9月是加密市場的活動月,，斯坦福區(qū)塊鏈周,、Token2049等大型活動相繼舉辦，后者更是創(chuàng)下超過1萬人的歷史最高紀(jì)錄,，成為了全球最大的Web3活動,。在本次Token2049上，RWA,、支付以及出入金成為了討論度最多的活動,。盡管活動如火如荼，但市場情緒并未有劇烈波動,，反而由于活動上的募資困難,，行業(yè)進(jìn)一步爆發(fā)了加密項(xiàng)目關(guān)停潮。宏觀方向,，美聯(lián)儲9月如期停止加息,，但對于長期高利率環(huán)境預(yù)期增加，風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)仍有利空,，從時區(qū)交易時段來看,，美國投資者在緩慢增持BTC，歐洲投資者正在擴(kuò)張,，但亞洲投資者則出現(xiàn)了較為顯著的減持趨勢,。從新項(xiàng)目角度，此前被認(rèn)為曇花一現(xiàn)的Friend.tech項(xiàng)目,，其模式中人人皆可低成本發(fā)幣的機(jī)制對加密界產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響,，進(jìn)而掀起了一陣推特、Telegram加密生態(tài)建設(shè)的熱潮,，但其中的龐氏結(jié)構(gòu)仍未有解決方法,。視野回到香港，交易所JPEX詐騙案的爆發(fā)重挫香港加密建設(shè)信心,，也讓當(dāng)?shù)赝顿Y者對虛擬貨幣的不信任感再度增加,。

政策方向,，9月13日，香港證監(jiān)會點(diǎn)名虛擬資產(chǎn)平臺JPEX,，這也是自香港加密新規(guī)后首個遭到紅牌警告的虛擬資產(chǎn)交易所,。在被點(diǎn)名后，JPEX在官網(wǎng)硬氣回應(yīng)指香港證監(jiān)會對其有不公平待遇,，并于14日上調(diào)提現(xiàn)手續(xù)費(fèi),。此后，推特一KOL提現(xiàn)到賬率僅有0.1%,，引起市場熱議,。而深挖JPEX交易所，可發(fā)現(xiàn)其不僅在官網(wǎng)上進(jìn)行虛假與誤導(dǎo)性宣傳,，在全球6大地區(qū)注冊的實(shí)控人與地點(diǎn)也模糊不清,，其產(chǎn)品更是以拉人頭、高倍率等傳銷為底色,。目前,，JPEX因涉嫌詐騙已被警方調(diào)查，以林作為首涉嫌產(chǎn)品宣傳與工作人員等28人已被逮捕,，最新消息透露,，當(dāng)中涉及的金額超15億元。該事件在香港反響強(qiáng)烈,，由于香港加密新規(guī)的積極推廣,，眾多香港及內(nèi)地居民秉持港府的信任參與并巨額投入其中，因而該事件重挫了民眾對于加密的信心,，也讓虛擬資產(chǎn)再度與詐騙等不法標(biāo)簽相聯(lián)系,。該事件也暴露出香港監(jiān)管的漏洞，僅能以牌照獲取作為證監(jiān)會監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),，對于無牌機(jī)構(gòu)的監(jiān)察不夠,，竟放任其在網(wǎng)絡(luò)以及大街小巷宣傳達(dá)數(shù)月。香港特首李家超與立法會議員吳杰莊均對此事發(fā)表看法,，承認(rèn)了監(jiān)管與公眾教育的不足,。后續(xù)虛擬資產(chǎn)的監(jiān)管將會日益完善，但本案僅能以詐騙交由警方處理,，而用戶也為無擔(dān)保債權(quán)人,，賠付優(yōu)先級處于最末位，另一方面,，JPEX實(shí)控人仍不清楚,，用戶的金額恐難以找回。

投融資方面，9月議息會議美聯(lián)儲的強(qiáng)硬態(tài)度對于幣市這一典型風(fēng)險(xiǎn)市場影響持續(xù)深入,，9月全球區(qū)塊鏈投融資事件發(fā)生73起,，略低于上月，但披露金額僅有28.09億元,，與上月比幾乎腰斬,，剛有苗頭的復(fù)蘇跡象再度熄滅，平均融資金額僅為0.38億元,，也創(chuàng)下了近一年的最低記錄,。從近2個月輪次變動來看，并購事件實(shí)現(xiàn)了大幅度增長,，8,、9月發(fā)生并購數(shù)達(dá)到11起，其中9月發(fā)生7起,，成為今年并購事件發(fā)生最多的月份,。從類型來看，多數(shù)收購方合并工具類與數(shù)據(jù)索引類以優(yōu)化平臺體驗(yàn),，例如MoonPay收購NFT驗(yàn)證所有權(quán)工具ethpass，但也存在少數(shù)從合規(guī)方向考慮的大型企業(yè),，正處于訴訟中的Ripple就通過收購特許信托公司 Fortress Trust拓寬支付渠道與增強(qiáng)抗審查能力,。總體而言,，并購次數(shù)的增多代表著行業(yè)信心的回升,，但行業(yè)頭部效應(yīng)也將進(jìn)一步增強(qiáng)。從細(xì)分賽道來看,，鏈游市場近月來震蕩明顯,，在連續(xù)下跌2個月后，9月鏈游成為細(xì)分賽道中的領(lǐng)漲領(lǐng)域,，本月以7起事件獲得融資4.26億元,，僅次于數(shù)字貨幣賽道的4.96億元，環(huán)比8月漲幅290.83%,。DeFi也實(shí)現(xiàn)正向增長,，但平均融資金額有上升趨勢，發(fā)生事件15起,，獲得金額3.93億元,，平均融資金額位于5個月內(nèi)最高點(diǎn)。本月拖累總體金融最多的賽道是基礎(chǔ)設(shè)施,，由于上月表現(xiàn)過于優(yōu)異,，本月僅有2.51億元的基礎(chǔ)設(shè)施下滑將近89.84%，拖累總金額下降40.83個百分點(diǎn)。

產(chǎn)業(yè)方向,，據(jù)知情人士稱,，螞蟻金服正計(jì)劃撤回對A&T Capital的投資，退出價值 1 億美元的資金,，該投資是螞蟻集團(tuán)在虛擬資產(chǎn)領(lǐng)域的核心路徑,，目前，A&T Capital的微信公眾號已經(jīng)注銷,，國內(nèi)團(tuán)隊(duì)基本已停止運(yùn)營,。A&T capital成立于2021年4月，螞蟻金服是該資本的主要注資人,，根據(jù)Pitchbook數(shù)據(jù),，該資本已投資55起，其中區(qū)塊鏈約為23起,，涉及金額7.61億元,，相比去年，今年出手顯著減少,，僅有4起投資,，包含Diva、CEBG Studio,、Degame以及Artela,。深挖螞蟻退出的原因，除熊市影響外,，或與高管性侵丑聞有密切關(guān)系,，疊加投資環(huán)境的惡化，螞蟻萌生退意,。另一方面,，外媒稱此舉是為螞蟻集團(tuán)重啟IPO奠定基礎(chǔ)，由于區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)監(jiān)管敏感性高,，且為非核心業(yè)務(wù),，該業(yè)務(wù)不剝離會影響內(nèi)地金融控股牌照的獲取，因而螞蟻集團(tuán)籌備重組以滿足IPO需求,。但不論如何,，螞蟻集團(tuán)退出加密領(lǐng)域已成既定事實(shí)，無獨(dú)有偶,，騰訊旗下資本在immutable X后今年也暫停投資相關(guān)領(lǐng)域,，對于大廠而言，數(shù)字資產(chǎn)多是錦上添花,，極易被外部環(huán)境影響,，為規(guī)避監(jiān)管，目前大廠多以云服務(wù)、安全等第三方服務(wù)介入其中,，資本方向的投入將在低迷市場中日益減少,。

CBDC方面，香港金融管理局（HKMA）聯(lián)同以色列銀行（BOI）和國際清算銀行創(chuàng)新中心（BISIH）香港中心發(fā)布題為“Project Sela – 一個可訪問且安全的零售CBDC生態(tài)系統(tǒng)”的報(bào)告,，對數(shù)字港元可行性展開了探討,。整體而言， Sela項(xiàng)目透過零售層面央行數(shù)碼貨幣的設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu),，展示了非銀行支付中介機(jī)構(gòu)直接連接中央銀行央行數(shù)碼貨幣帳本的技術(shù)可行性,。據(jù)悉，其采用了DLT技術(shù),，設(shè)計(jì)生態(tài)主要由中央銀行,、商業(yè)銀行以及其特殊引入的訪問推動者（AE）構(gòu)成。AE是該架構(gòu)中的中央銀行賬本與實(shí)際清算數(shù)字港元的商業(yè)銀行之間的中介機(jī)構(gòu),，通過訪問CBDC后臺,，用戶的KYC/AML均由該機(jī)構(gòu)審查，同時該機(jī)構(gòu)作為信息中介傳遞可傳達(dá)賬戶間操作并協(xié)調(diào)平臺之間的轉(zhuǎn)賬,。值得強(qiáng)調(diào)的是,，AE不需要使用自己的CBDC錢包向客戶提供服務(wù)?？梢钥闯?，AE的存在頗為類似于電匯中的通知行，多以信息傳遞與協(xié)調(diào)作為服務(wù)內(nèi)容,，而在少數(shù)場景中，其也可作為付款行參與,。在CBDC平臺中引入該機(jī)構(gòu),，進(jìn)一步提升了CBDC的市場觸及度，對于零售央行數(shù)字貨幣的推廣有著非常積極的作用,。另一方面,，數(shù)字港元的試點(diǎn)已然取得一定成績，恒生與數(shù)字港,、香港中文大學(xué)及其他不同企業(yè),，7家商戶成功以恒生假設(shè)性的數(shù)字港元錢包參與測試。

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