來源：環(huán)球市場播報

　　尋求以獨(dú)特方式在人工智能熱潮中進(jìn)入股市的投資者們正在傳統(tǒng)上最乏味的公用事業(yè)股中發(fā)現(xiàn)了獲益機(jī)會。

　　人工智能是近來的流行語。從相關(guān)設(shè)備制造商,，再到汽車公司，都試圖給自己涂上充滿未來的色彩,。正如投資者過去一周看到的那樣,，它也推動了股市最近的上漲。

　　周四 Meta Platforms Inc． 股價創(chuàng)下2022年10月以來的最差表現(xiàn),。此前,，該公司表示將以遠(yuǎn)超預(yù)期的投入開發(fā)人工智能。周五,，谷歌母公司 Alphabet Inc． 飆升至2萬億美元的市值,。同時，微軟在他們的季度業(yè)績中,，在人工智能方面取得進(jìn)展,，其股價也應(yīng)聲上漲。

　　但人工智能技術(shù)的問題是它需要大量的能源來維持開發(fā)和運(yùn)行,。這就為公用事業(yè)提供了用武之地,。

　　“數(shù)據(jù)中心本來就有很大電力需求，然后是對人工智能的炒作,，使得電力的需求猛增,。” Manju NaglapurUnisys公司高級副總裁兼云計算,、應(yīng)用程序和基礎(chǔ)設(shè)施解決方案總經(jīng)理表示,。

　　標(biāo)普500指數(shù)的公用事業(yè)板塊,，在2023年是2008年以來表現(xiàn)最差的一年，在大盤暴漲24%的背景下,，下跌了10%,，成為該指數(shù)內(nèi)表現(xiàn)最差的一類股指。 總體而言,，考慮到這些公司在利率持續(xù)高企期間往往表現(xiàn)不佳,，這并不令人意外。

　　在2024年,，這些股票有所回升,，上漲了4.4% 。因成本控制抵消了再融資支出的增加和創(chuàng)紀(jì)錄的資本支出,。但對公用事業(yè)公司信心的最大變化是,，人工智能擴(kuò)張所需的數(shù)據(jù)中心的耗電需求激增。

　　最大的推動因素

　　“有關(guān)人工智能的故事吸引了最大的投資者們的興趣,?！?Ryan Levine表示?！八袧摿Τ蔀樵撔袠I(yè)的最大推動力,。””

　　美國各地的公用事業(yè)公司正在為數(shù)據(jù)中心和人工智能引領(lǐng)的歷史性電力需求增長做準(zhǔn)備,。即使在弗吉尼亞州北部的數(shù)據(jù)中心巷外,，由于電網(wǎng)限制，Dominion能源公司在2022年曾暫停了新的數(shù)據(jù)中心并網(wǎng)計劃,。這些公司正在規(guī)劃新的發(fā)電廠和輸電線路,。

　　Exelon公司首席執(zhí)行官 Calvin Butler 最近表示：“人工智能勢將幫助推動電力需求增長900%，而僅芝加哥地區(qū)的數(shù)據(jù)中心可能需要大約四個核電站的電力,。南方公司預(yù)測其售電量的年增長率將上升到6%,，其中約80%來自數(shù)據(jù)中心。

　　這解釋了為什么高盛集團(tuán)設(shè)立了兩個投資籃子：Power Up America和Data Center Equipment——這正是為了面向?qū)で笃渌绞絹響?yīng)對即將到來的人工智能爆炸式增長的客戶而設(shè)立的,。雖然該行沒有披露其籃子里的股票,，但它根據(jù)四個類別挑選公司：不受監(jiān)管和受監(jiān)管的公用事業(yè)、智能電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和發(fā)電原材料,。

　　“我們認(rèn)為這些主題,，以及高盛的廣泛人工智能籃子將是未來幾年最受歡迎的投資主題”Faris Mourad公司負(fù)責(zé)美國定制籃子的Faris Mourad的副總裁Faris Mourad在接受電話采訪時表示

　　今年開始，Power Up籃子上漲了近28%,，Data Center Equipment籃子上漲了18%以上,。考慮到通常表現(xiàn)強(qiáng)勁的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)（S&P 500）科技板塊在2024年僅上漲8.3%,，包括社交媒體公司在內(nèi)的通信服務(wù)板塊是該指數(shù)中表現(xiàn)最好的板塊,，漲幅也僅為17%,，這是一組很高的數(shù)字。

　　與此同時,，Mourad預(yù)計,，Power Up America籃子的2024年年終收益將比2023年1月的最初預(yù)測高出21%。他認(rèn)為未來還會有更多上漲,。

　　擴(kuò)大來源

　　當(dāng)數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商決定在哪里建設(shè)時,，能源可用性是一個關(guān)鍵的考慮因素。通常情況下,，他們會去與當(dāng)?shù)毓檬聵I(yè)公司討論他們需要多少電力,，然后公用事業(yè)公司尋求批準(zhǔn)建立新工廠或從第三方購買電力。例如公用事業(yè)控股公司Southern的最大子公司Georgia Power最近獲得佐治亞州公共服務(wù)委員會的批準(zhǔn),，將其產(chǎn)能擴(kuò)大1.4GW以滿足數(shù)據(jù)中心和其他企業(yè)的需求,。

　　“基于這個理由我們建議買入Southern?！被ㄆ旒瘓F(tuán)的Levine說,。

　　獲得可再生能源也是一個優(yōu)勢。 Aaron Dunn,，摩根士丹利投資管理價值股票聯(lián)席主管兼投資組合經(jīng)理看好NextEra Energy Inc．,，因?yàn)樗鼡碛凶约旱墓檬聵I(yè)部門，生產(chǎn)可再生能源和為其他公用事業(yè)部門開發(fā)可再生能源,。

　　“我們相信可再生能源和存儲是幫助滿足這一增長需求的關(guān)鍵因素”NextEra首席執(zhí)行官John Ketchum在該公司周二的第一季度財報電話會議表示 ,。“未來七年美國可再生能源和存儲市場的潛力可能是過去七年的三倍,。”

　　隨著數(shù)據(jù)中心開發(fā)商尋找便宜的地點(diǎn),，鄧恩預(yù)計中西部將成為一個活動中心,，因?yàn)檫@一地區(qū)土地價格比美國其他地區(qū)便宜。這也有利于像 CMS Energy Corp．的公司”他提到,。

　　事實(shí)上 CMS Energy Corp．在其網(wǎng)站上周四的業(yè)績電話會議上表示,，該公司簽署了一份新的230兆瓦數(shù)據(jù)中心合同。其他公司也希望在密歇根州建設(shè)數(shù)據(jù)中心,。

　　當(dāng)然,，所有這些需求只有在公用事業(yè)公司能夠生產(chǎn)足夠電力來滿足需求的情況下才能使他們受益。許多能源專家擔(dān)心,，美國電網(wǎng)還沒有準(zhǔn)備好應(yīng)對即將到來的巨浪,。這使得一些投資者轉(zhuǎn)向那些將被引入以加強(qiáng)電網(wǎng)的公司，以便公用事業(yè)公司能夠適應(yīng)新的高能耗環(huán)境,。

　　“對于傳統(tǒng)公用事業(yè)而言這將是一個真正的挑戰(zhàn)”,?！蔽譅柼亍ね械拢珿reenwood Capital Associates首席投資官表示,。他的公司持有Eaton Corp．和 Hubbell Inc．的股票 ,。“數(shù)據(jù)中心用電量的真正受益者是那些將從升級電網(wǎng)的資金中受益的人,?！?/p>