本報記者 郭建杭 北京報道

近日公布的三季報中,，多家A股上市中小銀行的對公貸款增長亮眼，成為支撐銀行資產(chǎn)擴表的重要部分,。

聯(lián)合資信金融一部人士對《中國經(jīng)營報》記者表示：“從上市銀行三季度貸款情況來看,，對公貸款普遍增長較好。在國家政策引導(dǎo)下,，貸款結(jié)構(gòu)隨著宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整,，向?qū)嶓w經(jīng)濟方向轉(zhuǎn)型,，普惠,、綠色、科技等領(lǐng)域的信貸投放力度加大，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等大型項目方面存在信貸需求,，使得整體對公貸款增長較好,。”

對公貸款增長

A股10家上市農(nóng)商行三季報數(shù)據(jù)顯示,，多家銀行期末貸款余額較年初有所增長但增速放緩,。從貸款結(jié)構(gòu)的變化來看，多家銀行的對公貸款增長穩(wěn)定,。

例如,，滬農(nóng)商行（601825.SH）的三季度數(shù)據(jù)顯示，貸款和墊款總額7433.17億元,，較上年年末增加318.34億元,，增幅為4.47%；對公貸款余額4802.86億元,，較上年年末增加282.62億元,，增幅為6.25%;在個人貸款部分，滬農(nóng)商行在10家A股農(nóng)商行中表現(xiàn)較好,，個人貸款余額與上年年末基本持平,。

渝農(nóng)商行（601077.SH）也呈現(xiàn)出對公貸款增長較快的情況。民生證券研報顯示,，截至2024年三季度期末渝農(nóng)商行總資產(chǎn)同比增長4.8%,，貸款總額同比增長5.3%，前三季度對公貸款余額同比增長9.7%,，個人貸款余額實現(xiàn)同比-0.4%的變化,。

張家港行（002839.SZ）三季報顯示，2024年三季度末總貸款余額 1361.57億元,，較年初增長90.57億元,，增幅7.13%。其中公司貸款及墊款比上年年末增長15.84%,，票據(jù)貼現(xiàn)增43.20%,。

常熟銀行（601128.SH）的對公貸款余額實現(xiàn)兩位數(shù)增長，零售貸款也實現(xiàn)正向增長,。三季報數(shù)據(jù)顯示,，截至9月末常熟銀行總資產(chǎn)規(guī)模為3627億元，同比增長10.4%,，貸款余額2397億元,，同比增速9.7%，其中對公貸款余額較上年年末增長14.12%,，占比上升至37.2%,。同時，零售貸款較上年年末增長3.2%，保持穩(wěn)健增長,。

銀行機構(gòu)在過去幾年中加大零售轉(zhuǎn)型力度,，以擴大客群來應(yīng)對行業(yè)競爭壓力。但隨著外部經(jīng)濟環(huán)境的變化,，零售業(yè)務(wù)受房地產(chǎn)按揭貸款減少,、信用卡業(yè)務(wù)疲軟的拖累，短期內(nèi)零售業(yè)務(wù)難以實現(xiàn)突破,，對公業(yè)務(wù)重新成為銀行激戰(zhàn)重心,。隨著9月下旬以來穩(wěn)增長政策加碼、持續(xù)降息以及以舊換新的消費領(lǐng)域刺激政策,，業(yè)內(nèi)也在關(guān)注未來零售業(yè)務(wù)將走向何方,。

上述聯(lián)合資信金融一部人士認為：“隨著一攬子政策的持續(xù)落地，宏觀經(jīng)濟有望逐步復(fù)蘇改善,，同時持續(xù)降息背景下,，融資成本壓力得到有效緩解，未來信貸有效需求將逐步恢復(fù),，在需求端將得到逐步改善,；2024年9月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布了《關(guān)于做好續(xù)貸工作 提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平的通知》,，支持銀行業(yè)金融機構(gòu)豐富續(xù)貸產(chǎn)品,，優(yōu)化貸款服務(wù)模式，完善續(xù)貸產(chǎn)品種類,，明確小微企業(yè)流動資金貸款和小微企業(yè)主,、個體工商戶及農(nóng)戶經(jīng)營性貸款等均可以續(xù)期，進一步提高中小微企業(yè)續(xù)貸業(yè)務(wù)的可得性和便利性,，緩解其融資壓力,，有助于推動小微貸款業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展。另一方面,，隨著存款利率的持續(xù)下調(diào),，銀行凈息差收窄壓力將逐步緩解，銀行本身的盈利壓力減小,，也將更有助于對信貸業(yè)務(wù)的發(fā)力,。”

錯位競爭

在42家上市銀行的三季報中,，多數(shù)銀行機構(gòu)都顯示出在對公業(yè)務(wù)方面的強勢態(tài)度,，對公業(yè)務(wù)也普遍增長較快，農(nóng)商行也面臨貸款競爭壓力,。

上述聯(lián)合資信金融一部人士指出,，2024年以來,，我國經(jīng)濟持續(xù)受到內(nèi)需不足、外部沖擊等多方面的挑戰(zhàn),，宏觀經(jīng)濟呈現(xiàn)緩慢增長的態(tài)勢。在此大環(huán)境下,，整體信貸需求減弱,，對銀行的信貸增長帶來較大壓力。優(yōu)質(zhì)資源的稀缺性也帶來同業(yè)競爭的加劇,，而大型銀行業(yè)務(wù)逐步下沉,，搶占市場優(yōu)質(zhì)資源，由于具有資金成本較低等多方面優(yōu)勢,，使得農(nóng)商行對新業(yè)務(wù)的爭奪稍顯乏力,。但這也并不意味著農(nóng)商行的貸款競爭能力偏弱，農(nóng)商行業(yè)務(wù)局限于當?shù)?，普遍將業(yè)務(wù)定位于“支農(nóng),、支小、支微”,，與大型銀行的貸款客戶定位存在差異,，整體客戶結(jié)構(gòu)更為下沉，且在當?shù)亟?jīng)營時間較久,、營業(yè)網(wǎng)點覆蓋廣泛,，對于縣域的服務(wù)程度高，整體客戶基礎(chǔ)較好,，同時得益于決策鏈條較短,，在經(jīng)營地區(qū)普遍具有較好的競爭力，貸款業(yè)務(wù)在當?shù)氐氖袌龇蓊~普遍較高,。

當銀行機構(gòu)紛紛“卷向”對公貸款,，未來從貸款結(jié)構(gòu)來看，貸款投放重點領(lǐng)域有哪些,？

根據(jù)人民銀行金融統(tǒng)計數(shù)據(jù),，截至2024年9月末，本外幣貸款余額257.71萬億元,，同比增長7.6%,。2024年前三季度，人民幣貸款增加16.02萬億元,，其中住戶貸款增加1.94萬億元,，企（事）業(yè)單位貸款增加13.46萬億元，新增貸款仍集中在企（事）業(yè)單位貸款,。

上述聯(lián)合資信金融一部人士表示,，本外幣工業(yè)中長期貸款,、本外幣服務(wù)業(yè)中長期貸款以及本外幣基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)行業(yè)中長期貸款的增速高于各項貸款增速，同時普惠小微貸款,、綠色貸款,、涉農(nóng)貸款、高新技術(shù)企業(yè)貸款的增速也較高,，為2024年貸款的主要增長方向,。從信貸結(jié)構(gòu)看，貸款更多投向國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié),，隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的逐步轉(zhuǎn)型,，貸款結(jié)構(gòu)也在相應(yīng)調(diào)整。房地產(chǎn),、政府融資平臺等領(lǐng)域信貸投放趨緩,，綠色、科技,、普惠等領(lǐng)域信貸投放持續(xù)發(fā)力,。

該人士指出：“從上市銀行貸款投放情況來看，企業(yè)貸款為貸款增長的主要來源,；多家上市銀行三季報中提出,，民營企業(yè)貸款、科技型企業(yè)貸款,、綠色信貸,、普惠小微貸款等業(yè)務(wù)較好增長，也符合上述整體貸款情況,。從國家政策導(dǎo)向來看,，預(yù)計未來制造業(yè)、普惠小微,、綠色,、科技仍將是貸款投放的主要方向?！?/p>

對于未來農(nóng)商行的貸款投放結(jié)構(gòu)方面,，上述聯(lián)合資信金融一部人士認為，首先仍要堅持國家對于金融支持實體經(jīng)濟的導(dǎo)向,，堅持“支農(nóng),、支小、支微”的經(jīng)營理念,；其次,，在細分領(lǐng)域方面，聚焦“金融五篇大文章”,，向科技金融,、綠色金融,、普惠金融、養(yǎng)老金融,、數(shù)字金融持續(xù)發(fā)力,；最后，與大型商業(yè)銀行錯位競爭,，尋找穩(wěn)定的客群和市場,，持續(xù)提升自身競爭力。

從幾家頭部農(nóng)商行的三季報數(shù)據(jù)也可“管中窺豹”其貸款投向,。

公開信息顯示，2023年6月,，滬農(nóng)商行成立科技金融事業(yè)部,，成為上海地區(qū)銀行業(yè)首個總行級的事業(yè)部，更明確要打造科創(chuàng)金融為特色的全生命周期科技金融的服務(wù)體系,。截至9月末,，滬農(nóng)商行科技型企業(yè)貸款余額1102.88億元，較上年年末增長19.21%,，其中科技型中小企業(yè)貸款規(guī)模占比80.21%,；科技型企業(yè)貸款客戶數(shù)4080家，較上年年末增長24.58%,。

渝農(nóng)商行的對公業(yè)務(wù)則在政信端發(fā)力,。中泰銀行團隊在2024年年初發(fā)布的渝農(nóng)銀行的研報中指出：“從具體貸款投向來看，對公端以政信和產(chǎn)業(yè)類為主,，近年來占比還在不斷提升,。”廣發(fā)證券在渝農(nóng)銀行2024年中報點評中指出：“2024年上半年貸款同比增速4.9%,，較前期有所回落,。結(jié)構(gòu)上來看，2024年上半年經(jīng)濟弱預(yù)期下零售需求疲軟,，零售貸款同比下降0.9%,；對公端穩(wěn)健發(fā)力，把握成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈建設(shè)機遇,，對公貸款同比增長8.0%,，基建貸款實現(xiàn)高增長，增長341億元,?！?/p>

（編輯：朱紫云 審核：何莎莎 校對：顏京寧）