作者：李丹

一季度趕潮流在人工智能（AI）領(lǐng)域發(fā)力追趕其他硅谷巨頭后,，F(xiàn)acebook母公司Meta繼續(xù)發(fā)力AI，用AI技術(shù)提升數(shù)字廣告定位能力,，二季度公司盈利表現(xiàn)強(qiáng)于華爾街預(yù)期,，收入比預(yù)期更快增長。

財報公布后,，收漲約1.4%的Meta股價盤后拉升,，一度漲超7%，后漲幅收窄到4%左右,，目前漲幅又?jǐn)U大到7%以上,。

二季度營收創(chuàng)一年半最大同比增幅 EPS盈利止降回升,、超預(yù)期增長21%

美東時間7月26日周三美股盤后,，Meta公布,，二季度營收超預(yù)期兩位數(shù)大增，創(chuàng)2021年第四季度以來最大季同比增幅,，每股收益（EPS）不但如市場所料扭轉(zhuǎn)下降勢頭,，而且增速更迅猛，超過20%,，創(chuàng)一年多來新高,。

二季度營業(yè)收入約為320億美元，同比增長11%,，為Meta指引區(qū)間295億到320億美元的頂端,，分析師預(yù)期同比增約7.8%至310.6億美元，一季度同比增長3%,。

二季度稀釋后EPS為2.98美元，創(chuàng)2021年四季度以來新高,，同比增長21%,，而分析師預(yù)期同比增約18.3%至2.91美元，一季度同比下降19%,。

繼續(xù)投資AI和元宇宙將導(dǎo)致明年費用增加 元宇宙業(yè)務(wù)明年虧損將大增

今年4月公布一季度財報時，扎克伯格稱AI推動Meta的App和業(yè)務(wù)取得良好成果,，還表示,，對AI和元宇宙兩手抓。

二季度期間,，Meta的AI研發(fā)又有突破：4月媒體稱Meta年底前推出AI廣告工具,，Meta首席技術(shù)官Andrew Bosworth當(dāng)時說，將推出生成廣告圖像的AI工具,，幫助公司針對不同的受眾制作不同的圖像,；5月Meta開源多感官AI模型ImageBind；首次推出AI定制芯片MTIA,、也是第一代AI推理加速器,；推出大規(guī)模多語言語音項目MMS ；6月媒體爆出,，AI大模型的“安卓時刻”要來了,，Meta要將今年2月發(fā)布的開源研究工具大型語言模型LLaMA商用。上周微軟宣布,，攜手Meta發(fā)布可商用版本Llama 2,，為企業(yè)提供OpenAI和谷歌模型的平替產(chǎn)品。

Meta發(fā)布財報前一天，本周二盤后另一數(shù)字廣告巨頭谷歌公布,，其廣告收入不僅扭轉(zhuǎn)兩季連降,，而且超預(yù)期增長3.3%，體現(xiàn)了數(shù)字廣告市場去年一年下滑后企穩(wěn)的形勢,。本周三有媒體評論稱,，Meta正是運用AI技術(shù)改進(jìn)了廣告定位，推動公司的廣告業(yè)務(wù)收入大增,。

本周三發(fā)布財報時,，Meta表示，雖然本次不會提供今年之后的定量展望,，但鑒于公司繼續(xù)投資于包括AI和元宇宙在內(nèi)最引人注目的基于,，預(yù)計明年還有些因素會推動全年的費用增加。

其中之一就是元宇宙,。Meta預(yù)計,，今年元宇宙業(yè)務(wù)的營業(yè)虧損將較去年擴(kuò)大，而且,，由于公司繼續(xù)進(jìn)行VR和AR領(lǐng)域的產(chǎn)品研發(fā),，并且為擴(kuò)大生態(tài)系統(tǒng)而投入，元宇宙業(yè)務(wù)明年的營業(yè)虧損將較今年大幅增加,。

另一因素是基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的成本增加,，Meta預(yù)計，明年的折舊費用將超過今年的增幅,，而且，運行更大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施將帶來更高的運營成本,。

此外,，由于公司的勞動力結(jié)構(gòu)將轉(zhuǎn)向人力成本更高的技術(shù)性崗位，Meta預(yù)計工資相關(guān)支出會增長,。

廣告和App收入均超預(yù)期增近12% 元宇宙收入超預(yù)期減少39%

作為僅次于谷歌的數(shù)字廣告巨頭,，Meta的最大收入源——廣告二季度加速增長，和總收入一樣兩位數(shù)大增,。

二季度廣告收入315.0億美元,，同比增長11.9%，增速幾乎為一季度4.1%的三倍,，分析師預(yù)期增近8.1%至304.3億美元,。

分業(yè)務(wù)看，Meta的兩大業(yè)務(wù)繼續(xù)喜憂參半,。包括Facebook,、Instagram,、Messenger,、WhatsApp和其他服務(wù)在內(nèi)，二季度Meta的“應(yīng)用家族”（Family of Apps）收入加速增長，錄得兩位數(shù)大增,。

而包括AR（增強(qiáng)現(xiàn)實）和VR（虛擬現(xiàn)實）相關(guān)硬件、軟件和內(nèi)容在內(nèi),，元宇宙相關(guān)業(yè)務(wù)“現(xiàn)實實驗室” （Reality Labs）營收超預(yù)期下滑,，虧損超預(yù)期擴(kuò)大。

• 二季度應(yīng)用家族的營收為317.23億美元,，同比增長11.8%,，分析師預(yù)期304.3億美元，一季度同比增長4%,；二季度應(yīng)用家族營業(yè)利潤為131.3億美元,，同比增長17.6%，分析師預(yù)期131.2億美元,。
• 二季度現(xiàn)實實驗室營收2.76億美元,，同比下降38.9%，分析師預(yù)期3.919億美元,，一季度同比降51%,；二季度現(xiàn)實實驗室營業(yè)虧損37.4億美元，同比一年前虧損擴(kuò)大33.3%,，分析師預(yù)期虧損同比擴(kuò)大31.1%至36.8億美元,。

二季度Meta的總體營業(yè)利潤為29%，持平一年前水平,，雖然較一季度的25%回升,，但還略低于分析師預(yù)期的30.4%。

Facebook日活續(xù)創(chuàng)單季歷史新高 月活史上首次突破30億

去年四季度,，F(xiàn)acebook的每日活躍用戶數(shù)（DAU）史上首次達(dá)到20億，此后一再創(chuàng)新高,，二季度DAU為20.64億,，刷新一季度所創(chuàng)的單季最高紀(jì)錄。

而且,，二季度Facebook的月活用戶數(shù)（MAU）史上首次突破30億大關(guān)，達(dá)到30.3億,，同比增長3.4%,，高于分析師預(yù)期的整30億，未延續(xù)一再低于預(yù)期之勢,。

三季度營收指引高于預(yù)期 全年費用指引上調(diào)20億美元?裁員等重組成本預(yù)計40億

業(yè)績指引方面,，Meta預(yù)計，三季度營業(yè)收入在320億到345億美元,，整體都高于分析師預(yù)期的311.8億美元,。

去年四季報的業(yè)績電話會上，此前對元宇宙投入一直強(qiáng)硬的扎克伯格表示,，今年的管理主題是“提高效率”,，公司將聚焦于轉(zhuǎn)變?yōu)橐患腋鼜?qiáng)大、更靈活的組織,，將“積極主動地削減那些沒有業(yè)績或可能不再關(guān)鍵的項目”,，并努力提高決策效率。

削減成本有效支持了今年上半年Meta的業(yè)績向好,。今年4月公布一季度業(yè)績時,，Meta將今年全年費用的預(yù)期范圍下調(diào)30億美元。Meta的全年資本支出指引保持不變,。

本次Meta上調(diào)了今年的全年費用指引,，從860億到900億美元上調(diào)至880億-910億美元，整體提高了20億美元,。Meta稱,，上調(diào)這一指引源于二季度產(chǎn)生了法務(wù)相關(guān)支出。

Meta稱,，全年費用指引中包括,，約40億美元的設(shè)施整合費用、遣散費和其他人員費用相關(guān)的重組成本,。該司公布一季報時預(yù)計這類重組成本的規(guī)模在30億到50億美元,。

今年資本支出指引下調(diào)30億美元 非AI服務(wù)器節(jié)約成本

今年2月公布去年第四季度財報時，Meta將今年的資本支出指引下調(diào)了40億美元,，本次Meta再度下調(diào),，將指引從300億到330億美元下調(diào)30億美元，降至270億到300億美元,。

Meta稱，本次下調(diào)指引源于“節(jié)約成本,、尤其是在非AI服務(wù)器方面節(jié)約成本,，以及資本支出因項目和設(shè)備交付延遲而轉(zhuǎn)移到2024年，而不是總體投資計劃減少,?！?/p>

目前Meta預(yù)計，公司明年的總資本支出將較今年增長,，主要源于在數(shù)據(jù)中心和服務(wù)器方面的投資,，特別是在支持AI的工作方面。