據(jù)相關(guān)媒體披露，在大型國有銀行,、股份制銀行紛紛下調(diào)存款利率,、大額定期存單利率跌破3的大勢下，部分省市中小銀行存款利率卻逆勢而動,，不降反升,，讓不少人感到愕然。

比如最近廣西,、四川等多個省份的中小銀行大額存單利率可達到4%以上,，且不像大型銀行大額存單產(chǎn)品一開市就被“秒搶”，額度相當(dāng)充足,；除存款名義利率高之外,，許多中小銀行還額外推出了積分兌換、禮品贈送等活動來吸引儲戶,。

廣大網(wǎng)民朋友對于大型銀行紛紛下調(diào)存款利率而中小銀行卻逆勢上浮存款利率的舉動,，感到不可理解，難道中小銀行的信貸優(yōu)質(zhì)項目比大型銀行多,、盈利能力比大型銀行強,？經(jīng)營風(fēng)險比大型銀行低？或者說中小銀行現(xiàn)在非常缺錢,？事實上,，上述猜測都與實際不符，中小銀行無論是盈利能力還是抗風(fēng)險能力,、資金規(guī)模等都比不上大型銀行,。既然如此，中小銀行上浮存款利率的舉動不是賠本賺吆喝,，將自己推向更加不利的經(jīng)營地位嗎,？

這種看法沒有真正理解中小銀行上浮存款利率的本意。

中小銀行之所以逆勢上浮存款利率,，其實也是為了穩(wěn)住自己市場,、守住自己存款的需要。一則,，中小銀行資金實力弱,，在存款市場競爭中處于劣勢,；尤其是在品牌、社會形象,、口碑,、產(chǎn)品服務(wù)能力以及服務(wù)效率等方面都比不上大型銀行，這也讓民眾手中的存款日益變得“大行化”了,，不可避免地導(dǎo)致了大量存款由中小銀行向大型銀行“搬家”,，中小銀行為改變劣勢和彌補自身不足，穩(wěn)定存款不下滑導(dǎo)致負債規(guī)模下降,，不得已通過上浮利率的手段來留住儲戶的存款,。二則，中小銀行尤其是農(nóng)村中小銀行上浮存款利率,，是央行賦予他們的權(quán)利,，是給他們的一項特殊“福利待遇”，這樣使得中小銀行在存款利率上的可操作性和靈性性更強,。

正是在這樣一種優(yōu)惠政策環(huán)境下,，中小銀行才不失時機地上浮存款利率，從短期看有利于中小銀行穩(wěn)住存款市場,，不致因利率過低而使原有的存款優(yōu)勢喪失,。

所以，我們對中小銀行逆勢上浮存款利率的做法要持理解的態(tài)度,，不是中小銀行心里不想下調(diào)存款利率,，而是現(xiàn)實經(jīng)營不能讓其降低存款利率，中小銀行表現(xiàn)更多的應(yīng)是一種無奈,。

但是,，即便中小銀行上浮存款利率也應(yīng)該掌握好一個度，不宜盲目過高,，因為中小銀行存款利率上浮過高會帶來不少經(jīng)營隱患：

會加大中小銀行負債端以及信貸營運成本,，侵蝕盈利能力，使中小銀行的自我積累,、自我發(fā)展,、自我消化風(fēng)險等能力下降。從經(jīng)濟學(xué)角度出發(fā),，成本直接決定效益,，融資成本直接關(guān)系到資產(chǎn)負債營運成果的優(yōu)劣，高籌資成本必然會攤薄信貸經(jīng)營利潤,。據(jù)銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度,，商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤6679億元,，同比增長1.3%,，增速同比下降6.1個百分點；平均資本利潤率和平均資產(chǎn)利潤率分別為10.32%和0.81%,，同比均呈下降態(tài)勢,，而中小銀行業(yè)績也不樂觀。而且,，近年銀行機構(gòu)凈息差進一步收窄,，數(shù)據(jù)顯示，截至2022年,，商業(yè)銀行凈息差為1.91%,，較2019年下行29個基點；17家上市銀行生息資產(chǎn)收益率,、付息負債成本率分別為3.71%,、1.92%，較2019年分別下行31個基點,、9個基點,，在原本凈息差縮小的今天，中小銀行上浮存款利率顯然對提高凈息差不利,。如此一來,，在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境不景氣的大背景下，中小銀行上浮存款利率過度或者上浮存款利率時間過長的話,，會進一步遏制中小銀行的經(jīng)營利潤增長,；如果出現(xiàn)不良貸款反彈，隨著利潤減少必然會使貸款損失準(zhǔn)備減少和撥備覆蓋率下降,，也會使資本充足率降低,，流動性覆蓋和流動性比例均會出現(xiàn)下降態(tài)勢，無疑中小銀行的經(jīng)營抗風(fēng)險能力也會跟著下降,。

其二,，會誘發(fā)“羊毛出在豬身上”的做法，最終有可能將過高的存款利率成本轉(zhuǎn)嫁到中小微實體身上,，這對降低中小微實體企業(yè)融資貴顯然不利,。無論央行推出建立存款利率市場化調(diào)整機制，還是降準(zhǔn)降息,，抑或是給出其他諸多的優(yōu)惠貨幣政策,，還有政府出臺的減免銀行金融機構(gòu)稅收優(yōu)惠政策，其目的只有一個,，就是通過存款市場利率下降將央行貨幣政策傳導(dǎo)給實體企業(yè),，實現(xiàn)實體企業(yè)信貸融資成本下降。而目前看，原本中小銀行的貸款利率就比大型銀行要高,，而中小銀行上浮存款利率之后,，對外貸款的利率也會相應(yīng)提高。因為中小銀行心里明鏡似的,，不會做虧本生意,，最后上浮存款利率的成本都會轉(zhuǎn)嫁到貸款企業(yè)（人）身上。而中小銀行信貸服務(wù)對象大都是中小微實體企業(yè),，也就是多以民營私營企業(yè)為主,，原本盈利能力弱，而中小銀行存款利率提高還有可能抬高中小微實體企業(yè)的貸款利率,，這對中小微實體企業(yè)來說無異于雪上加霜,。

最后，過高的存款利率會起到一種“毒刺效應(yīng)”,，即在高存款利率之外,，還有其他積分獎勵、發(fā)放物資,，實質(zhì)變相抬高了存款成本,，在一定程度上會對正常存款市場秩序帶來影響，加劇存款惡性競爭,。當(dāng)前中小銀行這種逆勢而動上浮存款利率的操作力度還是有點過大,，不僅門面上的存款利率提高，暗地里還要送這樣那樣的東西和物資,，實際上會產(chǎn)生“毒刺效應(yīng)”,，導(dǎo)致存款利率沒有最高只有更高的不正常現(xiàn)象,；還會誘發(fā)新的存款爭奪戰(zhàn),，使存款利率市場陷入混亂，對存款利率步入市場良性運行軌道帶來傷害,。

對此,，我們認為當(dāng)前中小銀行存款利率上浮的操作可以有，但力度不能過大,，行為不能盲目,，一切要根據(jù)自己的資產(chǎn)負債增長規(guī)模，以及存款穩(wěn)定性,、貸款投放需求等方面來進行全面準(zhǔn)確的市場評估,，將存款利率上浮的幅度控制在一個科學(xué)合理的水平上，不宜盲目追求負債經(jīng)營規(guī)模的擴大,。

作者/莫開偉 (中國地方金融研究院研究員)

編輯/岳彩周

校對/楊許麗