中證A500指數(shù)基金是數(shù)月以來(lái)頻占頭條的“大事件”,，相關(guān)產(chǎn)品在發(fā)行和申報(bào)兩端時(shí)有“新面孔”出現(xiàn)。

在一片紅海中,，入局的各家公募在費(fèi)率,、分紅機(jī)制上努力突破同質(zhì)化,。在AI“改變一切”的熱潮中，泓德基金則將差異化的目光投向了近期火爆的人工智能,，引入AI模型以期為指數(shù)增強(qiáng)基金的超額收益提供強(qiáng)有力的支持,。

2月8日，泓德基金公告,，泓德中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金（基金代碼：A類023335 C類023336）于2月17日起發(fā)售,。基金經(jīng)理將通過(guò)AI量化模型優(yōu)化投資策略,，力求在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)超越基準(zhǔn)的投資收益,。

展望后市，擬任基金經(jīng)理,、泓德基金AI Lab負(fù)責(zé)人李子昂表示,，在全球降息周期和內(nèi)部政策環(huán)境持續(xù)寬松的背景下，核心資產(chǎn)和高股息資產(chǎn)更容易受到投資者的青睞,。中證A500指數(shù)不僅覆蓋A股核心資產(chǎn),，還結(jié)合了互聯(lián)互通、ESG等篩選條件,，便于境內(nèi)外中長(zhǎng)期資金配置,。

AI“改變一切”

近日，中國(guó)AI領(lǐng)域迎來(lái)一系列新模型的發(fā)布,，其中DeepSeek更是引發(fā)全球高度關(guān)注,。“DeepSeek的成功不僅標(biāo)志著中國(guó)AI技術(shù)的崛起,，也為AI在生活和投資領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用打開(kāi)了想象空間,。”李子昂認(rèn)為,。

2025年被視為AI應(yīng)用的元年,，AI技術(shù)正逐步融入的日常生活。相關(guān)研報(bào)表示,，AI應(yīng)用的普及和其商業(yè)化還存在一定的困難,，但DeepSeek將對(duì)AI算力與應(yīng)用產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性影響，其強(qiáng)推理能力,、低算力成本,、開(kāi)源屬性，使得其對(duì)AI應(yīng)用的普及有望發(fā)揮重要的作用,。

李子昂認(rèn)為,，DeepSeek的出現(xiàn)標(biāo)志著AI進(jìn)入新階段，大模型不再是大廠的專利,，算力壁壘在算法演進(jìn)下也逐漸式微,，更多的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)或機(jī)構(gòu)也可以有更低的門檻去訓(xùn)練自己的大模型,，普羅大眾也更容易去享受AI帶來(lái)的便利。

“未來(lái),，端側(cè)推理的需求量會(huì)有較大提升,，從而帶動(dòng)應(yīng)用端的更快普及，開(kāi)源模型也會(huì)點(diǎn)燃開(kāi)發(fā)者的熱情從而加速技術(shù)迭代,，低成本的訓(xùn)練技術(shù)對(duì)市面上的大模型也是很好的啟發(fā),。來(lái)自中國(guó)的大模型第一次海外出圈，也象征著中美AI實(shí)力較量的新開(kāi)始,，海外巨頭及國(guó)內(nèi)云巨頭的相繼接入，不僅驗(yàn)證了DeepSeek的技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)認(rèn)可度,，也預(yù)示著AI市場(chǎng)格局的深刻變革,。”李子昂表示,。

應(yīng)用端,，DeepSeek的開(kāi)源策略和低成本高性能特點(diǎn)，可能有利于其在游戲,、傳媒,、醫(yī)療、教育,、自動(dòng)駕駛等多個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域具有廣泛應(yīng)用前景,。

“例如，在內(nèi)容生成領(lǐng)域,，越來(lái)越多的文案,、宣傳策劃借助大模型生成；在醫(yī)療領(lǐng)域,，大模型可以用于醫(yī)療影像分析,、疾病診斷、藥物研發(fā)等場(chǎng)景,，提升醫(yī)療效率和精準(zhǔn)度,；在教育領(lǐng)域，大模型的思考推理過(guò)程可以更好的賦能答疑環(huán)節(jié),?！崩钭影航榻B稱。

為A500指數(shù)“做加法”

中證A500指數(shù)基金是數(shù)月以來(lái)頻占頭條的“大事件”,，相關(guān)產(chǎn)品在發(fā)行和申報(bào)兩端時(shí)有“新面孔”出現(xiàn),。2月8日，泓德基金公告,，泓德中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金于2月17日起發(fā)售,。至此,，已成立的中證A500指數(shù)相關(guān)基金規(guī)模也突破了3800億元。

在一片紅海中,，入局的各家公募在費(fèi)率,、分紅機(jī)制上努力突破同質(zhì)化，而泓德基金則將差異化的目光投向了近期火爆的人工智能，引入AI模型以期為指數(shù)增強(qiáng)基金的超額收益提供強(qiáng)有力的支持,。

近年來(lái),，人工智能熱潮洶涌，在DeepSeek橫空出世之際,，市場(chǎng)再度意識(shí)到AI對(duì)人類生活產(chǎn)生了全方位的革新,，投資也不例外。

據(jù)了解,，AI模型以技術(shù)模型替代人的主觀判斷,，根據(jù)數(shù)據(jù)篩選出能帶來(lái)超額收益的多種“大概率”事件以制定策略，不受人為情緒和意志影響,，投資決策更理性,。因此，AI模型能夠快速處理和分析海量,、高頻數(shù)據(jù),，包括股票基本面信息、量?jī)r(jià)數(shù)據(jù),、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等,，從這些數(shù)據(jù)中挖掘出金融市場(chǎng)的非線性特征，捕捉市場(chǎng)中的超額收益機(jī)會(huì),。

此外,，AI模型能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)控市場(chǎng)變化,，迅速捕捉交易信號(hào)，并根據(jù)最新的數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)調(diào)整投資組合,，使得基金在市場(chǎng)波動(dòng)中保持較高的適應(yīng)性,，降低回撤風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)控制和組合優(yōu)化,，能夠更精準(zhǔn)地控制投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露,，并通過(guò)一些中性策略，進(jìn)一步降低組合的波動(dòng)性,。AI模型能夠從多個(gè)維度挖掘超額收益來(lái)源,，涵蓋基本面、量?jī)r(jià),、情緒等,，確保超額收益來(lái)源的多樣性和穩(wěn)定性，使得基金在不同市場(chǎng)環(huán)境下都能保持穩(wěn)定的超額表現(xiàn),。

那么，AI與中證A500指數(shù)的“契合度”怎么樣,？

在泓德基金看來(lái),，中證A500指數(shù)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)為AI量化模型提供廣闊的施展空間。中證A500指數(shù)以大盤風(fēng)格為底色,，行業(yè)分布均衡,、全面，兼具核心資產(chǎn)和新質(zhì)生產(chǎn)力特征,，能夠更好地反映A股產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征,，并具備高股息、強(qiáng)盈利,、優(yōu)業(yè)績(jī),、低波動(dòng)的特點(diǎn)。不僅如此,，該指數(shù)還被譽(yù)為中國(guó)版“標(biāo)普500”和A股新“晴雨表”,，泓德基金認(rèn)為，管理指數(shù)增強(qiáng)基金時(shí),，能夠借助AI模型高效的數(shù)據(jù)處理能力和實(shí)時(shí)優(yōu)化能力,，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)控制和多樣化收益來(lái)源。

泓德基金深耕量化策略

自2020年起,，泓德基金就基于人工智能相關(guān)領(lǐng)域的前沿科技成果,，開(kāi)始研發(fā)并不斷升級(jí)新一代量化投資體系，通過(guò)集聚團(tuán)隊(duì)智慧,，從架構(gòu)設(shè)計(jì),、海量數(shù)據(jù)處理到模型訓(xùn)練,，最終打造出一套能較好適應(yīng)國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的AI綜合量化投資策略。該策略經(jīng)過(guò)實(shí)盤數(shù)據(jù)檢驗(yàn)后,，開(kāi)始應(yīng)用于泓德量化相關(guān)產(chǎn)品,。

泓德基金AI量化團(tuán)隊(duì)由一群具有豐富的中國(guó)本土量化投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和海外知名金融機(jī)構(gòu)投研經(jīng)驗(yàn)的成員組成，可實(shí)現(xiàn)本土智慧和國(guó)際視野有機(jī)結(jié)合,，依托豐富的技術(shù)和投資經(jīng)驗(yàn),，能夠充分發(fā)揮AI模型的優(yōu)勢(shì)，不斷訓(xùn)練和迭代模型,，從而保持阿爾法的有效性,。

“而對(duì)于保持阿爾法有效性，唯一的方法就快速迭代模型,。傳統(tǒng)多因子模型包含比較多的偏長(zhǎng)期的基本面因子,，比如成長(zhǎng)因子、低估值因子,，相對(duì)來(lái)說(shuō)偏長(zhǎng)期,，在市場(chǎng)表現(xiàn)好、風(fēng)格合適的時(shí)候能夠賺取企業(yè)價(jià)值提升的錢,。而機(jī)器學(xué)習(xí)的數(shù)據(jù)源更多來(lái)自交易信息,，從錯(cuò)誤定價(jià)中獲取超額收益，加快神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的訓(xùn)練頻率,，可能會(huì)帶來(lái)更好的穩(wěn)定性,。”李子昂表示,。

作為泓德基金AI Lab負(fù)責(zé)人,，李子昂很早便開(kāi)始研究深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用，他熟悉主流深度學(xué)習(xí)模型,，并基于此開(kāi)發(fā)和迭代用于選股的深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò),，專注阿爾法挖掘，目前在管5只量化基金產(chǎn)品,。即將發(fā)行的泓德中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金（基金代碼：A類023335 C類023336）將由李子昂擔(dān)綱管理,，展望后市時(shí)他表示，在全球降息周期和內(nèi)部政策環(huán)境持續(xù)寬松的背景下,，核心資產(chǎn)和高股息資產(chǎn)更容易受到投資者的青睞,。中證A500指數(shù)不僅覆蓋A股核心資產(chǎn)，還結(jié)合了互聯(lián)互通,、ESG等篩選條件,，便于境內(nèi)外中長(zhǎng)期資金配置A股資產(chǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎,。敬請(qǐng)投資者認(rèn)真閱讀基金的基金合同,、招募說(shuō)明書與基金產(chǎn)品資料概要等相關(guān)法律文件并關(guān)注基金特有風(fēng)險(xiǎn)，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資品種進(jìn)行投資,。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短,，不能反映股市發(fā)展的所有階段?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn),，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)也不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用,、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但投資有風(fēng)險(xiǎn),，基金管理人不保證基金一定盈利,，也不保證最低收益。本基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負(fù)”原則,，在做出投資決策后,，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行承擔(dān),。上述產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn),，僅適用風(fēng)險(xiǎn)匹配客戶?；甬a(chǎn)品由基金管理公司發(fā)行與管理，銷售機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資,、兌付風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任,。（CIS）

責(zé)編：羅曉霞

校對(duì)：呂久彪