本報(bào)記者 石健 北京報(bào)道

進(jìn)入年報(bào)季,，多家金融租賃公司公布業(yè)績(jī),。

《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者注意到，隨著經(jīng)濟(jì)不斷回暖,，金融租賃公司業(yè)績(jī)也呈現(xiàn)上升趨勢(shì),。與此同時(shí)，多位行業(yè)人士認(rèn)為,，伴隨新規(guī)出臺(tái),，行業(yè)不斷走向規(guī)范。未來(lái)金融租賃公司業(yè)績(jī)的上升不再是“拼”資產(chǎn)規(guī)模野蠻生長(zhǎng)的年代,，注重細(xì)分領(lǐng)域價(jià)值探索將成為金融租賃公司立足生存,、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的“密碼”。

“風(fēng)口”重現(xiàn)

融資租賃行業(yè)披露的2023年財(cái)務(wù)報(bào)表顯示,，截至2024年4月,，已有13家金融租賃公司的總資產(chǎn)達(dá)到千億級(jí)規(guī)模。其中,，國(guó)銀金融租賃股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)銀金租”）和交銀金融租賃有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“交銀金租”）的資產(chǎn)規(guī)模在2023年突破了4000億元大關(guān),。招銀金融租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招銀金租”）和工銀金融租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“工銀金租”）資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)2000億元。2023年,，另有3家金融租賃公司資產(chǎn)規(guī)模突破千億元大關(guān),，即農(nóng)銀金融租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“農(nóng)銀金租”）、永贏金融租賃有限公司和蘇銀金融租賃股份有限公司,。從總資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度來(lái)看,，國(guó)銀金租的資產(chǎn)總額在2023年增長(zhǎng)500余億元，交銀金租增長(zhǎng)近500億元,，招銀金租增長(zhǎng)300余億元,。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至2024年4月,，已公布2023年業(yè)績(jī)的33家金融租賃公司資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)高達(dá)3.28萬(wàn)億元,。同時(shí)，頭部效應(yīng)顯現(xiàn),。其中資產(chǎn)規(guī)模上千億元的金融租賃公司已有12家公布2023年度業(yè)績(jī),，12家金融租賃公司的總資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)已達(dá)到2.44萬(wàn)億元，占據(jù)了33家金融租賃公司資產(chǎn)規(guī)模的四分之三,。從注冊(cè)資本來(lái)看,，資產(chǎn)過(guò)千億元的金融租賃公司注冊(cè)資本均超過(guò)50億元。

在銀行系金融租賃公司中，亦有農(nóng)商行系中小金融租賃公司在列,。截至2023年年末，股東為重慶農(nóng)村商業(yè)銀行的渝農(nóng)商金租總資產(chǎn)為652.74億元,，凈資產(chǎn)70.38億元,；行業(yè)首家做“衛(wèi)星租賃”、股東為吉林九臺(tái)農(nóng)村商業(yè)銀行的九銀金租資產(chǎn)總額達(dá)33.3億元,；股東為江蘇江南農(nóng)村商業(yè)銀行的江南金租資產(chǎn)總額為341億元,。

在營(yíng)收方面，國(guó)銀金租2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入266.55億元,，同比增長(zhǎng)6.4%,；凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)23.8%，高達(dá)41.5億元,。交銀金租2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)40.06億元,，同比增長(zhǎng)5.02%。在航運(yùn)租賃領(lǐng)域,，交銀金租以447艘的船隊(duì)規(guī)模和1249億元的航運(yùn)租賃資產(chǎn)余額,，位居全球最大金融船東。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度較高的兩家公司為工銀金租,、建信金融租賃有限公司,，2023年兩家公司凈利潤(rùn)分別為7.59億元、16.46億元,，分別增長(zhǎng)了134.98%和102.46%,。此外，凈利潤(rùn)突破10億元的還有興業(yè)金融租賃有限責(zé)任公司和農(nóng)銀金租,，2023年兩家公司的凈利潤(rùn)分別為25.5億元和10.96億元,。

對(duì)于金租租賃公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)普增，浙江一家金租公司負(fù)責(zé)人表示,，主要原因是來(lái)自成本價(jià)值,。“金融租賃作為一種類(lèi)信貸業(yè)務(wù),，主要收入便來(lái)源于生息資產(chǎn)收益率與計(jì)息負(fù)債成本率之間的差額,，也叫凈利差，金融租賃公司的凈利差水平普遍較高,，且呈現(xiàn)明顯的上升態(tài)勢(shì),。有的公司營(yíng)收中，利息收入甚至能夠占到九成以上,。如此來(lái)看,，金融租賃公司的息差優(yōu)勢(shì)成為其能夠重返金融市場(chǎng)‘風(fēng)口’的主要因素。”

此外,，隨著“大國(guó)制造”“新質(zhì)生產(chǎn)力”等推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的熱詞出現(xiàn),，也推動(dòng)了金租行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展，船舶租賃,、飛機(jī)租賃,、綠色租賃、普惠租賃等主營(yíng)業(yè)務(wù)成為金租公司夯實(shí)自身實(shí)力,、實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的關(guān)鍵,。隨著國(guó)家對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度不斷加大，金融租賃公司有望在促進(jìn)企業(yè)設(shè)備更新,、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)等方面發(fā)揮更大作用,。行業(yè)內(nèi)的公司也需繼續(xù)提升服務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,，以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展,。

在多位金租行業(yè)人士看來(lái)，對(duì)于持牌的金租公司來(lái)說(shuō),，首先自身是一家金融機(jī)構(gòu),，金融機(jī)構(gòu)的兩個(gè)顯著特征為，一是持續(xù)的盈利能力,，二是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力,，只有提升二者能力，才能夠在市場(chǎng)形成競(jìng)爭(zhēng)力,，不斷吸引投資者,，持續(xù)提升自身的融資能力。同時(shí),，金融租賃公司在未來(lái)的發(fā)展中,，應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，確保資產(chǎn)質(zhì)量,，不斷提升服務(wù)質(zhì)量,，以適應(yīng)市場(chǎng)的變化和挑戰(zhàn)。

業(yè)務(wù)多元探索

記者注意到,，除了“上天入?！钡娘w機(jī)、船舶等傳統(tǒng)租賃行業(yè)帶來(lái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)外,，一些金租公司開(kāi)始朝著零售轉(zhuǎn)型,，優(yōu)化資產(chǎn)分布結(jié)構(gòu)。

江蘇一家金租公司負(fù)責(zé)人告訴記者,，僅靠一兩個(gè)租賃行業(yè)作為營(yíng)收主體,，一方面難以穩(wěn)固資產(chǎn)規(guī)模,，鞏固頭部地位，另一方面,，從公司自身抗風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)看,，多元行業(yè)布局也有助于公司實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)?！氨热?，我們探索布局高端裝備行業(yè)，這其中就有大量文章可做,，涉及工業(yè)裝備、農(nóng)業(yè)機(jī)械,、工程機(jī)械等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域,。同時(shí)，我們也深化與廠商之間的合作,，5年時(shí)間我們的廠商數(shù)量增長(zhǎng)了6倍,。”

采訪中,，記者發(fā)現(xiàn),，尤其在南部省份，越來(lái)越多的金融租賃公司開(kāi)始探索中小微企業(yè)客群業(yè)務(wù),。在小微租賃“人海戰(zhàn)術(shù)+互聯(lián)網(wǎng)獲客”的模式成效漸顯后,，寧波一家金租公司將其成功打法復(fù)刻到智能制造、公用事業(yè)等領(lǐng)域,。組織架構(gòu)圖顯示,，該金租公司設(shè)有小微租賃、智能制造,、公用事業(yè),、廠商租賃四大業(yè)務(wù)部門(mén)。其中,，從光伏領(lǐng)域的“陽(yáng)光租”,，到公共充電樁站的“站易租”，再到專(zhuān)精特新的“專(zhuān)板租”,，該金租公司以專(zhuān)屬產(chǎn)品入手,，不斷開(kāi)辟創(chuàng)新發(fā)展賽道，逐漸探索數(shù)據(jù)經(jīng)營(yíng),、新能源,、智能設(shè)備等領(lǐng)域。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,，截至目前,，公司工商業(yè)分布式光伏專(zhuān)案“陽(yáng)光租”累計(jì)為500多家企業(yè)提供資金支持超17億元,。此外，在智能制造領(lǐng)域,，公司聚焦央企國(guó)企,、上市公司及優(yōu)質(zhì)民企類(lèi)目標(biāo)客戶。截至2024年一季度,，公司累計(jì)為制造業(yè)提供資金超1600億元,，圍繞高端制造、機(jī)械電子,、信息科技,、裝備生產(chǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域加大投入200億元，支持專(zhuān)精特新企業(yè)超5000家,。

對(duì)此,，中金公司研報(bào)顯示，監(jiān)管趨嚴(yán)背景下,，國(guó)內(nèi)租賃行業(yè)整體或仍將面臨增長(zhǎng)壓力,，然而綜合能力領(lǐng)先、深耕中小微及細(xì)分產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的頭部租賃公司或有望依托轉(zhuǎn)型先發(fā)優(yōu)勢(shì),、穩(wěn)健展業(yè)能力及細(xì)分市場(chǎng)景氣度改善,，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

記者注意到,，除了業(yè)務(wù)布局,、轉(zhuǎn)型等優(yōu)勢(shì)促使金融租賃公司實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)之外，不斷壓降售后回租比例,，加大直接融資租賃比例也是公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵所在,。近年來(lái)，回歸直租業(yè)務(wù)這一本源成為普遍共識(shí),，尤其是2024年年初國(guó)家金監(jiān)總局發(fā)布了《金融租賃公司管理辦法》（征求意見(jiàn)稿）,，此次修訂是繼2014年之后時(shí)隔十年再次大幅修訂金融租賃公司的基礎(chǔ)性監(jiān)管規(guī)則。其中,，也明確提到了金租公司對(duì)本源業(yè)務(wù)的回歸,。數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)銀金租直租資產(chǎn)在融資租賃資產(chǎn)余額中占比41.9%,，位居行業(yè)前列,。

多位金租公司業(yè)務(wù)人員告訴記者，一方面監(jiān)管對(duì)于回租業(yè)務(wù)管理較為嚴(yán)格,，另一方面回租業(yè)務(wù)一旦產(chǎn)生法律糾紛,，也容易與“民間借貸”等法律關(guān)系產(chǎn)生混同。所以,，加大直租業(yè)務(wù)比例也是公司實(shí)現(xiàn)合規(guī)的一部分,。此外,，2023年12月29日，國(guó)家發(fā)展改革委官方網(wǎng)站發(fā)布《中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)令第7號(hào)》,，公布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》,。其中也提到了對(duì)直租業(yè)務(wù)的鼓勵(lì)，“融資租賃服務(wù)中的直接租賃服務(wù)”被列為鼓勵(lì)類(lèi)產(chǎn)業(yè)目錄,，在“金融服務(wù)業(yè)”第1項(xiàng)被提及,。

在一家銀行系金租公司負(fù)責(zé)人看來(lái)，未來(lái),，“過(guò)硬”的直租產(chǎn)品將成為公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵,。“金租公司應(yīng)該不斷探索將租賃產(chǎn)品與銀行其他金融產(chǎn)品深度融合,，充分依托銀行系背景,，以租賃物為核心，為產(chǎn)業(yè)鏈各企業(yè)提供一攬子金融服務(wù)方案,。通過(guò)產(chǎn)品組合，一方面,，可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈全生命周期的金融服務(wù),。另一方面，還可以依托銀行作為主承銷(xiāo)機(jī)構(gòu),，發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)債券,，推動(dòng)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展?！?/p>

（編輯：何莎莎 審核：朱紫云 校對(duì)：顏京寧）