作者：李丹

一季度趕潮流在人工智能（AI）領(lǐng)域發(fā)力追趕其他硅谷巨頭后，F(xiàn)acebook母公司Meta繼續(xù)發(fā)力AI,，用AI技術(shù)提升數(shù)字廣告定位能力,，二季度公司盈利表現(xiàn)強(qiáng)于華爾街預(yù)期，收入比預(yù)期更快增長(zhǎng),。

財(cái)報(bào)公布后,，收漲約1.4%的Meta股價(jià)盤(pán)后拉升，一度漲超7%,，后漲幅收窄到4%左右,，目前漲幅又?jǐn)U大到7%以上。

二季度營(yíng)收創(chuàng)一年半最大同比增幅 EPS盈利止降回升,、超預(yù)期增長(zhǎng)21%

美東時(shí)間7月26日周三美股盤(pán)后，Meta公布,，二季度營(yíng)收超預(yù)期兩位數(shù)大增,，創(chuàng)2021年第四季度以來(lái)最大季同比增幅，每股收益（EPS）不但如市場(chǎng)所料扭轉(zhuǎn)下降勢(shì)頭,，而且增速更迅猛,，超過(guò)20%，創(chuàng)一年多來(lái)新高。

二季度營(yíng)業(yè)收入約為320億美元,，同比增長(zhǎng)11%,，為Meta指引區(qū)間295億到320億美元的頂端，分析師預(yù)期同比增約7.8%至310.6億美元,，一季度同比增長(zhǎng)3%,。

二季度稀釋后EPS為2.98美元,，創(chuàng)2021年四季度以來(lái)新高,，同比增長(zhǎng)21%，而分析師預(yù)期同比增約18.3%至2.91美元,，一季度同比下降19%,。

繼續(xù)投資AI和元宇宙將導(dǎo)致明年費(fèi)用增加 元宇宙業(yè)務(wù)明年虧損將大增

今年4月公布一季度財(cái)報(bào)時(shí),，扎克伯格稱(chēng)AI推動(dòng)Meta的App和業(yè)務(wù)取得良好成果,，還表示，對(duì)AI和元宇宙兩手抓,。

二季度期間,，Meta的AI研發(fā)又有突破：4月媒體稱(chēng)Meta年底前推出AI廣告工具，Meta首席技術(shù)官Andrew Bosworth當(dāng)時(shí)說(shuō),，將推出生成廣告圖像的AI工具,，幫助公司針對(duì)不同的受眾制作不同的圖像；5月Meta開(kāi)源多感官AI模型ImageBind,；首次推出AI定制芯片MTIA,、也是第一代AI推理加速器；推出大規(guī)模多語(yǔ)言語(yǔ)音項(xiàng)目MMS ,；6月媒體爆出,，AI大模型的“安卓時(shí)刻”要來(lái)了，Meta要將今年2月發(fā)布的開(kāi)源研究工具大型語(yǔ)言模型LLaMA商用,。上周微軟宣布,，攜手Meta發(fā)布可商用版本Llama 2，為企業(yè)提供OpenAI和谷歌模型的平替產(chǎn)品,。

Meta發(fā)布財(cái)報(bào)前一天,，本周二盤(pán)后另一數(shù)字廣告巨頭谷歌公布，其廣告收入不僅扭轉(zhuǎn)兩季連降,，而且超預(yù)期增長(zhǎng)3.3%,，體現(xiàn)了數(shù)字廣告市場(chǎng)去年一年下滑后企穩(wěn)的形勢(shì)。本周三有媒體評(píng)論稱(chēng),，Meta正是運(yùn)用AI技術(shù)改進(jìn)了廣告定位,，推動(dòng)公司的廣告業(yè)務(wù)收入大增,。

本周三發(fā)布財(cái)報(bào)時(shí)，Meta表示,，雖然本次不會(huì)提供今年之后的定量展望,，但鑒于公司繼續(xù)投資于包括AI和元宇宙在內(nèi)最引人注目的基于，預(yù)計(jì)明年還有些因素會(huì)推動(dòng)全年的費(fèi)用增加,。

其中之一就是元宇宙,。Meta預(yù)計(jì)，今年元宇宙業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)虧損將較去年擴(kuò)大,，而且,，由于公司繼續(xù)進(jìn)行VR和AR領(lǐng)域的產(chǎn)品研發(fā)，并且為擴(kuò)大生態(tài)系統(tǒng)而投入,，元宇宙業(yè)務(wù)明年的營(yíng)業(yè)虧損將較今年大幅增加,。

另一因素是基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的成本增加，Meta預(yù)計(jì),，明年的折舊費(fèi)用將超過(guò)今年的增幅,，而且，運(yùn)行更大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施將帶來(lái)更高的運(yùn)營(yíng)成本,。

此外,，由于公司的勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)將轉(zhuǎn)向人力成本更高的技術(shù)性崗位，Meta預(yù)計(jì)工資相關(guān)支出會(huì)增長(zhǎng),。

廣告和App收入均超預(yù)期增近12% 元宇宙收入超預(yù)期減少39%

作為僅次于谷歌的數(shù)字廣告巨頭，Meta的最大收入源——廣告二季度加速增長(zhǎng),，和總收入一樣兩位數(shù)大增,。

二季度廣告收入315.0億美元，同比增長(zhǎng)11.9%,，增速幾乎為一季度4.1%的三倍,，分析師預(yù)期增近8.1%至304.3億美元。

分業(yè)務(wù)看,，Meta的兩大業(yè)務(wù)繼續(xù)喜憂(yōu)參半,。包括Facebook、Instagram,、Messenger,、WhatsApp和其他服務(wù)在內(nèi)，二季度Meta的“應(yīng)用家族”（Family of Apps）收入加速增長(zhǎng),，錄得兩位數(shù)大增,。

而包括AR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）和VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）相關(guān)硬件、軟件和內(nèi)容在內(nèi),，元宇宙相關(guān)業(yè)務(wù)“現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室” （Reality Labs）營(yíng)收超預(yù)期下滑,，虧損超預(yù)期擴(kuò)大,。

• 二季度應(yīng)用家族的營(yíng)收為317.23億美元，同比增長(zhǎng)11.8%,，分析師預(yù)期304.3億美元,，一季度同比增長(zhǎng)4%；二季度應(yīng)用家族營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為131.3億美元,，同比增長(zhǎng)17.6%,，分析師預(yù)期131.2億美元。
• 二季度現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室營(yíng)收2.76億美元,，同比下降38.9%,，分析師預(yù)期3.919億美元，一季度同比降51%,；二季度現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室營(yíng)業(yè)虧損37.4億美元,，同比一年前虧損擴(kuò)大33.3%，分析師預(yù)期虧損同比擴(kuò)大31.1%至36.8億美元,。

二季度Meta的總體營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為29%,，持平一年前水平，雖然較一季度的25%回升,，但還略低于分析師預(yù)期的30.4%,。

Facebook日活續(xù)創(chuàng)單季歷史新高 月活史上首次突破30億

去年四季度,，F(xiàn)acebook的每日活躍用戶(hù)數(shù)（DAU）史上首次達(dá)到20億,，此后一再創(chuàng)新高，二季度DAU為20.64億,，刷新一季度所創(chuàng)的單季最高紀(jì)錄,。

而且,，二季度Facebook的月活用戶(hù)數(shù)（MAU）史上首次突破30億大關(guān),，達(dá)到30.3億，同比增長(zhǎng)3.4%,，高于分析師預(yù)期的整30億,，未延續(xù)一再低于預(yù)期之勢(shì)。

三季度營(yíng)收指引高于預(yù)期 全年費(fèi)用指引上調(diào)20億美元?裁員等重組成本預(yù)計(jì)40億

業(yè)績(jī)指引方面,，Meta預(yù)計(jì)，三季度營(yíng)業(yè)收入在320億到345億美元,，整體都高于分析師預(yù)期的311.8億美元,。

去年四季報(bào)的業(yè)績(jī)電話(huà)會(huì)上，此前對(duì)元宇宙投入一直強(qiáng)硬的扎克伯格表示,，今年的管理主題是“提高效率”,，公司將聚焦于轉(zhuǎn)變?yōu)橐患腋鼜?qiáng)大,、更靈活的組織，將“積極主動(dòng)地削減那些沒(méi)有業(yè)績(jī)或可能不再關(guān)鍵的項(xiàng)目”,，并努力提高決策效率,。

削減成本有效支持了今年上半年Meta的業(yè)績(jī)向好。今年4月公布一季度業(yè)績(jī)時(shí),，Meta將今年全年費(fèi)用的預(yù)期范圍下調(diào)30億美元,。Meta的全年資本支出指引保持不變。

本次Meta上調(diào)了今年的全年費(fèi)用指引,，從860億到900億美元上調(diào)至880億-910億美元,，整體提高了20億美元。Meta稱(chēng),，上調(diào)這一指引源于二季度產(chǎn)生了法務(wù)相關(guān)支出,。

Meta稱(chēng)，全年費(fèi)用指引中包括,，約40億美元的設(shè)施整合費(fèi)用,、遣散費(fèi)和其他人員費(fèi)用相關(guān)的重組成本。該司公布一季報(bào)時(shí)預(yù)計(jì)這類(lèi)重組成本的規(guī)模在30億到50億美元,。

今年資本支出指引下調(diào)30億美元 非AI服務(wù)器節(jié)約成本

今年2月公布去年第四季度財(cái)報(bào)時(shí),，Meta將今年的資本支出指引下調(diào)了40億美元，本次Meta再度下調(diào),，將指引從300億到330億美元下調(diào)30億美元,，降至270億到300億美元。

Meta稱(chēng),，本次下調(diào)指引源于“節(jié)約成本,、尤其是在非AI服務(wù)器方面節(jié)約成本，以及資本支出因項(xiàng)目和設(shè)備交付延遲而轉(zhuǎn)移到2024年,，而不是總體投資計(jì)劃減少,?！?/p>

目前Meta預(yù)計(jì),，公司明年的總資本支出將較今年增長(zhǎng)，主要源于在數(shù)據(jù)中心和服務(wù)器方面的投資,，特別是在支持AI的工作方面,。