本報記者 李玉洋 上海報道

近期,，上海集成電路,、人工智能行業(yè)迎來利好政策消息,。

7月26日,，上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金正式啟動,，包括集成電路,、生物醫(yī)藥,、人工智能母基金以及未來產(chǎn)業(yè)基金，總規(guī)模達(dá)到1000億元,?！吨袊?jīng)營報》記者注意到，三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金中的集成電路產(chǎn)業(yè)母基金,、人工智能產(chǎn)業(yè)母基金的資金規(guī)模分別為450.01億元和225.01億元,，資金規(guī)模占據(jù)千億母基金的第一,、二位。

“母基金的成立增強了市場對上海集成電路和人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信心,，或?qū)⑽嗟耐顿Y,，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步繁榮?！卑雽?dǎo)體研究機構(gòu)芯謀研究分析師王立夫?qū)τ浾弑硎?。而上海市集成電路行業(yè)協(xié)會秘書長郭奕武也向記者表示，成立集成電路產(chǎn)業(yè)母基金是對上海集成電路行業(yè)的重大利好,，“一是我們起步晚,，目前大部分領(lǐng)域處于中低端；二是我們與全球頭部企業(yè)在資金投入上只有他們的20％—40％,，（投入）嚴(yán)重不足,。”

據(jù)了解,，人工智能產(chǎn)業(yè)母基金將重點投向智能芯片,、智能軟件、自動駕駛,、智能機器人等領(lǐng)域,。對此，記者詢問壁仞科技,、天數(shù)智芯,、黑芝麻智能,、地平線,、蜜度等企業(yè)，他們都表示相關(guān)母基金目前還未與之接觸,、聯(lián)系,。

“無論是投資一級市場，還是二級市場,，這些母基金的成立是為了支持行業(yè)發(fā)展,，尤其強調(diào)投早投小?！鼻敖?jīng)緯創(chuàng)投投資經(jīng)理莊明浩表示,。郭奕武則表示，要成為相關(guān)母基金投資標(biāo)的公司應(yīng)技術(shù)領(lǐng)先,、潛力很大,，“特別是可以強長板、補短板的領(lǐng)域,，能與國際巨頭在某些領(lǐng)域一拼的公司,?！?/p>

出資陣容豪華

事實上，早在今年3月底的2024上海全球投資促進(jìn)大會上,，上海市國資委就宣布,，聚焦產(chǎn)業(yè)基金，圍繞集成電路,、生物醫(yī)藥,、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，推動設(shè)立總規(guī)模1000億元的產(chǎn)業(yè)投資母基金,，以發(fā)揮“投早投小”,、產(chǎn)業(yè)投資、并購整合,、補鏈強鏈功能,。

而4個月時間不到，上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金已正式落地,。根據(jù)工商注冊信息,，上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金7月22日正式設(shè)立，出資額合計890.03億元,。其中,，集成電路產(chǎn)業(yè)母基金總規(guī)模為450.01億元，重點投向集成電路設(shè)計,、制造和封測,、裝備材料和零部件等領(lǐng)域；人工智能產(chǎn)業(yè)母基金則為225.01億元,，重點投向智能芯片,、智能軟件、自動駕駛,、智能機器人等領(lǐng)域,。

值得一提的是，上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金的出資單位陣容堪稱豪華,，主要包括上海三大國有資本投資平臺,、多個區(qū)級投資平臺和上海市屬國企等。從出資金額看,，上海國經(jīng)投資發(fā)展有限公司（以下簡稱“上海國經(jīng)投資”）在三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金中出資金額最高,，合計達(dá)400億元。目前的工商登記信息顯示,，上海國經(jīng)投資為上海國盛（集團）有限公司的全資二級子公司,，注冊資本為50億元。

具體來看,，上海國經(jīng)投資,、上海國有資本投資有限公司（以下簡稱“上海國投公司”）,、國泰君安證裕投資有限公司、海通創(chuàng)新證券投資有限公司等機構(gòu)對三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金均有出資,。

而上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金的基金管理人均為上海國投先導(dǎo)私募基金管理有限公司,，該公司于今年5月正式成立，為上海國投公司的全資子公司,，實際控制人為上海市國資委,。

據(jù)了解，上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金將按照“政府指導(dǎo),、市場運作,、專業(yè)管理”的原則運行，遴選專業(yè)投資團隊,，通過子基金投資,、直投、生態(tài)運營等運作方式,，發(fā)揮“投早投小投硬科技”,、產(chǎn)業(yè)培育、并購整合,、補鏈強鏈功能,。每只母基金的期限均為15年，其中前8年為投資期,，投資期最長可延長2年,，為科技創(chuàng)新提供耐心資本。

“根據(jù)《2024年上半年中國母基金全景報告》,，截至2024年6月30日,，中國母基金全名單共包括433只母基金，總管理規(guī)模達(dá)55428億元,，其中,，政府引導(dǎo)基金318只,，總管理規(guī)模達(dá)到45186億元,。從單個母基金的平均規(guī)模來看，這次上海的三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金屬于中等偏上規(guī)模,?！彪娮觿?chuàng)新網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO張國斌對記者表示。

投早投小投硬科技

莊明浩表示,，通常情況下,，母基金是出資人，基金還有管理人,，基金管理人再去做投資,?！爸苯油顿Y創(chuàng)業(yè)公司，或投資給創(chuàng)業(yè)基金,，甚至購買上市公司股票,，或者給股票基金出資，這些都是投資的工具,，母基金的成立是為了支持行業(yè)發(fā)展,，尤其強調(diào)投早投小,；再考慮到母基金背后的出資方（各部委,、各城市、大國企）也有太多直投的能力,，所以選擇母基金比較常見,。”他說,。

雖然目前還沒有上海這三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金要投資誰的確切消息,，但張國斌認(rèn)為，在集成電路行業(yè)潛在的投資標(biāo)的公司應(yīng)是“有創(chuàng)新能力,、能實現(xiàn)自主創(chuàng)新的一批集成電路,、EDA和IP企業(yè)，還有半導(dǎo)體先進(jìn)制造,、封測方面的設(shè)備企業(yè)”,。

郭奕武也表示，要成為相關(guān)母基金投資標(biāo)的公司應(yīng)技術(shù)領(lǐng)先,、潛力很大,，“特別是在可以強長板、補短板的領(lǐng)域,，能與國際巨頭一拼的公司,。”

一名國內(nèi)人工智能芯片創(chuàng)業(yè)公司的員工告訴記者,，這類政府母基金合作很多不會公開,，并且也不會馬上投入到企業(yè)，加上上?？萍计髽I(yè)也比較多,，競爭激烈，而能獲得此次集成電路產(chǎn)業(yè)母基金青睞的機會主要在制造,、封測環(huán)節(jié),。

根據(jù)上海2024年《政府工作報告》，2023年,，上海集成電路,、生物醫(yī)藥,、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到1.6萬億元。而人工智能和集成電路中的芯片強相關(guān),，業(yè)內(nèi)有“無芯片不AI”的說法,，尤其是大模型時代，模型的訓(xùn)練需要大量的芯片來提供算力支持,。

“兩大母基金的設(shè)立有助于強化相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的集聚,，為上海當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈補強提供了支撐，推動與支持上海在集成電路和人工智能領(lǐng)域的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展,?！蓖趿⒎虮硎荆笾圃?、尖端科技這兩類可能是上海這三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金的潛在投資方向,。

在2024年世界人工智能大會上，上海國投公司董事長袁國華表示,，上海國投公司的角色定位不僅是戰(zhàn)略投資者,，而且是資源撬動者、賽道引領(lǐng)者,、生態(tài)構(gòu)建者,，“我們提出的發(fā)展愿景，就是當(dāng)好服務(wù)上?？萍紕?chuàng)新和策源孵化的主力軍,、促進(jìn)三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主引擎、落實國資布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整的主平臺,，成為全國一流的復(fù)合型國有資本投資運營公司,。”

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，今年上半年,，上海先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)制造業(yè)產(chǎn)值同比增長6.1%，增速較一季度加快4.9%,。其中,，集成電路、生物醫(yī)藥,、人工智能生產(chǎn)形勢全面好轉(zhuǎn),，增速較一季度分別提高5.2%、5%及0.7%,。