近日,，國家金融監(jiān)督管理總局會同北京市、國家發(fā)展改革委召開推進(jìn)金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資擴(kuò)大試點(diǎn)座談會,。會議提到,，要深刻認(rèn)識擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)工作的重要意義,，立足我國長期以間接融資為主的融資結(jié)構(gòu),，充分發(fā)揮國有大型商業(yè)銀行科技金融基礎(chǔ)扎實、客戶資源豐富,、風(fēng)險識別能力較強(qiáng),、產(chǎn)品體系相對完善等優(yōu)勢，促進(jìn)資金加速向新質(zhì)生產(chǎn)力流動,。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)范圍，有利于發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng)業(yè)投資,、股權(quán)投資和企業(yè)重組等方面的專業(yè)優(yōu)勢,，為商業(yè)銀行參與股權(quán)投資提供更多機(jī)會，促進(jìn)“長錢”入市,，加大對科技創(chuàng)新的支持力度,。“從銀行角度來看,，國有大行在擁有證券公司,、股權(quán)基金等直接股權(quán)投資平臺之余，金融資產(chǎn)投資公司又為其提供了一種新股權(quán)投資渠道,?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室主任曾剛表示。什么是金融資產(chǎn)投資公司,？根據(jù)2018年6月原銀保監(jiān)會公布的《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》,，金融資產(chǎn)投資公司指主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及配套支持業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，主要股東為境內(nèi)商業(yè)銀行,。目前,，我國有5家金融資產(chǎn)投資公司，工銀金融資產(chǎn)投資有限公司,、農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司,、中銀金融資產(chǎn)投資有限公司、建信金融資產(chǎn)投資有限公司和交銀金融資產(chǎn)投資有限公司,，分別由五大行全資控股,。此前，金融資產(chǎn)投資公司已在上海開展股權(quán)投資試點(diǎn),。2021年12月,，原銀保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)支持高水平科技自立自強(qiáng)的指導(dǎo)意見》，鼓勵金融資產(chǎn)投資公司在業(yè)務(wù)范圍內(nèi),，在上海試點(diǎn)開展不以債轉(zhuǎn)股為目的的科技企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù),，并在股權(quán)投資業(yè)務(wù)中建立符合早中期科創(chuàng)企業(yè)投資特點(diǎn)的融資和激勵約束機(jī)制。《中國私募股權(quán)市場出資人解讀報告2024》顯示,，從試點(diǎn)情況來看,，2021年至2024年1月末，5家金融資產(chǎn)投資公司作為LP（有限合伙人）累計出資約2073億元,，其中工銀投資累計認(rèn)繳出資高達(dá)900多億元,，平均每年投資150億元，逐漸成為一級股權(quán)投資市場的重要出資人,。6月15日,，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》，提出擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司直接股權(quán)投資試點(diǎn)范圍,。支持金融資產(chǎn)投資公司在總結(jié)上海試點(diǎn)開展直接股權(quán)投資經(jīng)驗基礎(chǔ)上,，穩(wěn)步擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)范圍，充分發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng)業(yè)投資,、股權(quán)投資,、企業(yè)重組等方面的專業(yè)優(yōu)勢，加大對科技創(chuàng)新的支持力度,。6月25日,，國家發(fā)展改革委副主任李春臨在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上表示，我國是銀行主導(dǎo)型的金融體系,，銀行業(yè)資產(chǎn)占金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比重超過90%,，在嚴(yán)控風(fēng)險的前提下，引導(dǎo)銀行加大對科技創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)投資的支持力度,，可以說還有很大的潛力,。“積極探索多樣化的科技創(chuàng)新金融服務(wù)模式,，鼓勵銀行與創(chuàng)業(yè)投資基金等加強(qiáng)對接,，規(guī)范發(fā)展‘貸款+外部直投’業(yè)務(wù)，切實解決初創(chuàng)企業(yè)融資難點(diǎn)和痛點(diǎn),，促進(jìn)企業(yè)‘資金—資本—資產(chǎn)’‘三資’良性循環(huán),。”金融監(jiān)管總局政策研究司司長李明肖在同一場國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上說,。招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為,，金融資產(chǎn)投資公司由主要大型商業(yè)銀行設(shè)立，擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資范圍,，將發(fā)揮大型商業(yè)銀行產(chǎn)品體系完善,、資金實力雄厚等優(yōu)勢,，促進(jìn)資金加速向新質(zhì)生產(chǎn)力流動,，進(jìn)而優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提高金融資源配置效率。會議還提到,，要深入調(diào)研市場需求,，做好優(yōu)質(zhì)項目儲備，按照投早,、投小,、投長期、投硬科技的要求,，為不同成長階段科技型企業(yè)量身定制金融服務(wù)方案,，爭取更多項目盡快落地，推動金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)取得新突破,。為推動金融更好支持科技創(chuàng)新,，董希淼建議，應(yīng)大力發(fā)展直接融資,，推動股票市場和債券市場進(jìn)一步加大支持和服務(wù)力度,，不斷提高科技創(chuàng)新和科技型企業(yè)直接融資比例。同時,，創(chuàng)新投貸聯(lián)動等服務(wù)模式,，鼓勵銀行與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合作，為科技型企業(yè)同時提供股權(quán)融資和債權(quán)融資,，拓寬科技型企業(yè)融資方式和渠道,。有市場人士認(rèn)為，加快探索引導(dǎo)部分銀行資金轉(zhuǎn)化為創(chuàng)業(yè)投資基金的合理合規(guī)途徑,，對金融服務(wù)科技創(chuàng)新意義重大,。但與此同時，股權(quán)投資期限較長,、流動性欠佳,、收益不確定性和風(fēng)險水平都相對較高，銀行系資金以LP身份參與投資尚處于起步階段,，仍需提高專業(yè)投研能力,，并做好風(fēng)險管控。（經(jīng)濟(jì)日報記者 馬春陽）