本報(bào)記者 楊井鑫 北京報(bào)道

6月18日,，瑞銀在北京舉行了《2024年全球家族辦公室報(bào)告》（以下簡稱“《報(bào)告》”)及中國家辦行業(yè)趨勢媒體分析會?！秷?bào)告》對瑞銀320位超高凈值客戶及其家族辦公室財(cái)富管理情況和資產(chǎn)配置情況進(jìn)行了全面調(diào)研和分析。這些富豪的平均財(cái)務(wù)凈值達(dá)到了26億美元（約188億元），家辦平均管理財(cái)富達(dá)到了13億美元（約94億元）,。

《報(bào)告》顯示,，亞太地區(qū)將成為全球家族辦公室的首選投資地，而近八成的富豪對于投資主題都比較青睞人工智能領(lǐng)域,。

近一半亞太區(qū)家辦計(jì)劃增配亞太資產(chǎn)

“2023年全球家辦的資產(chǎn)配置有一個(gè)比較大的變化,。”瑞銀財(cái)富管理家族咨詢北亞區(qū)主管盧安悅表示,。

據(jù)他介紹,，由于房地產(chǎn)市場結(jié)構(gòu)性調(diào)整，家辦對房地產(chǎn)投資下降了3%,。而在加息因素的影響下,，家辦增加了固定收益類投資中的債券投資，增幅為4%,。從全球家辦資產(chǎn)配置的情況看,，另類投資的資產(chǎn)占比已經(jīng)高達(dá)46%，而北亞地區(qū)的這一類投資占比僅為三分之一,?！按笾腥A區(qū)、北亞地區(qū)持有的現(xiàn)金比較多,，占到了資產(chǎn)的14%,，這讓亞太地區(qū)的家辦有足夠的儲備尋找新的投資機(jī)會?！?/p>

對于2024年家辦投資布局的調(diào)查,，瑞銀財(cái)富管理中國區(qū)主管呂子杰表示，隨著亞太地區(qū)將成為全球最大的投資熱點(diǎn),，近一半的亞太區(qū)家辦計(jì)劃在未來5年內(nèi)增加對亞太區(qū)的資產(chǎn)配置,。

記者注意到，在區(qū)域調(diào)查結(jié)果中,，美國,、歐洲,、東南亞、北亞和中東地區(qū)的家族辦公室均對未來12個(gè)月重大地緣政治沖突的風(fēng)險(xiǎn)表示擔(dān)憂,，而這也對超級富豪的資產(chǎn)配置產(chǎn)生重大影響,。

盧安悅接受記者采訪時(shí)表示，由于一些風(fēng)險(xiǎn)的原因,，家族辦公室的投資在風(fēng)格上會相對更加謹(jǐn)慎,，增加固定收益類和另類投資的比例。同時(shí),，對于另類投資而言,，一些品種的增持也能反映出投資在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，比如增持了黃金等貴金屬的比例,。

2022年瑞銀對中國家辦做過一個(gè)調(diào)研,，結(jié)果發(fā)現(xiàn)中國的家辦熱衷于私募投資，無論是私募股權(quán)或者是私募基金投資,，這個(gè)比例都要比海外平均的家辦要高,。“所以,，中國的家辦投資回報(bào)都很高,，能夠較短的時(shí)間內(nèi)積累比較多的財(cái)富，而他們也有信心去冒險(xiǎn),。但是,，這兩年利率上行，利息回報(bào)高了很多,，這些企業(yè)的投資比過去幾年也沒有那么勇敢了,。”呂子杰表示,，目前全球家辦資產(chǎn)配置中,，美國和亞太地區(qū)都是重點(diǎn)布局區(qū)域。

人工智能成全球家辦投資首選主題

在調(diào)研中,，全球家辦的首選投資主題是人工智能，未來兩三年內(nèi)可能持續(xù)增加投資,。全球有78%的家辦表示了對人工智能感興趣,，而北亞區(qū)家辦更有是89%表示會投人工智能，其次是醫(yī)療健康（76%）和自動(dòng)化及機(jī)器人（72%）,。

瑞銀投資總監(jiān)辦公室預(yù)測,，人工智能市場在2022年至2027年將增長15倍，復(fù)合年增長率為72%,。2022年人工智能市場的規(guī)模為280億美元，預(yù)計(jì)2027年將會達(dá)到4200億美元,。

記者了解到,，最近一則大廠戰(zhàn)投部月薪10萬元招聘的帖子在市場廣泛傳播，而其具體的職位就是AI投資經(jīng)理,，具體工作描述為負(fù)責(zé)人工智能領(lǐng)域的投資組合管理,、行業(yè)研究以及投資決策等工作。

實(shí)際上,，不少獵頭公司都反映今年AI方向的投資人很搶手,。相比過去VC和PE的從業(yè)經(jīng)歷，很多的招聘都更看重AI產(chǎn)業(yè)履歷,。

比較有意思的是,，當(dāng)下最火的融資幾乎都集中在AI領(lǐng)域。人工智能獨(dú)角獸Cohere5月底從英偉達(dá),、Salesforce Ventures,、思科等投資方籌集到4.5億美元資金，估值達(dá)到50億美元（約合360億元人民幣）,。同一天,，思科投資公司設(shè)立新的AI投資基金，金額達(dá)10億美元,。

在國內(nèi),，上海將人工智能發(fā)展作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)布局的重點(diǎn)領(lǐng)域。6月20日,，上海市副市長陳杰在2024世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議新聞發(fā)布會上稱,，人工智能產(chǎn)業(yè)基金帶動(dòng)了投資，基金釋放了乘數(shù)效應(yīng),。上海人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金累計(jì)募資31億元,，母基金部分投資了紅杉,、奇績創(chuàng)壇等12只子基金，撬動(dòng)投資規(guī)模572億元,。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院全球家族企業(yè)研究中心主任助理許嫘認(rèn)為,，對于一些傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)家，比如說像制造業(yè)這一類的,，企業(yè)的特點(diǎn)是已經(jīng)進(jìn)入了成熟期,，甚至是衰退期，他們能夠產(chǎn)生大量穩(wěn)定的現(xiàn)金流去支持他們做分紅派息,，對于這一類的企業(yè)家族辦公室而言,，他們很大的一個(gè)任務(wù)是需要資產(chǎn)配置投一些新興戰(zhàn)略行業(yè)的賽道，幫助整個(gè)企業(yè)去進(jìn)行一個(gè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級,?！霸谥袊?jīng)濟(jì)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型中還會涌現(xiàn)很多優(yōu)質(zhì)稀缺的投資資源，如果企業(yè)家包括家族辦公室能夠抓住機(jī)構(gòu),，可以達(dá)到個(gè)人財(cái)富和社會發(fā)展的雙贏,。”

（編輯：夏欣 校對：顏京寧）