來(lái)源：新浪基金

　　AI技術(shù)奇點(diǎn)已經(jīng)到來(lái),，中國(guó)的優(yōu)勢(shì)在哪里,？后市應(yīng)該投向什么方向？

　　4月16日,，南方基金攜手全景網(wǎng)共赴2024年百度AI開發(fā)者大會(huì),，并于當(dāng)晚以《浪潮之巔，未來(lái)已來(lái),？直擊百度AI開發(fā)者大會(huì)》為主題進(jìn)開展了直播,，為投資者深入解析大會(huì)最新動(dòng)態(tài)。我們跟隨南方人工智能主題混合基金經(jīng)理羅安安,，以專業(yè)投資者的視角,，一同探尋AI技術(shù)的最新脈動(dòng)，展望其璀璨未來(lái),。

　　中國(guó)的優(yōu)勢(shì)在于市場(chǎng)與應(yīng)用

　　問(wèn)：會(huì)上有哪些令人印象深刻的技術(shù)展品或者應(yīng)用場(chǎng)景,？

　　羅安安：不僅自動(dòng)駕駛、AIGC和人工智能深層次內(nèi)容，AI已經(jīng)應(yīng)用到農(nóng)業(yè)、醫(yī)療等領(lǐng)域,，甚至包括家庭健康等,。這種普惠式創(chuàng)新雖然技術(shù)上不是特別高門檻，但是他能夠普及到千行百業(yè)和生活的各個(gè)方面,。

　　問(wèn)：我們?cè)谌斯ぶ悄茴I(lǐng)域的突破性和創(chuàng)新能力究竟如何,？有哪些方面走在前列？

　　羅安安：中國(guó)擁有龐大市場(chǎng)和統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及市場(chǎng)環(huán)境,。隨著大模型的不斷成熟,，中國(guó)也能在AI領(lǐng)域涌現(xiàn)出一些新公司，特別是在這一輪的語(yǔ)言大模型為基礎(chǔ)的AI創(chuàng)新中,，會(huì)不斷涌現(xiàn)出新的公司,。

　　中國(guó)在軟硬件結(jié)合以及未來(lái)應(yīng)用創(chuàng)新方面有優(yōu)勢(shì)。雖然目前我們處于跟隨階段,，但是我相信未來(lái)會(huì)有一些領(lǐng)域逐步從跟隨走向引領(lǐng)市場(chǎng)的過(guò)程,。

　　吃下硬件的肉,，等待大模型和應(yīng)用成熟

　　問(wèn)：您認(rèn)為今年以及最近幾年人工智能的投資主線或者邏輯是什么,？

　　羅安安：我對(duì)人工智能投資的總體思路是，有句俗語(yǔ)叫做“嘴里吃著一個(gè),，碗里夾著一個(gè),，鍋里放著一個(gè)”。

　　應(yīng)該吃在嘴里的肉,，目前仍然是算力,、光模塊、服務(wù)器領(lǐng)域,，他們處在資本開支的高峰期,，兌現(xiàn)度更高。

　　眼睛要盯著碗里的,，是大模型研發(fā),，它投入時(shí)間較久，資金較大,，未來(lái)的技術(shù)進(jìn)步不會(huì)很快變現(xiàn),，但只有它完善之后，其他事情才順暢,。

　　看著鍋里的,，其實(shí)就是應(yīng)用。無(wú)論是To B還是To C,，這些應(yīng)用如同鍋中的肉,，總有一天會(huì)成熟。

　　因此，我認(rèn)為目前從投資角度來(lái)看,，我們更關(guān)注硬件算力,，同時(shí)關(guān)注大模型和應(yīng)用。未來(lái)一旦某個(gè)時(shí)間點(diǎn)大模型成熟或者有爆款應(yīng)用出現(xiàn),，整個(gè)投資重心就會(huì)從硬件轉(zhuǎn)向軟件和平臺(tái),。

　　問(wèn)：在經(jīng)歷了去年的“百模大戰(zhàn)”之后，您認(rèn)為AI已經(jīng)從卷模型發(fā)展到卷應(yīng)用了嗎,？您認(rèn)為卷應(yīng)用的重點(diǎn)方向在哪里,？

　　羅安安：在以后，出于經(jīng)營(yíng)考量,，只有真正的大廠或者平臺(tái)型公司會(huì)自研大模型,，這使得大模型投資熱情有所降溫。這反而有利于一些大公司,，他們能夠沉下心來(lái)研發(fā)屬于自己的大模型,，這需要時(shí)間投入。

　　關(guān)于卷應(yīng)用,，我認(rèn)為“卷”這個(gè)詞并不恰當(dāng),，卷的意思是同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)會(huì)比較多。我更多地認(rèn)為這里應(yīng)該稱為燉應(yīng)用,，即肉在鍋里,，遲早有一天會(huì)成熟。只要慢慢燉,，就能有好的應(yīng)用出現(xiàn),。

　　最近有一些新的應(yīng)用出現(xiàn)，他們的應(yīng)用體驗(yàn)更好,。這并非純粹技術(shù)上的進(jìn)步,，更多的是技術(shù)與信息檢索、人類知識(shí)學(xué)習(xí)結(jié)合,，打造更好的用戶體驗(yàn),。

　　應(yīng)用端產(chǎn)品遲早有一天會(huì)出現(xiàn)爆款應(yīng)用。所以我認(rèn)為“卷”這個(gè)詞不太好,，現(xiàn)在更多的是不斷發(fā)酵,、加熱升溫和嘗試。就像今天百度開發(fā)者大會(huì)中,，各行各業(yè)的各種應(yīng)用,，逐漸找到合適的應(yīng)用點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)不斷的創(chuàng)新爆發(fā),。

　　不迷信算力,，不盲目跟隨

　　問(wèn)：大模型是否是一種“大力出奇跡”的暴力美學(xué),？通用模型公司未來(lái)可靠的盈利模式和發(fā)展路徑應(yīng)該如何運(yùn)作？

　　羅安安：目前GPT未來(lái)要發(fā)布的5.0以及其他公司的大模型,，對(duì)算力的依賴越來(lái)越強(qiáng),。

　　對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，我們需要改變路徑,，中國(guó)AI的發(fā)展模式應(yīng)該基于自身的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì),，發(fā)展垂直類的模型，或者稱為邊緣計(jì)算推理測(cè)的模型,。這可能會(huì)實(shí)現(xiàn)一個(gè)小投入但是有大效果的產(chǎn)業(yè)路徑,。

　　問(wèn)：您覺(jué)得未來(lái)半導(dǎo)體芯片的突破焦點(diǎn)到底在哪里？國(guó)內(nèi)廠商是否具備競(jìng)爭(zhēng)力,？

　　羅安安：AI芯片方面,，國(guó)產(chǎn)芯片廠商在不斷推出算力芯片。算力真正性能的發(fā)揮,，除了計(jì)算能力之外,，還包括存儲(chǔ)能力和數(shù)據(jù)傳輸能力，而中國(guó)在數(shù)據(jù)傳輸,、通信能力方面并不遜色于其他國(guó)家,。

　　另外，中國(guó)在存儲(chǔ)領(lǐng)域也在加速進(jìn)步,。我們能夠發(fā)揮不同特點(diǎn)的綜合優(yōu)化能力,，做出支撐我們目前這些大模型的算力卡。隨著國(guó)家的支持力度增加,，國(guó)產(chǎn)算力芯片的市占率可能會(huì)逐步提高，這時(shí)候能夠看到算力成本也會(huì)下降,，這將加速國(guó)內(nèi)AI的發(fā)展速度,。

　　技術(shù)變革時(shí)點(diǎn)已來(lái)，現(xiàn)階段仍需把握可兌現(xiàn)機(jī)會(huì)

　　問(wèn)：今天的標(biāo)題是“浪潮之巔,，未來(lái)已來(lái)”,，您認(rèn)為未來(lái)已來(lái)的這個(gè)“奇點(diǎn)”是否已經(jīng)降臨？

　　羅安安：從長(zhǎng)周期來(lái)看,，我認(rèn)為人工智能產(chǎn)業(yè)變革的奇點(diǎn)已經(jīng)到來(lái),。然而，我們認(rèn)為AI的發(fā)展未來(lái)將以AGI,，即通用人工智能為最終目標(biāo),，這個(gè)過(guò)程相當(dāng)漫長(zhǎng)，可能需要10到20年的時(shí)間維度,。

　　在未來(lái)20年的時(shí)間里,，我們應(yīng)該保持耐心，盡量把握目前可以兌現(xiàn)的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)緊密關(guān)注產(chǎn)業(yè)變革趨勢(shì),，特別是美國(guó)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)可能會(huì)繼續(xù)發(fā)揮,，而中國(guó)在產(chǎn)業(yè)上又有哪些不同環(huán)節(jié)的優(yōu)勢(shì)。只有當(dāng)各個(gè)領(lǐng)域的技術(shù),、應(yīng)用和創(chuàng)新逐步成熟后,，我認(rèn)為真正的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)才會(huì)到來(lái)。

　　目前我們盡量密切跟蹤整個(gè)產(chǎn)業(yè),。我相信在宏觀經(jīng)濟(jì)周期,、貨幣經(jīng)濟(jì)周期和科技周期三者疊加的情況下，會(huì)有一個(gè)相對(duì)適合人工智能投資的時(shí)間點(diǎn),，這可能會(huì)是令人興奮的投資機(jī)會(huì),。目前我們需要保持冷靜觀察，等待投資時(shí)點(diǎn)的到來(lái),。

　　問(wèn)：如果以您基金經(jīng)理的專業(yè)身份對(duì)人工智能的未來(lái)進(jìn)行展望,，您有何期待？

　　羅安安：我當(dāng)然對(duì)人工智能充滿信心,，他會(huì)改變?nèi)祟惖纳?、投資方向以及整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

　　短期內(nèi),，我們更多地關(guān)注應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)變革,。我們認(rèn)為對(duì)于科技投資來(lái)說(shuō)，在大家都熱情的時(shí)候,，往往需要冷靜觀察,。

　　從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，AI投資更多是產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)的投資機(jī)會(huì),，而非資本帶動(dòng),。因此，我們不妨再耐心等待AI投資真正產(chǎn)業(yè)變革高潮的來(lái)臨,。我相信中國(guó)在那個(gè)時(shí)間點(diǎn)不會(huì)缺席,，A股也不會(huì)缺席，我們?nèi)匀槐３珠L(zhǎng)期信心,。