維的數據關系,。比如通過AI技術處理新聞輿論,、社交平臺數據等“市場情緒數據”，也會對量化交易的決策有所幫助,。除此之外,，大量應用機器學習需要強有力的算力支撐。不斷升級的算法,、算力,，也能夠提升對另類數據的運用能力，提高投資效率,。

此外,，九坤投資相關人士進一步介紹，該機構長期以來一直關注自然語言處理（NLP）領域的進展,，相關技術也是該機構持續(xù)研究和嘗試的領域,。目前，九坤投資已將其應用于另類數據等處理的各個階段,，包括數據抓取,、數據清洗、數據挖掘等,，從而提升公司對另類數據等各類數據的處理效率,，降低“學習成本”。

AI已成行業(yè)必爭之地

日前,，幻方量化宣布將深度探索AGI（通用人工智能）的消息備受市場關注,。該機構強調，其大規(guī)模的相關投入更多是基于長期科技研究的維度,，探索“人類未知的奧秘”,。據中國證券報記者了解,，今年以來國內已有多家規(guī)模居前的大型量化私募，啟動不基于眼前短期量化研究成果的長期研究,，而其中最關鍵的出發(fā)點則是“基于長期的AI競賽”,。而對此，頭部百億級量化私募也已基本達成共識,。

九坤投資稱,，隨著數字經濟的蓬勃發(fā)展，數據的種類,、“可得性”都有望迅速提升,。龐大的海量數據背后，往往是互相具有某些關聯的“數據源”,，通過對行業(yè),、公司、大宗商品等數據的分析,，能夠建立更符合投資研究需求的,、更完整的關系知識圖譜。AI技術將拓展不同的資產類別數據研究,，發(fā)掘更多資產,、市場間的信息聯動,，最終提升量化投資的盈利能力,。

思曄投資認為，隨著AI和另類數據在量化行業(yè)的深度融合,，未來AI技術在量化投資上將有更大的發(fā)揮空間,，同時也是未來量化投資的一個重要發(fā)展趨勢。從該機構的過往實踐看,，AI模型在交易,、風控系統的內嵌，不僅能夠輔助投研團隊更準確地預測市場走勢,，實現更高效的投資交易,，在風險管理上的效果同樣突出。

寬德投資表示,，通過對新興AI技術的應用,，可以挖掘更精細的因子，提升量化模型精度,，更有效地探尋市場規(guī)律,。隨著市場有效性的提升和超額收益的收斂，未來AI等新技術的研究應用將是量化行業(yè)的必爭之地,。

來源：中國證券報