據(jù)相關(guān)媒體披露,，在大型國有銀行、股份制銀行紛紛下調(diào)存款利率,、大額定期存單利率跌破3的大勢下,，部分省市中小銀行存款利率卻逆勢而動,，不降反升，讓不少人感到愕然,。

比如最近廣西,、四川等多個省份的中小銀行大額存單利率可達(dá)到4%以上,，且不像大型銀行大額存單產(chǎn)品一開市就被“秒搶”，額度相當(dāng)充足,；除存款名義利率高之外,，許多中小銀行還額外推出了積分兌換、禮品贈送等活動來吸引儲戶,。

廣大網(wǎng)民朋友對于大型銀行紛紛下調(diào)存款利率而中小銀行卻逆勢上浮存款利率的舉動,，感到不可理解，難道中小銀行的信貸優(yōu)質(zhì)項目比大型銀行多,、盈利能力比大型銀行強(qiáng),？經(jīng)營風(fēng)險比大型銀行低？或者說中小銀行現(xiàn)在非常缺錢,？事實(shí)上,，上述猜測都與實(shí)際不符，中小銀行無論是盈利能力還是抗風(fēng)險能力,、資金規(guī)模等都比不上大型銀行,。既然如此，中小銀行上浮存款利率的舉動不是賠本賺吆喝,，將自己推向更加不利的經(jīng)營地位嗎？

這種看法沒有真正理解中小銀行上浮存款利率的本意,。

中小銀行之所以逆勢上浮存款利率,，其實(shí)也是為了穩(wěn)住自己市場、守住自己存款的需要,。一則,，中小銀行資金實(shí)力弱，在存款市場競爭中處于劣勢,；尤其是在品牌,、社會形象、口碑,、產(chǎn)品服務(wù)能力以及服務(wù)效率等方面都比不上大型銀行,，這也讓民眾手中的存款日益變得“大行化”了，不可避免地導(dǎo)致了大量存款由中小銀行向大型銀行“搬家”,，中小銀行為改變劣勢和彌補(bǔ)自身不足,，穩(wěn)定存款不下滑導(dǎo)致負(fù)債規(guī)模下降，不得已通過上浮利率的手段來留住儲戶的存款,。二則,，中小銀行尤其是農(nóng)村中小銀行上浮存款利率，是央行賦予他們的權(quán)利,，是給他們的一項特殊“福利待遇”,，這樣使得中小銀行在存款利率上的可操作性和靈性性更強(qiáng)。

正是在這樣一種優(yōu)惠政策環(huán)境下，中小銀行才不失時機(jī)地上浮存款利率,，從短期看有利于中小銀行穩(wěn)住存款市場,，不致因利率過低而使原有的存款優(yōu)勢喪失。

所以,，我們對中小銀行逆勢上浮存款利率的做法要持理解的態(tài)度,，不是中小銀行心里不想下調(diào)存款利率，而是現(xiàn)實(shí)經(jīng)營不能讓其降低存款利率,，中小銀行表現(xiàn)更多的應(yīng)是一種無奈,。

但是，即便中小銀行上浮存款利率也應(yīng)該掌握好一個度,，不宜盲目過高,，因為中小銀行存款利率上浮過高會帶來不少經(jīng)營隱患：

會加大中小銀行負(fù)債端以及信貸營運(yùn)成本，侵蝕盈利能力,，使中小銀行的自我積累,、自我發(fā)展、自我消化風(fēng)險等能力下降,。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度出發(fā),，成本直接決定效益，融資成本直接關(guān)系到資產(chǎn)負(fù)債營運(yùn)成果的優(yōu)劣,，高籌資成本必然會攤薄信貸經(jīng)營利潤,。據(jù)銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度,，商業(yè)銀行累計實(shí)現(xiàn)凈利潤6679億元,，同比增長1.3%，增速同比下降6.1個百分點(diǎn),；平均資本利潤率和平均資產(chǎn)利潤率分別為10.32%和0.81%,，同比均呈下降態(tài)勢，而中小銀行業(yè)績也不樂觀,。而且,，近年銀行機(jī)構(gòu)凈息差進(jìn)一步收窄，數(shù)據(jù)顯示,，截至2022年,，商業(yè)銀行凈息差為1.91%，較2019年下行29個基點(diǎn),；17家上市銀行生息資產(chǎn)收益率,、付息負(fù)債成本率分別為3.71%、1.92%,，較2019年分別下行31個基點(diǎn),、9個基點(diǎn),，在原本凈息差縮小的今天，中小銀行上浮存款利率顯然對提高凈息差不利,。如此一來,，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣的大背景下，中小銀行上浮存款利率過度或者上浮存款利率時間過長的話,，會進(jìn)一步遏制中小銀行的經(jīng)營利潤增長,；如果出現(xiàn)不良貸款反彈，隨著利潤減少必然會使貸款損失準(zhǔn)備減少和撥備覆蓋率下降,，也會使資本充足率降低,，流動性覆蓋和流動性比例均會出現(xiàn)下降態(tài)勢，無疑中小銀行的經(jīng)營抗風(fēng)險能力也會跟著下降,。

其二,，會誘發(fā)“羊毛出在豬身上”的做法，最終有可能將過高的存款利率成本轉(zhuǎn)嫁到中小微實(shí)體身上,，這對降低中小微實(shí)體企業(yè)融資貴顯然不利,。無論央行推出建立存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，還是降準(zhǔn)降息,，抑或是給出其他諸多的優(yōu)惠貨幣政策,，還有政府出臺的減免銀行金融機(jī)構(gòu)稅收優(yōu)惠政策，其目的只有一個,，就是通過存款市場利率下降將央行貨幣政策傳導(dǎo)給實(shí)體企業(yè),，實(shí)現(xiàn)實(shí)體企業(yè)信貸融資成本下降。而目前看,，原本中小銀行的貸款利率就比大型銀行要高，而中小銀行上浮存款利率之后,，對外貸款的利率也會相應(yīng)提高,。因為中小銀行心里明鏡似的，不會做虧本生意,，最后上浮存款利率的成本都會轉(zhuǎn)嫁到貸款企業(yè)（人）身上,。而中小銀行信貸服務(wù)對象大都是中小微實(shí)體企業(yè)，也就是多以民營私營企業(yè)為主,，原本盈利能力弱,，而中小銀行存款利率提高還有可能抬高中小微實(shí)體企業(yè)的貸款利率，這對中小微實(shí)體企業(yè)來說無異于雪上加霜,。

最后,，過高的存款利率會起到一種“毒刺效應(yīng)”，即在高存款利率之外,，還有其他積分獎勵,、發(fā)放物資,，實(shí)質(zhì)變相抬高了存款成本，在一定程度上會對正常存款市場秩序帶來影響,，加劇存款惡性競爭,。當(dāng)前中小銀行這種逆勢而動上浮存款利率的操作力度還是有點(diǎn)過大，不僅門面上的存款利率提高,，暗地里還要送這樣那樣的東西和物資,，實(shí)際上會產(chǎn)生“毒刺效應(yīng)”，導(dǎo)致存款利率沒有最高只有更高的不正?，F(xiàn)象,；還會誘發(fā)新的存款爭奪戰(zhàn)，使存款利率市場陷入混亂,，對存款利率步入市場良性運(yùn)行軌道帶來傷害,。

對此，我們認(rèn)為當(dāng)前中小銀行存款利率上浮的操作可以有,，但力度不能過大,，行為不能盲目，一切要根據(jù)自己的資產(chǎn)負(fù)債增長規(guī)模,，以及存款穩(wěn)定性,、貸款投放需求等方面來進(jìn)行全面準(zhǔn)確的市場評估，將存款利率上浮的幅度控制在一個科學(xué)合理的水平上,，不宜盲目追求負(fù)債經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大,。

作者/莫開偉 (中國地方金融研究院研究員)

編輯/岳彩周

校對/楊許麗