近日,，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局會(huì)同北京市,、國(guó)家發(fā)展改革委召開(kāi)推進(jìn)金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資擴(kuò)大試點(diǎn)座談會(huì)。會(huì)議提到,，要深刻認(rèn)識(shí)擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)工作的重要意義,，立足我國(guó)長(zhǎng)期以間接融資為主的融資結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮國(guó)有大型商業(yè)銀行科技金融基礎(chǔ)扎實(shí),、客戶資源豐富,、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力較強(qiáng)、產(chǎn)品體系相對(duì)完善等優(yōu)勢(shì),，促進(jìn)資金加速向新質(zhì)生產(chǎn)力流動(dòng),。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)范圍,，有利于發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng)業(yè)投資,、股權(quán)投資和企業(yè)重組等方面的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，為商業(yè)銀行參與股權(quán)投資提供更多機(jī)會(huì),，促進(jìn)“長(zhǎng)錢(qián)”入市,，加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度?！皬你y行角度來(lái)看,，國(guó)有大行在擁有證券公司,、股權(quán)基金等直接股權(quán)投資平臺(tái)之余,，金融資產(chǎn)投資公司又為其提供了一種新股權(quán)投資渠道?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示,。什么是金融資產(chǎn)投資公司？根據(jù)2018年6月原銀保監(jiān)會(huì)公布的《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》,，金融資產(chǎn)投資公司指主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及配套支持業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu),，主要股東為境內(nèi)商業(yè)銀行。目前,，我國(guó)有5家金融資產(chǎn)投資公司,，工銀金融資產(chǎn)投資有限公司、農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司,、中銀金融資產(chǎn)投資有限公司,、建信金融資產(chǎn)投資有限公司和交銀金融資產(chǎn)投資有限公司，分別由五大行全資控股,。此前,，金融資產(chǎn)投資公司已在上海開(kāi)展股權(quán)投資試點(diǎn)。2021年12月,，原銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)支持高水平科技自立自強(qiáng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》,，鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司在業(yè)務(wù)范圍內(nèi),，在上海試點(diǎn)開(kāi)展不以債轉(zhuǎn)股為目的的科技企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)，并在股權(quán)投資業(yè)務(wù)中建立符合早中期科創(chuàng)企業(yè)投資特點(diǎn)的融資和激勵(lì)約束機(jī)制,?！吨袊?guó)私募股權(quán)市場(chǎng)出資人解讀報(bào)告2024》顯示，從試點(diǎn)情況來(lái)看,，2021年至2024年1月末,，5家金融資產(chǎn)投資公司作為L(zhǎng)P（有限合伙人）累計(jì)出資約2073億元，其中工銀投資累計(jì)認(rèn)繳出資高達(dá)900多億元,，平均每年投資150億元,，逐漸成為一級(jí)股權(quán)投資市場(chǎng)的重要出資人。6月15日,，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》,，提出擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司直接股權(quán)投資試點(diǎn)范圍。支持金融資產(chǎn)投資公司在總結(jié)上海試點(diǎn)開(kāi)展直接股權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上,，穩(wěn)步擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)范圍,，充分發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資,、企業(yè)重組等方面的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì),，加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度。6月25日,，國(guó)家發(fā)展改革委副主任李春臨在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示,，我國(guó)是銀行主導(dǎo)型的金融體系，銀行業(yè)資產(chǎn)占金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比重超過(guò)90%,，在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下,，引導(dǎo)銀行加大對(duì)科技創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)投資的支持力度，可以說(shuō)還有很大的潛力,?！胺e極探索多樣化的科技創(chuàng)新金融服務(wù)模式，鼓勵(lì)銀行與創(chuàng)業(yè)投資基金等加強(qiáng)對(duì)接,，規(guī)范發(fā)展‘貸款+外部直投’業(yè)務(wù),，切實(shí)解決初創(chuàng)企業(yè)融資難點(diǎn)和痛點(diǎn)，促進(jìn)企業(yè)‘資金—資本—資產(chǎn)’‘三資’良性循環(huán),?！苯鹑诒O(jiān)管總局政策研究司司長(zhǎng)李明肖在同一場(chǎng)國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上說(shuō)。招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為,，金融資產(chǎn)投資公司由主要大型商業(yè)銀行設(shè)立,，擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資范圍，將發(fā)揮大型商業(yè)銀行產(chǎn)品體系完善、資金實(shí)力雄厚等優(yōu)勢(shì),，促進(jìn)資金加速向新質(zhì)生產(chǎn)力流動(dòng),，進(jìn)而優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提高金融資源配置效率,。會(huì)議還提到,，要深入調(diào)研市場(chǎng)需求，做好優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備,，按照投早,、投小、投長(zhǎng)期,、投硬科技的要求,，為不同成長(zhǎng)階段科技型企業(yè)量身定制金融服務(wù)方案，爭(zhēng)取更多項(xiàng)目盡快落地,，推動(dòng)金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)取得新突破,。為推動(dòng)金融更好支持科技創(chuàng)新，董希淼建議,，應(yīng)大力發(fā)展直接融資,，推動(dòng)股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)進(jìn)一步加大支持和服務(wù)力度，不斷提高科技創(chuàng)新和科技型企業(yè)直接融資比例,。同時(shí),，創(chuàng)新投貸聯(lián)動(dòng)等服務(wù)模式，鼓勵(lì)銀行與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合作,，為科技型企業(yè)同時(shí)提供股權(quán)融資和債權(quán)融資,，拓寬科技型企業(yè)融資方式和渠道。有市場(chǎng)人士認(rèn)為,，加快探索引導(dǎo)部分銀行資金轉(zhuǎn)化為創(chuàng)業(yè)投資基金的合理合規(guī)途徑,，對(duì)金融服務(wù)科技創(chuàng)新意義重大,。但與此同時(shí),，股權(quán)投資期限較長(zhǎng)、流動(dòng)性欠佳,、收益不確定性和風(fēng)險(xiǎn)水平都相對(duì)較高,，銀行系資金以LP身份參與投資尚處于起步階段，仍需提高專(zhuān)業(yè)投研能力,，并做好風(fēng)險(xiǎn)管控,。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 馬春陽(yáng)）