2023年一季報發(fā)布后，海富通股票混合基金經(jīng)理呂超越因為清倉新能源,，“梭哈”AI受到市場關(guān)注,。二季報發(fā)布后券商中國記者發(fā)現(xiàn)，他在二季度對于個股的調(diào)整力度也不小,，持倉從游戲,、傳媒更多地轉(zhuǎn)向算力和應用。

另有多只上半年業(yè)績表現(xiàn)較為突出的“AI基金”在二季度出現(xiàn)較大幅度的調(diào)倉,，如今年上半年主動權(quán)益類基金冠軍——諾德新生活混合在二季度將前十大重倉股換了個遍,，從“信創(chuàng)+”切換到“AI+”。

此外,，還有一些績優(yōu)基金,，如金鷹紅利價值，在二季度減持了部分漲幅較大的傳媒和計算機類公司,，增持了部分低位的避險板塊和高端裝備,，截至二季度末重點配置了以電子、計算機,、傳媒為代表的高科技板塊,，以及黃金、保險等避險板塊,。另一只今年表現(xiàn)較為亮眼的基金華潤元大信息傳媒科技混合,，上半年收益表現(xiàn)超40%，截至二季度末規(guī)模約為2億元,，二季度調(diào)倉更多轉(zhuǎn)向光模塊,。

在去年底時,，海富通股票混合還是一只“新能源基金”,，而在今年一季報披露后該基金已經(jīng)搖身一變成為一只“AI基金”，前十大重倉股均集中在以AI為代表的TMT領域,。與此同時,，該基金的基金經(jīng)理呂超越管理的其他基金業(yè)均重倉了AI賽道,，一度被市場認為是“梭哈”AI的代表。

截至2023年一季度末,，海富通股票混合的前十大重倉股為昆侖萬維,、三六零、藍色光標,、寒武紀,、科大訊飛、深桑達A,、金山辦公,、湯姆貓、萬興科技,、潤澤科技,；而截至2023年二季度末，已變更為中際旭創(chuàng),、姚記科技,、名臣健康 、科大訊飛,、新易盛,、焦點科技、金山辦公,、愛旭股份,、天孚通信、南方傳媒,。

也就是說除科大訊飛和金山辦公外,，其余個股都換了。不難發(fā)現(xiàn),，他的整體調(diào)倉趨勢從游戲、傳媒更多地轉(zhuǎn)向算力和應用,。呂超越在海富通股票混合二季報中也表示,，在二季度的操作中，繼續(xù)在人工智能的大方向上積極尋找投資機會,，重點布局了算力和應用相關(guān)的細分方向,。

此外，呂超越在二季報中分析了當期表現(xiàn)的原因：國際因素方面,，前期美國銀行危機風險事件改變市場風險偏好,，美聯(lián)儲降息預期提前，進入二季度后由于美國通脹持續(xù)高企,，市場對利率定價出現(xiàn)反復,，持續(xù)緊縮預期抬頭,；另外，產(chǎn)業(yè)層面的AI浪潮顯著提高了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的資本開支傾向,，從應用端的百花齊放到算力芯片的訂單超出預期,，市場對AI的發(fā)展將如何融合進各行各業(yè)，進而提高生產(chǎn)率充滿期待,。在上述市場主線下,，全球科技板塊走出獨立行情，促升一輪全球創(chuàng)業(yè)浪潮,。

國內(nèi)因素來看：首先,，經(jīng)濟復蘇表現(xiàn)出韌性，但一季度由于春節(jié)節(jié)慶以及補償性消費,，市場對經(jīng)濟復蘇的預期抬得比較充分,，且市場對房地產(chǎn)市場仍存在一定擔憂，二季度市場對復蘇節(jié)奏存在一個重新再修正的過程,；另外,，中國目前處于經(jīng)濟增長驅(qū)動結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型優(yōu)化期，也有較多企業(yè)深度融合本輪AI創(chuàng)新浪潮,，從AI+軟件到算力產(chǎn)業(yè)鏈,，再到更基礎的半導體設計與設備，市場對國內(nèi)增長新動能也存在較高期待,。

最后,，今年是共建“一帶一路”倡議提出10周年，我們在相關(guān)各領域已取得豐碩成果,，隨著未來更高水平,、更深層次的區(qū)域合作加深，中國傳統(tǒng)優(yōu)勢企業(yè)存在新一輪增長機會,，二級市場的優(yōu)質(zhì)公司存在被再定價的機會,。

另一位上半年的績優(yōu)基金經(jīng)理陳穎同樣在二季度對個股進行了較大的調(diào)整，不同于呂超越主要還是在TMT賽道中進行切換,，陳穎增加了避險板塊的配置,。

以他目前管理規(guī)模最大的金鷹紅利價值混合來看，截至二季度末,，前十大重倉股分別為中國船舶,、超圖軟件、中國長城,、虹軟科技,、韋爾股份、瑞芯微、恒為科技,、長盈精密,、上海電氣、新大陸,。

相較一季度末時的中國長城,、超圖軟件、長盈精密,、虹軟科技,、浙數(shù)文化、金橋信息,、山東黃金,、新大陸、捷成股份,、中國電影,。新進了中國船舶，且成為第一大重倉股值得關(guān)注,。此外,，半導體股韋爾股份、瑞芯微,，計算機設備股恒為科技,，電氣設備股上海電氣新進前十大重倉股，是浙數(shù)文化,、金橋信息,、山東黃金、捷成股份和中國電影,。

“回顧二季度,，本基金保持了較高倉位，重點配置了以電子,、計算機,、傳媒為代表的高科技板塊以及黃金、保險等避險板塊,。在4月底5月初,，由于人工智能相關(guān)公司漲幅較大,，本基金減持了部分漲幅較大的傳媒和計算機類公司，增持了部分低位的避險板塊和高端裝備,。經(jīng)過5-6月的市場調(diào)整,，我們在6月中下旬開始增持部分科技類公司?！标惙f在金鷹紅利價值2023年二季報中如此表示,。

展望三季度，陳穎表示,，預計美聯(lián)儲或進入加息尾聲,，整體加息空間不大，貨幣政策對海外經(jīng)濟壓力將逐步降低,，海外需求的恢復和人民幣匯率走低有可能帶動出口增長,。國內(nèi)經(jīng)濟恢復到正常狀態(tài)，局部結(jié)構(gòu)性托底政策更有利于經(jīng)濟的中長期溫和復蘇以及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)業(yè)升級,，同時更有利于股市中長期走強,。

三季度陳穎將結(jié)合估值、成長性和宏觀經(jīng)濟等多種因素做行業(yè)比較,，充分考慮經(jīng)濟底部反轉(zhuǎn)的預期,，在反轉(zhuǎn)預期較強的行業(yè)中精選嚴重低估狀態(tài)的投資標的，看重行業(yè)周期性反轉(zhuǎn)的力量以及投資標的的內(nèi)在價值和成長性,。在具體基金配置上,，陳穎預計仍將注重數(shù)字經(jīng)濟和人工智能對經(jīng)濟的推動作用，維持在高科技板塊的高倉位運作,，同時將在選股上更加精益求精,。

另一只今年表現(xiàn)較為亮眼的基金華潤元大信息傳媒科技混合，上半年收益表現(xiàn)超40%,，截至二季度末規(guī)模約為2億元,。

從前十大重倉股的變化來看，該基金的調(diào)倉更多轉(zhuǎn)向光模塊,。截至二季度末,，前十大重倉股分別為中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛,、源杰科技,、太辰光、同花順,、英杰電氣,、中微公司、銳捷網(wǎng)絡,、福晶科技,。

相較一季度末時的中微公司、福晶科技,、寒武紀,、天孚通信、茂萊光學,、方邦股份,、博創(chuàng)科技、凌志軟件,、紫光國微,、中控技術(shù)，有7只個股發(fā)生變化,。

值得一提的是,，今年上半年，光模塊表現(xiàn)亮眼,，萬德光模塊（CPO）指數(shù)漲幅超200%,。盡管近期出現(xiàn)回調(diào)，仍是人工智能賽道中表現(xiàn)較為亮眼的細分賽道,。此前,，東方基金表示，光模塊是硬件基礎設施建設更為受益的板塊之一,。由于人工智能涉及到大量數(shù)據(jù)運算和傳輸,，傳統(tǒng)的以太網(wǎng)通信某種程度上很難滿足大模型大數(shù)據(jù)傳輸?shù)男枨螅@就要通過光線通信的方式提升速度,，光模塊就是光電轉(zhuǎn)換的核心部件,，在800G的光模塊中最近有明顯的加單。

華潤元大信息傳媒科技混合二季報表示,，2023年二季度,，A股震蕩中分化加大：全球各主要經(jīng)濟體所處經(jīng)濟周期階段不一致，導致宏觀經(jīng)濟缺乏亮點,，A股整體指數(shù)震蕩為主,；海外以生成式AI為代表的技術(shù)創(chuàng)新被普遍認為AI技術(shù)拐點,，國內(nèi)切實受益于海外AI投資的算力產(chǎn)業(yè)鏈在A股獲得較高關(guān)注，同時A股市場對未來中國生成式AI的發(fā)展也抱以厚望,，相關(guān)主題較為活躍。本基金將繼續(xù)圍繞AI產(chǎn)業(yè)趨勢積極布局,，發(fā)掘國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢企業(yè)以及未來新技術(shù)應用機會,，力爭獲取新技術(shù)革命帶來的長期回報。