來源：新浪基金

　　AI技術(shù)奇點已經(jīng)到來,，中國的優(yōu)勢在哪里,？后市應(yīng)該投向什么方向,？

　　4月16日,，南方基金攜手全景網(wǎng)共赴2024年百度AI開發(fā)者大會,，并于當晚以《浪潮之巔,，未來已來,？直擊百度AI開發(fā)者大會》為主題進開展了直播,，為投資者深入解析大會最新動態(tài)。我們跟隨南方人工智能主題混合基金經(jīng)理羅安安,，以專業(yè)投資者的視角,，一同探尋AI技術(shù)的最新脈動，展望其璀璨未來,。

　　中國的優(yōu)勢在于市場與應(yīng)用

　　問：會上有哪些令人印象深刻的技術(shù)展品或者應(yīng)用場景,？

　　羅安安：不僅自動駕駛、AIGC和人工智能深層次內(nèi)容,，AI已經(jīng)應(yīng)用到農(nóng)業(yè)、醫(yī)療等領(lǐng)域,，甚至包括家庭健康等,。這種普惠式創(chuàng)新雖然技術(shù)上不是特別高門檻，但是他能夠普及到千行百業(yè)和生活的各個方面,。

　　問：我們在人工智能領(lǐng)域的突破性和創(chuàng)新能力究竟如何,？有哪些方面走在前列？

　　羅安安：中國擁有龐大市場和統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及市場環(huán)境,。隨著大模型的不斷成熟,，中國也能在AI領(lǐng)域涌現(xiàn)出一些新公司，特別是在這一輪的語言大模型為基礎(chǔ)的AI創(chuàng)新中,，會不斷涌現(xiàn)出新的公司,。

　　中國在軟硬件結(jié)合以及未來應(yīng)用創(chuàng)新方面有優(yōu)勢。雖然目前我們處于跟隨階段,，但是我相信未來會有一些領(lǐng)域逐步從跟隨走向引領(lǐng)市場的過程,。

　　吃下硬件的肉，等待大模型和應(yīng)用成熟

　　問：您認為今年以及最近幾年人工智能的投資主線或者邏輯是什么,？

　　羅安安：我對人工智能投資的總體思路是,，有句俗語叫做“嘴里吃著一個，碗里夾著一個,，鍋里放著一個”,。

　　應(yīng)該吃在嘴里的肉，目前仍然是算力,、光模塊,、服務(wù)器領(lǐng)域，他們處在資本開支的高峰期，兌現(xiàn)度更高,。

　　眼睛要盯著碗里的,，是大模型研發(fā)，它投入時間較久,，資金較大,，未來的技術(shù)進步不會很快變現(xiàn)，但只有它完善之后,，其他事情才順暢,。

　　看著鍋里的，其實就是應(yīng)用,。無論是To B還是To C,，這些應(yīng)用如同鍋中的肉，總有一天會成熟,。

　　因此,，我認為目前從投資角度來看，我們更關(guān)注硬件算力,，同時關(guān)注大模型和應(yīng)用。未來一旦某個時間點大模型成熟或者有爆款應(yīng)用出現(xiàn),，整個投資重心就會從硬件轉(zhuǎn)向軟件和平臺,。

　　問：在經(jīng)歷了去年的“百模大戰(zhàn)”之后，您認為AI已經(jīng)從卷模型發(fā)展到卷應(yīng)用了嗎,？您認為卷應(yīng)用的重點方向在哪里,？

　　羅安安：在以后，出于經(jīng)營考量,，只有真正的大廠或者平臺型公司會自研大模型,，這使得大模型投資熱情有所降溫。這反而有利于一些大公司,，他們能夠沉下心來研發(fā)屬于自己的大模型,，這需要時間投入。

　　關(guān)于卷應(yīng)用,，我認為“卷”這個詞并不恰當,，卷的意思是同質(zhì)化競爭會比較多。我更多地認為這里應(yīng)該稱為燉應(yīng)用,，即肉在鍋里,，遲早有一天會成熟。只要慢慢燉,，就能有好的應(yīng)用出現(xiàn),。

　　最近有一些新的應(yīng)用出現(xiàn)，他們的應(yīng)用體驗更好。這并非純粹技術(shù)上的進步,，更多的是技術(shù)與信息檢索,、人類知識學習結(jié)合，打造更好的用戶體驗,。

　　應(yīng)用端產(chǎn)品遲早有一天會出現(xiàn)爆款應(yīng)用,。所以我認為“卷”這個詞不太好，現(xiàn)在更多的是不斷發(fā)酵,、加熱升溫和嘗試,。就像今天百度開發(fā)者大會中，各行各業(yè)的各種應(yīng)用,，逐漸找到合適的應(yīng)用點,，實現(xiàn)不斷的創(chuàng)新爆發(fā)。

　　不迷信算力,，不盲目跟隨

　　問：大模型是否是一種“大力出奇跡”的暴力美學,？通用模型公司未來可靠的盈利模式和發(fā)展路徑應(yīng)該如何運作？

　　羅安安：目前GPT未來要發(fā)布的5.0以及其他公司的大模型,，對算力的依賴越來越強,。

　　對中國來說，我們需要改變路徑,，中國AI的發(fā)展模式應(yīng)該基于自身的特點和優(yōu)勢,，發(fā)展垂直類的模型，或者稱為邊緣計算推理測的模型,。這可能會實現(xiàn)一個小投入但是有大效果的產(chǎn)業(yè)路徑,。

　　問：您覺得未來半導(dǎo)體芯片的突破焦點到底在哪里？國內(nèi)廠商是否具備競爭力,？

　　羅安安：AI芯片方面,，國產(chǎn)芯片廠商在不斷推出算力芯片。算力真正性能的發(fā)揮,，除了計算能力之外,，還包括存儲能力和數(shù)據(jù)傳輸能力，而中國在數(shù)據(jù)傳輸,、通信能力方面并不遜色于其他國家,。

　　另外，中國在存儲領(lǐng)域也在加速進步,。我們能夠發(fā)揮不同特點的綜合優(yōu)化能力,，做出支撐我們目前這些大模型的算力卡。隨著國家的支持力度增加,，國產(chǎn)算力芯片的市占率可能會逐步提高,，這時候能夠看到算力成本也會下降,，這將加速國內(nèi)AI的發(fā)展速度。

　　技術(shù)變革時點已來,，現(xiàn)階段仍需把握可兌現(xiàn)機會

　　問：今天的標題是“浪潮之巔,，未來已來”，您認為未來已來的這個“奇點”是否已經(jīng)降臨,？

　　羅安安：從長周期來看,，我認為人工智能產(chǎn)業(yè)變革的奇點已經(jīng)到來。然而,，我們認為AI的發(fā)展未來將以AGI,，即通用人工智能為最終目標，這個過程相當漫長,，可能需要10到20年的時間維度,。

　　在未來20年的時間里，我們應(yīng)該保持耐心,，盡量把握目前可以兌現(xiàn)的投資機會,，同時緊密關(guān)注產(chǎn)業(yè)變革趨勢，特別是美國的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢可能會繼續(xù)發(fā)揮,，而中國在產(chǎn)業(yè)上又有哪些不同環(huán)節(jié)的優(yōu)勢,。只有當各個領(lǐng)域的技術(shù)、應(yīng)用和創(chuàng)新逐步成熟后,，我認為真正的產(chǎn)業(yè)投資機會才會到來,。

　　目前我們盡量密切跟蹤整個產(chǎn)業(yè)。我相信在宏觀經(jīng)濟周期,、貨幣經(jīng)濟周期和科技周期三者疊加的情況下，會有一個相對適合人工智能投資的時間點,，這可能會是令人興奮的投資機會,。目前我們需要保持冷靜觀察，等待投資時點的到來,。

　　問：如果以您基金經(jīng)理的專業(yè)身份對人工智能的未來進行展望,，您有何期待？

　　羅安安：我當然對人工智能充滿信心,，他會改變?nèi)祟惖纳?、投資方向以及整體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。

　　短期內(nèi),，我們更多地關(guān)注應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)變革,。我們認為對于科技投資來說，在大家都熱情的時候,，往往需要冷靜觀察,。

　　從歷史經(jīng)驗來看,，AI投資更多是產(chǎn)業(yè)帶動的投資機會，而非資本帶動,。因此,，我們不妨再耐心等待AI投資真正產(chǎn)業(yè)變革高潮的來臨。我相信中國在那個時間點不會缺席,，A股也不會缺席,，我們?nèi)匀槐３珠L期信心。