本報(bào)記者 李玉洋 上海報(bào)道

近期,，上海集成電路、人工智能行業(yè)迎來(lái)利好政策消息,。

7月26日，上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金正式啟動(dòng),，包括集成電路,、生物醫(yī)藥,、人工智能母基金以及未來(lái)產(chǎn)業(yè)基金,，總規(guī)模達(dá)到1000億元?！吨袊?guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者注意到,，三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金中的集成電路產(chǎn)業(yè)母基金、人工智能產(chǎn)業(yè)母基金的資金規(guī)模分別為450.01億元和225.01億元,，資金規(guī)模占據(jù)千億母基金的第一,、二位。

“母基金的成立增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)上海集成電路和人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信心,，或?qū)⑽嗟耐顿Y,，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步繁榮?！卑雽?dǎo)體研究機(jī)構(gòu)芯謀研究分析師王立夫?qū)τ浾弑硎?。而上海市集成電路行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)郭奕武也向記者表示，成立集成電路產(chǎn)業(yè)母基金是對(duì)上海集成電路行業(yè)的重大利好,，“一是我們起步晚,，目前大部分領(lǐng)域處于中低端；二是我們與全球頭部企業(yè)在資金投入上只有他們的20％—40％,，（投入）嚴(yán)重不足,。”

據(jù)了解,，人工智能產(chǎn)業(yè)母基金將重點(diǎn)投向智能芯片,、智能軟件,、自動(dòng)駕駛、智能機(jī)器人等領(lǐng)域,。對(duì)此,，記者詢(xún)問(wèn)壁仞科技、天數(shù)智芯,、黑芝麻智能,、地平線(xiàn)、蜜度等企業(yè),，他們都表示相關(guān)母基金目前還未與之接觸,、聯(lián)系。

“無(wú)論是投資一級(jí)市場(chǎng),，還是二級(jí)市場(chǎng)，這些母基金的成立是為了支持行業(yè)發(fā)展,，尤其強(qiáng)調(diào)投早投小,。”前經(jīng)緯創(chuàng)投投資經(jīng)理莊明浩表示,。郭奕武則表示,，要成為相關(guān)母基金投資標(biāo)的公司應(yīng)技術(shù)領(lǐng)先、潛力很大,，“特別是可以強(qiáng)長(zhǎng)板,、補(bǔ)短板的領(lǐng)域，能與國(guó)際巨頭在某些領(lǐng)域一拼的公司,?！?/p>

出資陣容豪華

事實(shí)上，早在今年3月底的2024上海全球投資促進(jìn)大會(huì)上,，上海市國(guó)資委就宣布,，聚焦產(chǎn)業(yè)基金，圍繞集成電路,、生物醫(yī)藥,、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)設(shè)立總規(guī)模1000億元的產(chǎn)業(yè)投資母基金,，以發(fā)揮“投早投小”,、產(chǎn)業(yè)投資、并購(gòu)整合,、補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈功能,。

而4個(gè)月時(shí)間不到，上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金已正式落地,。根據(jù)工商注冊(cè)信息,，上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金7月22日正式設(shè)立,，出資額合計(jì)890.03億元。其中,，集成電路產(chǎn)業(yè)母基金總規(guī)模為450.01億元,，重點(diǎn)投向集成電路設(shè)計(jì)、制造和封測(cè),、裝備材料和零部件等領(lǐng)域,；人工智能產(chǎn)業(yè)母基金則為225.01億元，重點(diǎn)投向智能芯片,、智能軟件,、自動(dòng)駕駛、智能機(jī)器人等領(lǐng)域,。

值得一提的是,，上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金的出資單位陣容堪稱(chēng)豪華，主要包括上海三大國(guó)有資本投資平臺(tái),、多個(gè)區(qū)級(jí)投資平臺(tái)和上海市屬?lài)?guó)企等,。從出資金額看，上海國(guó)經(jīng)投資發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海國(guó)經(jīng)投資”）在三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金中出資金額最高,，合計(jì)達(dá)400億元,。目前的工商登記信息顯示，上海國(guó)經(jīng)投資為上海國(guó)盛（集團(tuán)）有限公司的全資二級(jí)子公司,，注冊(cè)資本為50億元,。

具體來(lái)看，上海國(guó)經(jīng)投資,、上海國(guó)有資本投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海國(guó)投公司”）,、國(guó)泰君安證裕投資有限公司、海通創(chuàng)新證券投資有限公司等機(jī)構(gòu)對(duì)三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金均有出資,。

而上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金的基金管理人均為上海國(guó)投先導(dǎo)私募基金管理有限公司,，該公司于今年5月正式成立，為上海國(guó)投公司的全資子公司,，實(shí)際控制人為上海市國(guó)資委,。

據(jù)了解，上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金將按照“政府指導(dǎo),、市場(chǎng)運(yùn)作,、專(zhuān)業(yè)管理”的原則運(yùn)行，遴選專(zhuān)業(yè)投資團(tuán)隊(duì),，通過(guò)子基金投資,、直投、生態(tài)運(yùn)營(yíng)等運(yùn)作方式，發(fā)揮“投早投小投硬科技”,、產(chǎn)業(yè)培育,、并購(gòu)整合、補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈功能,。每只母基金的期限均為15年,，其中前8年為投資期，投資期最長(zhǎng)可延長(zhǎng)2年,，為科技創(chuàng)新提供耐心資本,。

“根據(jù)《2024年上半年中國(guó)母基金全景報(bào)告》，截至2024年6月30日,，中國(guó)母基金全名單共包括433只母基金,，總管理規(guī)模達(dá)55428億元，其中,，政府引導(dǎo)基金318只,，總管理規(guī)模達(dá)到45186億元。從單個(gè)母基金的平均規(guī)模來(lái)看,，這次上海的三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金屬于中等偏上規(guī)模,。”電子創(chuàng)新網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO張國(guó)斌對(duì)記者表示,。

投早投小投硬科技

莊明浩表示，通常情況下,，母基金是出資人,，基金還有管理人，基金管理人再去做投資,?！爸苯油顿Y創(chuàng)業(yè)公司，或投資給創(chuàng)業(yè)基金,，甚至購(gòu)買(mǎi)上市公司股票,，或者給股票基金出資，這些都是投資的工具,，母基金的成立是為了支持行業(yè)發(fā)展,，尤其強(qiáng)調(diào)投早投小,；再考慮到母基金背后的出資方（各部委,、各城市、大國(guó)企）也有太多直投的能力,，所以選擇母基金比較常見(jiàn),。”他說(shuō)。

雖然目前還沒(méi)有上海這三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金要投資誰(shuí)的確切消息,，但張國(guó)斌認(rèn)為,，在集成電路行業(yè)潛在的投資標(biāo)的公司應(yīng)是“有創(chuàng)新能力、能實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新的一批集成電路,、EDA和IP企業(yè),，還有半導(dǎo)體先進(jìn)制造、封測(cè)方面的設(shè)備企業(yè)”,。

郭奕武也表示,，要成為相關(guān)母基金投資標(biāo)的公司應(yīng)技術(shù)領(lǐng)先、潛力很大,，“特別是在可以強(qiáng)長(zhǎng)板,、補(bǔ)短板的領(lǐng)域，能與國(guó)際巨頭一拼的公司,?！?/p>

一名國(guó)內(nèi)人工智能芯片創(chuàng)業(yè)公司的員工告訴記者，這類(lèi)政府母基金合作很多不會(huì)公開(kāi),，并且也不會(huì)馬上投入到企業(yè),，加上上海科技企業(yè)也比較多,，競(jìng)爭(zhēng)激烈,，而能獲得此次集成電路產(chǎn)業(yè)母基金青睞的機(jī)會(huì)主要在制造、封測(cè)環(huán)節(jié),。

根據(jù)上海2024年《政府工作報(bào)告》,，2023年，上海集成電路,、生物醫(yī)藥,、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到1.6萬(wàn)億元。而人工智能和集成電路中的芯片強(qiáng)相關(guān),，業(yè)內(nèi)有“無(wú)芯片不AI”的說(shuō)法,，尤其是大模型時(shí)代，模型的訓(xùn)練需要大量的芯片來(lái)提供算力支持,。

“兩大母基金的設(shè)立有助于強(qiáng)化相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的集聚,，為上海當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)強(qiáng)提供了支撐，推動(dòng)與支持上海在集成電路和人工智能領(lǐng)域的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展,?！蓖趿⒎虮硎荆笾圃?、尖端科技這兩類(lèi)可能是上海這三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金的潛在投資方向,。

在2024年世界人工智能大會(huì)上,，上海國(guó)投公司董事長(zhǎng)袁國(guó)華表示，上海國(guó)投公司的角色定位不僅是戰(zhàn)略投資者,，而且是資源撬動(dòng)者,、賽道引領(lǐng)者、生態(tài)構(gòu)建者,，“我們提出的發(fā)展愿景,，就是當(dāng)好服務(wù)上海科技創(chuàng)新和策源孵化的主力軍,、促進(jìn)三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主引擎,、落實(shí)國(guó)資布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整的主平臺(tái)，成為全國(guó)一流的復(fù)合型國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司,?！?/p>

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年,，上海先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)制造業(yè)產(chǎn)值同比增長(zhǎng)6.1%,，增速較一季度加快4.9%。其中,，集成電路,、生物醫(yī)藥、人工智能生產(chǎn)形勢(shì)全面好轉(zhuǎn),，增速較一季度分別提高5.2%,、5%及0.7%。