來源：中國證券報-中證網
● 本報記者 徐金忠
人工智能領域新技術,、新應用層出不窮，在資本市場上掀起主題投資熱潮,。華富人工智能ETF基金經理郜哲日前在接受中國證券報記者采訪時表示，進入2024年,，隨著下游實際應用不斷落地,，人工智能有望從概念、主題投資進入景氣投資階段,，人工智能賽道中盈利預期確定向上的標的具備良好投資價值。
“啞鈴型”策略
進入2024年,，A股市場復雜多變,。春節(jié)前市場持續(xù)調整，而在節(jié)后,，則迎來強勁反彈,。在市場的變化之中，各類投資機會此起彼伏,。此前,，資金追捧的小微盤股投資階段性迎來明顯反轉，而高股息紅利策略則在市場的震蕩中展現(xiàn)出較好的抗跌能力及上漲動能,。
談及2024年全年的投資策略,，郜哲表示，穩(wěn)健的紅利策略加上彈性較大的高成長策略組成的“啞鈴型”策略組合有望在2024年的市場環(huán)境中具備較好的市場應對和收益抓取能力,。
具體來看,，郜哲指出，在市場流動性持續(xù)寬裕,、投資者風險偏好仍然較低等綜合情況之下,，投資布局一定要攻守兼?zhèn)洹６吖上⒌募t利投資機會就是較好的底倉品種,?！皬呐渲媒嵌葋砜矗枰幸恍┘t利配置的防御動作,，特別是在央國企提倡市值管理等的背景下,，紅利類機會將會更加豐富,?！臂鼙硎?。
不過,，2024年的主線機會,，郜哲仍聚焦高成長領域,。在高股息紅利類資產打底情況下，投資的主要精力和主要倉位將向高成長領域聚焦,。郜哲認為,，在當前宏觀和市場環(huán)境下，成長投資要聚焦在剛性需求領域,，看好人工智能,、生物醫(yī)藥、科創(chuàng)芯片三大領域,。
郜哲認為,，在經濟轉型發(fā)展中，人工智能將在生產制造,、居民日常生活等領域中深度參與,，將具備剛性的需求支撐。生物醫(yī)藥則是人口老齡化等長期趨勢帶來的剛需型行業(yè),?？苿?chuàng)芯片同樣具備產業(yè)長期剛性需求的特點。
聚焦盈利預期向上標的
在成長機會投資中,，郜哲對于人工智能的主線機會更為關注,。他認為，人工智能將在技術和應用領域持續(xù)突破,，更為重要的是,，在應用端持續(xù)落地過程中，人工智能投資將從概念和主題投資轉變?yōu)榫皻馔顿Y,。
郜哲指出,，在此前的ChatGPT技術出現(xiàn)時，國內投資機會以海外映射為主,，而且更多是概念型和主題型投資,。這類投資容易出現(xiàn)大漲大跌的情況，階段性,、局部性的擁擠交易特征明顯,。
而進入到景氣投資階段，這樣的情況將會被改寫,。在景氣投資階段,，國內資本市場將看到技術端和應用端實打實的落地,。郜哲表示，在技術端,，國內部分行業(yè)巨頭在技術底層上具有較好的儲備,，能夠跟隨甚至和部分海外同行拉平；而在應用端,，國內更具備大規(guī)模持續(xù)應用的空間環(huán)境和生態(tài)體系,。一旦AI技術大規(guī)模商用落地，那么人工智能投資就將躍升至景氣投資階段,。
“人工智能產業(yè)會從去年偏主題的投資轉變?yōu)榻衲陼皻獾耐顿Y,，因為會有更多的行業(yè)企業(yè)在人工智能業(yè)務上的盈利越來越明確。我們將聚焦人工智能賽道中盈利預期確定向上的標的,?！臂鼙硎尽?/p>
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