隨著新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速演進(jìn),，金融領(lǐng)域從業(yè)務(wù)模式到應(yīng)用場(chǎng)景,，都經(jīng)歷著科技的深刻改造,。作為證券行業(yè)的科技領(lǐng)跑者，華泰證券于6月2日在上海舉辦數(shù)字金融論壇,，不僅介紹了大語(yǔ)言模型等當(dāng)下備受關(guān)注的技術(shù)給金融等行業(yè)帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，也向與會(huì)的銀行,、保險(xiǎn),、公募、私募,、海外等各類(lèi)機(jī)構(gòu)合作伙伴,，分享了公司的數(shù)字化創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式以及針對(duì)客需的數(shù)字化解決方案，F(xiàn)ICC（固定收益）數(shù)字業(yè)務(wù)平臺(tái)更是首次公開(kāi)亮相,。

科技金融賦能,，打造全鏈路、一站式機(jī)構(gòu)服務(wù)

在新的科技浪潮下,，包括證券公司在內(nèi)的各類(lèi)企業(yè)都需要用數(shù)字化力量重塑經(jīng)營(yíng)與增長(zhǎng)邏輯,，才能在更具挑戰(zhàn)的市場(chǎng)環(huán)境中穿越周期,，走出發(fā)展的新路。華泰證券首席執(zhí)行官周易在主旨演講中指出,，金融為本,、科技為器，從金融的底層邏輯出發(fā),，通過(guò)科技賦能業(yè)務(wù)發(fā)展是華泰證券多年來(lái)轉(zhuǎn)型超越的重要?jiǎng)恿?。針?duì)大語(yǔ)言模型技術(shù)掀起的人工智能新浪潮,，他認(rèn)為最重要的仍然是要思考如何充分運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)來(lái)增強(qiáng)金融核心能力和價(jià)值創(chuàng)造力，讓客戶(hù),、員工及生態(tài)伙伴都有不同以往的獲得感,。金融業(yè)是數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)型行業(yè)，人工智能技術(shù)在各種豐富服務(wù)場(chǎng)景中的不斷應(yīng)用,，將有望大幅提升數(shù)據(jù)挖掘,、分析、決策與交互的質(zhì)量和效率,，從而引發(fā)金融服務(wù)模式的變革,。

就科技金融的發(fā)展而言，面對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)化程度不斷提升,，如何為機(jī)構(gòu)投資者提供全鏈路,、一站式的數(shù)字化服務(wù)是當(dāng)下整個(gè)證券行業(yè)都在探索的課題。除了在財(cái)富管理領(lǐng)域有廣為市場(chǎng)所知的成熟數(shù)字化應(yīng)用,，華泰證券也已深耕機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)數(shù)字化多年,，此次論壇公司集中展示了機(jī)構(gòu)服務(wù)領(lǐng)域的數(shù)字化成果和實(shí)踐。周易表示,，華泰證券也在不斷推動(dòng)數(shù)字能力向合作伙伴開(kāi)放,，希望通過(guò)創(chuàng)新技術(shù)和開(kāi)放合作,，與優(yōu)秀的合作伙伴共同打造生態(tài)，推動(dòng)證券行業(yè)為服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略,、助力資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面作出更大貢獻(xiàn),。

大語(yǔ)言模型技術(shù)，金融應(yīng)用的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

針對(duì)大語(yǔ)言模型技術(shù),，此次論壇特別邀請(qǐng)兩位產(chǎn)業(yè)專(zhuān)家進(jìn)行了專(zhuān)題分享,。

騰訊云副總裁王麒在演講中指出，隨著大模型技術(shù)的發(fā)展,，在未來(lái)七,、八年內(nèi)，在生成文字,、代碼,、圖像、視頻方面,，人工智能都將追上人類(lèi)的水平,，目前在金融這一垂直領(lǐng)域，在異常檢測(cè),、投研助手,、輿情等具體場(chǎng)景已經(jīng)有所應(yīng)用。與傳統(tǒng)的小模型相比,，大模型只需要對(duì)大數(shù)據(jù)進(jìn)行一次性標(biāo)注,，再結(jié)合適量業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，通過(guò)預(yù)訓(xùn)練大模型和下游任務(wù)微調(diào),，就可以快速響應(yīng)垂直領(lǐng)域需求,，兼具精度和通用性。不過(guò)大模型訓(xùn)練任務(wù)涉及計(jì)算,、存儲(chǔ),、網(wǎng)絡(luò)，是密集型的數(shù)據(jù)交互,，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)瓶頸,，均會(huì)導(dǎo)致運(yùn)算速度嚴(yán)重下降，甚至訓(xùn)練中斷,、失敗。另外,，大模型數(shù)據(jù)的合規(guī)性也面臨著挑戰(zhàn),，不過(guò)任何先進(jìn)的技術(shù)都只有在監(jiān)管之下才能獲得健康發(fā)展。

華泰證券研究所計(jì)算機(jī)行業(yè)首席研究員謝春生則指出,，大模型呈現(xiàn)出更通用和更垂直兩大演化方向,。以金融這一垂直場(chǎng)景為例,，海內(nèi)外已經(jīng)有一些探索，比如Bloomberg基于開(kāi)源模型訓(xùn)練推出了BloombergGPT,，這種訓(xùn)練方式要求垂直數(shù)據(jù)豐富、使用場(chǎng)景多樣,，對(duì)AI工程化經(jīng)驗(yàn),、研發(fā)投入要求較高,；Morgan Stanley基于整體要求較低的閉源模型微調(diào)，推動(dòng)其財(cái)富管理部門(mén)的知識(shí)管理及智能投顧項(xiàng)目,，對(duì)業(yè)務(wù)的滲透程度較BloombergGPT更深。未來(lái),，GPT技術(shù)有可能帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈變革、重構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)格局,、收入增加、降本增效四種層次的變化,，影響的深度取決于金融企業(yè)的選擇。在算法,、算力,、數(shù)據(jù),、場(chǎng)景這四大技術(shù)要素中,，金融企業(yè)應(yīng)該聚焦于數(shù)據(jù)和場(chǎng)景這兩大強(qiáng)項(xiàng),，探索技術(shù)變現(xiàn)的方式。

FICC數(shù)字平臺(tái)亮相,，關(guān)鍵場(chǎng)景的數(shù)智化探索

在下午的分論壇中，華泰證券相關(guān)業(yè)務(wù)線(xiàn)專(zhuān)題介紹了FICC和PB兩大業(yè)務(wù)平臺(tái)建設(shè)的最新進(jìn)展和數(shù)智化解決方案,。

中國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，一方面市場(chǎng)需要更多活躍的做市商以提升流動(dòng)性,，另一方面市場(chǎng)主體則需要增強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力,，應(yīng)對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)違約事件，同時(shí)積極參與跨境交易,，把握人民幣國(guó)際化等開(kāi)放機(jī)遇。面對(duì)市場(chǎng)的重大變革,，華泰證券通過(guò)自主研發(fā)的信用分析平臺(tái)“CAMS”、FICC大交易平臺(tái)“大象”,，推進(jìn)FICC業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型并為機(jī)構(gòu)客戶(hù)提供相關(guān)服務(wù)。

“CAMS”構(gòu)建了融合買(mǎi)方經(jīng)驗(yàn)的特色投研體系,，匯聚各類(lèi)市場(chǎng)數(shù)據(jù),，研發(fā)量化模型，能夠高效全面地進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析和研究,，并基于此進(jìn)行內(nèi)部信用定價(jià),，從中捕捉投資機(jī)會(huì),。目前，平臺(tái)定價(jià)已覆蓋約30,000只信用債,，每日可對(duì)全市場(chǎng)95%以上的信用債進(jìn)行定價(jià),。作為華泰證券投行,、投資、資管等多項(xiàng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)能力平臺(tái),，“CAMS”也是“大象”平臺(tái)信用類(lèi)產(chǎn)品的功能引擎?！按笙蟆崩玫脱訒r(shí)交易、實(shí)時(shí)金融工程模型計(jì)算框架、智能分析引擎、大規(guī)模市場(chǎng)數(shù)據(jù)中心等前沿技術(shù),，打造一體化的交易、風(fēng)控,、量化策略執(zhí)行和組合管理能力。除了交易執(zhí)行,，“大象”還打造了量化策略研發(fā)服務(wù)，依托定價(jià),、數(shù)據(jù)、模型,、算法、回測(cè)引擎等量化能力,，為FICC交易策略研發(fā)提供快速設(shè)計(jì),、驗(yàn)證與部署的一站式服務(wù),。除了賦能華泰證券自身業(yè)務(wù)，“大象”的客戶(hù)端建設(shè)也不斷推進(jìn),，目前在信用債分銷(xiāo),、現(xiàn)券及利率衍生品報(bào)價(jià)交易,、跨境互換等方面已經(jīng)形成了多個(gè)對(duì)客服務(wù)應(yīng)用與功能,。

這兩大平臺(tái)的能力已在華泰證券的業(yè)務(wù)場(chǎng)景中得到了廣泛使用,，華泰證券也將向客戶(hù),、合作伙伴開(kāi)放信用研究、量化策略研發(fā)等平臺(tái)能力,，在全市場(chǎng)的檢驗(yàn)下，不斷優(yōu)化、迭代平臺(tái),，并建設(shè)開(kāi)放、去中心化的FICC生態(tài),，實(shí)現(xiàn)科技金融下的互促互進(jìn)。

PB（主經(jīng)紀(jì)商）是近年另一項(xiàng)發(fā)展很快的券商業(yè)務(wù),，隨著國(guó)內(nèi)以私募基金為代表的資管機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長(zhǎng),，且產(chǎn)品日趨復(fù)雜多元，亟需效率更高,、成本更低的一體化服務(wù)。華泰證券整合公司投資研究,、投資交易、運(yùn)營(yíng)管理,、績(jī)效分析等多項(xiàng)平臺(tái)能力，為客戶(hù)提供PB一體化數(shù)字服務(wù),，覆蓋托管外包、產(chǎn)品經(jīng)紀(jì),、融資融券,、衍生品,、投行、銷(xiāo)售及研究,，不僅大大提升了業(yè)務(wù)處理的效率和準(zhǔn)確性，而且能快速響應(yīng)客戶(hù)個(gè)性化的需求,。在領(lǐng)先的數(shù)字化解決方案的賦能下，華泰證券新增私募托管備案近兩年市占率平均增長(zhǎng)達(dá)20%,。

此次論壇還設(shè)置了產(chǎn)品體驗(yàn)區(qū),，全面展示了華泰證券機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)數(shù)字服務(wù),，除了“CAMS”、“大象”,、托管服務(wù)平臺(tái)，還有“行知”機(jī)構(gòu)客戶(hù)服務(wù)平臺(tái)、“睿思”智能研究平臺(tái),、“MATIC”主經(jīng)紀(jì)商交易平臺(tái)及“融券通”證券借貸交易平臺(tái)等各類(lèi)專(zhuān)業(yè)化平臺(tái),。下一步，華泰證券將繼續(xù)圍繞金融本源,，與各方一道,，探索前沿科技賦能金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的新可能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更優(yōu)質(zhì),、更智能,、更高效的金融服務(wù)。

新媒體編輯：徐錚